스피드카 on

메타, AI 모델 라우터 ‘스위치보드’ 개발

메타가 AI 모델 라우터 ‘스위치보드’를 개발하고 있다. 간단한 작업은 저렴한 소형 모델로, 복잡한 작업은 고성능 프런티어 모델로 보내는 방식으로 Openrouter의 Auto Router와 유사하다.

개발 목적은 추론 비용 절감이다. 현재 메타는 쉬운 코딩 작업에도 고가의 최상위 모델을 사용하고 있으며, 내부적으로 추론 비용을 AI 에이전트 확산의 가장 큰 제약으로 보고 있다.

스위치보드는 메타의 사내 AI 인큐베이터 AAI Labs가 추진하는 약 200개 초기 프로젝트 중 하나다. 우선 사내 코딩 에이전트에 적용하고, 향후 대규모 AI 에이전트를 운영하는 외부 기업에 공개하는 방안도 검토 중이다. 다만 아직 초기 단계로 실제 출시 여부는 확정되지 않았다.

출처: The Information

스페이스X, 단계적 락업 해제 앞둬

스페이스X는 8월 4일 상장 후 첫 실적을 발표하고, 이틀 뒤인 8월 6일부터 일부 내부자와 초기 투자자가 보유한 최대 9억1,150만주의 매각 제한이 해제된다.

핵심은 물량이 한꺼번에 풀리는 것이 아니라 일정과 주가 조건에 따라 단계적으로 늘어난다는 점이다.

실적 발표일까지 10거래일 중 최소 5거래일 동안 주가가 175.50달러 이상을 기록하면, 실적 발표 직후 최대 4억5,580만주가 추가로 거래 가능해진다. 이는 IPO 가격보다 30%, 월요일 종가 119.85달러보다 46% 높은 수준이다

이후에도 락업이 순차적으로 해제돼 12월 초까지 거래 가능 주식은 현재 약 6억3,900만주에서 53억3,000만주로 늘어날 예정이다. 반면 약 78억주를 보유한 일론 머스크의 지분은 2027년 중반까지 락업이 유지된다.

- 출처: Bloomberg

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 22일 장마감 기준

(The Information) 스페이스X, 텍사스 대규모 데이터센터 증설 준비

스페이스X가 텍사스에 최소 한 곳의 대규모 데이터센터 건설을 위한 사전 작업에 착수했다는 The Information의 보도.

예상 규모는 현재 멤피스에서 운영 중인 데이터센터와 비슷하거나 그 이상으로, 텍사스 시설이 건설되면 멤피스에 집중된 AI 컴퓨팅 역량이 확대될 전망.

자체 AI 사업이 뚜렷한 성과를 내지 못하는 가운데, 최근 외부 기업과 컴퓨팅 용량 임대 계약을 잇달아 체결. 앤트로픽과 구글 등에 보유 컴퓨팅 용량의 상당 부분을 임대하기로 했으며, 텍사스 시설이 추가될 경우 주요 클라우드 사업자로 확장될 가능성도 존재.

한편, SpaceX의 1분기 AI 관련 자본지출은 77억달러로 전년 동기 대비 약 3배 증가. 모건스탠리는 AI 관련 자본지출을 중심으로 2026~2027년 합산 현금 소진 규모를 1,200억달러로 전망.

-출처: The Information

(The Information) 미국, 문샷AI 첨단칩 접근 조사

미 상무부 산업안보국(BIS)이 문샷AI의 미국산 첨단 AI 칩 접근 여부를 조사 중이라는 The Information의 보도.

일부 행정부 관계자들은 문샷AI가 태국을 거쳐 엔비디아 칩을 확보하고, 앤트로픽 모델을 활용한 증류 방식으로 Kimi K3를 학습했다고 주장했다.

