매도 사이드카맞으면 꿈틀거리더라구요

레버리지ETF로 인한 롤러코스터 위아래만 줄어들면 피형님 닥동생 적당히 갭차이나도 같이 가지않을까..

JP모건 "레버리지 청산 75% 진행…코스피 목표 1만 2500 유지"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009070781?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

[Kioxia 주가가 한 달 만에 절반 이상 급락했지만, 일본 증권사들은 AI 수요와 NAND 공급 부족을 근거로 최대 130% 이상의 상승여력을 제시하며 기존 강세 전망을 유지했다](https://wallstreetcn.com/articles/3777507)

◦ 주가는 반토막, 목표가는 오히려 유지·상향
• Kioxia는 약 한 달 만에 사상 최고가 대비 50% 이상 하락, 최근 종가는 52,110엔.
• 그러나 블룸버그 집계 기준 애널리스트 평균 목표주가는 121,959엔으로, 현재 주가 대비 약 130% 상승여력을 제시.
• 이는 TOPIX 시가총액 상위 100개 기업 가운데 가장 큰 목표주가 괴리.

◦ 애널리스트들이 낙관론을 유지하는 이유
• 대부분의 증권사는 주가 하락은 펀더멘털이 아니라 투자심리와 기술적 요인 때문이라고 판단.
• AI 투자와 NAND 업황에 대한 핵심 전망은 변하지 않았다고 평가.
• → 주가는 크게 하락했지만 실적과 산업 전망은 그대로라는 논리.

◦ 하락 원인은 두 가지
• AI CAPEX 지속 가능성에 대한 시장 우려.
• 경쟁사 증설로 향후 메모리 가격이 하락할 수 있다는 우려.
• 여기에
- 한국 단일종목 레버리지 ETF 청산
- 일본 개인투자자의 레버리지 포지션 축소
가 겹치며 기술적 매도가 확대.

◦ 주요 증권사들의 전망
• Cosmo Securities
- 목표주가 132,000엔 제시.
- AI 수요가 견고해 펀더멘털은 전혀 변하지 않았다고 평가.
• Nomura Securities
- 목표주가 115,000엔 → 126,000엔 상향.
- NAND 공급 부족으로 가격 상승이 지속될 가능성을 제시.
• Phillip Securities
- 목표주가 143,000엔 유지.
- 최근 조정은 해외 ETF 매도와 레버리지 청산 등 기술적 요인이 핵심이라고 분석.

◦ 회복에는 시간이 필요
• 일부 전문가들은 반등 가능성에는 동의하지만 단기간 회복은 어렵다고 전망.
• 한국 ETF 자금 이동과 투자심리 회복에는 시간이 필요.
• 최소 8월 말 이후에야 본격적인 상승 모멘텀이 나타날 가능성을 제시.
• 또한 투자자들이 Kioxia에 집중 투자하기보다 다른 저평가 종목으로 분산 투자할 가능성도 존재.

◦ 핵심 투자 논리
• AI 서버와 스토리지 투자 확대가 지속.
• NAND 공급 부족이 이어질 가능성이 높아 가격 전망도 긍정적.
• 현재 주가 하락은 실적 악화보다 시장 수급과 레버리지 청산의 영향이라는 것이 강세론의 핵심.

◦ 핵심 시사점
• 이번 조정은 AI·메모리 업종의 펀더멘털 악화보다 투자심리와 기술적 수급에 따른 가격 조정으로 보는 시각이 우세하다.
• 특히 일본 증권사들은 NAND 공급 부족과 AI 스토리지 수요 증가가 지속되는 한 Kioxia의 장기 실적 전망은 유지된다고 판단하며, 현재 주가를 과도한 할인 상태로 평가하고 있다.

원문 발췌:
- "The fundamentals remain completely unchanged."

