골드만삭스(GS) – 발전용 석탄 시장 코멘트
1. 석탄 가격 강세 및 시장 분위기
"밤사이 시장은 전반적으로 특별한 움직임이 없었지만, 굳이 눈에 띄는 자산을 꼽자면 석탄입니다. 뉴캐슬 발전용 석탄(NEWC) 가격은 톤당 $155 수준입니다.
향후 24시간 동안 BHP와 CLF의 실적 발표가 주목되며, 현재 진행 중인 LME Week와 골드만삭스 콘퍼런스가 시장의 주요 이벤트입니다.
밤사이 NHC.AU의 석탄 기업 인수합병(M&A) 소식이 발표됐습니다.
관련 종목과 석탄 업종 전체가 매우 강하게 거래되고 있으며, NEWC 가격은 명확하게 상승 돌파하는 모습입니다."
2. NHC의 Malabar 인수 – 골드만삭스 평가
"NHC 주가는 6% 상승했고, WHC는 5%, YAL은 6% 상승했습니다.
NHC는 Malabar 인수를 위해 약 18억 달러를 주식으로 지급합니다. 이를 기업가치(EV) 기준으로 환산하면 약 24억 달러입니다.
골드만삭스는 Malabar의 기업가치를 약 28억 달러로 평가하고 있습니다.
따라서 이번 거래는 NHC의 주당 이익에 긍정적인 거래(accretive)라고 판단합니다.
NHC는 기존에 보유하지 않았던 Malabar 지분 74%를 추가 인수했습니다. 이전부터 지분을 점진적으로 확대해 왔으며, Malabar의 장벽식 채굴(Longwall) 생산량도 증가하고 있습니다.
즉, 광산의 생산 확대가 이미 진행되면서 운영 위험이 상당 부분 감소한 상태에서 인수한 것입니다.
이번 인수에는 다음과 같은 시너지 효과가 예상됩니다.
- 차입비용 절감: NHC의 재무구조를 활용해 Malabar의 자금조달 비용을 낮출 수 있음.
- 지리적 시너지: 광산과 기존 자산의 입지적 이점을 활용할 수 있음.
- 세금 절감: 기업가치(EV)와 장부가치(BV)의 차이에서 발생하는 추가 감가상각에 따라 세금 부담을 줄일 가능성.
3. 석탄 산업 전반에 M&A 확대
"최근 석탄 업계에서 여러 인수합병 거래가 이어지고 있습니다.
Anglo American(AAL)의 자산 매각, Kestrel 광산 매각, 오늘 발표된 NHC의 Malabar 인수 등이 대표적입니다.
또한 Glencore(GLEN)는 BMA 자산이 매물로 나온다면 인수에 관심이 있다는 뜻을 내비쳤습니다.
현재 뉴캐슬 발전용 석탄 가격은 $154.60/톤에 거래되고 있습니다.
차트상으로는 상승 돌파(Breakout)가 나타나고 있다고 판단합니다."
1. 석탄 가격 강세 및 시장 분위기
"밤사이 시장은 전반적으로 특별한 움직임이 없었지만, 굳이 눈에 띄는 자산을 꼽자면 석탄입니다. 뉴캐슬 발전용 석탄(NEWC) 가격은 톤당 $155 수준입니다.
향후 24시간 동안 BHP와 CLF의 실적 발표가 주목되며, 현재 진행 중인 LME Week와 골드만삭스 콘퍼런스가 시장의 주요 이벤트입니다.
밤사이 NHC.AU의 석탄 기업 인수합병(M&A) 소식이 발표됐습니다.
관련 종목과 석탄 업종 전체가 매우 강하게 거래되고 있으며, NEWC 가격은 명확하게 상승 돌파하는 모습입니다."
2. NHC의 Malabar 인수 – 골드만삭스 평가
"NHC 주가는 6% 상승했고, WHC는 5%, YAL은 6% 상승했습니다.
NHC는 Malabar 인수를 위해 약 18억 달러를 주식으로 지급합니다. 이를 기업가치(EV) 기준으로 환산하면 약 24억 달러입니다.
골드만삭스는 Malabar의 기업가치를 약 28억 달러로 평가하고 있습니다.
따라서 이번 거래는 NHC의 주당 이익에 긍정적인 거래(accretive)라고 판단합니다.
NHC는 기존에 보유하지 않았던 Malabar 지분 74%를 추가 인수했습니다. 이전부터 지분을 점진적으로 확대해 왔으며, Malabar의 장벽식 채굴(Longwall) 생산량도 증가하고 있습니다.
즉, 광산의 생산 확대가 이미 진행되면서 운영 위험이 상당 부분 감소한 상태에서 인수한 것입니다.
