[단독] 작고 힘센 韓 배터리, 전기차선 中에 밀렸지만 로봇은 압도
https://www.hankyung.com/article/2026070227441

로봇 배터리 시장은 빠르게 커질 것으로 전망된다. 글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리는 2040년 휴머노이드 시장 규모가 1800조원을 넘어설 것으로 관측했다. 로봇에서 배터리가 차지하는 비중이 5~10% 안팎인 점을 고려하면 배터리사에 100조원 안팎의 새 시장이 열리는 셈이다.

★ [키움 허혜민] ★ 제약바이오 인싸이트 – 인내는 쓰고, 열매는 달다

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트
상반기 제약/바이오 섹터는 극심한 수급 소외 현상을 겪으며, 주요 국가별 MSCI 헬스케어 지수 수익률에서도 가장 부진.

추세적 반등을 위해서는 쏠림완화와 함께 글로벌 경쟁력 입증도 필요. 10월경 유한양행과 앱클론의 1차 치료제 신약의 주요 데이터 및 아리바이오의 알츠하이머 3상 탑라인 발표 예정.

4분기 섹터의 본격 반등 예상하나, 7월 코오롱티슈진과 HLB의 긍정적인 결과 확인된다면 섹터 회복을 앞당길 것으로 기대. 실패한다해도 개별 종목 이슈에 그칠 것.

주요 임상 데이터 발표 외에도 파트너쉽을 목표로 하는 주요 바이오텍사들의 글로벌 기술 이전 계약 성과 또한 기대

키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5642

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

[iM증권 고의영(전기전자)]
[전기전자/Overweight]

★ 패키지기판 업종 이슈코멘트: ① 메모리기판 판가인하, ② 삼성전기 투자 공시 관련

전일 국내 PCB 업체 주가 급락. 이는 메모리기판 판가 인하 가능성이 제기되었기 때문. 그러나 복수의 PCB 업체에 확인한 결과, IDM으로부터의 판가 인하 요구는 없었으며, 가능성도 낮음

오히려 하반기부터 SOCAMM 기판 양산이 본격화되며 ASP와 수익성 개선이 가팔라질 가능성이 높다는 점을 재확인할 수 있었음. 참고로, 6월 중량 기준 PCB 수출 ASP는 3.6년래 최대치 기록

수급도 더 타이트해질 전망. 선술한대로 더 많은 적층을 요구하는 선단 기판 수요가 확대되고, 선두권 ABF 기판 업체들이 BT 기판 라인에 대한 투자를 중단하거나, 일부 축소까지 단행하고 있기 때문

한편, 삼성전기가 충정권에 8조원의 기판 투자를 집행하겠다는 내용을 공시. 아직 투자 기간이 구체되지 않은 것으로 파악. 6/30에는 동사가 향후 3년간 15조원의 CapEx를 집행할 수 있다는 보도도 있었음

향후 3년 간의 투자에서 반도체기판 비중이 가장 클 것이며, 고객사 지원금도 수반될 것. 특히, 과거 대비 지원금 규모와 전체 투자 금액 대비 지원금 비율이 과거와 비교하기 어려울 정도로 커졌음에 주목

2~3년 이후 칩셋 수요를 바라보는 고객사들의 기판 공급 요구가 그만큼 막대함을 의미. 연초 26년 글로벌 패키지기판 업체들의 합산 CapEx 전망치는 37억 달러 수준이었으나, 현재는 66억 달러까지 상향

결론적으로 메모리기판 판가 인하 가능성은 낮고 오히려 ASP 및 수익성 개선을 전망하는 한편, 삼성전기의 투자 공시는 전방 수요가 강하게 발생하고 있다는 방증. 국내 기판 업체에 대한 긍정적 시각 유지

<보고서: https://lrl.kr/ckGN8>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

감사합니다.

#전력

미국 최대 전력망 PJM 인터커넥션이 폭염과 데이터센터 전력 수요 급증으로 사상 최대 전력 소비 기록을 눈앞에 뒀다고 보도했다.

