Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>SemiAnalysis, 장 시작 전 또다시 폭로…“엔비디아 Kyber NVL144 랙, PCB 미드보드 제조 난이도로 12개월 이상 지연”
•SemiAnalysis의 최신 분석에 따르면, 엔비디아의 Kyber NVL144 랙 아키텍처는 PCB 미드보드 제조 공정의 어려움으로 인해 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐음. 대체안으로 검토되던 NVL72x2 백투백 아키텍처도 취소됐으며, 4칩 버전 Rubin Ultra 역시 취소되고 성능이 절반 수준인 2칩 버전만 유지되는 것으로 전해졌음. 이러한 여러 변수들이 겹치면서 엔비디아 Rubin Ultra의 대규모 확장 영역에 일시적인 공백이 발생했고, 이는 AMD와 구글 등 경쟁사에 잠재적인 기회를 제공할 수 있다고 분석
>SemiAnalysis再度盘前爆料：英伟达Kyber NVL144机架延迟超12个月，因“PCB中板制造困难” https://wallstreetcn.com/articles/3776238#from=ios
•SemiAnalysis의 최신 분석에 따르면, 엔비디아의 Kyber NVL144 랙 아키텍처는 PCB 미드보드 제조 공정의 어려움으로 인해 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐음. 대체안으로 검토되던 NVL72x2 백투백 아키텍처도 취소됐으며, 4칩 버전 Rubin Ultra 역시 취소되고 성능이 절반 수준인 2칩 버전만 유지되는 것으로 전해졌음. 이러한 여러 변수들이 겹치면서 엔비디아 Rubin Ultra의 대규모 확장 영역에 일시적인 공백이 발생했고, 이는 AMD와 구글 등 경쟁사에 잠재적인 기회를 제공할 수 있다고 분석
>SemiAnalysis再度盘前爆料：英伟达Kyber NVL144机架延迟超12个月，因“PCB中板制造困难” https://wallstreetcn.com/articles/3776238#from=ios
Wallstreetcn
SemiAnalysis再度盘前爆料：英伟达Kyber NVL144机架延迟超12个月，因“PCB中板制造困难” - 华尔街见闻
SemiAnalysis最新小作文披露，英伟达Kyber NVL144机架因PCB中板制造瓶颈延迟，NVL576也因CPO量产挑战面临不确定性。这两项互联技术被视为英伟达性能护城河的核心支柱，如今反成推进障碍，叠加4芯片版Rubin Ultra取消，英伟达规模扩展优势出现裂缝。AMD与谷歌或借机追赶，高端PCB供应链亦将承压。
Forwarded from 인포마켓 infomarket
광통신주 초토화시킨 세미애널리시스(SemiAnalysis) 논란, 업계 그들의 악행 폭로... 수많은 기업이 마수에 당해
2026-07-04 23:18 경제일보 / 린치셴(林奇賢) 편역 / 종합 외신
연구 기관인 세미애널리시스(SemiAnalysis)는 지난 6월 수율 저하와 지연을 이유로 CPO(공동 패키징 광학) 출시 일정에 의문을 제기하는 보고서를 발표해 광통신 관련주들을 연쇄 폭락시켰다. 하지만 이 기관은 불과 6월 말 테마(Tema)와 협력하여 광통신 및 광학 패키징에 투자하는 ETF를 출시했다. 또한, 한 AI 스타트업은 이미 작년에 세미애널리시스가 산업 내 영향력을 이용해 사적 이익을 취하고 있다고 고발한 바 있다.
테마와 세미애널리시스는 처음으로 협력하여 6월 30일 테마 메모리 ETF(DISK)와 테마 포토닉스 및 광학 ETF(LAZR)를 출시했다. 하지만 이러한 행보는 즉각적인 의구심을 불러일으켰다. 세미애널리시스가 6월 초에 CPO 양산 및 납품 속도가 둔화되어 양산 시기가 2028년이나 2029년으로 연기될 것이라고 밝히며 광통신 섹터를 피바다로 만들었기 때문이다.
거래 기호가 LAZR인 ETF가 보유한 종목들은 정확히 얼마 전 세미애널리시스의 보고서로 인해 부정적인 전망이 제기되며 주가가 급락했던 루멘텀(Lumentum), 어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics) 등의 광통신 관련주들이었다. 다만, 일각에서는 해당 ETF의 규모가 매우 작다는 점을 지적하며 세미애널리시스를 옹호하기도 했다.
