미 해군 항공모함 함대 현황 - 죄다 맛탱이 가는중

최신 소식: 트럼프 대통령, 미군을 동원해 채권 시장에 개입할 수 있다고 밝혀.

기자: 대통령님, 베센트 재무장관에게 채권시장에 개입하라고 지시하신 겁니까?

트럼프: 아니요.

기자: 그러면 그를 투입한 건 대통령님의 생각이었나요?

트럼프: 전혀 아닙니다. 그는 매우 유능한 사람이고, 본인이 그렇게 하고 싶어 했습니다.
채권과 금리에 대해 감각이 아주 좋아요. 타고난 감각이 있습니다. 그래서 그렇게 한 겁니다.

기자: 그 이후로 채권 금리(수익률)가 다시 올라왔는데요.
다른 형태의 개입에 대해서도 베센트 장관과 이야기해보셨습니까? 앞으로 또 개입할 계획인가요?

트럼프: 우리는 여러 종류의 개입 수단을 가지고 있습니다. 그건 그중 하나죠.
궁극적인 개입 수단은 우리 군대입니다. 필요하다면 군대를 사용할 겁니다.

https://clashreport.com/world/articles/israel-believes-it-can-strike-turkish-forces-without-triggering-nato-article-5-134hpgh2cw3

이스라엘은 나토 조약 5조를 발동하지 않고도 터키군을 공격할 수 있다고 믿고 있는 것으로 알려졌다.

이스라엘 전략가들은 나토 조약 5조의 메커니즘을 면밀히 검토한 결과, 집단 방위 조약이 시리아에서 작전 중인 터키군에는 적용되지 않는다는 결론을 내린 것으로 전해졌다.

터키군 부재 시 폭격
목요일에 발생한 이스라엘의 시리아 아부 알 두후르 공군기지 공습은 그러한 계산이 실제로 어떻게 작용할 수 있는지를 보여주었다.

기지에 터키군이나 장비가 없었음에도 불구하고 8차례의 공습이 활주로와 군사 시설을 강타했습니다.
이스라엘은 이후 시리아가 터키군의 파병을 허용할 준비를 하고 있다고 밝혔지만, 시리아는 이스라엘 정부와 정보기관에 그러한 계획은 전혀 없다고 분명히 밝힌 바 있다.

시리아와 앙카라는 공습 이후 그러한 병력 배치가 계획된 적이 없다고 공개적으로 부인했습니다.

https://clashreport.com/world/articles/turkiye-requests-interpol-red-notices-for-netanyahu-over-genocide-charge-96wos3bd2n6

터키, 네타냐후 총리에 대한 집단학살 혐의로 인터폴 적색수배 요청

터키는 베냐민 네타냐후와 아펙 모스코비치에 대해 인터폴 적색 수배령을 요청했습니다. 터키 정부는 이들이 '글로벌 수무드 플로틸라' 사건과 관련된 집단 학살 및 기타 범죄 혐의로 체포 영장을 발부했습니다.

이스라엘, 터키 공격 준비 중. 이스라엘은 나토 조약 5 조를 발동하지 않고도 터키군을 공격할 수 있다고 판단하고 있다고 이스라엘 하욤이 보도했습니다.

이스라엘 계획 담당자들은 나토 조약 5조의 메커니즘을 면밀히 검토한 결과 , 집단 방위 조약은 나토 조약 5 조를 발동시키지 않는다고 결론 내린 것으로 알려졌습니다.

러시아군 중장 압티 알라우디노프는 이스라엘의 주된 목표는 중동 분쟁을 확대하여 미국과 나토를 전쟁에 끌어들이는 것이라고 주장했습니다.

네타냐후 전쟁 확산을 원해서 나토까지 끌어당기는중 hell

미국 AI/HPC 전력·데이터센터 종합순위 최종판

이번 평가는 단순 발표 MW가 아니라 실제 통전 여부, 계통접속권, 데이터센터 임차계약, 공사·금융조달 가능성, IT MW 전환율과 희석을 구분해 산정했다.

공식 공시와 전력망 자료, 최근 시가총액뿐 아니라 다양한 의견들을 교차검증했다.

