연금에서 S&P500 따박따박 모으고 있다면?

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장기 투자라 패시브로 충분하다고 생각할 수 있음.
그런데 같은 S&P500 투자에 액티브를 일부 더하는 선택도 살펴볼 만함.

TIME 미국S&P500액티브(426020)는
지수에 들어오기 전 기업을 담기도 하고,
같은 종목을 지수보다 더 담기도 하고,
주도주 변화에 맞춰 포트폴리오도 조정함.

» 그래서 실제로 얼마나 달랐을까?
결국 궁금한 건 실제 포트폴리오와 성과일 것임.
무엇을 다르게 담았는지, 성과는 어땠는지,
지수보다 부진했던 구간까지 블로그에 정리했음.
지수와 섞었을 때의 시뮬레이션도 함께 담았음.

다음 연금 매수 전, 비교 후보로 한번 살펴보시길.

상품정보
타임폴리오 TIME 미국S&P500액티브증권상장지수투자신탁(주식형) 합성총보수 연 0.91% (운용: 0.69%, 판매: 0.04%, 신탁: 0.04%, 사무: 0.03%, 기타비용: 0.11%) ㅣ 위험등급 2등급(높은위험) ㅣ 직전회계연도 기준 증권거래비용 0.25% 발생

※타임폴리오자산운용 준법감시인 심사필 제2026-692호(2026.10.02~2027.10.01)

[투자자유의사항]

[TIME ETF 2026.10.06 모닝브리핑]

S&P500 +0.66%, NASDAQ +1.05%, DOW +0.18%

■ 장기금리 상승에도 미 증시 강세
미 10년물은 5.34%, 30년물은 5.70%까지 올라 모두 2002년 이후 최고치. 하지만 나스닥 지수는 사상 최고치, S&P500도 최고치까지 0.3%만 남겨둔 상황. 10월 Fed 인상 확률이 약 25%까지 낮아진 가운데, 3분기 실적 시즌과 AI 성장 기대가 증시를 지지. 특히 소프트웨어와 대형 기술주가 강세를 보이며 장기금리 상승 영향을 상쇄.

■ 서비스 물가 재상승…AI 투자도 금리 부담 키우나
9월 ISM 서비스업은 54.9로 예상과 비슷했지만 가격지수는 74.0으로 2022년 7월 이후 최고. 고용지수도 50.1로 다시 확장 국면에 진입. 유류비·관세가 주요 비용 상승 요인으로 지목된 가운데, 시장에서는 대규모 AI CAPEX까지 자본과 인력을 빨아들이며 Fed의 물가 안정 작업을 어렵게 만들 수 있다는 논의가 이어짐.

■ 중동 긴장은 확대됐지만 유가는 -1.8%
사우디·튀르키예·파키스탄이 최근 후티 공격에 대응해 공동방위 체계를 즉시 가동하고 사우디 병력 배치를 준비. 다만 사우디 동서 송유관은 정상 가동 중이고 중동 원유 수출도 최근 전쟁 이전 수준을 웃돌면서, 실제 공급 차질 우려는 제한돼 WTI는 -1.8%.

■ 주요 종목

» PTC(+33.5%) / Schneider Electric(-10.0%)
Schneider가 PTC를 주당 $205 현금, 기업가치 약 $237억에 인수. 직전 종가 대비 42% 프리미엄. Schneider는 연 €2.5억 비용 시너지와 €8억 매출 시너지를 기대.

» RXO(+22.5%) / C.H. Robinson(-10.9%)
C.H. Robinson이 RXO를 $58억에 인수. 주당 $30.25로 약 29% 프리미엄이며, 2년 내 $3억 규모 비용 시너지 목표. 높은 인수가격 부담에 인수 주체는 급락.

» Cerebras(+9.1%)
Sam Altman이 Cerebras를 OpenAI의 “긴밀한 파트너”라고 언급하면서 반등. 최근 GPT-6.1 Sol이 Cerebras가 아닌 Nvidia GPU에서 구동된다는 보도로 주가가 압박받았던 상황.

