중국 측 조직들이 이란에 미군 공군기지의 위성사진을 제공했으며, 이란은 이후 해당 기지를 미사일로 공격해 미군 병사 3명이 사망한 것으로 알려졌습니다.

미국 당국자들에 따르면, 이란은 지난 7월 미군 3명이 사망한 공격을 감행하기에 앞서 중국 측 주체들로부터 요르단 소재 기지의 고해상도 위성사진을 확보했습니다. 미국은 해당 이미지를 공격과 연결지어 파악했으며, 이는 전쟁 기간 중국의 이란 지원이 미군에 치명적 결과를 초래했음을 보여주는 가장 명확한 증거라는 것이 당국자들의 설명입니다. 다만 이들은 이미지를 제공한 중국 주체를 특정하지 않았고 베이징의 직접 관여를 주장하지도 않았습니다. 이란은 공격 전과 후 모두 이미지를 입수했습니다. 7월 17일 공격에서는 이란 탄도미사일이 요르단 북동부 무와파크 살티 공군기지의 미군 숙소 구역을 타격해 3명이 사망하고 4명이 부상당해 후송되었으며, 이는 24시간 내 세 차례 미사일 공격 중 하나로 4월 휴전 이후 첫 미군 사망 사례이자 전쟁의 중대한 확전으로 평가됩니다.

이 사안은 9월 24일로 예정된 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담을 앞두고 미중 긴장을 심화시킬 수 있습니다. 미국 고위 당국자들은 중국 기업들이 이란에 위성사진을 제공하고 있다고 수개월간 경고해 왔으나 중국 측은 이를 반박하며 증거를 요구했고, 자국 기업의 관련 활동을 인정하지 않아 왔습니다. 주미 중국대사관의 류창 대변인은 구체적 혐의에 답하지 않은 채 일부에서 분쟁을 악용해 타국을 악의적으로 결부시키고 비방하고 있다고 주장하며 이란과의 협력은 국제법에 부합한다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령이 중국 및 시 주석과의 우호 관계 유지를 우선순위로 제시함에 따라 미 고위 당국자들은 정상회담을 저해할 공개적 충돌을 피하려 해 왔으며, 백악관 관계자는 외부 지원이 이란의 대미 공격 능력을 강화하지는 않았다고 밝혔습니다. 루비오 국무장관 역시 7월 공격 직후 왕이 외교부장과 회담한 뒤 중국의 표적 정보 제공 여부에 직답을 피하며 중국의 어떤 행위도 분쟁의 흐름을 바꾸지 않았다고 말했습니다.

전쟁 초기 미국의 공격으로 이란의 레이더와 위성 등이 손상되면서 이란은 전장 상황 파악에 어려움을 겪었고 군사적 중요도가 낮은 지점을 타격하는 일이 잦았으나, 여름을 지나며 표적 정확도가 개선된 것으로 당국자들은 보고 있습니다. 이란 군사·무기 분석을 담당했던 전 CIA 분석관 짐 램슨은 중국발 최신 고해상도 이미지가 기지의 최근 변화를 드러내 가장 타격 효과가 큰 표적을 적시에 선정하도록 돕고, 공격 후 이미지는 효과 평가와 추가 공격 판단에 활용될 수 있다고 설명했습니다. 해당 이미지는 이란 자체 위성, 휴민트, 러시아의 정보 및 이미지 등 여러 정보원 중 하나였을 가능성이 크며, 항법 서비스와 드론·미사일 부품을 포함한 광범위한 중국 기술·데이터 흐름의 일부로서 종합적으로 이란의 장거리 타격 능력 향상에 상당한 기여를 하고 있다는 평가입니다. 미국은 최근 이란이 항공모함과 군함을 향해 탄도미사일을 발사한 가운데 중국이 미 해군 자산 추적을 돕고 있을 가능성도 우려하고 있습니다. 중국 위성 산업은 민간과 국영의 경계가 모호하다는 지적 속에, 미 행정부는 지난 5월 미자비전, 어스아이, 창광 등 3개 중국 기업을 제재했으며 국무부는 앞서 창광이 후티의 공격을 직접 지원하는 위성사진을 제공했다고 비판한 바 있습니다.

https://www.wsj.com/world/u-s-links-chinese-satellite-imagery-to-iranian-strike-that-killed-three-troops-ca0b4be3

속보는 아니고 9월 11일에 나온 뉴스네요.

