[TIME ETF INSIGHT]
AI 비용의 시대, 중국 AI를 다시 보다
TIME 차이나AI테크액티브 ETF (0043Y0)

■ 핵심 요약
#에이전트AI #토큰비용
에이전트 전환으로 토큰 비용이 폭증. 기업의 기준은 '얼마나 쓰나'에서 '비용 대비 성과'로 전환. 모든 작업에 프런티어를 쓰던 방식에서 업무 난이도에 따라 모델을 나눠 쓰는 방식으로 재편.

#중국LLM #가격대비성능
저렴하면서도 업무에 쓸 만큼 성능이 올라온 중국 LLM. AWS Bedrock 등 해외 플랫폼에서 채택 확대. 오픈웨이트라 배포 환경과 비용을 직접 통제 가능한 점, 미국의 프런티어 모델 수출통제로 공급망 다변화 필요성이 커진 점도 유인. 사용량은 매출로 전환 초입.

#AI인프라 #국산화 #수출통제
수요·국산화·국가투자의 3중 구조. 일평균 토큰 호출량 140조 개 돌파로 실제 연산 수요 발생 국면 진입. 미국의 수출통제는 이를 차단하기보다 소프트웨어 효율화와 국산 칩·장비 투자를 앞당기는 방향으로 작용. 국가 컴퓨팅망 투자가 속도를 가중.

#주도주교체 #액티브
병목에 정책까지 겹친 로테이션. 지난 1년간 주도주가 자립화(칩) → 광통신 →
모델 → 국산 장비로 이동. 병목 이동에 정책 이벤트가 겹치며 교체 주기 단축. 분기·반기 리밸런싱 패시브로는 대응 한계, 과창판·창업판 종목은 개인 직접투자도 제한적.

#이렇게바꿨습니다 #6월7월
모델에서 반도체·장비로. 급등한 중국 LLM 관련주 차익실현, CXMT 상장 모멘텀에 맞춰 국산 반도체 장비주 비중 확대.

※ 본 내용은 ETF 및 편입 종목에 대한 설명이며, 특정 종목에 대한 투자 추천이 아닙니다.

타임폴리오자산운용 준법감시인
심의필 제2026-480호(2026.07.27)

상품정보
타임폴리오 TIME 차이나AI테크액티브증권상장투자신탁(주식형) l 총보수 연 0.94%(운용:0.69%, 판매: 0.02%, 신탁:0.06%, 사무:0.03%, 기타비용 0.14%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.32% 발생 ㅣ 위험등급 2등급(높은위험)

[투자자유의사항]

중국, 첫 국산 DUV 노광장비 양산

■The Information, 중국 국영 지원 기업이 처음으로 침지형 DUV 노광장비 생산을 시작했다고 보도
= 올해 약 5대, 2027년 약 20대 생산 목표
= SMIC·화홍반도체·CXMT 등에 올해 공급 예정
= 대부분 국산 부품을 사용하지만 일부 핵심 부품은 일본산에 의존
= 국산 EUV 노광장비는 아직 시제품 단계로, 실제 반도체 생산까지는 수년이 걸릴 전망
= 생산 규모와 성능 격차를 고려하면 단기적으로 ASML에 미치는 영향은 제한적
= 다만 서방 규제 강화와 중국 내 국산 장비 채택 확대가 장기적으로 ASML의 중국 시장 입지에 부담 요인

출처: The Information

엔비디아, 대규모 AI 거래에 ‘순환 금융’ 우려

엔비디아가 고객사와 AI 프로젝트에 투자·보증·금융 지원을 확대하면서, 자사 칩 수요를 직접 뒷받침하는 이른바 ‘순환 금융’ 구조로 이어질 수 있다는 우려 제기.

