주의해서 봐야 할것

유럽 가스 가격이 2023년 이후 처음으로 메가와트시당 80유로를 넘어섰습니다.

축하한다.

#EVMN
중등도-중증 아토피 피부염 환자를 대상으로 한 EVO756 2b상 임상시험의 주요 결과를 발표했습니다. 연구된 모든 용량에서 1차 및 2차 평가변수를 충족하지 못했습니다.

EVO301 남았는데 알다시피 단일이라 경쟁약들이 많이 쏟아져나온다는걸 우리는알죠.

끝없는 나락으로

스콧 베센트 미국 재무장관이 연준과 일본은행의 움직임에 대한 "비대칭 정보"를 갖고 있다며 "내가 이제 재무부 역할을 맡고 있다"고 발언했고, 트레이더들에게 미국 국채에 대한 공매도를 권유했습니다.

이는 베센트 장관 이 재무부가 앞으로도 적극적으로 외환시장에 개입할 것이라는 신호를 보낸 것입니다.

ㅋ

유럽도 막막하다

이란 남부에서 호르무즈 해협을 향해 대함 미사일/드론 발사가 추가로 이루어졌습니다. ㅋㅋ...

두바이 앞바다에서 이란 드론의 공격을 받아 유조선이 피격당했습니다.

온통 피격당하는 유조선들과 호위하고서 나온다고 자랑중인 미국 하지만 점점 실물 인도 프리미엄이 붙어가는 석유시장

이란 혁명수비대(IRGC)는 호르무즈 해협의 '통행 금지 및 위험' 구역을 통과하려던 선박 10척을 공격했다고 주장했습니다.

이런상황이니 중동 FOB 프리미엄이 상승하고 있습니다.

더군다나 중국 입찰이 중동 오일 아랍 미디엄 헤비도 쓸어가고 있고 아시아쪽 제품 CRACK에는 하방 압력을 가하고 VLCC 운임은 올라가면서

일본 대만 싱가폴을 비롯한 아시아권은 양쪽에서 정제마진을 동시에 압박받는 상황입니다.

국내는 이야기했다시피 이런부분에서 조절을 할수가 없습니다.

중국

원유 확보 ↑ → 정유소 가동률 ↑ → 디젤/휘발유 생산 ↑

==========================================
중국 원유 구매 ↑ → 아시아 원유 경쟁 ↑ → FOB premium ↑ + 운임 ↑
=========================================
정유사 원가 급격하게 상승 = 정제마진 축소

이전
중국 원유 구매 약함
→ 판매자들이 중국에 팔려고 경쟁
→ FOB premium 낮음
→ 중국 정유사 원유 조달비 낮음
→ 정제마진 좋음

지금
중국 구매 증가 + 러시아/이란산 공급 제한
→ 중국·한국·일본·인도가 같은 원유를 놓고 경쟁
→ FOB premium 상승
→ 정유사 feedstock cost 상승
→ 제품가격이 그대로면 정제마진 축소


소비가 꺽인게 아니라 그냥 아시아 정제마진 스프레드가 줄어든겁니다. 쉽게 이해하시면됩니다.

유가에 대한 이야기가 많은데 균형의 수호자 중국이 리파이너리 가동률 돌리겠다고 원유 쓸어가면 그냥 올라갑니다.

정제품 가격이 안떨어진다는게 문제겠져

그냥 미국꺼 사면될텐데 왜 어렵게 아시아 정제소 사서 고민을 사는지 이것부터 고민을 해봐야

중국이 가동률 높이고 같은 곳에서 석유 사와서 경쟁하면 마진 깍이는건 기정사실이고 마진이 안꺽이려면 정제품 단가가 더올라가야되는데

그럼 방법이 있죠. 가동률 조절해서 다같이 줄여서 아시아 제품 공급 줄여서 디젤/jet crack 자체를 다시 올리거나

제품 믹스 변경을 좀해서 수익성을 높인다던가

어짜피 원유 슬레이트 변경하는건 어렵고

아니면 아시아에 팔아봤자 마진이 별로네 하면 netback 높은데에다가 팔아버리면 되져.

다만 이케이스의 문제는 탱커 운임이 존나 비싸다는겁니다

운송하는 루트 꼬라지를 보십셔 흰색에서 초록색으로 돌고있는 마당에

트럼프: 휘발유 가격을 2달러 아래로 떨어뜨리겠다.

이런 발언을 하는거 자체가 에너지 시장에 대한 이해가 전혀 없다는겁니다.