#키옥시아

미국 전력망 한계. 뉴욕 오피스 빌딩 에어컨 강제 종료

• Baird 수석 연구원 Ben Kallo: 데이터센터 확장, 제조업 복귀, 인프라 노후화 및 전면 전기화 등 다수 요인 중첩

• 미국 전력망 이미 과부하 상태에. 뉴욕 오피스 빌딩이 "제한된 전력으로 에어컨 을 끄는 것"은 현재 전력망 압박 현실의 축소판에 불과

• 더 큰 전력 부하(기가와트급 대형 데이터센터)는 아직 실제로 오지 않음

美国电网快扛不住了，纽约写字楼强制关空调
Baird高级研究分析师Ben Kallo认为，受数据中心扩张、制造业回 流、基础设施老化及全面电气化等多重因素叠加影响，美国电网已处于不堪重负的困境；纽约写字楼被迫“限电关空调”只是当前电网承压的现实缩影，而更大的用电负荷（吉瓦级大型数据中心全面建成）甚至还未真正到来。

https://wallstreetcn.com/charts/41959438

지어야 할 것들을 멈출수 없으니
발전원도 언젠가 다시 주요한 테마가 되지 않을까.

TSMC, 2027년부터 칩 생산 가격 최대 10% 인상 - 니케이

원문:
TSMC TO RAISE CHIPMAKING PRICES BY UP TO 10% FROM 2027 – NIKKEI
[...](https://x.com/LiveSquawk/status/2079484005074780166)

출처: @marketfeed
번역제공: 구글

[단독 삼성 현대차 로봇 동맹 로봇개 군단 하반기 전방 배치]
• 삼성과 현대차그룹의 로봇 동맹 첫 결실인 국산 전투용 4족 보행 로봇 RB-01K 개발
• 레인보우로보틱스와 현대로템이 협력하여 올 하반기 육군에 로봇개 1000대 납품 예정
• 군 병력 감소 문제에 대응하기 위한 핵심 전력으로 전방 배치 활용 전망

❗️ 삼성과 현대차의 로봇 동맹을 통한 국산 전투용 로봇의 군 실전 배치 본격화
출처: [한국경제]
URL: https://www.hankyung.com/article/202607217318i
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🎴 대만에는 리그 개, 한국엔
로템 개

주변 투자자들 말 중 가장 많았던 것은 사야할 이유가 많이 빠졌다밖에 없다. 였음. 근데 전자 닉스를 위주로 반도체도 많이 빠져있음.

펀더 개선이 되든 수급 개선이 되든 사야 할 이유가 필요한 상황

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005550977

코스닥 폭락 배경

과거에도 코스닥은 2024년 -27%, 2022년 -34%의 큰 폭 조정이 있었지만, 올해는 고점 대비 낙폭이
약 -38%이 단기간내에 하락하면서 체감 강도가 더욱 큼.

1. 코스닥에서 코스피로
상위 10개의 종목비중은 18%이며 상위 150개 종목 비중은 62%로 코스피보다 훨씬 분산되어 있음.

가장 큰 이유는 엔씨소프트, NAVER, 키움증권, 카카오, 셀트리온, 엘앤에프와 포스코DX등 코스닥에서 성장기업을 육성해도 일정규모 이상 커지면 코스피로 이전상장.

이에 코스피를 추종하는 ETF는 70조가 넘지만, 코스닥을 추종하는 ETF는 15조원밖에 되지 않아서 수급상으로도 코스닥보다는 코스피에 있는 것이 훨씬 유리.

2. 코스닥 IT장비와 부품은 레거시한가

코스닥150 IT지수의 산업 비중은 반도체 63.1%, IT하드웨어 19.4%등으로 반도체 장비·테스트
·패키징·부품 밸류체인.

그러나 AI호황의 1차적인 수혜는 HBM 가격과 메모리 이익률 상승이며 코스닥 주요 업체는 간접적 수혜.

더불어 한국의 주요 벤더사들은 기술을 리드하기보다는 외산장비를 국산화하는 패스트 팔로워로서 레거시 메모리 증설에 최적화.

3. 나쁜 바이오 기업들.