■ 투자자 우려
= 엔비디아 주가 5% 하락, 시가총액 1위 자리 애플에 내줘
= 회사채 CDS 프리미엄도 사상 최대 폭으로 상승하며 연 0.82% 기록
= AI 투자의 수익화가 지연되거나 인프라 투자가 둔화될 경우 관련 기업들의 손실이 확대될 수 있다는 우려

■ 주요 거래
= SK그룹과 5,000억달러 이상 규모의 장기 사업 추진
= 한국에 2GW 이상의 AI 데이터센터 구축, SK하이닉스와 차세대 HBM 협력 확대
= 오픈AI의 미국 데이터센터 임차에 최대 2,500억달러 보증 검토
= 최대 3,500억달러 규모의 엔비디아 칩 구매 금융 지원도 논의
= 세이프 슈퍼인텔리전스(SSI)에 50억달러 투자
= 네이버 AI 데이터센터에 10억달러 투자

출처: Bloomberg

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.28]

DOW +0.5%, S&P500 +0.0%, NASDAQ -0.2%

■ 반도체 급락에 지수 혼조
미 증시는 대부분 종목이 상승했지만 엔비디아·ASML 등 반도체주 약세로 혼조 마감. SOX지수는 -2.2% 하락.

엔비디아는 OpenAI에 대한 대규모 보증·금융 지원 검토가 순환금융 우려로 이어지며 -5.0%. 중국의 DUV 장비 양산과 CXMT 상장 흥행도 반도체주 투심에 부담.

■ 소프트웨어주로 순환매
반도체주가 약세를 보인 가운데, 그동안 AI 랠리 소외되었던 소프트웨어주로 매수세 이동. 소프트웨어 ETF IGV +3.3% 상승. 실적 안정성이 확인될 경우 소프트웨어주 밸류에이션이 재평가될 수 있다는 기대가 부각.

■ 미·이란 대화에 유가 급락
미국의 대이란 공습이 사흘째 중단되고 양국 간 협상 기대가 부각되며 WTI는 -7.5%, Brent는 -8.7% 급락.

유가 하락에 인플레이션 우려가 완화되며 10년물 국채금리도 4.64%로 하락. 다만 협상 결렬 시 공습 재개 가능성은 남아 있는 상황.

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■ 주요 종목

» Shopify(+11.5%) / Workday(+9.0%) / Salesforce(+6.1%)
저평가 매력과 소프트웨어 업종 재평가 기대에 동반 강세.

» Nvidia(-5.0%)
OpenAI 데이터센터 보증과 칩 구매 금융 지원 논의가 순환금융 우려로 이어지며 급락.

» Strategy(+7.6%) / Coinbase(+5.9%)
암호화폐 관련주로 매수세가 유입되며 상승.

» Tesla(-1.2%)
Deutsche Bank가 로보택시·옵티머스 확장 지연과 현금 소모 증가를 반영해 목표가를 465달러에서 420달러로 하향.

» ASML(-5.8%)
중국 국영 지원기업의 DUV 노광장비 양산 보도에 중국 장비 국산화 우려가 부각.

» Sandisk(-11.0%) / SK Hynix ADR(-7.5%)
CXMT 상장 흥행과 중국 메모리 공급 확대 우려로 급락. SK하이닉스 ADR은 공모가를 하회.

중국 AI 모델 확산 가속, 인프라 수요 확대
CNBC 「더 차이나 커넥션」 발췌

중국 AI 모델의 성능 향상과 미국 기업의 활용 확대가 미·중 외교 현안으로 부상.

Kimi K3 출시 이후 미국에서는 중국 오픈웨이트 모델 규제를 둘러싼 논쟁이 확대. 다만 미국 스타트업 상당수가 중국 모델을 활용하고 있어 일방적인 제한은 쉽지 않은 상황.

9월 말 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 회담에서도 AI 협력과 규제 문제가 주요 의제로 다뤄질 가능성.

감당하기 어려울 정도의 수요
중국 AI 모델에 대한 수요는 빠르게 늘고 있지만, 컴퓨팅 자원 부족이 공급 확대를 제약하는 상황.