JP모건) ASML CFO및 IR팀 미팅 요약

지난주 금요일 벨트호벤에서 진행된 ASML CFO 로저 다센 및 IR 디렉터 샘 판 데르 잘름과의 미팅 내용을 정리하면 다음과 같습니다.

가격 측면에서는, 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 언급된 가격 인상이 이머전 DUV와 로우 NA EUV에서 나타날 것이며, 인상 효과의 대부분은 2028년부터 손익계산서에 반영될 것으로 안내되었습니다. 회사는 이러한 가격 변화가 마진에 직접적으로 기여할 것으로 보고 있으며, 장비 출하 증가에 따른 매우 높은 가동률 역시 마진에 직접적으로 기여하는 요인입니다. 경영진은 중기적으로 보고되는 전사 매출총이익률에 로우 NA EUV와 이머전 DUV가 핵심 변수가 될 것이라고 언급했습니다.

생산능력과 관련해서는, 지난주 발표된 신규 캠퍼스가 DUV 및 DUV 이머전용 모듈과 시스템 생산에 활용될 예정이며 신규 생산능력은 2029년부터 양산에 들어갑니다. 생산능력 확충은 EUV 생산능력 운용에 있어 ASML에 더 많은 자유도를 부여할 것으로 보입니다. 경영진은 2028년에 EUV 장비를 110대 이상 생산할 수 있을지 검토 중이라고 밝혔으나 발표할 사항은 없다고 했으며, EUV 사이클 타임 단축이 생산능력의 핵심 동인이라는 점을 시사했습니다. 당사는 ASML이 사이클의 정점과 저점을 완만하게 다듬으려 한다는 인상을 받았으며, 수요가 매우 강할 경우 높은 정점 이후 급격한 침체를 겪기보다 높은 물량을 더 오래 유지하는 방향, 즉 사이클을 연장하고 지속 가능하게 만드는 방향으로 행동할 것으로 이해했습니다.

수요에 대해서는 경영진이 매우 강한 상태가 이어지고 있으며 시장의 강한 모멘텀이 지속되고 주저하는 기색은 보이지 않는다고 언급했습니다. 현시점 수주의 상당 부분은 2028년용이며, 2027년에는 다수의 팹이 가동에 들어갈 것으로 보고 있습니다. 메모리가 주요 동인으로 남겠지만 첨단 로직 역시 상당한 비중을 차지할 전망으로, 인텔이 다시 의미 있는 고객으로 부상하고 테라팹과 같은 신규 고객도 형성되고 있습니다. 회사는 2nm에서 A10으로 가면서 리소 강도가(선형적이지는 않으나) 높아지고 있으며 하이 NA EUV 도입이 이를 뒷받침할 것으로 보고 있습니다. 멀티 패터닝 기반 로우 NA EUV는 2028년부터 하이 NA EUV로 대체되기 시작해 향후 10년에 걸쳐 본격화될 것으로 전망됩니다. DRAM에서는 6F2에서 리소 강도가 더 높아지고 해당 공정의 수명이 길어지면서 EUV 사용이 확대될 것으로 보이며(당사는 마이크론이 2027년부터 주요 EUV 구매자가 될 것으로 판단합니다), 향후 수년간 로직과 DRAM 공정 모두에서 이머전 DUV 사용이 늘어나 이머전 DUV의 강세가 더 오래 지속될 것으로 보고 있습니다.

중국과 관련해서는 2026년 매출이 로직 중심인 반면 2027년에는 DRAM이 훨씬 강해질 것으로 예상하고 있습니다. ASML은 아직 시장에서 경쟁력 있는 중국산 리소 장비를 확인하지 못했으나, 매치 법안(Match Act)이 통과될 경우 중국 경쟁 심화 리스크가 커질 것으로 보고 있습니다.

