엔비디아, 카이버 랙 지연설에 대해 :
"우리의 로드맵은 그대로이다"

[휴젤(145020)/ BUY(유지) / TP 42만원(하향) / 다올 의료기기 박종현]

★ 이제 직판 시작이다

▶ Preview

3Q26E 미국 직판 개시 예정. 당초 계획 대비 준비 속도가 빨라 7월 중 런칭 세리머니 진행 후 3Q부터 직판 개시. 유통 전략은 전략 어카운트 (평균 로케이션 ~80개) 집중과 논문/임상 기반 점진적 침투로 2028년까지 직판 인력 100~150명을 목표로 확대 계획

2Q26E 매출액 1,240억원(YoY +12%, QoQ +6%), 영업이익 504억원 (YoY −11%, QoQ +6%)으로 컨센서스 부합 전망. 국내 톡신은 고용량 볼륨 디스카운트 전략 견조하게 지속(YoY +10%). 북남미 톡신 164억원으로 YoY +25% 전망, 미국/브라질 계획 물량 선적 완료. 중국은 신규 경쟁 진입에도 50U 현지 승인 부재로 레티보 인마켓 성장 방어 (APAC YoY +10%). 화장품 184억원(YoY +23%)으로 코스트코 오프라인 국가 확대·미국 올리브영 입점 등 해외 채널 확대되며 믹스 개선 지속

2Q26E OPM 40.6%(YoY −10.8%p) 전망. 미국 인건비 투자와 학술 마케팅 비용 증가로 인건비와 지급수수료 각각 YoY +79%, +44% 증가 전망. 다만 3공장 비상업용 배치 비용이 2Q26E 끝으로 종료되어, GP 마진 훼손 요인은 해소(3Q26E GPM QoQ +1.9%p). 미국 직판 개시 전 선투자 집행 시기라는 점에서 단기 수익성 저하는 불가피, 추정치 하향 조정

2026E 매출액 5,111억원(YoY +20%), 영업이익 2,109억원(YoY +5%)을 전망. 국내 셀르디엠(ECM)은 2026.06월말 조직은행 설립 허가 획득으로 3Q부터 판매 개시 예정, 주력 제품과의 번들링 시너지 기대

▶ 투자의견

BD/M&A를 통한 제품 포트폴리오 확장과 직판을 통한 미국 시장 공략으로 국내 미용 의료기기 업체로서 중장기 업사이드 가장 큰 업체로 판단. K에스테틱 플랫폼 업체로서 Top-pick 유지

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/58UfJKe >
* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >

한화오션, 수주 실패에도 경쟁력 입증…사우디·그리스서 반전(종합)
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009043949

‘스승’ 獨과 대등하게 경합… 성능 입증한 K잠수함, 세계 시장 정조준
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001177170

2026.07.07 07:39:44
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%)
영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%)
순이익 : -(예상치 : 731,258억)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ -
2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

컨센 대비 서프인데 스트릿 대비는 어떤가...

실발 이후 EWY

좀 서운한가본데...?

인간적으로 NXT는 할거면 그냥 동시호가로 좀 하면 좋겠슴돠...

삼성전자의 영업이익은 지난 분기 세계에서 가장 큰 영업이익을 기록한 엔비디아의 영업이익 535억3600만달러(약 82조원)보다 많은 것으로(달러 환산시 584억달러) 분기기준 공식적으로 전세계에서 가장 영업이익이 많은 기업이 된 것으로 추정된다. 지난 1분기 전세계 톱3에 오른데 이어 이번에 1위로 올라선 것이다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005703647?sid=101

✅ 비에이치, 애플 넘어 美 휴머노이드 로봇 업체 '공급 임박'…"업종 내 가장 저평가"

https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=739320

메르님. 켈리공식. 근데 코스닥은 승률이 얼마지를 생각하면...?

https://blog.naver.com/ranto28/224337675312

제약·바이오 하반기 '이벤트 장세' 열린다
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005306780

디앤디파마텍·올릭스·HK이노엔은 대형 기술이전 기대를 모으는 종목이다. 디앤디파마텍은 지방간염(MASH) 치료제 후보물질 ‘DD01’의 임상시험결과보고서(CSR)를 3분기에 수령할 예정이다. 지난 5월 조직검사 핵심 데이터에서 유의미한 수치를 확보해 연내 글로벌 기술이전 성과를 낼 수 있다는 기대가 나온다.