위반 사실이 확인되면 문샷AI는 미국 기술 접근을 제한하는 기업목록(Entity List)에 포함되거나 제재를 받을 수 있다. 다만 조사와 지정 논의는 아직 초기 단계이며, 지정되더라도 미국 기업의 문샷AI 모델 사용이 전면 금지되는 것은 아니다.

백악관 내 규제론과 기술업계의 반대가 맞서는 가운데, 중국도 첨단 AI 모델의 해외 접근 제한을 검토 중인 것으로 알려졌다. 미·중은 오는 9월 AI 문제를 논의할 예정이다.

- 출처: The Information

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.23]

DOW -0.01%, S&P500 -0.1%, NASDAQ -0.6%

■ 유가·금리 상승에 기술주 약세
미 증시는 트럼프 대통령의 이란 발전소 타격 위협과 알파벳·테슬라 실적 관망 속 약보합 마감. 유가와 국채금리가 상승한 가운데 에너지·유틸리티주는 강세를 보인 반면 기술주는 약세.

■ 알파벳, 클라우드 호조보다 CapEx 확대 부각
알파벳의 2분기 클라우드 매출은 전년 대비 82% 증가한 247.7억달러로 예상치 224.6억달러를 상회. 클라우드 수주잔고도 전분기 4,600억달러에서 5,140억달러로 증가.

다만 2026년 CapEx 전망을 기존 최대 1,900억달러에서 1,950억~2,050억달러로 상향. 클라우드 호조에도 예상보다 큰 AI 투자 규모가 부각되면서 주가는 시간외 거래에서 3.3% 하락.

■ 테슬라, 판매 증가에도 수익성 악화
테슬라의 2분기 매출은 282억달러로 시장 예상치를 웃돌았지만, 조정 EPS는 0.33달러로 예상치 0.51달러를 크게 하회. 잉여현금흐름도 10.9억달러 적자를 기록하며 2년여 만에 처음으로 마이너스 전환.

차량 판매는 48만대를 넘어섰지만 할인 확대에 따른 평균 판매가격 하락과 규제 크레딧 매출 감소, 영업비용 증가가 수익성을 압박. 올해 250억달러 이상의 설비투자 계획도 유지하면서 주가는 시간외 거래에서 4.4% 하락.

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■ 주요 종목

» AMD(+1.5%)
Anthropic과 전략적 파트너십을 체결하고 최대 50억달러를 투자할 계획이라고 발표. Anthropic은 AMD MI450 시리즈 GPU를 기반으로 총 2GW 규모의 컴퓨팅 용량을 구축하며, 첫 1GW는 내년 상반기 배치할 예정.

» Micron(-1.2%) / SanDisk(+0.6%)
알파벳·테슬라 실적 발표를 앞두고 메모리주는 혼조. 전일 급등했던 마이크론은 하락한 반면 샌디스크는 소폭 상승하며 종목별 차별화.

» ServiceNow(시간외 +4.7%)
구독 매출은 전년 대비 약 25% 증가한 38.8억달러를 기록하며 시장 예상치를 상회. 현재 잔여 이행 의무도 21% 증가한 132억달러로 집계되면서 AI 도구 수요에 따른 실적 성장세를 확인.

» Reddit(-8.0%)
구글이 AI 모델 학습을 위한 콘텐츠 접근을 차단하는 방안을 논의하고 있다는 보도에 급락. 구글과의 데이터 라이선스 계약을 통한 매출 성장 기대가 약화될 수 있다는 우려가 반영.

» Super Micro Computer(+19.8%)
6월 분기 총이익률 가이던스를 큰 폭으로 상향하면서 급등. AI 서버 수요 확대에도 낮은 수익성이 주요 우려로 작용해온 만큼, 마진 전망 개선이 주가 상승을 견인.

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 23일 장마감 기준

하닉오하닉

출처: dingo

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.24]

DOW -1.0%, S&P500 -1.2%, NASDAQ -2.1%

■ 유가·금리 급등에 기술주 하락
미 증시는 국제유가와 국채금리가 급등한 가운데 알파벳과 테슬라의 대규모 AI 투자 부담이 부각되며 하락. 대형 기술주가 약세를 보인 반면 에너지·산업재·유틸리티·헬스케어주는 상대적으로 강세.