기술 측면에서는 장비의 레이저 출력이 3800E의 500W에서 3800F의 600W로 상승합니다. 3800F는 2027년에 여러 대가 출하되지만 여전히 소수에 그칠 전망이며, 2028년에는 훨씬 큰 비중을 차지할 것으로 안내되었습니다. 3800F의 처리량은 시간당 260웨이퍼로 최신 3800E의 230웨이퍼 대비 상승하며 ASP도 이에 비례해 인상됩니다. 레이저 출력은 2020년대 말까지 800W로 높아져 처리량이 시간당 300웨이퍼에 이르고, 2030년대 초에는 1000W까지 올라갈 것으로 안내되었습니다. 이러한 레이저 출력 향상 전망을 감안해 회사는 경쟁 광원 기술인 FEL을 도입할 이유가 없다고 보고 있습니다.

JP모건) BESI CEO 및 IR팀 미팅 요약
금요일 네덜란드 소재 사무실에서 진행된 베시(Besi) CEO 리처드 블릭만 및 IR 총괄 마르크 판 데르 헤이스트와의 미팅 내용을 정리하면 다음과 같습니다.

수주 측면에서는 수주 모멘텀이 지속되고 있으며 반도체 사이클이 갈수록 강해지고 있다는 것이 회사의 시각입니다. 3분기 수주는 2분기 실적을 상회할 것으로 예상하고 있는 것으로 파악되었습니다. AI와 연계된 2.5D가 물량을 견인하고 있으며, 하이엔드 스마트폰 역시 새로운 기술을 요구하면서 수주를 뒷받침하고 있습니다. 차량용 반도체는 완만한 회복세로 보고 있습니다. 회사는 수주나 매출을 기대하던 어떤 고객사에서도 실망스러운 상황이 없었으며 모든 측면에서 성장이 확인되고 있다고 밝혔습니다. 당사의 판단으로는, 수주 모멘텀이 지속된다는 베시의 언급을 감안할 때 현재 약 4% 증가로 형성된 3분기 수주 컨센서스에 상향 여지가 있을 수 있습니다.

로직 시장의 하이브리드 본딩(HB)과 관련해서는, 대부분의 장비가 로직 고객사에 설치되면서 채택이 순조롭게 진행되고 있다고 밝혔습니다. 총 21개 고객사에 150대의 본더가 설치되어 있으며 이 중 80%가 하이엔드 컴퓨트와 통신 등에 사용되고 있습니다. 당사는 TSMC가 AP7 시설을 계속 채워나갈 것으로 보고 있습니다. 기존 AP6에는 63대의 하이브리드 본더가 설치되어 있으며, AP7에는 2분기에 첫 본더가 설치되었고 다음 물량이 3분기와 4분기 초에 설치될 예정입니다. 베시는 AP7이 AP6 대비 2배 이상의 HB 장비를 수용할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 선단 공정에서의 광범위한 HB 채택은 엔비디아가 파인만 프로세서에서 해당 기술을 도입할 가능성으로 완성될 전망이며, 이에 따라 관련 캐파 구축은 2027년 말부터 시작될 것으로 예상됩니다. 베시는 오랜 기간 인텔의 어드밴스드 패키징 공급업체였던 만큼 인텔의 투자 회복 역시 2027년에 긍정적으로 작용할 가능성이 크며, 인텔은 이미 상당수의 HB 장비를 설치한 상태입니다. 종합하면 로직에서의 HB 채택은 꾸준히 진행되며 일정대로 가고 있다는 것이 회사의 메시지입니다.