핫 아일(Hot Aisle)의 CEO인 존 스티븐스(Jon Stevens)는 작년 말 장문의 글을 통해, 현대 반도체 산업의 지형은 수율이나 패키징 기술의 물리적 특성에 의해서만 결정되는 것이 아니라 정보의 영향을 점점 더 크게 받고 있다고 밝혔다. 가트너(Gartner)나 IDC와 같은 전통적인 분석 기관은 조사 범위는 넓지만 트렌드에 뒤처지는 경향이 있어, 세미애널리시스와 같은 회사들이 등장해 그 정보의 공백을 메우고 있다는 것이다.
스티븐스는 세미애널리시스가 '공개적인 독립 연구 기관'과 '(유료 자문을 제공하는) 사설 컨설팅 회사'라는 이중 역할을 동시에 수행하고 있으며, 이러한 양면적 접근 방식이 불가피한 이해상충을 유발한다고 지적했다.
그는 세미애널리시스가 이익을 취하는 4단계 수법을 구체적으로 설명했다:
1. 공격 개시: 특정 업체의 기술을 겨냥해 과장되고 치명적인 부정적 보고서를 발표한다.
2. 압력 행사: 악재로 인한 주가 폭락이나 고객의 불안을 유도해 기업을 압박한다.
3. 유료 컨설팅: 압박을 받은 기업이 어쩔 수 없이 세미애널리시스의 서비스를 구매하게 만든다.
4. 태도 전환: 돈을 받은 후 이어지는 후속 보고서에서는 비판적 입장을 완화한다.
그는 AMD(초미)를 예로 들어 세미애널리시스의 이러한 행태를 뒷받침했다. 2023년부터 2024년까지 세미애널리시스는 AMD의 AI 사업 야심에 대해 극도로 비관적이고 조롱 섞인 태도를 취했다. 2024년 12월, 세미애널리시스가 맹렬히 비판하는 글을 발표한 후, AMD의 CEO 리사 수(Lisa Su)와 세미애널리시스의 수석 애널리스트 딜런 파텔(Dylan Patel) 간에 세간의 이목을 끄는 공개적인 소통이 이루어졌다. 2024년 12월 23일, 리사 수는 공개적으로 딜런 파텔과의 '건설적인 대화'에 대해 감사를 표했다.
스티븐스는 이 교류 이후 세미애널리시스의 AMD에 대한 논평 어조가 눈에 띄게 달라졌다고 말했다. 완전히 찬양하는 수준으로 바뀐 것은 아니지만, 비판의 초점이 '근본적 결함'에서 '해결 가능한 로드맵 상의 과제'로 옮겨갔으며, 보고서들은 AMD가 시장 내 입지를 '개선하고 있으며' 상당한 시장 점유율을 확보할 잠재력이 있다는 점을 강조하기 시작했다는 것이다. 스티븐스는 한 시장 관찰자의 평론을 인용했다: "만약 AMD가 2024년 12월 23일 그 컨설팅 미팅의 대가로 세미애널리시스에 돈을 지불하지 않았다면, 나는 아주 아주 놀랄 것이다."
스티븐스는 덧붙여 세미애널리시스의 수석 애널리스트 딜런 파텔이 유명 AI 팟캐스트 진행자인 드와케시 파텔(Dwarkesh Patel) 및 앤스로픽(Anthropic) 연구원 숄토 더글라스(Sholto Douglas)와 한 지붕 아래 살고 있다는 점을 언급하며, 이는 세미애널리시스의 독립성 결여를 의미한다고 지적했다. 비록 룸메이트로 지내는 것에 명백한 위법 행위가 없더라도, 객관성을 왜곡할 위험성이 존재한다는 것이다.
https://udn.com/news/story/6811/9607275
2026-07-04 23:18 경제일보 / 린치셴(林奇賢) 편역 / 종합 외신
연구 기관인 세미애널리시스(SemiAnalysis)는 지난 6월 수율 저하와 지연을 이유로 CPO(공동 패키징 광학) 출시 일정에 의문을 제기하는 보고서를 발표해 광통신 관련주들을 연쇄 폭락시켰다. 하지만 이 기관은 불과 6월 말 테마(Tema)와 협력하여 광통신 및 광학 패키징에 투자하는 ETF를 출시했다. 또한, 한 AI 스타트업은 이미 작년에 세미애널리시스가 산업 내 영향력을 이용해 사적 이익을 취하고 있다고 고발한 바 있다.