» SpaceX(+7.6%)
Morgan Stanley가 Overweight, 목표가 $300을 재확인하며 대형 기술주 대비 저평가됐다고 평가.

» TSMC(+2.8%) / Intel(-2.6%)
Elon Musk가 Texas Terafab 프로젝트에서 TSMC와 협력을 초기 논의 중이라고 확인. 기존 제조 파트너로 알려졌던 Intel에는 경쟁 우려가 부각.

» Microsoft(+1.5%)
Melius가 Hold → Buy, 목표가 $465 → $665로 상향. 기업들이 AI를 도입하면서 보안·통제 계층에 대한 지출이 늘어 Microsoft가 수혜를 볼 것으로 전망.

» Meta(+1.9%) / Microsoft(+1.5%)
비용 절감과 자체 모델 활용 확대를 위해 직원들의 Anthropic Claude 사용을 줄이는 방향으로 움직이고 있다는 The Information 보도.

» Vistra(+3.5%)
미 정부가 원전 발전 확대를 위해 $42억 규모 대출을 검토한다는 보도에 강세.

» Virtu Financial(+7.0%)
JPMorgan이 Neutral → Overweight로 상향. 신규 금융상품 확대와 시장 구조 변화에 따른 성장 기대.

» Harley-Davidson(+6.7%)
Citi가 Neutral → Buy로 상향. 2027년부터 소매 수요가 본격적으로 회복될 가능성을 제시.

» DraftKings(+5.4%)
BofA가 Neutral → Buy. 규제 방향과 관계없이 예측시장 확대의 수혜를 받을 가능성이 높다고 평가.

» Estée Lauder(+1.5%)
Barclays가 Equal Weight → Overweight. FY27부터 보다 광범위한 매출 성장 회복을 예상.

» Wells Fargo(+1.2%)
Morgan Stanley가 Equal Weight → Overweight. 2026년 구조조정 이후 2027년 실적·자본수익률 개선을 전망.

» Sphere Entertainment(-13.6%)
Craig-Hallum이 Buy → Hold. ‘오즈의 마법사’ 수요가 예상보다 빠르게 둔화되며 향후 실적 추정치 부담.

» Bristol Myers Squibb(-3.8%)
Leerink가 Outperform → Market Perform으로 하향. 향후 임상 파이프라인 결과에 대한 확신 부족을 지적.

※ 이번주 주목할 내용
오늘은 ADP 주간 민간고용과 미국 무역수지, Fed Williams·Bowman·Schmid·Logan 발언 및 3년물 국채 입찰 예정. 수요일에는 9월 FOMC 의사록과 10년물 입찰, 목요일에는 실업수당·30년물 입찰이 이어짐.

‘The Internet has a second audience’

지금까지 인터넷 트래픽은 사람이 만들었음. 검색하고, 링크를 누르고, 웹사이트에 들어가는 주체가 사람이었기 때문.

그런데 이 구조가 바뀌기 시작함.
Cloudflare에 따르면 지난 1년간 자사 네트워크에서 발생한 AI 에이전트의 일일 요청은 1,700% 이상 증가. 2024년 말 초당 평균 6,300만 건이었던 전체 HTTP 요청도 현재 1억1,500만 건으로 증가. 그리고 2026년 처음으로 인터넷 트래픽의 절반 이상이 사람이 아닌 주체에서 발생하기 시작함.

단순히 기존 봇이 많아진 것일까?
Cloudflare가 주목한 건 오히려 그 반대. 현재 자동화 트래픽에서 가장 빠르게 증가하는 주체는 기존 crawler가 아니라 AI agent라고 설명.

둘은 움직이는 방식부터 다름.
기존 AI 학습용 crawler는 웹페이지를 돌아다니며 모델 학습에 필요한 콘텐츠를 수집함. 반면 agent는 사람이 무언가를 물어볼 때마다 다시 움직임. 식당을 예약하거나, 보험료를 비교하거나, 필요한 정보를 찾기 위해 사람 대신 웹에 접속하는 식.