■ 브렌트유 100달러 돌파, 금리 상승
브렌트유는 7.0% 오른 배럴당 100.69달러, WTI는 6.2% 상승한 92.19달러로 마감. 호르무즈해협 운송 차질과 후티 반군의 사우디 유조선 공격으로 중동 원유 공급 우려가 확대.

유가 급등에 따른 인플레이션 우려로 미국 2년물 금리는 4.36%, 10년물은 4.70%까지 상승. 시장은 7월 FOMC 금리 인상 가능성을 약 3분의 1 수준까지 반영.


■ 미 301조 강제노동 관세, 한국은 12.5%
미국은 강제노동 방지 조치가 미흡하다고 판단한 약 60개국을 대상으로 10~12.5% 관세를 부과하기로 결정. 한국·일본·스위스산 제품에는 최소 12.5%, 멕시코·캐나다·영국·인도산 제품에는 10%가 적용. 다만 연료·식품·비료와 자동차·금속·의약품 등 별도 품목 관세가 적용되는 제품은 제외.

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■ 주요 종목

» Alphabet(-7.1%)
클라우드 실적 호조에도 올해 CapEx 전망을 최대 2,050억달러로 상향하면서 AI 투자 부담이 부각.

» Tesla(-15.0%)
2분기 이익이 예상치를 밑돈 가운데 대규모 설비투자 계획까지 재확인되며 급락.

» Nvidia(-1.6%)
알파벳의 AI 투자 확대에도 빅테크 CapEx 부담과 기술주 전반의 매도세에 하락.

» Intel(시간외 +2.0%)
2분기 실적과 3분기 가이던스가 예상치를 상회. 데이터센터 CPU 수요 증가가 실적 개선을 견인.

» Lockheed Martin(+10.5%)
2분기 실적이 예상치를 크게 웃돌고 연간 가이던스를 상향. 잉여현금흐름도 29억달러 흑자로 전환.

» SpaceX(시간외 -1.9%)
스타십 13차 시험비행이 기상 악화로 연기되면서 시간외 하락.

» Honeywell(+5.7%)
항공우주 부문 분사 후 첫 실적이 예상치를 상회하고 연간 가이던스를 상향.

» T-Mobile(-10.8%)
EPS와 가입자 순증은 예상치를 웃돌았지만 매출 부진과 가이던스 상향 부재에 급락.

» Texas Instruments(-3.1%)
2분기 실적은 예상치에 부합했지만 최근 반도체주 급등으로 높아진 기대를 충족하지 못하며 하락.

» ServiceNow(-3.7%)
2분기 이익은 예상치를 상회했지만 기술주 전반의 약세 속 하락.

» Comcast(-6.8%)
매출과 이익은 예상치를 웃돌았지만 핵심 광대역 인터넷 가입자 감소가 지속되며 하락.

메타 데이터센터 프로젝트, 자금조달 비용 상승

- 예상 발행수익률 7% 이상으로 논의
- 지난해 10월 270억달러 규모로 발행된 메타의 루이지애나 ‘Hyperion’ 데이터센터 채권보다 약 0.4%p 높아
- AI 데이터센터 투자 확대와 빅테크 차입 증가에 투자자 경계
- 동 프로젝트는 텍사스 엘패소에 약 1GW 규모로 건설. 블랙록 소유 SPV가 채권을 발행하며, 메타의 20년 장기 임대료가 주요 상환 재원.

출처: FT

2026.07.27 07:34:26
기업명: NAVER(시가총액: 32조 5,659억) A035420
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)

보통주 : 7,241,564주(발행가격 : 204,500원)
우선주 :

발행비율 : 5%

* 투자자
NVIDIA Corporation

발표일자 : 2026-07-24
납입일자 : 2026-10-30
상장일자 : 2026-11-20

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727000001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420

삼소 560만원이 이렇게,,

이번 주 미국 증시, 무엇을 봐야 할까?