올릭스는 MASH 치료제 후보물질 ‘OLX702A’의 임상 1상 완료와 결과 발표가 예정돼 있다. 임상 2상 개시 땐 일라이릴리 마일스톤 수령이 기대된다. HK이노엔은 위식도역류질환 치료제 ‘케이캡’의 유럽 기술이전 가능성이 있다. 바이오업계 관계자는 “바이오 섹터는 이미 상당 부분 바닥권에 들어왔다는 인식이 있다”며 “하반기 주요 이벤트가 실제 성과로 이어지면 반등 계기가 될 수 있지만, 기대에 못 미칠 경우 바닥권 장세가 더 길어질 수 있다”고 말했다.

SK하이닉스, ADR 북빌딩 첫날부터 역대급 흥행…코너스톤 수요만 70억달러
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423627

골드만


삼성전기 (SEMCO)

Buy, 목표주가 260만원 (기존 100만원에서 상향)

MLCC

AI 서버용 MLCC 매출이 2025~2028년 사이 6.4배 성장 전망, 2028년 MLCC 매출의 28% 차지 예상

블렌디드 ASP는 2025년 US$3.5 → 2028년 US$6.0로 상승

영업이익률은 12% → 35%로 대폭 개선 전망

AI 서버 MLCC는 고온 안정성, 소형화, 고용량 등 기술 난이도가 높아 삼성전기 등 소수 업체만 생산 가능 → 공급 타이트

ABF 기판

2025년 1.2조원 → 2028년 3.9조원으로 3.3배 성장 전망

영업이익률 9% → 35%로 개선

현재 ABF 수요가 생산능력을 50% 이상 초과 중

실리콘 커패시터

신규 성장동력으로 부상. 최근 대형 고객사와 1.6조원(약 US$10억) 규모 계약 체결

2028년 약 1.5조원 매출 전망

2026~2028년 실적 전망치를 10%/41%/96% 상향 조정



LG이노텍 (LGI)

Neutral, 목표주가 100만원 (기존 55만원에서 상향)

ABF 사업은 아직 초기 단계(2025년 매출 500억원)지만, 낮은 기저에서 2028년 7,000억원까지 성장 전망

다만 전체 매출의 2.5% 수준에 불과해 영향은 제한적

여전히 카메라 모듈이 매출·이익의 핵심 동력이며, 마진 확대는 제한적일 것으로 전망

2026~2028년 실적 전망치를 9%/21%/42% 상향

리스크 요인

MLCC 업계 공급 과잉 가능성

AI 서버/자동차/스마트폰 수요 둔화 가능성

LGI의 경우 애플向 카메라모듈 점유율 및 ASP 변동

2026.07.07 08:46:09
기업명: LG에너지솔루션(시가총액: 82조 9,530억) A373220
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 75,602억(예상치 : 72,266억+/ 5%)
영업익 : 1,133억(예상치 : 2,046억/ -45%)
순이익 : -(예상치 : 763억)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 75,602억/ 1,133억/ -
2026.1Q 65,550억/ -2,078억/ -9,440억
2025.4Q 61,415억/ -1,220억/ -7,725억
2025.3Q 56,999억/ 6,013억/ 5,361억
2025.2Q 55,654억/ 4,922억/ 906억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800074
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=373220

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 6월 대만 PCB 백드릴링 장비 제조업체 Ta liang (독일 Schmoll Peer) 매출액 1,040.9백만대만달러(+8.9% MoM, +139.7% YoY) 발표

- AI PCB 제조 공정이 점차 복잡해지면서 계측 및 드릴링 장비 수요가 증가

- 차세대 AI 서버 PCB의 수율 관리 중요성이 높아짐에 따라, 신규 고객 생산라인 내 계측 장비와 백드릴링 장비 비율은 연초 약 1:8에서 최근 1:6 수준으로 변화

- 이는 고급 PCB 생산에서 공정 수율 개선을 위한 계측 장비 투자 필요성이 확대되고 있음을 의미하며, 관련 장비 수요는 지속 증가할 전망

- 800G 및 1.6T 광모듈의 대량 생산도 mSAP 기반 고급 PCB 라우팅 장비 수요 증가를 견인

- 생산능력 측면에서는 현재 향후 9개월치 주문이 모두 확보된 상태이며, 월 실질 생산능력은 약 200~300대 수준

(자료: Ta liang IR)

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