PJM은 이날 오후 6시(미국 동부시각) 기준 최대 전력수요가 166.2기가와트(GW)에 이를 것으로 내다봤으며, 이는 2006년 이후 20년 만에 종전 기록인 165.6GW를 넘어서는 수치다.

http://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/07/2026070307103559642bd56fbc3c_1

한국 원화 24시간 거래 시대 열린다…MSCI 선진국지수 편입 승부수

한국이 오는 6일부터 원화 현물환 시장의 24시간 거래를 시작한다. 글로벌 투자 접근성을 높여 MSCI 선진국지수 편입을 추진하기 위한 조치지만 원화 약세가…

기사 보기 👉 https://www.blockmedia.co.kr/archives/1112822?utm_source=telegram&utm_medium=social

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진]

▶️ NHN (181710)
: 웹보드와 클라우드 모두 好好

- 적정주가 5.4만원, 투자의견 Buy 유지

- 2분기 매출 7,124억원(+17.8% YoY), 영업이익 471억원(+115% YoY)으로 시장 기대치 상회 전망. 핵심 동인은 웹보드와 클라우드

- 웹보드: 결제한도 70만→100만원 상향 이후 YoY 15~20% 성장 지속. 대련형 게임 특성상 1위 사업자 NHN에 수혜 집중

- 클라우드: 2분기 성장률 57% YoY로 확대 전망. 4월 양평 리전 가동 영향. 고정비 1분기 선반영으로 비용 QoQ 증가 미미

- 결제부문 20% YoY 성장 예상. 온라인판매 내 자동차 상승분(메르세데스 확대)이 견인, 해외 가맹점은 마진 유리

- 2025년 대비 2027년 지배 순이익은 5배 성장 전망. 적극적인 주주환원, 확실한 성장에 비해 주가는 싼 편이라 판단


(자료) https://buly.kr/4xZsbTa

업무에 도움되시길 바랍니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

HD현대중공업 제이피모건


💡 한 줄 요약

2Q26 실적은 컨센서스 부합 전망, 핵심은 AI 데이터센터용 엔진 기회. 비중확대(OW) 유지, 목표가 87만원 ⚓️🤖

📊 Overweight (비중확대) 현재가616,000원 (7/1)목표가 870,000원 (Dec-26) → 상승여력 약 +41% 📈

밸류에이션 2026E 수주잔고 대비 P/B 1.1배 (KSOE 2007년 피크 약 1.0배 대비)

최근 주가1개월 -11% 조정 (KOSPI -6%) — AI DC 엔진 수주 급등 후 차익실현 📈

2Q26 실적 프리뷰 항목 JP모건 추정YoY QoQ vs 컨센

매출6.28조원+51% +6%-1%

영업이익1.02조원+117%+13%+5%

OP마진 16.3%(2Q25 11.4%)(1Q26 15.3%)—

지배순이익7,960억원+277%+3%+8%


실적 드라이버 🔑

환율(FX)이 강력한 우호 요인 — 1Q26 평균 원/달러 1,501원 (4Q25 1,467원)

믹스 개선 지속 → q-q OPM 확대 지지

조업일수 증가 → 오퍼레이팅 레버리지

⚠️ 단, 노사협상(3Q26까지 지속) 결과 주시 필요


📋 수주 업데이트

1H26 신규수주(미포 포함) 130억 달러 미만 → 연간 가이던스 145억 달러 거의 달성 🎯

상선 부문 114억 달러 확보

2Q26: 컨테이너선 8척, LNGC 2척, LPGC 21척

LNGC 평균 신조선가 2.51억 달러 (피어 대비 소폭 상회)

대기 중인 방산 수주: 에스토니아 초계함, 페루 잠수함/프리깃, 태국 프리깃, 사우디 프리깃


🎯 투자 논리 (4대 상승 동력)

방산 기회 (美 + 비美 해군) 🛡

미국 LNG 프로젝트

친환경 선박 수요 🌱

AI 데이터센터(AIDC) 관련 엔진 수주 🤖 — 새로운 수익원(new profit pool)