이번 인수에는 다음과 같은 시너지 효과가 예상됩니다.
- 차입비용 절감: NHC의 재무구조를 활용해 Malabar의 자금조달 비용을 낮출 수 있음.
- 지리적 시너지: 광산과 기존 자산의 입지적 이점을 활용할 수 있음.
- 세금 절감: 기업가치(EV)와 장부가치(BV)의 차이에서 발생하는 추가 감가상각에 따라 세금 부담을 줄일 가능성.
3. 석탄 산업 전반에 M&A 확대
"최근 석탄 업계에서 여러 인수합병 거래가 이어지고 있습니다.
Anglo American(AAL)의 자산 매각, Kestrel 광산 매각, 오늘 발표된 NHC의 Malabar 인수 등이 대표적입니다.
또한 Glencore(GLEN)는 BMA 자산이 매물로 나온다면 인수에 관심이 있다는 뜻을 내비쳤습니다.
현재 뉴캐슬 발전용 석탄 가격은 $154.60/톤에 거래되고 있습니다.
차트상으로는 상승 돌파(Breakout)가 나타나고 있다고 판단합니다."
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속보: 악시오스(Axios) 보도에 따르면, 피트 헤그세스 미국 국방장관이 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리와 회담하기 위해 이스라엘을 방문했으며, 워싱턴과 텔아비브는 이란에 대한 대규모 군사 작전 재개 가능성을 논의하고 있는 것으로 알려졌습니다.
한편, 이란 언론은 정부와 군 관계자에게 전투 태세 강화를 알리는 "코드 100" 경보가 발령되었다고 보도했습니다. 이란 내부 소식통은 이 경보 발령 사실을 확인했지만, 이것이 임박한 위협에 대한 첩보를 반영하는 것인지 아니면 예방적 준비 조치인지는 불분명합니다. 이러한 주장은 아직 독립적으로 검증되지 않았습니다.
이런 구라뉴스는 악시오스랑 서방언론 알자히라 정도만 매번 냄. 뭘 불분명해 그냥 줜나 쌔게 칠게 뻔한데
한편, 이란 언론은 정부와 군 관계자에게 전투 태세 강화를 알리는 "코드 100" 경보가 발령되었다고 보도했습니다. 이란 내부 소식통은 이 경보 발령 사실을 확인했지만, 이것이 임박한 위협에 대한 첩보를 반영하는 것인지 아니면 예방적 준비 조치인지는 불분명합니다. 이러한 주장은 아직 독립적으로 검증되지 않았습니다.
이런 구라뉴스는 악시오스랑 서방언론 알자히라 정도만 매번 냄. 뭘 불분명해 그냥 줜나 쌔게 칠게 뻔한데
🐳4
속보: 미국이 이란에 대한 새로운 공습을 시작했을 가능성이 제기되고 있습니다. 반다르 압바스에서 여러 현지 보도에 따르면, 오전 4시 10분과 12분(현지 시간)에 강력한 지진 활동과 충격파가 발생했으며, 주민들은 두 차례의 강력한 폭발음과 함께 둔탁한 소리를 동반한 심한 진동을 느꼈다고 합니다.
목격자들은 지진이나 대규모 폭발과 같은 격렬한 흔들림을 경험했으며, 특히 공군 기지 인근 주거 지역에서 진동이 강하게 느껴졌다고 설명했습니다. 이러한 폭발은 페르시아만 지역에 강력한 GPS 교란이 재개된 가운데 발생했습니다.
목격자들은 지진이나 대규모 폭발과 같은 격렬한 흔들림을 경험했으며, 특히 공군 기지 인근 주거 지역에서 진동이 강하게 느껴졌다고 설명했습니다. 이러한 폭발은 페르시아만 지역에 강력한 GPS 교란이 재개된 가운데 발생했습니다.
🐳10
안정적으로 멀티플이 올라가는 섹터는 있는데 항상 등락폭이 큰 섹터를 찾는건 인간의 본성.
지금이 성장주에 칼을 뽑을때인지 잘 생각을 해봐야한다고 봄.
아직까지 에너지주들이 고점에 왔다고 생각하지 않음. 아직 못오른 에너지 섹터도 너무나 많고 전가되서 수혜볼 섹터들 역시도 아직 멀티플들이 높지 않음.
지금이 성장주에 칼을 뽑을때인지 잘 생각을 해봐야한다고 봄.
아직까지 에너지주들이 고점에 왔다고 생각하지 않음. 아직 못오른 에너지 섹터도 너무나 많고 전가되서 수혜볼 섹터들 역시도 아직 멀티플들이 높지 않음.
🐳8