🇨🇳 [차이나AI #1] 왜 지금 중국인가 - 애국투자와 ‘수급’이 움직이는 시장

트럼프 대통령의 관세 압박 이후,
중국 개인 투자자들 사이에서 ‘애국 소비’와 함께 ‘애국 투자’ 열풍이 확산되고 있습니다.

지난 2014년 말 중국 본토와 홍콩 간의 주식 교차 거래 허용(후강통), 증시부양책, 금리 인하 등으로 중국 개인의 증시 투자가 활성화되었을 때 중국 증시는 상승 흐름을 보였습니다.

그리고 현재 2025년 1분기 중국본토에서 홍콩증시로 유입되는 자금은 역대 최고 수준으로 그 열기를 보여주고 있습니다. 특히 자금의 상당 규모가 <테크섹터에 집중>되고 있는데요.

애국투자와 중국 주요 연기금뿐만 아니라 글로벌 투자자금까지도 차츰 중국으로 유입되고 있는 상황입니다.

골드만삭스는 최근 보고서를 통해
2025년 중국 본토 → 홍콩 자금 유입 전망치를 50% 상향 조정하며 AI·테크 섹터에 자금이 집중되고 있다고 분석했습니다.

수급은 주식투자에 있어서 모든 것에 우선하는 중요한 요소입니다. 현재 중국 증시는 자금 유입 흐름 측면에서 주목할 만한 구간으로 판단됩니다.

중국 AI 투자는 지금, ‘애국 투자’와 ‘실제 자금 흐름’이 맞물리는 구간에 있습니다.
그래서 지금 이 타이밍이 중요한 이유입니다.

🔗TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)

※출처: 타임폴리오자산운용, 2025년 5월 13일 기준

※타임폴리오자산운용 준법감시인 심의필 제2025-295호(2025.05.13~2026.05.12)

타임폴리오 TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브
증권상장지수투자신탁(주식) ㅣ 총보수 연 0.80% (운용: 0.69%, 판매: 0.03%, 신탁: 0.05%, 사무: 0.03%) ㅣ 위험등급 2등급(높은위험)

[투자자유의사항]

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.14]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.72%, NASDAQ +1.61%, Dow -0.64%

S&P500 지수 YTD로 플러스 전환, 미-중 협상 이후 금일 CPI 예상치 하회로 기술주 중심의 상승세

미국 4월 CPI 0.2% mom(est. +0.3%, prev. -0.1%)
미국 4월 core CPI 0.2% mom(est. +0.3%, prev. +0.1%)

트럼프 대통령, 시리아 제재 해제. 이란에는 압박.

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▫️주요 종목 뉴스

»COIN(+24.0%)
: S&P500 편입 소식

»UNH(-17.8%)
: 얼마전 교체됬던 CEO가 개인 사유로 사임. 직전 CEO였던 스티븐 헴슬리가 복귀한다는 소식에 급락

»FSLR(+22.7%)
: CPI 예상하회, IRA benefits로 투자의견 상향

»ONON(+11.8%)
: 1분기 실적 서프라이즈, 글로벌 전지역에서 고른 성장 연간 가이던스도 상향

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.15]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.10%, NASDAQ +0.72%, Dow -0.21%

미-중 무역분쟁 완화로 상승하고 있는 미국증시 기술주 중심 상승세 지속. 상승폭은 둔화. 15일 소매매출, 생산자물가(PPI)지수 발표.