조선업 피크 우려(신조 계약 둔화·선가 정체)에도, HHI는 생산효율 개선 + 수주믹스 개선으로 역사적 최고 OPM 테스트 전망

💬 회사가 2Q 컨콜에서 밝혀야 할 핵심: AI DC 엔진의 ① 캐파 증설 계획 ② 시장 규모(TAM) ③ 판매 기회·마진 프로파일

⚠️ 리스크

글로벌 경기침체 → 교역량·신조 수요 위축

원자재·인건비 상승 (특히 진행 중인 노사협상)

단기 스윙 요인: 캐나다 CPSP

원래 메타는 많이 뒤쳐져있긴했음

마크 저커버그 메타 최고경영자(CEO)가 인공지능(AI) 에이전트 개발이 회사의 기대만큼 빠르게 진행되지 않고 있다고 내부적으로 인정했다.

한글기사.

저커버그 "AI 에이전트 개발, 기대만큼 빠르지 않다"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009038523?sid=101

2026.07.03 08:01:20
기업명: 셀트리온(시가총액: 41조 690억) A068270
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 13,000억(예상치 : 12,454억+/ 4%)
영업익 : 4,300억(예상치 : 4,007억/ +7%)
순이익 : -(예상치 : 3,295억)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 13,000억/ 4,300억/ -
2025.4Q 11,450억/ 3,219억/ 3,498억
2025.3Q 13,302억/ 4,752억/ 5,279억
2025.2Q 10,290억/ 3,014억/ 3,319억
2025.1Q 9,615억/ 2,425억/ 633억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260703800022
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270

미국 정부 340B 할인 감축 검토로 대형 제약사 상승 (Big Pharma gains as U.S. weighs cutting 340B discounts)

트럼프 행정부가 저소득층 및 미보험 환자를 지원하는 연방 프로그램인 340B 약가 할인 프로그램(340B Drug Pricing Program)의 병원 지급률 삭감을 제안하면서 주요 대형 제약사들의 주가가 일제히 상승했다. 미국 매치케어및메디케이드서비스센터(CMS)가 내년부터 해당 프로그램 참여 병원에 대한 지급률을 개정하겠다는 계획을 발표함에 따라 제약사들의 수익성 개선 기대감이 반영되었다.

💊 340B 프로그램 개정안과 제약 업계 영향
미국 CMS가 병원의 340B 프로그램 약가 지급률을 전격 수정하기로 결정하면서 그동안 과도한 할인율 적용으로 부담을 안았던 대형 제약사들이 직접적인 수혜를 입을 것으로 전망된다. 이 발표 직후 전 세계 25개 주요 제약 종목을 추종하는 VanEck Vectors Pharmaceutical ETF($PPH)는 약 3% 급등하며 지난 3월 이후 최고치를 기록했다.

Jul 02, 2026, 11:54 AM ET

LABU는 투더문...!

오랜만에 꺼냈네요… 쌰갈

지금 시장은 도박하듯 투자하고있는데...

[한투증권 강경태] HD현대중공업(329180)

텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://alie.kr/7bJFbXJ

2Q26 Preview: 호실적 전망, 핵심 투자포인트 유효

■ 영업이익은 컨센서스에 부합할 것, 일회성 없이 사업 전 부문 양호

- 일회성 이벤트없이 성수기 효과를 온전히 반영하는 분기. 2분기 연결 매출액은 6조 3,344억원(+52.7% YoY, +7.1% QoQ), 영업이익은 1조 81억원(+113.8% YoY, +11.3% QoQ, OPM +15.9%)으로 추정. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 것

- 먼저, 2분기 상선 영업이익률은 16.4%(대형선 17.3%, 중형선 13.5%)로 추정. 대형선 2023년(매출 비중 50.3%), 중형선 2024년(매출 비중 60.6%) 등 고선가 호선 위주의 매출 mix를 이어 가기 때문. 공정률 80%를 넘어선 Trion FPU와 30%대에 진입한 Ruya FP의 매출이 맞물리면서 2분기 해양 실적 또한 양호할 것이며, 엔진기계 또한 선적 지연 이슈 없어 호실적을 예고. 사업 전 부문에 걸친 환율 효과는 영업이익 기준 270억원으로 추정하며, 사고 등으로 우려했던 일회성 비용은 2분기에 발생하지 않을 것