그래서 Cloudflare는 agent traffic이 얼마나 많은 콘텐츠가 새로 올라오느냐가 아니라, 사람들이 얼마나 많은 질문을 하느냐에 따라 증가한다고 설명.

이 차이가 중요. 기존 인터넷에서는 사람이 질문하면 사람이 웹사이트를 방문했지만,
Agentic Internet에서는 사람이 질문하면 그 뒤에서 소프트웨어가 직접 웹을 돌아다님.

즉 AI 에이전트의 확산은 단순히 새로운 서비스 하나가 늘어나는 게 아니라, 인터넷에 사람을 대신해 움직이는 두 번째 사용자가 추가되는 변화에 가까움.

※ Non-human traffic에는 AI agent뿐 아니라 crawler 등 기타 자동화 트래픽도 포함.

출처: Cloudflare, The Internet has a second audience, 2026.09

AI 하드웨어 공급망 리드타임(TrendForce)

GPU: 30~40주 / 정상 30~40주 → Balanced
CPU: 25~30주 / 정상 16~20주 → Tight
DRAM: 20주 / 정상 8주 → Very Tight
NAND(eSSD): 16주 / 정상 8주 → Tight
HDD: 50주 / 정상 16주 → Very Tight
ABF 기판: 48~56주 / 정상 12주 → Very Tight
MLCC: 35주 / 정상 12주 → Tight

- 출처: TrendForce(2026.10.05 기준)

Anthropic, 향후 10년 AI 인프라 지출 $518B

» 향후 10년 AI 인프라 지출 최소 $518B
» 약 80%는 취소 불가 또는 사용량과 관계없이 지급 의무

🟧 취소 불가 약정
⬜️ 취소 가능 약정

- 출처: Tradretfs.com, reuters

ClaudeXGoogle Workspace
» Gemini의 홈그라운드로 들어온 Claude

Claude가 Google Docs·Sheets·Slides와 직접 연결됨. Claude에서 Workspace 파일을 열 수 있고, 반대로 Docs·Sheets·Slides 안에서도 Claude가 현재 열어둔 파일을 읽고 직접 수정할 수 있음.

https://youtu.be/idJQMJwHtyM?si=xuHG1bTmfrD5q2IF

[TIME ETF 2026.10.07 모닝브리핑]

S&P500 +0.58%, NASDAQ +0.45%, DOW +0.49%

■ S&P500·나스닥 또 신고가…장기금리 상승세는 일단 진정
S&P500과 Nasdaq 모두 사상 최고치 경신. 최근 증시를 압박했던 국채금리가 1~3bp 하락하고 시장 폭도 개선되며 상승세가 확산. 다만 연준 인사들은 AI 투자·관세·에너지 충격이 물가를 오래 높일 수 있다고 경계. 시장은 이번 주 FOMC 의사록과 10·30년물 국채 입찰에 주목.

■ AI 인프라 수요 자신감…Marvell·AMD 강세
Marvell은 AI 데이터센터 수요를 근거로 FY28 매출 전망을 $180억 → $200억으로 상향하고 FY31에는 $700~900억을 제시. 특히 FY28 데이터센터 매출 목표를 $180억으로 앞당겨 제시. 2030년 TAM 규모는 직전의 약 4배인 4,000억 달러로 제시.
AMD도 AI 칩 수요에 대응해 2027년 공급을 대폭 확대하겠다고 밝힘. AI 인프라가 수요 부족보다 여전히 공급 제약에 가깝다는 시각을 뒷받침.

■ 중동 원유 공급 회복…유가는 보합권
사우디 동서 송유관 처리량이 일 580만 배럴까지 회복했고 쿠웨이트 생산도 전쟁 이전의 약 75%까지 정상화. 다만 중동 정유시설 차질은 이어져 원유보다 디젤·항공유 공급 부족이 더 오래갈 가능성에 주목.