지난주 미국 증시는 S&P500이 0.6%, 나스닥종합지수가 2.1% 하락하며 약세를 보였습니다. 미국과 이란의 긴장이 이어지는 가운데 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파했고, 미국 10년물 국채금리도 4.7%까지 상승했습니다. 유가 상승이 물가를 다시 자극할 수 있다는 우려가 커지면서 국채금리가 오르고 기술주에도 부담으로 작용한 것입니다.

이번 주에는 주요 기업의 2분기 실적과 FOMC, 물가지표, 경제성장률 발표가 한꺼번에 예정돼 있습니다. S&P500 기업의 약 3분의 1이 실적을 발표할 예정입니다. M7 가운데 메타·마이크로소프트·아마존·애플 등 4개 기업도 포함됩니다.

7월 27일 월요일
•실적 발표: 아스트라제네카, 케이던스디자인시스템즈 등
•경제지표: 미국 6월 내구재 주문

7월 28일 화요일
•실적 발표: 보잉, 코카콜라, 페이팔, 씨게이트, KLA, 비자, UPS 등
•경제지표: 5월 케이스-실러 주택가격지수, 7월 소비자신뢰지수

7월 29일 수요일
•실적 발표: 메타, 마이크로소프트, ARM, 램리서치, 퀄컴, SK하이닉스, 버티브, 스타벅스, 로빈후드 등
•FOMC: 기준금리 결정 및 케빈 워시 연준 의장 기자회견

CME Fedwatch에 따르면 연준이 기준금리를 0.25%p 인상해 3.75~4.00%로 올릴 가능성은 약 3분의 1입니다. 케빈 워시 신임 연준 의장이 금리 경로에 대한 사전 신호를 꺼리는 만큼, 이번 회의에서는 금리 결정뿐 아니라 기자회견에서 향후 정책 방향을 얼마나 구체적으로 밝힐지도 중요합니다. 월가는 향후 1년간 최소 두 차례의 0.25%p 금리 인상을 예상하고 있습니다.

7월 30일 목요일
•실적 발표: 애플, 아마존, 코인베이스, 퍼스트솔라, 마스터카드 등
•경제지표: 6월 개인소비지출(PCE) 물가지수, 2분기 국내총생산(GDP) 성장률 속보치

시장에서는 6월 PCE 물가가 전년 동월 대비 3.7% 상승해 전월보다 상승률이 0.4%p 낮아질 것으로 예상하고 있습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가는 전년 동월 대비 3.3% 상승해 직전 수치인 3.4%보다 소폭 둔화할 전망입니다.

같은 날 발표되는 2분기 GDP 성장률은 연율 기준 2.1%로, 1분기와 같은 수준을 기록할 것으로 예상됩니다.

7월 31일 금요일
•실적 발표: 애브비, 셰브론, 엑슨모빌, 모더나 등
•경제지표: 2분기 고용비용지수 등


출처: Barron’s, Federal Reserve

70대 이상 오이데~

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 27일 장마감 기준

[TIME ETF INSIGHT]
AI 비용의 시대, 중국 AI를 다시 보다
TIME 차이나AI테크액티브 ETF (0043Y0)

■ 핵심 요약
#에이전트AI #토큰비용
에이전트 전환으로 토큰 비용이 폭증. 기업의 기준은 '얼마나 쓰나'에서 '비용 대비 성과'로 전환. 모든 작업에 프런티어를 쓰던 방식에서 업무 난이도에 따라 모델을 나눠 쓰는 방식으로 재편.

#중국LLM #가격대비성능
저렴하면서도 업무에 쓸 만큼 성능이 올라온 중국 LLM. AWS Bedrock 등 해외 플랫폼에서 채택 확대. 오픈웨이트라 배포 환경과 비용을 직접 통제 가능한 점, 미국의 프런티어 모델 수출통제로 공급망 다변화 필요성이 커진 점도 유인. 사용량은 매출로 전환 초입.