DRAM/HBM에서의 하이브리드 본딩에 대해서는 대량 채택의 정확한 시점을 제시하지 않았습니다. 다만 메모리 3사 모두에서 HBM4E용 기술 평가가 진행 중이며 삼성전자가 가장 앞서 있다고 언급했습니다. 현재 2.5D 매스 리플로우가 매우 강하게 성장하고 있으나, 베시는 이 시장의 상당 부분이 수년 내 점진적인 전환을 거쳐 HB로 넘어갈 것으로 보고 있습니다. 고객사들이 개선 작업 중인 과제는 수율과 비용이며 기술 자체는 문제가 아니라는 설명입니다. 하이닉스는 3분기에 기술 평가를 시작했으며 베시는 2분기에 장비를 인도했습니다. 베시는 낮은 전류, 빠른 속도, 낮은 발열 등 HB의 기술적 이점 때문에 리플로우 기반 TC에서 HB로의 전환이 시작될 것으로 보고 있으며, 메모리 업체들이 발표한 하이 NA EUV 전환 역시 디자인 축소와 그에 따른 I/O 축소를 통해 이 전환을 촉진할 것으로 판단하고 있습니다. 또한 수율 개선에 따라 고객사들이 16단 적층 대신 4개 다이를 4개 층으로 쌓는 방식 등 다양한 구성을 검토하고 있다고 밝혔습니다.

차세대 HB 장비와 관련해서는 이달 중 출하가 시작되며, 현재 속도 검증용 2대와 정밀도 검증용 2대 등 총 4대가 테스트 중입니다. 이들 장비는 현행 양산 장비 대비 처리량이 훨씬 빠르며, 미세 기하 구조에서는 이러한 장비가 필요해집니다. 신규 장비는 50nm 정밀도 사양이며 베시는 이미 20nm 정밀도 장비를 개발 중입니다.

광통신 시장에 대해서는 매우 강한 수요를 보고 있습니다. 베시는 오랜 기간 광통신 고객사에 장비를 공급해 왔으며 차세대 광통신에도 베시의 HB가 사용될 예정입니다. 회사는 TSMC의 두 자릿수 규모 코패키지 옵틱스(CPO) 수주 배경에 브로드컴이 주요 동인일 가능성이 크다고 보고 있으며, 향후 수년간 훨씬 많은 장비를 출하할 것으로 기대하고 있습니다. 베시의 HB는 이 분야의 기준 공정으로 자리잡고 있으며, 해당 전방시장을 위해 베시 장비를 사용할 파운드리 고객사는 한 곳 이상입니다.

감속 수혜주 "구글"

Citi) "Muse와 개인화 에이전트 출시 속 씨티 글로벌 TMT 컨퍼런스의 10가지 인터넷 시사점" 요약

씨티는 온라인 여행, 광고, 이커머스, SMB 지원, 데이팅, 온라인 부동산 섹터에 걸쳐 25개 이상의 인터넷 기업 및 경영진과 만난 글로벌 TMT 컨퍼런스를 마치고 광범위한 구조적 트렌드, 특히 온라인 광고, 이커머스, 클라우드 수요에 대해 한층 긍정적인 시각을 갖게 되었다고 밝혔으며, 이는 3분기 실적에도 긍정적입니다. 다만 메타의 Muse처럼 개인 에이전트가 출시되어 자율적으로 더 많은 작업을 수행하면서 인터넷의 관문이 진화하고 있는 만큼, 에이전트 중심 인터넷에서 규모 있는 사용자, 제품, 데이터, 유통망을 갖춘 기업과 브랜드를 선호한다고 밝혔습니다. 컨퍼런스 이후 탑픽은 아마존, 메타, 도어대시입니다.

첫 번째 시사점은 개인화 에이전트가 훨씬 강력한 기능을 갖추고 출시되면서 인터넷의 관문이 진화하고 있다는 것입니다. 씨티는 메타 Muse의 출시를 지목하며 사용 경험에 깊은 인상을 받았고, Muse가 출시 이후 사실상 계속 앱스토어 톱10에 올라 메타에 대한 제품 주도 투자 논리를 뒷받침한다고 평가했습니다. Instinct의 채택도 늘고 있습니다. Muse는 가상머신 기반 아키텍처를 통해 사용자가 일상의 거의 모든 측면을 예약, 거래, 관리, 통합할 수 있게 하며, 이는 탐색과 인터넷 사용 방식 자체가 변하고 있음을 시사합니다. 다만 에이전트가 어떻게 진화하든 1P 데이터와 직접 트래픽은 여전히 핵심 자산이며 브랜드와 사용자 규모가 점점 더 차별화 요인이 되고 있습니다. 컨퍼런스에서 분명해진 한 가지는 에이전트 간(A2A) 통신이 급증하고 있어 거의 모든 웹사이트와 접점이 이 변화에 맞춰 재작성되어야 한다는 점입니다.