테마와 세미애널리시스는 처음으로 협력하여 6월 30일 테마 메모리 ETF(DISK)와 테마 포토닉스 및 광학 ETF(LAZR)를 출시했다. 하지만 이러한 행보는 즉각적인 의구심을 불러일으켰다. 세미애널리시스가 6월 초에 CPO 양산 및 납품 속도가 둔화되어 양산 시기가 2028년이나 2029년으로 연기될 것이라고 밝히며 광통신 섹터를 피바다로 만들었기 때문이다.
거래 기호가 LAZR인 ETF가 보유한 종목들은 정확히 얼마 전 세미애널리시스의 보고서로 인해 부정적인 전망이 제기되며 주가가 급락했던 루멘텀(Lumentum), 어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics) 등의 광통신 관련주들이었다. 다만, 일각에서는 해당 ETF의 규모가 매우 작다는 점을 지적하며 세미애널리시스를 옹호하기도 했다.
핫 아일(Hot Aisle)의 CEO인 존 스티븐스(Jon Stevens)는 작년 말 장문의 글을 통해, 현대 반도체 산업의 지형은 수율이나 패키징 기술의 물리적 특성에 의해서만 결정되는 것이 아니라 정보의 영향을 점점 더 크게 받고 있다고 밝혔다. 가트너(Gartner)나 IDC와 같은 전통적인 분석 기관은 조사 범위는 넓지만 트렌드에 뒤처지는 경향이 있어, 세미애널리시스와 같은 회사들이 등장해 그 정보의 공백을 메우고 있다는 것이다.
스티븐스는 세미애널리시스가 '공개적인 독립 연구 기관'과 '(유료 자문을 제공하는) 사설 컨설팅 회사'라는 이중 역할을 동시에 수행하고 있으며, 이러한 양면적 접근 방식이 불가피한 이해상충을 유발한다고 지적했다.
그는 세미애널리시스가 이익을 취하는 4단계 수법을 구체적으로 설명했다:
1. 공격 개시: 특정 업체의 기술을 겨냥해 과장되고 치명적인 부정적 보고서를 발표한다.
2. 압력 행사: 악재로 인한 주가 폭락이나 고객의 불안을 유도해 기업을 압박한다.
3. 유료 컨설팅: 압박을 받은 기업이 어쩔 수 없이 세미애널리시스의 서비스를 구매하게 만든다.
4. 태도 전환: 돈을 받은 후 이어지는 후속 보고서에서는 비판적 입장을 완화한다.
그는 AMD(초미)를 예로 들어 세미애널리시스의 이러한 행태를 뒷받침했다. 2023년부터 2024년까지 세미애널리시스는 AMD의 AI 사업 야심에 대해 극도로 비관적이고 조롱 섞인 태도를 취했다. 2024년 12월, 세미애널리시스가 맹렬히 비판하는 글을 발표한 후, AMD의 CEO 리사 수(Lisa Su)와 세미애널리시스의 수석 애널리스트 딜런 파텔(Dylan Patel) 간에 세간의 이목을 끄는 공개적인 소통이 이루어졌다. 2024년 12월 23일, 리사 수는 공개적으로 딜런 파텔과의 '건설적인 대화'에 대해 감사를 표했다.
스티븐스는 이 교류 이후 세미애널리시스의 AMD에 대한 논평 어조가 눈에 띄게 달라졌다고 말했다. 완전히 찬양하는 수준으로 바뀐 것은 아니지만, 비판의 초점이 '근본적 결함'에서 '해결 가능한 로드맵 상의 과제'로 옮겨갔으며, 보고서들은 AMD가 시장 내 입지를 '개선하고 있으며' 상당한 시장 점유율을 확보할 잠재력이 있다는 점을 강조하기 시작했다는 것이다. 스티븐스는 한 시장 관찰자의 평론을 인용했다: "만약 AMD가 2024년 12월 23일 그 컨설팅 미팅의 대가로 세미애널리시스에 돈을 지불하지 않았다면, 나는 아주 아주 놀랄 것이다."