#AI인프라 #국산화 #수출통제
수요·국산화·국가투자의 3중 구조. 일평균 토큰 호출량 140조 개 돌파로 실제 연산 수요 발생 국면 진입. 미국의 수출통제는 이를 차단하기보다 소프트웨어 효율화와 국산 칩·장비 투자를 앞당기는 방향으로 작용. 국가 컴퓨팅망 투자가 속도를 가중.

#주도주교체 #액티브
병목에 정책까지 겹친 로테이션. 지난 1년간 주도주가 자립화(칩) → 광통신 →
모델 → 국산 장비로 이동. 병목 이동에 정책 이벤트가 겹치며 교체 주기 단축. 분기·반기 리밸런싱 패시브로는 대응 한계, 과창판·창업판 종목은 개인 직접투자도 제한적.

#이렇게바꿨습니다 #6월7월
모델에서 반도체·장비로. 급등한 중국 LLM 관련주 차익실현, CXMT 상장 모멘텀에 맞춰 국산 반도체 장비주 비중 확대.

※ 본 내용은 ETF 및 편입 종목에 대한 설명이며, 특정 종목에 대한 투자 추천이 아닙니다.

타임폴리오자산운용 준법감시인
심의필 제2026-480호(2026.07.27)

상품정보
타임폴리오 TIME 차이나AI테크액티브증권상장투자신탁(주식형) l 총보수 연 0.94%(운용:0.69%, 판매: 0.02%, 신탁:0.06%, 사무:0.03%, 기타비용 0.14%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.32% 발생 ㅣ 위험등급 2등급(높은위험)

[투자자유의사항]

중국, 첫 국산 DUV 노광장비 양산

■The Information, 중국 국영 지원 기업이 처음으로 침지형 DUV 노광장비 생산을 시작했다고 보도
= 올해 약 5대, 2027년 약 20대 생산 목표
= SMIC·화홍반도체·CXMT 등에 올해 공급 예정
= 대부분 국산 부품을 사용하지만 일부 핵심 부품은 일본산에 의존
= 국산 EUV 노광장비는 아직 시제품 단계로, 실제 반도체 생산까지는 수년이 걸릴 전망
= 생산 규모와 성능 격차를 고려하면 단기적으로 ASML에 미치는 영향은 제한적
= 다만 서방 규제 강화와 중국 내 국산 장비 채택 확대가 장기적으로 ASML의 중국 시장 입지에 부담 요인

출처: The Information

엔비디아, 대규모 AI 거래에 ‘순환 금융’ 우려

엔비디아가 고객사와 AI 프로젝트에 투자·보증·금융 지원을 확대하면서, 자사 칩 수요를 직접 뒷받침하는 이른바 ‘순환 금융’ 구조로 이어질 수 있다는 우려 제기.

■ 투자자 우려
= 엔비디아 주가 5% 하락, 시가총액 1위 자리 애플에 내줘
= 회사채 CDS 프리미엄도 사상 최대 폭으로 상승하며 연 0.82% 기록
= AI 투자의 수익화가 지연되거나 인프라 투자가 둔화될 경우 관련 기업들의 손실이 확대될 수 있다는 우려

■ 주요 거래
= SK그룹과 5,000억달러 이상 규모의 장기 사업 추진
= 한국에 2GW 이상의 AI 데이터센터 구축, SK하이닉스와 차세대 HBM 협력 확대
= 오픈AI의 미국 데이터센터 임차에 최대 2,500억달러 보증 검토
= 최대 3,500억달러 규모의 엔비디아 칩 구매 금융 지원도 논의
= 세이프 슈퍼인텔리전스(SSI)에 50억달러 투자
= 네이버 AI 데이터센터에 10억달러 투자

출처: Bloomberg