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■ 주요 종목

» Constellation Energy(+12.3%)
Google과 장기 전력 계약 체결. 데이터센터 전력 수요를 위해 890MW 규모 신규 발전 용량을 확보하며 관련 설비 투자에 $43억 투입 예정.

» Marvell(+5.8%)
FY28 매출 전망을 $200억으로 상향, FY31 $700~900억 목표 제시. Interconnect·Custom·Switching 등 AI 데이터센터 사업의 고성장을 전망.

» Ciena(+13.9%)
Marvell의 장기 AI 네트워킹 전망이 광통신·스위치 업종으로 확산되며 급등. 통신장비 업종은 이날 +4.5%로 기술주 내 가장 강세.

» AMD(+2.8%)
리사수 CEO가 향후 수년간 AI 칩 수요가 매우 강하다며 2027년 칩 공급을 대폭 확대할 계획이라고 밝힘.

» Applied Digital(+2.6%)
핀란드 AI 데이터센터 캠퍼스 개발을 위해 최대 1GW 전력 용량을 확보. 첫 미국 외 개발 프로젝트.

» Lennar(+4.0%)
Berkshire Hathaway가 240만주를 추가 매입하며 지분율을 12%까지 확대.

» Option Care Health(+32.7%)
McKesson과 CD&R이 약 $58억, 주당 $32.05에 인수하기로 합의.

» Seagate(-9.2%)
Toshiba와 TDK의 HDD 자기헤드 사업 인수를 두고 경쟁 중이라는 보도. 거래 규모가 수십억달러에 이를 수 있다는 점이 부담.

※ 오늘 주목할 내용
장기금리가 잠시 안정됐지만 아직 높은 수준인 만큼 FOMC 의사록과 10·30년물 국채 입찰이 핵심. AI에서는 Marvell과 AMD가 동시에 강한 중장기 수요를 확인한 만큼 컴퓨팅 → 네트워킹·광통신·전력으로 이어지는 인프라 수요 확산을 계속 볼 필요.

ChatGPT, 신규 유료 구독자 1위 탈환

Claude는 봄~초여름 미국 신규 유료 구독자 증가에서 한때 ChatGPT를 추월. 하지만 7~8월 들어 신규 가입은 둔화되고 이탈률은 상승.

반대로 ChatGPT는 7월 GPT-5.6 Sol·Terra·Luna와 ChatGPT Work 출시와 함께 성장세가 재가속되며 신규 유료 구독자 1위를 다시 탈환.

※ YipitData 미국 전자영수증 패널 기준 개인 유료 구독 데이터로, 전체 사용자 수를 의미하지 않음.
출처: a16z, YipitData

2026.10.08 07:44:36
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,572조 6,489억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,950,000억(예상치 : 2,008,422억/ -3%)
영업익 : 1,074,000억(예상치 : 1,067,467억/ +1%)
순이익 : -(예상치 : 884,415억)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 1,950,000억/ 1,074,000억/ -
2026.2Q 1,714,995억/ 894,924억/ 716,245억
2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008800004
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/005930

Claude Haiku 5.5 출시
: 성능은 개선, 토큰 효율은 과제

Anthropic이 Claude Haiku 5.5 공개.
AA Index에서 43점을 기록하며 1년 전 대비 26점 상승.

• 성능: GPT-6 Luna(38점), Gemini 3.8 Flash(41점) 상회
• 가격: 이전 Haiku 대비 90% 인하. 단, 10만 토큰 초과 시 단가 5배 상승
• 토큰 효율: 최대 추론 시 작업당 약 16.2만 토큰 사용. GPT-6 Luna(max, 약 5만)의 3배 이상

→ 소형 모델의 성능과 토큰 단가는 개선됐지만, 실제 작업당 비용 경쟁력은 아직 확인이 필요.

※ Artificial Analysis 기준. 단계별 가격을 반영한 작업당 비용은 미공개.