알테오젠의 로열티 수준 논란, 삼천당제약 아일리아 바이오시밀러 수출 논란뿐 아니라 펩트론, HLB, 코오롱티슈진까지 투자심리를 악화시키는 이슈들이 발생중.

특히, 몇몇 기업의 경우 실패가 아니라 부도덕하게 주가만 올리고 자금 조달만 한 경우가 있어서, 산업 전체의 신뢰를 흔들고 있음.

다만, 과거에도 바이오산업에선 이런 사례들이 너무 많았고, 시간이 지나면서 기술수출과 더불어 신뢰가 다시 쌓이기 시작했었음.

4. ETF로 인한 영향
5월에는 코스닥을 팔고, 반도체를 샀었고, 6월에는 코스닥을 사고, 반도체를 팔면서 반대적인 수급을 보임.

그러나 그 규모를 보면 일부의 이동이 있었으나, 거래대금이 감소하면서 수급 영향이 극대화 된 것으로 판단.

5.결론
결국 이번 코스닥 급락의 본질은
① 실적이 검증된 대형 성장주의 지속적인 유출,
② 바이오 산업의 신뢰 약화,
③ AI 수혜의 대형 메모리 기업 집중이라는 구조적 문제 위에, 금리와 수급이라는 단기 변수가 겹치며 나타난 결과라고 판단.

이번 IT소부장 기업들은 2H26과 2027년까지 실적개선을 증명하고 바이오 기업들은 신뢰를 재건하는 것이 중요.

더불어 거래소는 기업이 코스닥에 남아 있었을 만한 유인을 충분히 만들어 줘야 할 것.

2Q26 실적추정치를 보면, 최근 들어 조정받고 있기 떄문에 종목별로 실적 편차가 클 것으로
판단. 다만 투자심리가 워낙 바닥이라서, 추가적인 조정보다는 반등가능성이 높지 않을까?

메르님

https://m.blog.naver.com/ranto28/224353113944?enterPage=feed

[단독] "'1억 로봇개' 군대 갑니다"…삼성·현대차 결국 일냈다
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005312205?sid=101

21일 업계에 따르면 육군은 두 회사가 개발한 전투용 로봇개 RB-01K를 하반기 실전 배치할 전망이다. 레인보우로보틱스가 세종 공장에서 제작한 로봇개에 방위산업 기업인 현대로템이 총기류와 군용 센서, 원격조종 장비를 장착해 군용 체계로 개발하는 방식이다. 이들 회사는 에스피지 등에 로봇 관절에 해당하는 액추에이터와 다리 모듈 등의 부품을 발주했다.

로봇개 최종 보급 규모는 수백~1000대로 예상된다. 군 병력 급감 속에 경계와 수색, 대테러 등의 임무를 수행하는 핵심 전력으로 활용될 전망이다.

안녕하세요 디앤디파마텍입니다.
당사가 개발 중인 MASH 치료제 자보페그두타이드 임상 2상의 초기 결과가 'The Lancet Gastroenterology & Hepatology'에 게재되어 관련 보도자료 공유 드립니다.

디앤디파마텍 자보페그두타이드 48주 조직학적 치료 효과를 뒷받침하는 초기 임상결과, 세계적 권위지 란셋 게재

▶️자보페그두타이드(DD01) 임상 2상 12주 결과, ‘란셋 위장병학·간장학’ 게재
▶️12주 투여 후 초기 빠른 간 개선 효과가 최근 발표한 48주 조직학적 치료 효과로 이어졌음을 입증
▶️체중 감소와 독립적인 지방간 감소 및 간 경직도 개선 확인을 통해 차별화된 MASH 치료기전 제시

[2026-07-22] GLP-1 계열 신약 개발 전문기업 디앤디파마텍(코스닥 347850, 대표이사 이슬기)은 최근 우수한 48주 조직생검(biopsy) 결과를 발표한 MASH(대사이상 관련 지방간염) 치료제 후보물질 자보페그두타이드(DD01)의 초기 임상(12주) 결과가 세계적 의학 학술지 ‘란셋 위장병학·간장학(The Lancet Gastroenterology & Hepatology)’ 온라인판에 게재되었다고 밝혔다.