두 번째로, 규모가 큰 플랫폼은 데이터와 유통 측면에서 우위를 갖습니다. 에이전트가 사용자를 대신해 작업을 수행할수록 상당한 직접 트래픽, 로열티 생태계, 독점 데이터, 자체 보유 채널(O&O)을 가진 기업이 더 유리한 위치에 있다는 것입니다. 부킹홀딩스의 글렌 포겔 CEO는 트래픽의 약 65%가 직접 유입이고 활성 고객의 30% 이상이 Genius 회원이라고 강조했으며, Penny 에이전트가 초기 단계에서 더 높은 참여도와 전환율을 만들어내고 있어 대화형 인터페이스가 여행 탐색과 전환을 개선할 잠재력을 보여줍니다. 매치그룹은 틴더의 통합 추천 스택이 리텐션과 DAU 성장을 개선하고 있다고 밝혔고, 질로우는 규모가 크고 복잡한 거래는 에이전트에 의해 중개 배제될 가능성이 낮다고 언급했는데 씨티도 이에 동의합니다.

세 번째로, 온라인 광고 수요는 검색, 소셜, CTV, 리테일 미디어 전반에서 안정적입니다. 다수의 미디어 바이어 및 광고 기업과의 대화에 따르면 2분기의 긍정적인 미국 광고 트렌드가 3분기에도 이어지고 있으나, 7월 1일 발효된 EU의 새로운 관세 정책이 수요에 영향을 줄 수 있습니다. 퍼포먼스 광고가 더 높은 ROAS로 여전히 핵심이지만, 에이전트와 LLM 검색이 확산될수록 브랜드 구축의 중요성이 커지고 있습니다. 씨티는 이러한 흐름이 메타, 구글, 아마존, 레딧에 대한 확신을 높인다고 봅니다.

네 번째로, 생성 엔진 최적화(GEO)가 브랜딩과 퍼포먼스 채널 양쪽으로 부상하고 있습니다. 검색이 답변 중심으로 이동하면서 전통 검색의 2~3개 키워드 대비 AI 검색에서는 20개 이상의 긴 키워드 쿼리가 더 높은 구매 의도의 트래픽을 퍼널 하단으로 전달해 전환율을 높이고 구매 경로를 단축시킵니다. 이러한 전환은 10개의 블루링크와 SEO 전반에 영향을 미치고 있으며, CMO 및 GEO 패널은 여전히 SEO를 관련성 있고 기초적이라고 평가하면서도 자체 콘텐츠 최적화, 사용자와 에이전트 모두를 위한 웹사이트 재구축, 인용을 위한 레딧과 유튜브 같은 유통 채널을 중심으로 GEO 대응이 필수라고 강조했습니다.

다섯 번째로, LLM 검색 수익화는 아직 초기 단계지만 높은 전환율과 거의 모든 예산 항목으로부터의 수요가 뒷받침하고 있습니다. 현재 대부분 실험적인 예산은 주로 검색 예산에서, 일부는 브랜드 예산에서 나올 가능성이 높습니다. 크리테오는 LLM 검색이 전통 검색 대비 1.5~2.0배 높은 전환율을 보이고 트래픽의 80%가 브랜드에 신규 유입이라고 밝혔는데, 이는 브랜드의 중요성이 커지고 있음을 시사합니다. 아마존 DSP가 주요 LLM 검색 제공업체와 파트너십을 발표한 것은 LLM 검색 파트너에 광고주 유동성을 공급할 필요성과 함께 장기적으로 에이전틱 커머스 연계를 구축할 잠재력을 보여주는 신호로 해석됩니다.