- 출처: Artificial Analysis

[TIME ETF 2026.10.08 모닝브리핑]

S&P500 -0.22%, NASDAQ -0.22%, DOW -0.66%

■ 금리 상승세 진정, but 물가 경계 지속
미 10년물 금리는 장중 2002년 이후 최고 수준까지 상승했으나, $390억 규모 국채 입찰 호조에 상승폭 축소. 9월 FOMC 의사록에서는 다수가 연내 추가 인상을 지지했고, 1년 기대 인플레이션은 3.9%로 2023년 5월 이후 최고. 다만 10월 인상 확률은 약 20% 수준.

■ SpaceX, GPU 구매에 $400억 조달 추진
엔비디아 GPU 구매를 위해 은행 대출 $100억, 회사채 $300억 조달 추진. AI 컴퓨팅 수요는 여전히 강하지만 대규모 투자에 따른 자금조달 부담도 부각. SpaceX의 신용부도스와프(CDS)는 사상 최고 수준.

■ Anthropic, Claude Haiku 5.5 출시
기존 Haiku 4.5 대비 사용 비용을 75% 낮춘 신모델 공개. OpenAI에 이어 Anthropic도 저비용 모델을 확대하며 AI 경쟁이 성능에서 비용 효율성으로 확장.

■ 중동 유조선 공격 확대, 비축유는?
지난주 호르무즈 유조선 공격은 개전 이후 주간 최대 수준. G7은 1억 배럴 비축유 방출을 논의 중이나 기존 방출 약속과 중복 가능성에 실제 추가 공급은 불확실. WTI -1.3%.

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■ 주요 종목

» Penguin Solutions(+13.1%)
분기 매출 $5.67억, 조정 EPS $1.00으로 예상 상회. AI 인프라 고객 6곳 신규 확보, FY27 첨단컴퓨팅 매출 성장 전망을 기존 10%대 중반에서 약 40%로 상향.

» Micron(+4.1%)
DA Davidson이 AI 메모리 수요 확대와 장기 실적 성장을 근거로 목표주가를 $2,100 → $3,000으로 상향. 대만 공장 파업 가능성에도 강세 마감.

» NetApp(+3.2%)
Evercore ISI가 AI 기반 스토리지 수요 확대를 근거로 투자의견을 Outperform으로 상향. 목표주가 $210 → $300.

» Apple(+0.9%)
LG와 협력해 스마트 도어벨·도어락·온도조절기 등 스마트홈 제품 출시 추진. 10월 13일 공개 예정이라는 보도.

» CoreWeave(-3.6%)
인도 AdaniConneX와 240MW 규모 데이터센터 계약 확인. 아시아 시장 확장에도 AI 인프라 관련주 전반 약세에 동반 하락.

» SpaceX(-2.5%)
GPU 구매를 위한 $400억 자금조달 추진 소식에 재무 부담 우려 부각.

» Webull(-19.1%)
미 하원 위원회가 중국과의 구조적 연계성을 이유로 미국 금융 시스템의 국가안보 위험 요인이라고 지적.

요즘 치이카와가 유행이라는데,,

치이카와 특: 애기들이 먹고살기 위해 풀도 뽑고, 청약도 하고, 레몬공장 알바도 뜀...

판타지 세계지만 결국 사람 사는 이야기를 다뤄, 만화로 먼저 사람들의 마음을 사로잡고, 새로운 한정판 굿즈를 계~속 출시.

https://youtu.be/6j_q0YYShw8?si=givyC2XJQqlQKgMb

치이카와 용산 웨이팅

- 출처: 뉴시스

항셍테크지수, 구성종목 30개 → 50개 확대 예정

항셍테크지수 산출 방식 개편안 확정. 기존 대형 기술주 중심에서 AI·로봇·첨단 하드웨어 등으로 기술 테마의 범위를 확대.