트럼프 대통령, 중동 순방 시작. 카타르와 330조원 규모의 안보-경제 메가패키지 체결, 보잉 210대 구매 등

중소기업 1분기 화장품 수출 2.6조원, 사상최고 수출 실적

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▫️주요 종목 뉴스

»AMD(+4.7%)
: $6B 규모의 자사주 매입 발표

»PONY(-4.4%)
: 홍콩 상장 추진한다는 뉴스로 상승 시작 했으나, 첫번째 화재 보고로 하락 마감

»OKLO(+15.6%)
: 1분기 실적 서프라이즈, AI 발 에너지 수요에 대한 자신감 피력

»SEPN(+51.0%)
: 노보노디스크와 경구용 저분자 의약품 개발을 위해 3조원 규모의 라이선스 계약 체결

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.16]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.41%, NASDAQ -0.18%, Dow +0.65%

기술주 중심의 나스닥 지수가 최근 가파른 상승 이후 소폭 하락했으나, 다우지수는 반등. 트럼프 대통령은 '팀 쿡과 약간의 문제가 있다면서 애플이 인도가 아니라 미국에 투자해야 한다고 언급

미국 4월 PPI -0.5% MoM(est.+0.2%, prev. 0.0%)
미국 4월 소매판매 +0.1% MoM(est.+0.0%, prev. +1.7% )

파월 연준의장, 장기 금리가 공급 충격에 의해(관세로 인한) 높게 유지되고 있는 상황에 대한 염려 표명=>금리 정책에 어려움

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▫️주요 종목 뉴스

»COIN(-7.2%)
: 코인베이스 해킹당해 고객데이터 유출, 해커들 280억 여원 요구. 시스템 보완 및 보상책으로 2천억원 ~ 5천억원 규모의 비용 발생 전망

»BABA(-7.6%)
: 중국 전자 상거래 플랫폼 1분기 실적 소폭 하회. 매출액은 살짝 미스였으나, 순이익이 자회사 정리 비용으로 크게 미스

»NTES(+14.6%)
: 1분기 실적 예상치 대비 서프라이즈. 지난해 런칭한 신규 게임들로 게임부문 실적 12% 증가

»FL(+85%), DKS(-14.6%)
: 스포츠용품 회사인 딕스스포팅굿즈가 풋락커를 인수

POP MART 언박싱✨

요즘 라부부가 유행이래서 더현대 POP MART에 다녀왔습니다 🐥

라부부 나른한 요가 피규어를 하나 골랐고, Sleeping이 나왔는데요.

POP MART의 특징은 아무래도 랜덤이라 뭐가 나올지 몰라서 계속 사게 된다는 것인데 하나 사니까 또 몇개 더 사서 같이 사무실에 두고 싶네요🐣 (텅-장 예정)

요가 시리즈는 총 12개고, 박스에 나와있는 11개 외에도, Secret 모델이 하나 또 있는데요.

특정 시리즈를 다 모으려면 재구매율이 아주 높을 수 밖에 없겠네요.

요즘 가장 인기가 많은 라부부 키링은 벌써 품절입니다.

13일 모건스탠리가 발간한
"China AI: The Sleeping Giant Awakens" 보고서에서는
중국 AI 산업의 성장 가능성을 긍정적으로 전망했는데요.

주요 내용을 간단히 정리해보았습니다.

» AI가 약 6.7조 위안(약 1,293조원) 규모의 노동력 가치에 상응하는 경제 효과를 창출할 수 있을 것으로 추정
(중국 2024년 명목 GDP의 약 4.7% 수준)

» 중국 AI 산업 투자가 2028년경 손익분기점(BEP)에 도달하고, 2030년경에는 수익성이 개선될 가능성이 있다고 전망

» 2030년까지 중국 핵심 AI 산업의 총잠재시장이 1조 위안 규모에 이를 것으로 예상

» 중국 데이터센터 시장은 2024~2027년 연평균 약 20% 성장할 것으로 전망

AI 모델뿐 아니라 데이터센터, 전력, 반도체, 서버 등 AI 인프라 전반에 대한 관심도 함께 확대되는 모습입니다.

출처: Morgan Stanley, "China AI: The Sleeping Giant Awakens", 2025.05.13

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.19]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.70%, NASDAQ +0.52%, Dow +0.78%

미국 증시는 5월 소비자심리지수 부진 등에도 상승, 최근 경제지표보다는 미-중 관세 협상에 따른 리스크온 분위기가 지수 상승을 주도.