■ 중속엔진 생산능력 확장 전망 유지, 1차는 400MW 규모 선박용으로

- 회사가 중속엔진 생산능력을 키울 것이란 전망을 유지. 육상 기저 발전용 가스엔진 생산능력을 확장하기 위한 목적. 1차 증설은 시작. 최근 회사는 울산 야드의 유휴 부지에 3,500m2 규모 대지를 마련해 중속엔진 공장을 증설하기로 결정. 증설 규모는 400MW이며, 1대당 2MW 출력의 선박용 중속엔진 200대를 제작하고 시운전할 수 있는 시설. 2028년부터 인도할 AEG향 가스엔진(22MW H54GV) 제작 능력을 확보하고자 선박용 제작 공간을 미리 늘린 것이라 판단

- 추가로 부지를 매입해 2차 증설에 나설 것이라 내다보며, HD현대중공업의 1차 투자포인트로 여전히 증설 이벤트를 강조

■ Top-pick 유지, 주가 변동성 관계없이 호실적 바라보면서 매수할 때

- 편안한 밸류에이션에 호실적을 기다리면서 매수할 때. 매수 의견과 목표주가 1,170,000원을 유지. 목표주가는 적정 기업가치 122조 4,560억원을 유통주식수로 나누어 계산했으며, 적정 기업가치는 2028년 지배주주순이익 추정치 4조 819억원에 목표 P/E 30.0배를 적용해서 산출

- 상선, 엔진, 함정, SMR 주기기 제작까지 산업재 분야 복합 기업으로서 회사의 가치를 높여서 바라봐야 함

TSMC: 강력한 AI 성장 궤도 확보를 위한 생산능력 확충 가속화, TP 상향 (GS)

1. AI 및 HPC 수요 폭증에 따른 강력한 성장 모멘텀

• AI 가속기와 서버 CPU를 중심으로 한 전방 산업의 수요 모멘텀이 2027년까지 강력하게 지속될 전망

• 첨단 공정 및 첨단 패키징 전반에 걸쳐 수요가 공급을 크게 상회하는 상태가 지속

• AI/HPC 수요는 향후 수년간 TSMC의 구조적 성장을 이끌 핵심 엔진으로 작용할 것

2. 전공정 및 후공정 생산능력 대폭 확대

• 전공정 단계에서 N3 및 N2 공정의 2027년 말 예상 웨이퍼 생산능력을 기존 각각 190kwpm, 130kwpm에서 200kwpm, 140kwpm으로 상향 조정

• 후공정 첨단 패키징 부문에서도 2027년 말 CoWoS 생산능력을 기존 250kwpm에서 280kwpm으로 확대

• 신규 클린룸 완공 및 투자 집행에 따라 2027년 Capex 전망치를 기존 700억 달러에서 78억 달러 증가한 780억 달러로 상향

3. 단가 인상 및 생산성 향상 기반의 수익성 제고

• 전략적인 가격 책정과 고부가 제품 믹스 개선, 높은 가동률 유지 등에 힘입어 구조적인 매출총이익률 상승이 기대

• 이에 따라 2026년~2028년 매출총이익률 전망치를 기존 대비 향상된 66.9%, 66.8%, 67.3% 수준으로 각각 상향 조정

• 지속적인 생산성 혁신과 높은 가동률은 향후 해외 팹 가동에 따른 마진 희석 우려를 충분히 상쇄할 것으로 판단

4. 실적 전망치 상향 및 목표주가 NT$3,000 제시

• 강력한 생산능력 확대 및 이익률 개선을 반영하여 2026년~2028년 EPS 전망치를 기존 대비 4%~9%가량 상향

• 2027년 예상 EPS에 기존과 동일한 P/E 22배를 적용하여, 목표주가를 기존 NT$2,750에서 NT$3,000로 상향 (현 주가 대비 약 22%의 상승 여력 존재)