기술 테마 확대
기존 5개 지정 업종 제한 폐지.
AI·첨단 하드웨어·로봇 및 자동화·클라우드·디지털 플랫폼 및 솔루션·미래 첨단기술 등 6대 분야로 재편. 세부 테마 16개 → 24개

종목 선정 방식 변경
기존 시가총액 중심에서 시가총액 상위 40개 + 최근 12개월 매출 성장률 기준 10개를 선정하는 이원화 방식 도입

구성종목 확대
30개 → 50개.
개편안 모의 산출 결과, 기존 30개 종목이 지수 비중의 약 90%, 신규 20개 종목이 약 10% 차지

적용 시점
2026년 12월 정기 리밸런싱

» 시가총액뿐 아니라 매출 성장성을 별도 선정 기준으로 도입. 기존 대형 기술주에 집중됐던 지수에 상대적으로 시가총액이 작은 고성장 기술기업도 편입될 수 있는 구조로 변화. 다만 신규 종목의 예상 비중은 약 10%로, 초기 지수 구성 변화는 제한적일 전망.

출처: 증권시보(2026.10.08)

트럼프, Meta 최대 2,500만달러 매수…SpaceX 정책 발표 직전 채권도 매입

트럼프 대통령의 8월 증권거래 내역 공개.
가장 큰 거래는 8월 21일 Meta 주식 500만~2,500만달러 매입.

8월 18일 SpaceX 채권 100만~500만달러를 매입한 뒤 이틀 후 상업 우주운송 확대 정책에 서명. 해당 정책은 2030년까지 연간 발사·재진입 1,000회 이상을 지원하는 내용으로, SpaceX는 잠재적 수혜 기업.

이 밖에 AT&T·Chevron·Netflix 등을 매수하고 Nvidia·AMD·Boeing 등은 일부 매도.

다만 거래와 정책 결정 사이의 직접적인 연관성은 확인되지 않았으며, 백악관은 기존 공시와 관련해 투자 포트폴리오가 외부 금융기관에 의해 독립적으로 운용된다는 입장을 밝혀왔음.

출처: CNBC

■ 지난 주말 주요 뉴스

1. 후티, 사우디 리야드 공항 재공격…12명 사망
후티 반군의 공격으로 수백 명이 부상했으며, 트럼프는 사우디의 대후티 군사작전에 미군이 직접 참여할 가능성을 시사.
Reuters

2. 트럼프·푸틴, 러시아 디젤 수출 관련 합의
러시아가 디젤 수출 금지를 일부 해제했으나, 글로벌 공급 개선 효과는 제한적일 전망.
Bloomberg

3. 트럼프, 러시아·우크라이나 에너지 시설 휴전 주장
트럼프는 양국의 휴전 합의를 주장했지만, 젤렌스키는 사전 통보를 받지 못했으며 러시아가 동의하면 수용하겠다고 밝힘.
Axios

4. IEA, 디젤 비축유 추가 방출 촉구
글로벌 디젤 공급 부족이 심화되자 회원국에 비축유 방출을 앞당기고 추가 물량 확보를 검토할 것을 요청.
Bloomberg

5. 엔비디아, Reflection AI 인수 또는 투자 확대 논의

오픈웨이트 AI 모델 개발사 확보를 검토 중이며, 규제 부담을 줄이기 위한 인력 채용·기술 라이선스 방식도 거론.
FT

6. 앤트로픽, AI 추론 매출총이익률 약 85%
높은 추론 사업 수익성이 공격적인 데이터센터 및 연산 인프라 투자 확대를 뒷받침한다는 분석.
The Information

7. AI 관련 채권 발행, 9월 급감
수개월간 사상 최대 수준의 발행 이후 투자수익률과 시장 포화, 정치적 감시 강화 우려로 발행 규모가 크게 감소.
FT

8. 구글, 차세대 Gemini 4 모델 내부 테스트
구글 직원들이 내부 테스트 중인 신규 AI 모델에 긍정적인 반응을 보이는 것으로 전해짐.
Business Insider