Z.ai의 GLM 5.2 코딩 도구는 기업 고객의 이용 대기기간이 3개월에 달한 것으로 전해졌으며, 문샷AI도 Kimi K3 출시 직후 연산 자원 부족을 이유로 신규 구독을 일시 중단.

중국은 이를 해결하기 위해 자국 AI 인프라 투자를 확대 중. Z.ai는 1GW 규모의 대형 데이터센터 가동 확대를 추진.

미국 기업에서도 중국 모델 활용 사례가 증가. 허깅페이스는 사이버 공격 대응에 GLM 5.2를 사용했으며, 싱킹머신스랩도 자사 모델 개발 과정에서 딥시크와 Kimi를 활용했다고 공개.

결국 중국 AI의 핵심 병목은 모델 성능보다 연산능력과 데이터센터 공급 부족이며, 이는 향후 중국 내 AI 반도체·데이터센터 투자 확대를 뒷받침하는 요인.

향후 일정
7월 30일: 중국 공산당 정치국 정책회의 예상
7월 31일: 중국 공식 제조업 PMI 발표
8월 3일: 중국 종합 제조업 PMI 발표
9월 말: 트럼프 대통령·시진핑 주석 정상회담 및 AI 정책 논의 가능성

출처: CNBC

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 28일 장마감 기준

문샷AI, Kimi K4 개발 위해 블랙웰 추가 확보 모색

The Information에 따르면 문샷AI는 2.8조개 파라미터 규모의 Kimi K3보다 훨씬 큰 차세대 모델 Kimi K4 개발을 논의 중. 이를 위해 엔비디아 블랙웰 칩을 추가로 확보하려는 것으로 전해짐.

복수의 관계자에 따르면 문샷AI의 K3와 알리바바의 2.4조개 파라미터 규모 Qwen3.8-Max는 모두 블랙웰을 포함한 엔비디아 칩으로 학습한 것으로 확인.

중국은 추론 분야에서 국산 칩 도입을 확대하고 있지만, 최첨단 대규모 모델 학습은 안정성과 고속 네트워킹 성능 때문에 여전히 엔비디아 의존도가 높은 상황.

문샷AI는 K3 운영에도 H20 등 엔비디아 칩을 활용. K3 수요 급증으로 연산 용량이 부족해지자 신규 구독을 48시간 만에 중단한바 있음.

한편 화웨이 등 중국산 칩을 연결한 대형 서버는 공급이 부족해 납기가 최대 6개월에 이르며, 중국 기업들은 학습을 위해 해외 데이터센터의 엔비디아 칩도 활용 중. 미국 정부는 이런 첨단 칩 접근 여부를 조사하고 원격 이용 규제 강화도 검토 중.

- 출처: The Information

2026.07.29 07:43:54
기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,104조 6,887억) A000660
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 793,187억(예상치 : 835,194억/ -5%)
영업익 : 605,426억(예상치 : 636,668억/ -5%)
순이익 : 938,202억(예상치 : 513,232억+/ 83%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 793,187억/ 605,426억/ 938,202억
2026.1Q 525,763억/ 376,103억/ 403,459억
2025.4Q 328,267억/ 191,696억/ 152,460억
2025.3Q 244,489억/ 113,834억/ 125,975억
2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,962억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260729800013
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.29]

DOW +1.0%, S&P500 +0.2%, NASDAQ -0.2%

■ 반도체 매도세 심화
미 증시는 반도체주 급락에도 다른 업종이 강세를 보이며 혼조 마감. SOX지수는 -4.5%. AI 투자 자금조달 부담과 중국의 기술 추격 우려가 이어지며 나스닥100은 장중 고점 대비 10% 넘게 하락해 일시적으로 조정 구간에 진입.

■ 전통산업 강세에 다우 상승
반도체주가 급락한 반면 헬스케어·필수소비재·금융·소재 등 전통산업은 상대적 강세. 다우는 +1.0% 상승한 반면 나스닥은 -0.2% 하락하며 지수 간 차별화가 뚜렷. 비반도체 업종으로 순환매가 이어지며 동일가중 S&P500은 사상 최고치를 기록.