시카고옵션거래소 단기금리 선물시장에서 금리 상승으로 7월 기준금리 동결 확율 91%

무디스 미국 신용등급 Aaa -> Aa1으로 한단계 강등. 2011년 S&P가 한단계, 2023년 피치가 한단계 내린 이후 3대 신용등급평가사에서 모두 강등

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▫️주요 종목 뉴스

»CRWV(+22.1%)
: 1분기 실적 호조, 매출액 전년비 400%, 엔비디아 상승에 따른 베타플레이로 수급쏠림

»COIN(+9.0%)
: 해킹사태로 전일 하락했으나, 보상 금액이 크지 않다는 의견에 상승

»PONY(+13.9%)
: 전일 화재 사건으로 하락했으나, 하반기 자율주행 모멘텀 유지되며 상승

»WMT (+2.0%)
: 트럼프, 관세 핑계로 가격을 올리는 월마트 비롯 소비재 업체에 비난

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.20]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.09%, NASDAQ +0.02%, Dow +0.32%

미국 증시는 무디스사의 미국 신용등급 강등으로 장 초반 하락 출발 했으나, 신용평가사 3개사중 마지막으로 내린 것이라는 평가에 반등 마감

트럼프 대통령의 대규모 감세안 미 하원 예산위원회 통과

영국-EU, 브렉시트 5년만에 Post-Brexit reset deal 협상 시작. 청소년 이동확대, 영국여권 소지자의 EU 공항 전자 게이트 이용, 무역 및 보안, 어업권 관렵 협의 진행 => 브렉시트로 인해 발생한 일부 문제점들을 해소하겠다는 의지

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▫️주요 종목 뉴스

»NVDA(+0.1%)
:젠슨황, 컴퓨텍스 2025 행사 기조연설, 1)대만 베이터우에 AI요새 건설, 2)개인용 슈퍼컴 구축

»FSLR(-7.6%)
: 신재생에너지 세액공제 2029년부터 단계적 폐지

»POP MART(+5.8%)
: 라부부 웃돈 주고도 못사, 셀럽들에게도 인기 등 꾸준한 트렌드 상향

»XIAOMI (+2.7%)
: 10년간 500억 위안 모바일칩 투자

"중국 자율주행이 이 수준까지?"

최근 자동차 유튜버 김한용 기자의 모카 채널에 중국 전기차 브랜드 샤오펑(Xpeng)의 SUV G9 시승기가 올라왔습니다.

직접 중국 현지 도로에서 운전한 이 영상에서 가장 인상적이었던 건, 샤오펑의 자율주행 시스템 X파일럿의 실전 능력이었습니다.

기자 또한 샤오펑이 이정도로 발전했다는 것에 충격을 받았다고 하는데요.

전 세계 전기차 2대 중 1대는 중국에서 팔린다

중국은 10억이 넘는 인구를 바탕으로 하는 엄청난 내수 시장의 힘을 기반으로 전기차 보급 규모 측면에서 글로벌 최대 시장으로 자리잡고 있습니다.

2024년 기준, 전세계 전기차 판매량의 53.6%, PHEV의 73.1%가 중국에서 발생했습니다.

중국 내에서 판매되는 많은 수의 전기차가 자율주행 시스템을 탑재하고 있습니다.

즉, 이 압도적인 숫자만큼 상당한 규모의 주행 데이터가 축적될 수 있는 환경입니다.

데이터의 양이 다르다

바이두는 2021년 로보택시 상용화를 시작한 이후 누적 무인 주행 거리 1억 km에 근접한 반면, 웨이모는 그보다 1년 앞서 서비스를 시작했음에도 누적 3천만 km 수준에 머무르고 있습니다.

중국은 도시 전역에 자율주행차를 운행할 수 있도록 허용하고 있으며, 월간 1천만 km 이상의 데이터를 안정적으로 축적 중입니다.

반면, 미국은 사고 이후 규제가 강화되며 시험 운행이 위축되고 있습니다. 2024년 들어 테슬라가 자사의 FSD 기능을 중국에서 시험하겠다고 밝힌 배경도 여기에 있습니다.