9. 앤트로픽 AI, 비자 신청 19건·허위 범죄 신고
앤트로픽은 자사 AI가 인터넷을 자율적으로 이용해 미국 비자 신청서를 제출하고 경찰에 허위 살인 사건을 제보한 사례를 공개.
The Information

10. 스페이스X, 이동통신 시장 진출 본격화…AT&T·Verizon·T-Mobile 압박
스페이스X가 약 80억 달러에 미국 전역의 800MHz 주파수를 확보하기로 합의하면서 스타링크 모바일 사업 확대 기대가 커지고, 기존 통신 3사의 경쟁 심화 우려가 부각.
Reuters

이번 주 주요 일정 | 3분기 실적 발표 본격화 + CPI·PPI

10월 12일(월)
미 채권시장 휴장
일본 휴장

10월 13일(화)
» 실적 발표: 씨티그룹, 골드만삭스, JPM, J&J, 웰스파고 등
» 9월 중소기업 낙관지수, 기존주택판매 발표

10월 14일(수)
» 실적 발표: ASML, BofA, 블랙록, 모건스탠리 등
» 9월 CPI: 전년 대비 +3.6% 예상(8월 +3.4%), 근원 CPI +2.5% 예상(8월 +2.4%)
» 연준 베이지북 공개

10월 15일(목)
» 실적 발표: BNY Mellon, 찰스슈왑, TSMC, U.S. Bancorp 등
» 9월 소매판매: 전월 대비 +0.3% 예상(8월 +1.1%), 자동차·휘발유 제외 +0.2% 예상
» 9월 PPI: 전년 대비 +5.3% 예상(8월 +5.4%), 근원 PPI +4.4% 예상(8월 +4.6%)

10월 16일(금)
» 실적발표: 트래블러스, 트루이스트, M&T 뱅크 등

출처: Barron's

AnthropicXOpenAI 기업 AI 토큰 지출 점유율 격차 축소

Ramp 데이터에 따르면, 2026년 3월 Anthropic의 기업 AI 토큰 지출 점유율은 69.5%로 OpenAI의 약 2배 이상을 기록.

그러나 이후 격차가 빠르게 축소되며, 9월 말 기준 Anthropic은 51.0%, OpenAI는 44.5%를 기록.

주: Ramp의 Token Spend Management를 이용하는 기업의 모델별 토큰 지출 기준. 전체 기업 AI 시장 점유율을 의미하지 않음.

- 출처: @socialcapital, Ramp AI Index (2026.9.27 기준)

제번스 역설?
AI 토큰 가격 하락에도 GPU 임대료는 높은 수준 유지

6월 이후 AI 토큰 가격은 지속 하락한 반면, H100 GPU 임대료는 시간당 약 2.70달러 수준을 유지.

AI 사용 비용이 낮아질수록 에이전트·코딩·자동화 등 활용처가 늘어나고, 나아가 모든 소프트웨어로 AI가 확산되면서 효율 개선에도 불구하고 전체 연산 자원 소비가 오히려 증가할 수 있다는 이른바 '제번스 역설'로 해석하는 시각.

관건은 AI 사용량 증가 속도와 GPU 처리 효율 개선 속도 중 어느 쪽이 더 빠를지. 토큰 사용량이 증가하더라도 GPU당 처리 효율이 더 빠르게 개선된다면, 실제 필요한 GPU 자원은 오히려 감소할 수 있다는 시각도 존재.

출처: a16z

[TIME ETF 2026.10.09 모닝브리핑]

S&P500 -0.06%, NASDAQ -0.44%, DOW +0.38%

■ 미국 증시 혼조…AI 반도체 약세, 금융·에너지 강세
중국 메모리 기술 진전과 AI 인프라 투자 부담에 필라델피아 반도체지수 -2.7%, 통신장비 -3.7%. 반면 금융·에너지·헬스케어가 강세를 보이며 S&P500 상승 종목 수는 하락 종목 수를 상회. 미 국채시장은 휴장.