‘란셋(The Lancet)’은 ‘뉴잉글랜드의학저널(NEJM)’, ‘미국의학협회지(JAMA)’와 함께 세계적으로 가장 영향력 있는 의학 학술지 중 하나로 평가받는다. 특히 ‘란셋 위장병학·간장학’은 해당 분야 최상위권의 피인용 지수(IF 39.1)를 기록하고 있으며, 실제 환자 데이터 기반의 임상 유효성 및 안전성에 대해 엄격한 검증을 거치는 것으로 잘 알려져 있다. 이번 게재는 자보페그두타이드의 임상 결과가 글로벌 수준의 객관적 신뢰성을 확보했음을 의미한다.

게재 논문의 제목은 ‘The glucagon and GLP-1 receptor dual agonist DD01 for metabolic dysfunction–associated steatotic liver disease and steatohepatitis (DD01-DN-02): 12-week results from a randomized, double-blind, multicentre, placebo-controlled, phase 2 trial’이며, 자보페그두타이드의 임상 2상 12주 분석 결과를 상세히 다루고 있다. 연구에는 MASH 분야의 세계적 석학이자 해당 임상의 주요 책임자(PI)인 마젠 누레딘(Mazen Noureddin) 교수가 주저자로 참여했으며, 이슬기 대표이사를 포함한 디앤디파마텍 핵심 연구진이 공동 저자로 참여해 글로벌 수준의 R&D 역량을 입증했다.

이번 논문은 회사가 최근 발표한 48주 조직생검 결과를 과학적으로 뒷받침하는 연구로, 자보페그두타이드가 치료 12주 만에 지방간, 간 경직도(MRE) 및 섬유화 바이오마커를 빠르게 개선시켜 이러한 초기 비침습적 지표(NIT)의 긍정적 변화가 48주 시점의 조직학적 개선으로 이어졌음을 보여준다. 디앤디파마텍은 최근 발표한 임상 2상 최종 결과에서 FDA 허가 핵심 평가 지표인 MASH 해소, 간섬유화 개선 및 복합지표를 모두 통계적으로 유의하게 달성한 바 있다.

연구의 핵심 성과는 기존 MASH 치료제 대비 빠른 간 개선 효과를 보이는 동시에, 이미 보고된 GLP-1 계열 치료제와 차별화되는 자보페그두타이드의 체중 독립적(weight-independent) 치료 효과를 입증했다는 점이다. MASH 치료제로 허가 받은 GLP-1 계열 약물 위고비(성분명 세마글루타이드) 또는 터제파타이드로 대표되는 GLP-1/GIP 이중 작용제가 체중 감소에 따른 이차적 지방간 개선에 초점을 둔 반면, 자보페그두타이드는 글루카곤 수용체 작용을 통해 지방간을 직접 타겟함으로써 치료 초기 체중 감소가 제한적인 환자에서도 빠르고 강력한 치료 효능을 나타냈다.

실제로 투여 초기 12주 동안 체중 감소가 5% 미만인 환자군에서도 지방간량이 37.4% 감소하고 간 경직도가 19.2% 개선되어, 체중 감소와 독립적인 자보페그두타이드의 간 치료 효과를 입증했다. 또한 체중이 5% 이상 감소한 환자군에서는 지방간량이 평균 81.1% 감소하며 체중 감소와의 극대화된 시너지 효과도 함께 확인됐다.

이와 함께 주요 섬유화 바이오마커의 개선과 함께 체중 감소 및 혈당 조절 효과가 동시에 관찰되며 자보페그두타이드의 전반적인 대사 개선 효능이 확인됐다. 이러한 개선은 24주까지 지속되었으며, 이후 48주 조직생검을 통해 확인된 유의한 간섬유화 개선과 MASH 해소로 이어졌다. 특히 해당 조직생검 분석에서도 상대적으로 체중 감소가 크지 않았던 환자군에서 통계적으로 유의한 조직학적 개선을 나타내, 체중감소에 크게 의존하는 기존 인크레틴 계열 약물의 항섬유화 효과와 명확한 차별성을 재확인했다.

