[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ Ibiden CY3Q26(FY2Q26) 실적 발표

매출액 1,393억엔(+13.1% QoQ, +42.1% YoY)

영업이익 332억엔(+23.6% QoQ, +122.5% YoY, Opm: 23.9%)

(블룸버그 컨센서스 매출액 1,316억엔, 영업이익 299억엔)

CY3Q26 사업부별 영업이익

Electronics 288억엔(+34.9% QoQ, +153.0% YoY, Opm: 30.4%)

Ceramics 32억엔(-1.5% QoQ, +81.9% YoY)

Others 억엔(+6.4% QoQ, +37.1% YoY)

FY2027 가이던스

매출액 5,650억엔, 영업이익 1,330억엔

(블룸버그 컨센서스 매출액 5,521억엔, 영업이익 1,305억엔)

기존 가이던스인 매출액 5,500억엔, 영업이익 1,270억엔 대비 각각 2.7%, 4.7% 상향 조정

FY2026 사업부별 영업이익 가이던스

Electronics 1,140억엔(+151.9% YoY, Opm: 29.6%)

(기존 가이던스 1,100억엔, Opm: 29.3%)

Ceramics 75억엔(-1.9% YoY)

Others 115억엔(+28.3% YoY)

FY2026 Capex 전망 유지

전사 2,100억엔
Electronics 2,000억엔

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

✅ 원익로보틱스, 로봇손 '액추에이터·센서' 직접 만든다

원익로보틱스가 로봇 핸드(손)에 들어가는 액추에이터와 촉각 센서를 자체 개발하고 있는 것으로 29일 확인됐다. 액추에이터는 전기신호를 받아 실제 움직임을 만드는 구동 장치다. 로봇 손에서는 손가락 관절을 움직이는 근육 역할을 한다.

액추에이터는 올해 연말쯤 시제품이 나올 예정이다. 내년 1월 열리는 'CES 2027'에서 공개할 가능성도 있다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20261029180425

"마운자로보다 싸서 갈아탔어요" 국산 비만약 '에페' 풀린 첫날[르포]

https://www.mt.co.kr/thebio/2026/10/29/2026102915580313464

이날 서울 여의도에 위치한 닥터킴이비인후과의원에는 에페 처방을 받으러 온 비만 환자들이 있었다. 에페 처방 가능 여부를 묻는 전화도 왔다.


여의도면 한미 쳐물린 형님들이 온듯..

임상4상하러 온 (물린)주주일 가능성이 농후

전 아닙니다...

동정하지마세요...!

안녕하세요. 당사의 파트너사 MSD가 3분기 실적발표를 했고, 파트너제품 Keytruda Qlex 매출이 $830M(약 1.1조원)에 달했다고 밝혔습니다.

▶️ 3Q Keytruda Qlex 매출: $830M(약 1.1조원) 직전 분기(2Q) 대비 약 79% 성장

▶️ 올해 누적 매출: $1.42B(약 1.9조원)

▶️ 3Q 키트루다 프랜차이즈 매출(IV + SC): $8.6B으로 전년대비 6% 성장, 조기 암종과 전이성 암에서 견고한 수요 이어진 결과

PR링크: https://www.merck.com/news/merck-co-inc-rahway-n-j-usa-announces-third-quarter-2026-financial-results-highlights-multiple-milestones-advancing-broad-diverse-pipeline/

오늘자 Merck 3Q26 PT 발췌

AASLD (11/5~9)에서 한미약품의 에셋 efinopegdutide 2b상 데이터 발표!

와 이게 되네...

나스닥 바이오텍은 신고가 돌파 직전 차트인데
국장 바이오 주주는 내일 반대매매 피하려면 몇 주 팔아야되나 계산하고 있네ㅋㅋ

얼마나 잘나온거냐면

3Q26 Keytruda Qlex $830mn
vs. 컨센서스 $649mn. +28% 상회

BioMarin이 GC녹십자/한미약품의 파브리병 후보물질 인수 발표. 계약금 7,000만 달러(약 960억원)

BioMarin Enters Into Exclusive Worldwide License Agreement With GC Biopharma and Hanmi Pharm for Investigational Next-Generation Enzyme Replacement Therapy, Adding a Second Potential Treatment for Fabry Disease