■ FOMC 앞두고 유가 변동성 확대
미·이란 교전 완화 기대에 정규장에서는 WTI가 79달러, Brent가 83달러 수준까지 하락했고 10년물 국채금리도 4.60%로 하락. 다만 장 마감 후 이란의 미군 공격 시도가 차단됐다는 소식에 WTI가 82달러대로 반등. 연준의 금리 동결이 예상되는 가운데 중동 상황과 향후 금리 경로에 관심 집중.

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■ 주요 종목

» Apple(+1.0%)
AI 투자 부담이 상대적으로 낮은 대안으로 매수세가 유입되며 장중 시총 5조달러 터치.

» Boeing(+4.8%)
항공기 인도 증가로 FCF 6.3억달러 흑자 전환. Air Force One 프로그램에서는 2.8억달러 추가 손실 반영.

» Meta(-0.1%)
BlackRock과 합작법인을 통해 텍사스에 140억달러 규모의 1GW AI 데이터센터를 개발. BlackRock 펀드가 지분 80%, Meta가 20%를 보유.

» Seagate(시간외 +3.2%)
실적과 다음 분기 매출·이익 전망이 시장 예상을 크게 웃돌며 상승.

» Nvidia(+0.3%)
미 정부의 수출통제에도 불구, 중국 AI기업들의 블랙웰 수요 확인된다는 The Information 보도.

» Coca-Cola(+5.0%)
2Q 순매출 +7%YoY, EPS +11%YoY 기록하며 컨센 상회. 견조한 수요를 바탕으로 연간 가이던스 상향.

» Safran(+2.9%)
상반기 매출과 조정 영업이익이 예상을 웃돌고 영업이익률은 18.4%로 개선. 다만 조정 순이익은 시장 예상 하회.

» Bloom Energy(시간외 +8.5%)
데이터센터향 Energy Server 출하 확대로 분기 매출 첫 10억 돌파(+166.0% yoy, +42.0% qoq). 연간 가이던스 상향.

(AP) 미국, 이란과의 교전으로 패트리엇·THAAD 재고 급감

AP 보도에 따르면, CSIS는 이란과의 최근 교전으로 미국의 첨단 미사일 요격체계 재고가 추가로 소진됐다고 분석.

» 패트리엇 재고(최소 65% 감소)
전쟁 전 2,330발 → 현재 759~827발

» THAAD 재고(최소 38% 감소)
전쟁 전 452발 → 현재 234~278발

재고 부족으로 미국과 중동 동맹국들이 요격미사일 발사 수를 줄이거나, 인명과 기반시설이 없는 지역으로 향하는 미사일은 요격하지 않는 등 더 큰 위험을 감수해야 할 수 있다는 우려 제기.

미 합참의장이 탄약 재고 상황이 이란에서의 군사작전에 영향을 미칠 수 있다고 트럼프 대통령에게 보고한 것으로 전해짐.

미 국방부는 전쟁 이후 군사력 전반을 보충하기 위해 의회에 670억달러를 요청, 해당 예산에는 패트리엇·THAAD 등 고성능 탄약과 요격미사일 추가 확보 자금도 포함.

- 출처: AP 뉴스

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 29일 장마감 기준

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.30]

DOW -2.0%, S&P500 -1.5%, NASDAQ -1.7%

■ 매파적 FOMC에 장기금리 급등
연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 유지하며 1월 이후 5회 연속 동결. 경기·물가 진단은 6월과 동일했고, 풍부한 지준 정책을 ‘재확인’에서 ‘계속 시행’으로 바꾼 정도의 변화.