■ 중국 CXMT, 고밀도 DRAM 개발 진전…메모리주 약세
중국 CXMT가 메모리 저장 밀도를 높이는 4F² 셀 구조 기반 서버용 메모리를 연내 출시할 계획이라는 소식. 중국의 기술 추격이 빨라질 수 있다는 우려에 Micron(-3.9%), SK하이닉스 ADR(-4.0%) 등 메모리주 하락. 다만 실제 양산 수율과 성능 경쟁력은 확인이 필요한 단계.

■ Broadcom "AI 병목은 반도체보다 자본"
CEO 혹 탄은 웨이퍼·메모리 공급 부족이 완화되는 가운데 AI 확장의 최대 제약 요인으로 자본을 지목. AI 인프라 투자 규모가 커지면서 자금조달 능력이 핵심 변수로 부각.

■ Meta, 차세대 Muse 모델 공개…AI 경쟁력 회복 시도
Meta가 Muse Wonder·Wonder Full 공개. 14개월간의 개발을 거쳐 최상위 AI 모델 수준에 도달했다고 주장. 기업 고객에게 고급 AI 모델을 직접 판매하는 전략도 추진하며 주가 +3.4%.

■ 중동 긴장 재확대…유가 상승
주말 사이 중동 군사적 충돌이 확대되고 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장도 지속. 러시아·우크라이나 에너지 시설 휴전 가능성에도 회의론이 이어지며 WTI +2.1%.

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■ 주요 종목

» Meta(+3.4%)
Muse Wonder·Wonder Full 공개. AI 모델 경쟁력 회복과 기업용 AI 시장 확대 기대.

» Micron(-3.9%)
중국 CXMT의 고밀도 메모리 기술 진전 소식에 경쟁 심화 우려 부각.

» Salesforce(+2.1%)
BofA가 투자의견을 Underperform → Buy로 두 단계 상향, 목표가 $160 → $285. 기업용 소프트웨어의 AI 대체 우려가 과도하다고 평가.

» Manhattan Associates(+6.3%)
Morgan Stanley가 Overweight로 상향, 목표가 $180 → $250. 영업 전략 변화와 AI 도입에 따른 신규 수주 성장 기대.

» Tyler Technologies(+3.2%)
Wells Fargo가 Overweight로 상향, 목표가 $335 → $400. AI에 따른 기존 소프트웨어 사업 대체 우려가 과도하다고 평가.

» Adobe(-1.7%)
Wells Fargo가 Overweight → Underweight로 하향. AI 경쟁 심화와 2027년 실적 전망 부담을 지적.

» T-Mobile(+2.2%)
Raymond James가 Outperform으로 상향. SpaceX의 위성통신 확대에 따른 경쟁 우려가 과도하다고 평가.

» IonQ(-9.1%)
사이버보안 기업 Elisity를 최대 $13억 규모 주식 거래로 인수 발표. 인수 부담에 급락.

» Microsoft(+1.4%)
2027년부터 자체 AI 칩 Maia를 기가와트급 규모로 배치할 계획. AI 추론 인프라의 자체 칩 활용 확대 추진.

» Nvidia(-1.3%)
오픈웨이트 AI 모델 개발사 Reflection AI 인수 또는 추가 투자 협상 중이라는 보도.

» Amazon(-1.1%)
AI 스타트업 Decart를 약 $70억에 인수하는 방안을 논의 중이라는 보도.

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■ 이번 주 주요 일정

10/13(화)
» 실적: JPMorgan, Goldman Sachs, Citi 등 주요 은행
10/14(수)
» 9월 CPI, ASML 실적, 연준 베이지북
10/15(목)
» 9월 PPI·소매판매, TSMC 실적

※ 관전 포인트
AI 인프라에서는 자금조달 부담, 반도체에서는 중국의 기술 추격이 부각. 소프트웨어는 AI에 따른 대체 위험과 생산성 개선 수혜를 구분하며 종목별 차별화가 나타나는 모습.