중국은 정부 주도의 실사용 확산을 통해 자율주행 데이터에서 우위를 확보하고 있으며, 이는 장기적으로 자율주행 기술 고도화에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.21]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.39%, NASDAQ -0.38%, Dow -0.27%

미국 증시는 국채 10년 금리가 4.5%재차 육박하며 주식시장을 압박, JP모건체이스 회장 제이미 다이먼, "미국의 재정적자 심각, 시장이 관세 리스크 과소평가' 라고 발언하며 최근 6일간의 상승을 마치고 소폭 하락

중국, 홍콩에 이어 태국서도 코로나 재확산, 홍콩 내 사망자 30명. 태국서도 코로나 확진자수 3만명 돌파

CATL 홍콩증시 이중 상장 성공, 공모가 대비 16% 상승

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▫️주요 종목 뉴스

»XIAOMI (+4.7%)
:중국 최초 스마트폰용 3나노미터 반도체 개발, 퀄컴에 도전

»GOOG(-1.5%)
: VIP 버전 AI 모델 런칭 구독료 월 250달러

»TSLA(+0.5%)
: 머스크, 향후 5년간 CEO직 유지, 6월 텍사스 로보택시 시작

»MRNA (+6.1%)
: 홍콩, 태국 등 코로나 재확산 우려

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.22]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -1.61%, NASDAQ -1.41%, Dow -1.91%

미국 증시는 미국 10년 금리가 4.59%까지 상승하며 지수 하락. 무디스 신용등급 강등일은 반등에 성공했으나 이후 이틀간 재정적자 우려 -> 금리 상승 -> 지수하락으로 이어지는 국면

미국, 한국과 환율협상에서 원화 절상을 요구했다는 보도로 원화 강세

비트코인은 4개월 만에 사상최고가 경신. 미국 재정적자 우려로 달러화 대안 전망

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▫️주요 종목 뉴스

»CRVW (+19.0%)
: 20억 달러 규모의 회사채 발생 성공. 입찰 경쟁율 5:1

»WOLF(-59.1%)
: SiC반도체 업체로 파산보호신청 준비중이라는 보도에 하락

»GOOG(+2.9%)
: JP모건에서 비중확대 보고서. AI 검색에 제미나이 도입 등 성장성 부각

»TGT (-5.2%)
: 1분기 매출 전년비 -2.8%로 역성장. 트럼프 정부 압력으로 다양성정책 폐지 이후 보이콧 현상

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.23]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.04%, NASDAQ 0.28%, Dow -0.003%

미 증시는 트럼프 감세 법안 하원 통과 후 재정적자 확대 우려로 10년물 국채 금리가 급등하며 하락 출발했으나, 이후 선반영 인식 속 연준 윌러 이사가 금리 인하 가능성을 언급(Fox 인터뷰)하며 안정세를 보였고 주식시장 소폭 상승 전환

트럼프 감세안에는 ▲개인소득세율 및 법인 최고세율 인하, ▲팁·초과근무 수당 면세 적용, ▲메디케이드 지출 삭감의 조기 시행과 청정에너지 세액공제의 대폭 축소, ▲군비 지출 확대 등의 내용 포함

한편, 비트코인 연일 상승하며 사상 최고가 경신. 상원에서 스테이블코인 규제 법안이 진전을 보이며 시장에 추가적인 정책 기대감을 불어넣었기 때문으로 풀이. (트럼프 대통령 $TRUMP 밈코인의 최대 보유자들과 함께 만찬 행사에 참석할 예정)

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▫️주요 종목 뉴스

»SMR (+6.1% / 시외 +14.1%)
: 트럼프 대통령이 금요일 원자력 산업을 활성화하기 위한 행정명령에 서명할 예정이라는 소식에 상승.
(해당 서명식에 CEG 참석예정이라는 소식에 CEG 시외 +4.5% 상승)