다만 3인이 25bp 인상을 주장하며 2016년 이후 가장 많은 인상 소수의견 기록. 이후 기자회견에서 워시는 이번 결정을 ‘동결’이 아닌 경제 상황에 대한 엄격한 재검토로 규정했지만 향후 금리 경로는 제시하지 않음. 10년물 금리는 4.68%, 30년물은 5.23%로 급등.

■ 중동 리스크 재점화에 유가 8% 급등
이란이 미군 시설을 향해 탄도미사일을 발사하고 트럼프 대통령이 강력한 보복을 예고하면서 중동 긴장이 재확대.

휴전 기대에 사흘간 급락했던 Brent유는 +7.9% 오른 배럴당 90.7달러로 반등. 호르무즈 해협 운송 차질과 추가 공격 가능성이 공급 불안을 재점화하며 인플레이션 우려도 확대.

■ 메타·마이크로소프트 실적 엇갈림
Meta는 매출이 예상치를 웃돌았지만 3분기 매출 가이던스 중간값이 시장 기대를 하회. 2분기 잉여현금흐름도 7.8억달러로 약 4년 만의 최저 수준을 기록하며 AI 투자 부담이 부각.

Microsoft는 Azure 매출이 +43% 증가해 4년 만의 최고 성장률을 기록하고, 전체 매출과 이익도 예상 상회. AI 인프라 투자가 실제 클라우드 매출 성장으로 이어지며 시간외 상승.

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■ 주요 종목

» Microsoft(시간외 +8.6%)
Azure 매출 +43%로 예상 상회. 연간 Azure 매출도 처음으로 1,000억달러 돌파.

» Meta(시간외 약 -6.9%)
3분기 매출 전망이 기대에 못 미치고 잉여현금흐름이 급감하며 대규모 AI 투자 부담 부각.

» Qualcomm(시간외 약 -3.9%)
부품 부족과 비용 상승으로 다음 분기 이익 가이던스가 시장 기대를 하회. 스마트폰 부진과 Apple 물량 감소도 부담.

» Starbucks(시간외 +4.4%)
동일매장 매출이 +7.9% 증가하고 매출·이익이 예상치를 웃돌며 연간 가이던스 상향.

» Robinhood(시간외 -1.5%)
분기 매출은 예상치를 웃돌았지만 암호화폐 거래량이 크게 감소하며 하락.

» Arm(시간외 -5.8%)
스마트폰 시장의 단기 성장 전망을 낮춘 가운데 매출 가이던스가 투자자 기대를 충족하지 못하며 약세.

(Bloomberg) 미 상원의원들, 애플에 중국산 메모리 구매 중단 요구

미 상원의원 그룹이 팀 쿡 애플 CEO에게 서한을 보내 CXMT·YMTC 메모리칩 구매 시도 중단 요구

미국 판매 제품뿐 아니라 중국 내수용 애플 제품에도 사용하지 말 것을 촉구

서명 의원 다수는 뉴욕·인디애나·아이다호 등 마이크론과 SK하이닉스가 수십억 달러 규모의 생산시설을 증설 중인 지역 소속

의원들은 애플에 8월 21일까지 CXMT·YMTC 메모리를 사용하지 않겠다는 확약과 함께 관련 자료 제출 요구

또한, 의원들은 애플이 품질인증을 완료할 경우 중국 내수용으로 시작된 구매가 글로벌 제품으로 확대될 가능성이 있다고 지적

- 출처: Bloomberg

2026.07.30 08:47:14
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,218조 9,491억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,714,995억(예상치 : 1,735,166억/ -1%)
영업익 : 894,924억(예상치 : 848,793억/ +5%)
순이익 : 712,695억(예상치 : 733,463억/ -3%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 1,714,995억/ 894,924억/ 712,695억
2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260730800077
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 30일 장마감 기준

Situational Awareness, AI 대규모 손실 후 시타델이 주식 보유분 인수

AI 투자 전문 헤지펀드 Situational Awareness가 최근 손실 확대 후 160억 달러 규모 공개주식 포트폴리오의 상당 부분을 시타델에 매각.