디앤디파마텍 이슬기 대표이사는 “이번 란셋 논문은 최근 발표한 자보페그두타이드의 48주 조직생검 결과가 치료 초기부터 나타난 빠르고 일관된 간 개선 효과에 기반하고 있음을 보여주는 중요한 과학적 근거”라며, “특히 체중 감소와 관계없이 지방간, 간 경직도 및 섬유화 지표가 유의하게 개선된 결과는 자보페그두타이드의 차별화된 기전을 뒷받침함으로써 향후 후기 임상과 글로벌 사업개발 과정에서도 경쟁력을 확보할 것으로 기대한다”고 밝혔다.

디앤디파마텍은 이번 란셋 논문 게재를 계기로 자보페그두타이드의 글로벌 수준의 학술적 신뢰도를 한층 강화하는 한편, 최근 확보한 48주 조직생검 결과와 함께 글로벌 제약사와의 전략적 파트너링 및 후기 임상 개발을 적극 추진할 계획이다.

관련 논문은 아래 링크를 통해 확인하실 수 있습니다.
https://www.thelancet.com/journals/langas/article/PIIS2468-1253(26)00130-5/abstract

리보핵산(RNA) 기반의 유전자 치료제 개발 전문기업인 알지노믹스는 글로벌 제약사 일라이릴리(Eli Lilly and Company, 이하 릴리)와의 유전성 난청 치료제 공동 연구 프로젝트 진행에 따라 추가 연구비(Research Fund)를 수령했다고 밝혔습니다.

양사는 지난해 체결한 계약에 따라 RNA 치환효소(Trans-splicing ribozyme) 기술 기반의 유전성 난청 치료제를 공동으로 연구하고 있습니다. 알지노믹스는 상반기 2차례 연구비 수령에 이어, 이번 추가 연구비 유입을 통해 연구 협력이 지속적으로 원활하게 진행되고 있음을 다시 한번 확인했습니다.

릴리로부터 수령한 연구비는 업프론트(계약금) 및 마일스톤(단계별 기술료)으로 구성된 총 계약 규모에는 포함되지 않는 ‘별도 지급 금액’으로, 회계 기준에 따라 수익인식 기간에 걸쳐 재무제표상 ‘매출’로 반영됩니다.

유전성 난청 치료 분야는 지난 4월 미국 리제네론(Regeneron Pharmaceuticals)의 ‘오타르메니(OTARMENI, lunsotogene parvec-cwha)’가 미국 식품의약국(FDA)으로부터 최초로 승인받으며 시장이 본격적으로 개화되고 있습니다. 유전자 치료제 시장이 구조적으로 성장하는 흐름 속에서 양사의 공동 연구 프로젝트도 주목받을 것으로 기대를 모읍니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=26565

 
코세스 (089890)

본격적인 수주 + 실적 사이클 진입

작성일: 2026.07.22
작성자: SK증권 (허선재)

투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 48,000원
작성일 주가: 21,500원
목표주가 수익률: +123.3%

- 블룸에너지향 SOFC 장비의 대규모 반복 수주로 본격적인 실적 성장 사이클에 진입
- 27년 사상 최대 실적 경신이 전망되며, 성장성 대비 현저한 저평가 상태로 판단


자세히보기
https://www.butler.works/ko/companies/00365934?openDialog=analystReport-53437

*인텔, 미국 오하이오 반도체 캠퍼스 투자 약속 *SK하이닉스, 인텔 오하이오 반도체 공장 인수 계획 없어

원문:
*INTEL SAYS COMMITTED TO INVESTING IN US OHIO CHIPMAKING CAMPUS

*HYNIX SAYS HAS NO PLANS FOR INTEL OHIO CHIP PLANT ACQUISITION

#INTC • #SKHY [...](https://x.com/tradfi/status/2079711330630775113)

출처: @marketfeed
번역제공: 구글

인수 계획 없어..