프로젝트 절대 우수성

1위 CORZ
2위 HUT
3위 WULF
4위 GLXY
5위 IREN
6위 CIFR
7위 RIOT
8위 CLSK
9위 FRMI
10위 MARA


현재 가격 대비 Risk/Reward

1위 CORZ
2위 GLXY
3위 WULF
4위 RIOT
5위 HUT
6위 CLSK
7위 CIFR
8위 IREN
9위 MARA
10위 FRMI


전력·계통 실물성

1위 CORZ
2위 RIOT
3위 GLXY
4위 WULF
5위 IREN
6위 CIFR
7위 HUT
8위 CLSK
9위 MARA
10위 FRMI

핵심 결론은 “발표한 MW”보다 “특정 시점에 특정 부지에서 실제 공급할 수 있는 전력”에 프리미엄을 줘야 한다는 것이다.

CORZ는 약 1.12GW IT 계약 중 약 437MW가 이미 billing 단계다. 전력→임차인→건설→매출까지 가장 많이 검증돼 프로젝트와 R/R 모두 1위다.

HUT는 Beacon Point와 River Bend를 합쳐 949MW IT가 계약됐고 총 계약가치 $26.6B, 예상 NOI $1.75B 이상을 제시했다. 프로젝트 품질은 최상위지만 신규 AI 용량의 현재 live MW가 0이고 2027년 이후 인도·프로젝트 금융조달 위험이 있어 R/R은 5위다.

WULF는 102MW live와 839MW 계약, Google 신용보강이 강점이다. 다만 신규 전력 인도는 2027~2028년에 집중되고 Google의 저가 워런트 7,358만 주에 따른 희석을 반영해야 한다.

GLXY Helios는 1.63GW 승인과 기존 526MW IT 계약이 핵심이다. 나머지 830MW는 아직 미계약 gross 전력으로 추정 IT 환산치는 약 546MW다. 계약이 체결되면 현재 R/R 2위가 더욱 강화된다.

RIOT는 1.7GW ERCOT 승인과 약 1.1GW 개발·통전 기반을 보유해 전력 희소성은 매우 높다. 현재 AI 계약은 241MW IT에 불과하지만, 잔여 통전 부지에 추가 임차인을 확보하면 순위가 크게 상승한다.

CIFR는 700MW gross 계약, 약 $11.4B 매출과 $793M NOI가 강점이다. 반면 gross MW와 IT MW를 구분해야 하고 레버리지·PPA·상호접속 조건 때문에 프로젝트 6위, R/R 7위로 평가했다.

IREN은 운영 전력과 AI cloud 성장성은 우수하지만 시가총액에 상당 부분 반영됐다. 좋은 회사와 좋은 가격은 다르다는 판단이다.

CLSK는 Georgia 175MW IT 장기계약은 실물이다. 그러나 Texas 885MW는 아직 LOI·승인·QSA 단계이고 IT MW도 미공개라 추가 할인이 필요하다.

MARA는 실제 자체 발전원을 보유하지만 Matagorda 2GW가 hyperscale AI 임대로 전환됐다는 증거는 없다. FRMI도 터빈 조달과 허가는 진전이지만 현재 가동 발전 0MW이며, 발표된 222MW는 IT MW가 아니라 시설 전력이다.


확률가중 P/NAV 범위와 단순 업사이드

CORZ 0.50~0.65배 / +54~100%
GLXY 0.70~0.90배 / +11~43%
WULF 0.70~0.90배 / +11~43%
RIOT 0.65~0.85배 / +18~54%
HUT 0.70~0.90배 / +11~43%
CLSK 0.65~0.90배 / +11~54%
CIFR 0.85~1.10배 / -9~+18%
IREN 0.95~1.20배 / -17~+5%
MARA 0.80~1.10배 / -9~+25%
FRMI 0.90~1.25배 / -20~+11%

이 P/NAV는 회계상 NAV가 아니라 계약·전력·공사·금융·규제 성공확률과 부채·희석을 반영한 인프라 SOTP 추정 범위다. 목표주가가 아니다.

안정적인 벨류

HUT는 장기 계약의 압도적인 총액과 NOI, WULF는 실제 live 용량과 Google 신용보강, CIFR는 계약 NOI와 금융조달 가능성이 반복적으로 언급됐다.

다만 HUT의 2027년 인도 전 금융조달, WULF의 워런트 희석과 인도 일정, CIFR의 gross-to-IT 전환 및 부채를 반영하면 세 회사를 무조건 최상위 R/R로 배치할 수는 없다.