24시간 내 성사된 급박한 거래로, FT에 따르면 월가 역사상 가장 급하게 이뤄진 대규모 주식 거래 중 하나

높은 레버리지 + AI 종목 집중 투자 전략이 최근 기술주 조정으로 큰 타격

올 상반기 수익률 +439%였지만, 최근 투자자들에게 추가 자금 출자 요청하던 상황

Anthropic 지분 약 50억 달러 등 비상장 자산은 유지, 비상장 투자회사로 운영 지속 예정

창업자 레오폴드 아셴브레너는 전 OpenAI 직원으로, AI 전망 에세이 『Situational Awareness』로 유명한 인물

강제 청산 우려 해소 안도랠리로 목요일 나스닥100 3% 급등

-출처: FT, X(@HedgieMarkets)

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.31]

DOW +1.2%, S&P500 +1.7%, NASDAQ +2.8%

■ AI 수익화 기대에 기술주 급반등
미 증시는 Microsoft의 호실적을 계기로 대규모 AI 투자가 실제 클라우드 성장과 현금흐름으로 이어질 수 있다는 기대가 회복되며 급반등. Microsoft는 +16% 상승하며 하루 만에 시가총액이 약 4,500억달러 증가.

SOX지수도 +8.2% 오르며 5거래일 연속 하락을 종료. Micron +18%, Sandisk +26%, AMD +13% 등 최근 낙폭이 컸던 메모리·반도체주에 강한 저가 매수세 유입. 다만 SOX지수는 7월 기준 여전히 약 21% 하락하며 2008년 이후 최대 월간 하락폭 기록 전망.

■ Amazon은 AI 수요 증명, Apple은 공급망 부담
Amazon은 매출이 +20% 증가한 2,006억달러를 기록하고, AWS 매출도 +37% 늘어난 422억달러로 18개 분기 만의 최고 성장률 기록. 공급 부족으로 AI 클라우드 수요를 모두 충족하지 못하고 있다며 연간 CAPEX 전망을 2,000억달러에서 2,200억달러로 상향했지만, 강한 수요가 확인되며 시간외 약 +9% 상승.

Apple은 매출 1,094억달러와 EPS 2.02달러로 예상치를 상회하고 iPhone 매출도 +22% 증가. 다만 9월 분기 매출 증가율 전망이 +9~11%로 시장 기대를 밑돈 가운데, 반도체 공급 부족과 메모리 가격 상승·환율 부담을 언급하며 시간외 약 -7% 하락. 중국과 서비스 매출도 시장 예상 하회.

■ 일본 외환시장 개입 추정에 엔화 급등
엔화는 장중 달러 대비 최대 +3.3% 급등하며 2023년 이후 가장 큰 폭으로 상승. 달러·엔 환율은 장중 165엔 부근에서 급락한 뒤 159.5엔 수준으로 마감.

니혼게이자이신문은 일본 정부와 BOJ가 엔화 매수 개입을 실시했으며 미국 당국도 달러·엔 환율에 대한 레이트 체크를 요청했다고 보도. 공식 확인은 나오지 않았지만 BOJ 통화정책 결정을 앞두고 엔화 약세 베팅과 캐리 트레이드 변동성 확대.

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■ 주요 종목

» Microsoft(+16.0%)
Azure의 강한 성장과 AI 투자 수익화 기대에 2008년 이후 최대 상승. 하루 시가총액 증가액도 약 4,500억달러로 미국 기업 사상 최대 기록.

» Meta(-8.8%)
잉여현금흐름 악화와 대규모 AI 투자 부담이 부각되며 11거래일 연속 하락.

» Amazon(시간외 약 +9%)
매출 +20%, AWS 매출 +37%로 예상 상회. AI와 자체 칩 사업의 연간 매출 규모도 각각 250억달러 돌파. CAPEX 전망을 2,200억달러로 높이고 잉여현금흐름이 적자로 전환했지만, AI 클라우드 공급 부족이 확인되며 상승.