스티븐스는 덧붙여 세미애널리시스의 수석 애널리스트 딜런 파텔이 유명 AI 팟캐스트 진행자인 드와케시 파텔(Dwarkesh Patel) 및 앤스로픽(Anthropic) 연구원 숄토 더글라스(Sholto Douglas)와 한 지붕 아래 살고 있다는 점을 언급하며, 이는 세미애널리시스의 독립성 결여를 의미한다고 지적했다. 비록 룸메이트로 지내는 것에 명백한 위법 행위가 없더라도, 객관성을 왜곡할 위험성이 존재한다는 것이다.
https://udn.com/news/story/6811/9607275
聯合新聞網
殺翻光通訊後 SemiAnalysis惹議 業界揭其劣跡 許多公司慘遭魔手 | 聯合新聞網
研究機構SemiAnalysis於6月發布報告，以良率低和延誤為由、質疑CPO推出時程，引發光通訊族群倒成一片，但該機構卻在6月底和Tema合作推出布局光通訊與光學封裝的ETF。另有AI新創公司早在去年就指控，SemiAnalysis是利用產業影響力謀取利益的公司。
Forwarded from 하루살이Ver.2
근데 예전같으면 전닉이 빠지면 다른종목이 그냥 오르는 순환매가 보였다면
한국은 전닉 레버리지 수급이 너무 커서 어느정도 전닉이 빠지다가 일정구간을 하회하면 투매가 나오면서 갑자기 시장이 다 빠짐
한국은 전닉 레버리지 수급이 너무 커서 어느정도 전닉이 빠지다가 일정구간을 하회하면 투매가 나오면서 갑자기 시장이 다 빠짐
하루살이Ver.2
근데 예전같으면 전닉이 빠지면 다른종목이 그냥 오르는 순환매가 보였다면 한국은 전닉 레버리지 수급이 너무 커서 어느정도 전닉이 빠지다가 일정구간을 하회하면 투매가 나오면서 갑자기 시장이 다 빠짐
전닉 오르는 날 = 흡성대법으로 하락
전닉 빠지는 날 = 연대책임으로 하락
전닉 빠지는 날 = 연대책임으로 하락
Forwarded from 가치투자클럽
전체 시가총액에서 시총 1,2위가 차지하는 비중
NYSE · NASDAQ : 9.5%
KOSPI · KOSDAQ : 51.3%
NYSE · NASDAQ : 9.5%
KOSPI · KOSDAQ : 51.3%
Forwarded from 가치투자클럽
가치투자클럽
전체 시가총액에서 시총 1,2위가 차지하는 비중 NYSE · NASDAQ : 9.5% KOSPI · KOSDAQ : 51.3%
두 종목 비중이 절반 이상인데 레버리지ETF까지 나오면서 시장을 집어삼킴. 결과는 모두의 계좌가 소화되어 소멸됨
Forwarded from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks
✅ [단독]국민연금 ‘삼전닉스 매도 폭탄’ 막는다…與 리밸런싱 한시유예 추진
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002666254?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002666254?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
[단독]국민연금 ‘삼전닉스 매도 폭탄’ 막는다…與 리밸런싱 한시유예 추진
국민연금이 국내 주식의 비중 재조정(리밸런싱)을 재개하면서 수십조원 규모의 ‘매도 폭탄’에 대한 우려가 커지는 가운데 더불어민주당이 기금운용계획상 국내 주식 목표 비중을 조정하거나 매도 시점을 한시적으로 유예할 수
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
🔥 한국 칩 주식 레버리지 미친 수준 (The Kobeissi Letter)
한국 반도체 주식들의 레버리지가 통제 불능 상태입니다.
SK 하이닉스 추종 레버리지·인버스 ETF 총 자산: 약 190억 달러 → 올해 일일 평균 거래량(45억 달러)의 4배 이상
삼성전자 레버리지 ETF 자산: 약 124억 달러 → 일일 평균 거래량보다 +176%
홍콩 2x 레버리지 SK 하이닉스 ETF: 약 130억 달러 (일일 거래 가치의 2배, 최대 격차)
비교:
마이크론(MU): 99억 vs 거래량 275억
테슬라(TSLA): 60억 vs 236억
엔비디아(NVDA): 56억 vs 288억
결론: 한국 칩 주식의 레버리지 집중도가 하늘을 찌를 정도입니다. (강한 변동성·강제 청산 위험 주의)
원문 포스트: https://x.com/kobeissiletter/status/2073495901411144059
한국 반도체 주식들의 레버리지가 통제 불능 상태입니다.