━━━ 💼 딜 요약 ━━━
• 인수자(라이선시): BioMarin Pharmaceutical Inc. (Nasdaq: BMRN)
• 피인수자(라이선서): GC Biopharma Corp. / Hanmi Pharm Co., Ltd.
• 딜 유형: 라이선스 인
• 규모: $475M / 선급금 $70M / 마일스톤 최대 $405M (개발·상업화 마일스톤) + 단계적 로열티(tiered royalties on net sales)
• 자산: HM15421/GC1134A
• 모달리티: 효소 (알파-갈락토시다아제 A(a-Gal A) 효소대체요법(ERT) — 피하주사형 장기지속 제형)
• 적응증: 파브리병(Fabry disease)
• 개발 단계: Phase 1/2
💬 현재 유일하게 임상 진행 중인 피하주사형 파브리병 ERT로서 차별화된 투여 편의성을 갖추고 있으며, BioMarin이 올해 초 Amicus 인수에 이어 파브리병 포트폴리오를 이중으로 강화하는 전략적 딜이다. 한국 기업 2곳이 공동 개발한 희귀질환 자산의 전세계 라이선스 아웃으로 $475M 규모의 대형 계약이나, 아직 Phase 1/2 초기 단계인 점은 개발 리스크 요인이다.

📌 원문: https://www.prnewswire.com/news-releases/biomarin-enters-into-exclusive-worldwide-license-agreement-with-gc-biopharma-and-hanmi-pharm-for-investigational-next-generation-enzyme-replacement-therapy-adding-a-second-potential-treatment-for-fabry-disease-302923678.html

시장이 우려하던 에셋의 Merck 학회 발표 업데이트에 이어
시장이 기대하지 않던 에셋의 Biomarin 글로벌 라이선스-아웃까지.

●인텔의 다음 분기 가이던스가 낮은 이유

1. AI 중심의 메모리 공급 재편

메모리 가격 상승과 공급 부족으로 PC의 제조원가 및 소비자 부담이 증가하며, PC 수요가 위축되고 있습니다.

2. 이스라엘 반도체 공장 사고

생산 차질에 따른 4분기 매출 감소 영향이 약 3억 달러, 매출총이익률 영향이 약 2%p로 추정됩니다.

3. PC 시장의 구조적 부진

인텔은 PC 시장의 어려움이 최소 2027년 상반기까지 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

4. 대규모 투자 부담

인텔은 2026년 약 200억 달러의 CAPEX를 전망하며, 파운드리 사업의 생산능력 확대를 위해 추가 투자를 계획하고 있습니다.

[하나/에너지화학/윤재성] OCI홀딩스: 2H26 실적보다 중요한 12월 초 이후 판가 방향성

▶ 보고서: https://bit.ly/3UtlRoS


▶ 실적 하이라이트

- 3Q26 영업이익 680억원(QoQ -37%, YoY 흑전)으로 컨센(790억원) 14% 하회. OCI TRS의 흑자전환과 DCRE의 개선에도 불구, OCI의 감익과 OCI Enterprises의 적자전환이 아쉬워

- 4Q26 영업이익 902억원(QoQ +33%, YoY +231%) 추정. 판가 상승에 따른 OCI TRS의 실적 개선과 발전자산 매각 이익에 따른 OCI Enterprises의 개선 기대


▶ 애널리스트 Comment

- BUY, TP 55만원 유지

- 태양광 산업을 바라보는 새로운 시각의 정립 필요. AI/반도체발 전력 부족 및 방산/우주산업의 개화와 더불어 미국에 있어 태양광 산업의 의미는 단순히 ‘탈탄소’를 넘어 ‘미중 패권경쟁의 핵심 전략자산’으로 진화

- Section 232의 최소수입가격(MIP) 및 모듈을 제외한 Upstream 제조 인센티브 제공 등도 결국 ‘미국 내 Upstream 구축을 위한 수익성 보장’이라는 구체적이고 일관된 목표로 귀결. 즉, 미국은 태양광 공급망을 중장기 육성 대상으로 보고 있어

- 12/4일 최소수입가격(MIP)+추가관세 시행에 따라 폴리실리콘/웨이퍼 가격은 상승세가 불가피하며, 이는 실적 추정치 상향으로 나타날 것

- 말레이시아 신규 공장 증설과 관련된 LTA 체결 관련 협상도 진행 중

- 베트남 NST의 웨이퍼는 고객사 인증 후 1Q27부터 본격적으로 출하가 시작되며, 2028년 LTA 물량 대응을 위한 증설도 2027년까지 완료될 예정

- 중요한 것은 올해 하반기 실적보다 올해 12월 이후 판가/외형 성장의 방향성. 2027년 영업이익 5,878억원(YoY +112%)으로 대폭 개선 추정

- 저가 매수 기회


▶ 3Q26 실적 상세

- OCI TRS 영업이익 208억원(OPM +12.8%, QoQ +243억원)으로 흑자전환


▶ 4Q26 실적 추정

- OCI TRS의 영업이익 274억원(OPM 13.5%, QoQ +32%)으로 개선 추정

- 12/4일 정책 발효 이후 폴리실리콘/웨이퍼를 비롯한 전 밸류 체인의 가격 상승세가 빠르게 나타나면서 실적 추정치 상향을 견인할 전망



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

2026.10.30 07:42:24
기업명: 한미약품(시가총액: 5조 667억) A128940
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (파브리병 치료제(LAGLA) 기술이전 계약 체결)

제목 : 파브리병 치료제(LA-GLA) 기술이전 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 기술이전 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 특정 사유 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1) 계약상대방: BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC.(미국)

2) 계약의 내용:

- 파브리병(Fabry Disease) 치료를 위한 차세대 지속형 효소대체요법 LA-GLA(HM15421) 기술이전 계약.