» Apple(시간외 약 -5.9%)
매출과 EPS는 예상 상회하고 iPhone 매출도 +22% 증가. 다만 9월 분기 매출 전망이 기대에 못 미치고 반도체 공급 부족과 메모리·환율 부담을 언급하며 하락. 중국 매출과 서비스 매출도 예상 하회.

» Micron(정규장 +18%)
반도체주 전반의 급반등에 정규장에서 +18%. Apple이 9월 분기 메모리 구매 가격이 더 높아질 것으로 전망하면서 메모리 공급 부족과 가격 상승 기대가 재차 부각.

» Sandisk(+26%)
AI 데이터센터의 스토리지·메모리 수요 기대와 최근 급락에 따른 저가 매수세가 유입되며 급등.

» AMD(+13%)
Microsoft 실적을 계기로 AI 인프라 투자에 대한 우려가 완화되며 반도체주 가운데 두 자릿수 상승.

» Oracle(+8.3%)
Google Cloud와의 협력을 확대해 Gemini AI 모델을 Oracle의 기업용 소프트웨어에서 제공하기로 발표. Microsoft의 클라우드 호실적도 투자심리 개선에 기여.

» Qualcomm(-2.6%)
스마트폰 수요는 견조하지만 메모리와 부품 가격 상승으로 단말기 원가 부담이 확대되고 있다고 설명. Apple의 자체 칩 전환과 관련 물량 감소도 부담.

» Coinbase(시간외 약 -5.1%)
암호화폐 현물 거래량 감소로 3개 분기 연속 적자. 매출은 12억달러로 예상치를 하회했으며 조정 EBITDA도 시장 기대에 미달. 미국 의회의 가상자산시장 구조법 처리 불확실성도 부담.

» Reddit(시간외 약 -10.3%)
매출 +61%와 3분기 가이던스는 예상 상회. 다만 Google 검색 알고리즘 변화로 검색 유입이 불안정해지고 미국 일간 이용자 성장률이 +6%로 둔화되며 하락.

» Rivian(시간외 약 +3%)
R2 출고 효과로 매출이 +27% 증가하고 차량 부문 수익성이 개선. 연간 CAPEX와 예상 손실을 축소하고 배송 목표 6만5,000~7만대를 유지하며 상승.

» First Solar(시간외 약 +3%)
EPS 3.92달러로 시장 예상 2.99달러를 큰 폭으로 상회. 매출은 10억6,000만달러로 예상에 부합했으며 2030년까지 45.1GW 규모의 수주잔고 유지.

» L3Harris(-8.6%)
매출과 EPS가 예상치를 웃돌고 연간 가이던스도 상향. 다만 핵심 성장 사업인 미사일용 고체 로켓모터 부문의 IPO가 시장 상황을 이유로 중단되면서 실망 매물 출회.

선생님 결론 다시 써주세요,,,

출처: XVerycow님(@cowcowverycow)

중국 군 연구기관, 美 AI 모델 활용해 군사용 AI 훈련

로이터가 중국 논문·특허 80여 건을 검토한 결과, 중국 군 관련 연구진이 OpenAI·Anthropic 모델의 생성 데이터를 활용해 자체 특화 AI를 훈련한 사례 다수 확인

미국 고성능 모델의 답변·추론 과정을 소형 모델에 학습시키는 ‘모델 증류’ 방식 활용

군사 소스코드 처리, 소셜미디어 감시, 드론 영상 분석, 항법·표적 인식 등에 적용
첨단칩 수출통제로 연산 자원이 제한된 가운데, 증류·경량화를 통해 군 내부망과 제한된 연산 장비에서 AI 구동

논란의 핵심은 증류 자체가 아닌 미국 AI 모델의 능력을 무단 추출했는지 여부

미·중 AI 거버넌스·안전 회담을 앞두고 양국 간 핵심 쟁점으로 부상

출처: Reuters

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출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 31일 장마감 기준