순위가 바뀌는 핵심 촉매

GLXY: Helios 잔여 830MW binding tenant 체결
RIOT: 통전 잔여부지 300MW 이상 신규 계약
HUT: Beacon Point 금융조달과 2027년 전력 인도 확정
WULF: 후속 과금 개시와 추가 희석 통제
CLSK: Texas LOI의 binding lease 전환
CIFR: Black Pearl·Barber 임대 및 무희석 금융조달
MARA: Long Ridge 거래 종결과 hyperscaler 임차인
FRMI: SPS 86MW 실제 통전·터빈 시운전·확정 금융조달

Bottom Line

현재 확률가중 기대값 1위는 CORZ다. GLXY와 RIOT은 이미 승인·통전된 미계약 전력의 희소성 때문에 다음 대형 계약이 나올 때 재평가 폭이 가장 클 수 있다. HUT와 WULF는 프로젝트 품질이 높지만 일정과 희석을 반드시 함께 봐야 한다.

본 내용은 독립 분석이며 투자권유나 목표주가가 아니다.

2026.08.24 11:14:54
기업명: 한미약품(시가총액: 5조 7,585억) A128940
보고서명: 투자판단관련주요경영사항

제목 : HM17321(LA-UCN2) 기술이전 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 기술이전 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구ㆍ개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1) 계약상대방: Genentech, Inc.(미국)

2) 계약의 내용:

- CRF2 수용체를 선택적으로 활성화하는 장기 지속형

UCN2 유사체 'HM17321' 기술이전 계약

- 계약기간 중 한미약품은 제넨텍에게 연구, 개발,

제조 및 상업화에 대한 독점적 라이선스를 부여함.

3) 계약체결일: 2026년 08월 24일

4) 계약기간: 로열티 기간 만료일까지

5) 계약지역: 전 세계(대한민국 제외)

6) 계약금액: 총 US$ 2,305,000,000 (약 3조 1,892억원)

① 계약금(Upfront): US$ 190,000,000(약 2,629억원)



② 마일스톤(Milestone): US$ 2,115,000,000(약 2조 9,263억원)

- 임상개발, 허가, 상업화에 따른 단계별 수령 예정

③ 경상기술료(Royalty)

- 시판 후 연간 순매출액에 따라 경상기술료 수령 예정

※ 마일스톤 및 경상기술료의 세부사항은 공개 불가

7) 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 계약금액의 원화 환산액은 2026년 08월 24일 최초 매매기준율(USD/KRW 1,383.60)을 적용한 금액임.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260824800144
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=128940

좋은딜이라고 봅니다 근육보존쪽인데 아밀린 약물들이 후속타로 나오고있고 병용목적으로 좋은 친구라 떠갔다고 보이네요

개인적으로 국내에서 그래도 나름 이름값하는게 한미입니다. 반환된 약물들이 많아도 이런 한미도 시가총액보면 짓눌려있는데 딜도 제대로 안떠있는 애들이 아직도 시총이 낭낭하게 유지되면서 올라오는거보면 처참하네요. 아직 한참 더 빠져야될 친구들이 널려있다고 봅니다

돈 충분히 벌면서 에셋딜 나올만한 친구들 시총이 5조원인걸 기억하셔야됩니다. 단일로 시금 시가총액 2조 3조라고 떠들던 친구들 현재 버는돈도 없어 에셋추가딜도 나올지 안나올지 몰라 이런친구들보다 훨씬 매력적이라고 봅니다

시가총액 하단부 지지는 결국 에셋과 벌어들이는 돈이 정해주는거지 가지고있는 돈이 많아봐야 의미가 없습니다.

반박하는 사람들 많았는데 현재 들고있는 회사들 보면 처참하죠. 안타까울따름입니다.

현재 데센 분석은 5단계의 프레임으로 나눠서 했습니다.

저는 보로노이 , 오름테라퓨틱스 비싸다고 생각합니다.

프로티나 , 티슈진, 로킷, 펩트론은 특히 더 비싸다고 생각하구요.

비싸다고 생각한 이유에 대해서는 매번 적지만 현재 에셋의 가치를 명확하게 부여해주려면 결과물들이 더 나와야 한다고 생각하는데 나오기도 전에 이미 가치를 잡아서 부여하고 있는게 잘못이라고 이야기 드리는겁니다.

특히나 현재 비싸다고 적은것들 유형이 대부분이 비슷하죠 이러한 행태가

현재 국내 기준으로 멀쩡한 회사라고 보는기준은

한미, 한올 , 유한양행(오스코텍) , SK바팜(여긴 단일로 너무 비싼게 문제), 알테오젠 그외 회사들의 경우에는 에셋하나잡고 믿음의 투자를 집행한다고 보시면됩니다.