- 계약기간 중 계약상대방에게 연구, 개발, 제조 및 상업화에 대한 독점적 라이선스를 부여함.

3) 계약체결일: 2026년 10월 29일

4) 계약기간: 계약체결일 ~ 로열티 기간 만료일까지

5) 계약지역: 전 세계

- 한국 내 허가 및 상업화에 대한 권리는 한미약품과 (주)녹십자가 보유

6) 계약금액: 총 US$ 237,500,000(약 3,174억원)

① 계약금(Upfront): US$ 35,000,000(약 468억원)

② 마일스톤(Milestone): US$ 202,500,000(약 2,706억원)

- 임상개발, 허가, 상업화에 따른 단계별 수령 예정

③ 경상기술료(Royalty)

- 시판 후 연간 순매출액에 따라 경상기술료 수령 예정


※ 마일스톤 및 경상기술료의 세부사항은 공개불가

7) 기타 투자판단에 참고할 사항

- 파브리병 치료제는 (주)녹십자(개발코드명 GC1134A)와 공동 개발 중인 바이오신약으로 현재 국내외 1/2상 임상개발 진행 중임.

- 상기 계약금액의 원화 환산액은 2026년 10월 29일 최초 매매기준율(USD/KRW 1,336.30)을 적용한 금액임.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261030800002
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/128940

[iM증권 고의영(전기전자)]
[전기전자/Overweight]

★ Ibiden 실적 발표와 국내 패키지기판 관련주 시사점: CPU용 기판 수요에 대응하기 위한 추가 증설 결정

Ibiden의 FY2Q 실적은 전사 매출 1,393억엔(+42% YoY), 영업이익 332억엔(+123%)으로 컨센서스를 각각 +6%, +10% 상회. FC-BGA가 포함된 Electronics 매출은 +66%, 영업이익은 +151% 증가했으며 OPM은 30%에 도달. AI 서버향 주문 증가와 높은 판가가 실적을 견인. 연간 영업이익 가이던스는 약 5% 상향했으나, 상반기 초과 달성분만 반영해 추가 상향 여력이 남아 있음

CPU용 FC-BGA 추가 투자 1,510억엔을 발표. 기존 FY26~28 투자 계획 5,000억엔과 별개이며, FY29부터 양산 예정. Gama EMIB-T증설에 이은 두 번째 CPU향 투자. ’29년 이후 물량 협의가 구체화되고 있음. 고객사 선수금도 연초 대비 2.5배 증가한 2,000억엔

삼성전기에는 서버 CPU용 FC-BGA 수요 확대 측면에서 긍정적. 선두 업체가 ’29년 이후까지 증설을 결정한 것은 서버 CPU 수요의 지속성을 보여주는 사례. 특히 Ibiden의 증설이 난이도가 높은 EMIB에 집중될수록 일반 서버 CPU용 FC-BGA 수요가 다른 공급사로 확산될 가능성. 산업 전반의 공급 부족에 따른 판가 상승과 고객사 지원 확대는 LG이노텍·대덕전자 등 후발주자의 수익성과 증설 계획에 우호적

기가비스 등 장비 업체의 수주 가시성도 확대. Ibiden의 회계연도 상반기 투자 집행액은 연간 계획 2,100억엔의 약 20%에 그쳐, 계획대로라면 하반기에 80%가 집중될 전망. 여기에 추가 투자까지 확정되면서 검사장비 발주가 중장기적으로 이어질 가능성. 기판 공급 부족과 고객사 지원에 기반한 증설 사이클이 ’28년 이후까지 지속될 전망

<보고서: https://lrl.kr/c1Azs>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

감사합니다.

아마존 실적 내용 간단 요약
- 매출과 영업이익 소폭 하회
- AWS $46.0(컨센서스 $45.3) 상회 - 최근 5년 중 가장 높은 성장률
- 27-28년AWS 성장률 가이던스 +40% 이상 제시
- 분기 Capex $77.3B(컨센서스 $58.7B) 예상 훨씬 상회
- 26년 Capex 가이던스 유지 + 27년은 "의미있는 수준으로 더 쓸 예정"
- 예상 잉여현금흐름 -$42.4B로 현금악화 우려가 발목을 잡음