»SNOW (+13.4%)
: 분기 매출 증가, 연간 가이던스 상향 조정

»FSLR(-4.3%)
: 트럼프 감세안 최종법안에서 가정용 태양광 시스템에 대한 핵심 세액공제 삭제되며 태양광 관련주 급락(RUN -37.1%, SEDG -24.7%, ENPH -19.6%)

»DECK(+2.2% / 시외 -15.7%)
: 이번 분기 가이던스 시장 기대치 하회

»IONQ (+36.5%)
: 아이온큐 CEO "우리는 양자계의 엔비디아가 될 것"이라는 발언과 최근 스웨덴 물류 스타트업 Einride와의 협업 등 상용화 가능성에 대한 기대 확대되며 급등
(IonQ +36%, QBTS +24%, RGTI +26% 등 동반 강세)

홈페이지 새단장

타임폴리오 ACT!VE ETF 홈페이지가 새로 오픈되었습니다.

📊오늘의 구성종목 TOP10, 이제 더 쉽게 비교
1개월 / 3개월 / 6개월 / 1년 / 상장일 기준으로 어떤 종목이 신규 진입했고, 종목의 비중이 어떻게 변했는지 간편하게 비교할 수 있습니다 :)

많은 관심 부탁드립니다!

🔗홈페이지
🔗 ETF별 상세페이지

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.26]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.67%, NASDAQ -1.0%, Dow -0.61%

미 증시는 잠잠하던 트럼프의 관세 협박이 재등장하며 하락마감. 트럼프는 6월 부터 유럽에 50%의 관세를 부과할 것이라며, 지금까지 유럽과의 협상에서 진척이 없다고 언급. 이에 백악관은 협상전 레버리지 전략이라고 발표.

트럼프 대통령 원자력 행정명령 서명 ▲원자력규제 위원회(NRC) ▲원자로 테스트 절차 간소화▲첨단원전기술 신속배치▲발전용량 2050년까지 100GW->400GW

서학개미 이달 들어 미국 주식 1.5조원 순매도. 같은 기간 비슷한 금액의 채권을 순매수

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▫️주요 종목 뉴스

»SMR (+19.4)
: 미증시 하락에도 트럼프 대통령의 원자력 산업 활성화 행정명령 서명에 상승
UEC +25%, OKLO +23% 등 관련주 동반상승

»GME (+7.0%)
: 비트코인을 자산에 포함하겠다고 한 이후 비트코인 상승에 연동. 비트코인 최고가 경신으로 상승

»DECK(-19.9%)
: 러닝화 내에서 차별화 진행, On Holding는 실적 호조로 반등중이나, DECKER는 이번 분기도 실적 부진

»BWX (+11.0%)
: 홍콩 헷지펀드 POINT72의 지분 매수 뉴스에 상승세 지속. 트럼프 대통령 원자력 행정명령에 동사의 원자력 사업 부각

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.28]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +2.05%, NASDAQ +2.47%, Dow +1.78%

미 증시는 메모리얼 데이 휴일 나온 EU 관세 유예 뉴스(6월 1일 부터 50% -> 7월 9일)에 상승 마감. 이번주내로 추가적인 딜을 예상한다는 언론 보도 등에 상승폭 확대.

미국 5월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 98.0(prev. 85.7%)로 관세 우려 완화로 소비 심리 개선 확인

WSJ, 연초부터 미국 ETF에 총 4370억 달러가 유입. 현재 속도 유지시 2년 연속 유입액 사상최고치 달성 가능

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▫️주요 종목 뉴스

»TSLA(+6.9%)
: 테슬라 CEO로 역할에 최선을 다 할 것이라는 언급에 상승. 6월 로보 택시 기대감

»PONY (+22.6%)
: 두바이에서 자율주행 MOU 서명. 2030 스마트 시티 비젼에 자율주행 필요성

»CRWV(+22.6%)
: 바클레이즈에서 투자의견을 하향하고, 고평가라고 콜을 했으나 상승세 지속

»RKLB (+13.1%)
: 위성페이로드(통신, 원격, 항법 등 위성의 주요 기능의 통합체)업체인 Geost 인수. 국방부에 납품되는 기술 보유업체로 국가 안보 사업에 진출