SK 하이닉스 추종 레버리지·인버스 ETF 총 자산: 약 190억 달러 → 올해 일일 평균 거래량(45억 달러)의 4배 이상
삼성전자 레버리지 ETF 자산: 약 124억 달러 → 일일 평균 거래량보다 +176%
홍콩 2x 레버리지 SK 하이닉스 ETF: 약 130억 달러 (일일 거래 가치의 2배, 최대 격차)
비교:
마이크론(MU): 99억 vs 거래량 275억
테슬라(TSLA): 60억 vs 236억
엔비디아(NVDA): 56억 vs 288억
결론: 한국 칩 주식의 레버리지 집중도가 하늘을 찌를 정도입니다. (강한 변동성·강제 청산 위험 주의)
원문 포스트: https://x.com/kobeissiletter/status/2073495901411144059
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
코스닥 -33% 하락. 시황맨
한 번의 조정 사이클에서 -30% 이상 하락은 잘 나오지 않습니다.
2018년 이 후를 보면 미중 무역전쟁이 벌어졌던 2019년. 코로나 때인 2020년, 엔케리 문제가 터진 2024년 정도였는데.
이번의 경우 뚜렷한 악재 없이 코스닥 지수는 정점 대비 -33% 즉, 코로나 때 수준의 지수 충격이 온 상태입니다.
특히 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 ETF 등장 이 후 하락이 두드러져 이번 약세는 경기나 실적 보다 수급 영향이 큰 것으로 추정됩니다.
실적만 보면 아까운 종목들은 참 많은데. 그 '아까운 자리'에서 또 밀리는 상황이네요
한 번의 조정 사이클에서 -30% 이상 하락은 잘 나오지 않습니다.
2018년 이 후를 보면 미중 무역전쟁이 벌어졌던 2019년. 코로나 때인 2020년, 엔케리 문제가 터진 2024년 정도였는데.
이번의 경우 뚜렷한 악재 없이 코스닥 지수는 정점 대비 -33% 즉, 코로나 때 수준의 지수 충격이 온 상태입니다.
특히 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 ETF 등장 이 후 하락이 두드러져 이번 약세는 경기나 실적 보다 수급 영향이 큰 것으로 추정됩니다.
실적만 보면 아까운 종목들은 참 많은데. 그 '아까운 자리'에서 또 밀리는 상황이네요
시황맨의 주식이야기
코스닥 -33% 하락. 시황맨 한 번의 조정 사이클에서 -30% 이상 하락은 잘 나오지 않습니다. 2018년 이 후를 보면 미중 무역전쟁이 벌어졌던 2019년. 코로나 때인 2020년, 엔케리 문제가 터진 2024년 정도였는데. 이번의 경우 뚜렷한 악재 없이 코스닥 지수는 정점 대비 -33% 즉, 코로나 때 수준의 지수 충격이 온 상태입니다. 특히 삼성전자, SK하이닉스 단일 종목 ETF 등장 이 후 하락이 두드러져 이번 약세는 경기나 실적 보다…
어차피 바닥잡는건 불가능함.
없는 사람은 반등 확인하고 사던가 아니면 지금부터 사서 물리던가
물린 사람은 그냥 버티던가 아니면 손절치던가인데
문제는 코스피 1만을 넘보던 시기에 초토화된 투자자들이 너무 많아짐.
없는 사람은 반등 확인하고 사던가 아니면 지금부터 사서 물리던가
물린 사람은 그냥 버티던가 아니면 손절치던가인데
문제는 코스피 1만을 넘보던 시기에 초토화된 투자자들이 너무 많아짐.
Forwarded from 🌸Crypto Judy🐰🌸
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메시가 메슬렁 메슬렁해도 되는 이유
🌸Crypto Judy🐰🌸
메시가 메슬렁 메슬렁해도 되는 이유
나는 메시가 아닌데 메슬렁거리면서 주식을 잘할 수 있다고 생각하고 있었떤거 아닌지를 반성...
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