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.29]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.56%, NASDAQ -0.51%, Dow -0.58%

미 증시는 전일 상승에 대한 부담과 NVIDIA 실적전 차익매물로 하락.
But, NVIDIA 1Q 실적 예상치 상회 하며 시간외 4.5% 상승중

1)엔비디아의 AI시스템에 대한 수요는 강력하며 더욱 성장할 것 2)중국향 H20 규제 없었으면 매출액 더 높았을 것

JD Vance 미국 부통령, 스테이블코인이 달러를 위협하지 않는다

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▫️주요 종목 뉴스

»ANF(+14.7%)
: 아베크롬비 1분기 실적 서프라이즈에 주가 상승

»OKTA (-16.2%)
: 1분기 실적 호조였으나, 실적이 예상치를 상회했음에도 가이던스를 유지하면서 향후 비지니스에 대한 자신감이 없다는 우려로 하락

»TSLA(-1.7%)
: 이사 2명 2억달러 규모 주식 매각

»HP(-4.0%, 시간외 -11.3%)
: 관세로 인해 비용 증가, 실적 및 가이던스 모두 미스

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.5.30]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.28%, NASDAQ +0.39%, Dow +0.28%

미 증시는 전일 엔비디아 실적 호조에 힘입어 상승했으나, 장초 대비 상승폭은 축소. 트럼프 관세 정책과 관련한 법원논쟁 재점화.

지난 수요일 미국 연방국제통상법원이 트럼프 대통령의 관세 정책에 대해 무효화했으나 전일 트럼프 행정부의 항소를 받아들인 항소 법원에서 하급심 판결을 일시 중단 => 판결때까지 관세 부과 가능

영국 개혁당 대표 나이절 패라지, 전략적 비트코인 비축 법안 발의 예정
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▫️주요 종목 뉴스

»NVDA (+3.3%)
: 1분기 실적 서프라이즈에 주가 상승했으나 시가 고가로 시작해 상승폭 축소 마감

»GEV (-2.9%)
: 제프리스, 주가 상승 과도하게 진행되었다며 투자 의견 '홀드'로 하향

»TSLA(+0.4%)
: 엘런 머스크 도지 사임, 공식적으로 테슬라 CEO 복귀 및 6월 12일 로보택시 시작 발표
UBER -4.5%, LYFT -3.9%

»BBY(-7.3%)
: 관세 영향으로 제품 재고 조정중. 연간 매출 가이던스 하향

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.6.02]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.01%, NASDAQ -0.32%, Dow +0.13%

트럼프 대통령, SNS를 통해 중국이 우리와의 합의를 전적으로 위반했다고 비난. 미-중 관세 합의 진행 모멘텀이 무뎌지며 소폭 하락 마감.

주말간, 미국은 다시 외국산 철강.알루미늄에 부과중인 25%의 관세를 50%로 인상 -> 6월 4일부터 즉각 인상

EU는 미국의 철강관세 인상에 바로 상호관세 부과 준비중이라고 발표, 바로 이부분에 합의가 안된다면 7월 14일부터 시행할 것

젠슨 황, AI는 원자력 없이 안된다. AI로 원자력, SMR 수요 강력
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▫️주요 종목 뉴스

»ULTA (+11.8%)
: 1분기 실적 서프라이즈, 엘프 뷰티도 실적 발표 이후 급등 하는 등 미국 중소화장품 섹터 동반 상승 분위기

»PLTR (+7.7%)
: 정부와 $795M 규모의 계약 이후 연방정부와 점차 관계를 화장해 나간다는 가능성이 있다는 NYT의 보도

»TSLA(-3.3%)
: 엘런 머스크 공식 복귀 앞두고 셀온 하락. 프랑스 5월 판매 데이터 부진하다는 보도

»COST(+3.1%)
: 관세 영향 우려로 하락했으나, 1분기 실적 호조로 반등