여섯 번째로, 홀리데이 쇼핑 시즌을 앞두고 에이전틱 커머스 준비가 진행 중입니다. 비교적 견조했던 신학기 매출과 딜로이트의 홀리데이 소매 판매 4~4.8% 성장 전망을 감안하면 이커머스 트렌드에 긍정적입니다. Muse 출시, 쇼피파이와 ChatGPT의 최근 파트너십, 구글의 UCP와 유니버설 카트를 바탕으로 에이전틱 커머스가 이번 홀리데이 시즌에 점유율을 늘린 뒤 2027년 이후 주류로 자리 잡으며 이커머스 성장을 가속화할 수 있다고 봅니다.

일곱 번째로, AI가 제품 개발 주기를 압축하고 있습니다. AI의 효율성 향상은 거의 모든 대화에서 공통된 주제였으며 그 결과 제품 혁신이 가속되고 있습니다. 듀오링고는 제품 반복 주기가 약 1개월로 단축되고 직원당 제품 테스트 수가 거의 두 배로 늘었으며 실험의 약 50%가 목표 지표를 개선했다고 밝혔습니다. 리걸 AI 플랫폼 Legora는 새로운 장기 과제 에이전트를 약 6주 만에 재구축해 출시했다고 언급했는데, 이는 AI 네이티브 기업이 핵심 엔터프라이즈 제품을 개발에서 프로덕션까지 빠르게 가져갈 수 있음을 보여줍니다.

여덟 번째로, 오픈소스 모델이 비용을 낮추고 출시 속도를 최적화하고 있습니다. 많은 기업이 복잡성과 성능이 가장 중요한 영역에는 프론티어 모델을 재배치하고, 효율 개선에는 오픈소스와 자체 개발 모델을 활용하고 있습니다. 듀오링고는 오픈소스를 활용해 비디오 콜 비용을 상호작용당 약 0.30달러에서 0.01달러 미만으로 낮췄고, 윅스(Base1 포함)와 고대디는 추론 비용 절감을 위해 자체 모델을 도입하고 있습니다. Legora는 자체 라우터로 17개 모델 중 각 작업에 가장 빠르고 저렴한 옵션을 동적으로 선택하는데, 이 방식으로 한 주말 만에 토큰 비용을 30% 절감했습니다.

아홉 번째로, AI 채택이 클라우드 소비에 대한 확신을 높이고 있습니다. 씨티는 구글의 GCP와 아마존의 AWS가 매출 성장 가속을 이어갈 수 있다는 확신을 한층 굳혔으며, 에너지, 컴퓨팅, 인텔리전스 인프라를 모두 갖춘 솔루션이 가장 유리하고 AWS와 GCP가 이 영역에서 선도적 위치에 있다고 평가합니다. 지식 노동이 글로벌 GDP의 약 25%를 차지하는 만큼 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 네트워킹 수요는 지속될 것으로 봅니다.

열 번째로, 웹 빌더가 AI 기반 비즈니스 플랫폼으로 진화하고 있습니다. 에이전틱 도구가 웹사이트 제작을 넘어 애플리케이션 개발, 워크플로 자동화, 광범위한 비즈니스 운영으로 카테고리를 확장하고 있습니다. 윅스는 Base44 프로젝트의 약 60%가 비즈니스 용도이며 Symphony와 Headless가 백오피스 자동화와 엔터프라이즈 인프라로 역량을 확장한다고 밝혔고, 고대디의 Airo도 웹사이트 생성에서 애플리케이션과 산업별 도구로 진화하면서 두 플랫폼 모두 시장 규모와 수익화 기회를 넓히고 있습니다.

탑픽 밸류에이션을 보면 아마존은 2027년 P/E 약 31.5배 기준 목표주가 350달러(현재 256.78달러)로 지난 10년 거래 배수의 하단 수준이며, AWS와 이커머스의 선도적 지위, 프라임 회원 기반, 성장하는 광고 사업, 마진 개선을 근거로 시장 대비 프리미엄이 정당하다고 봅니다. 메타는 2027년 GAAP EPS 36.92달러의 약 22배 기준 목표주가 800달러(현재 648.03달러)로 사용자 규모, 참여도 증가, 제품 슈퍼사이클과 AI 기회, 광고 혁신을 근거로 합니다. 도어대시는 2027년 EV/EBITDA 약 24배 기준 목표주가 255달러(현재 201.95달러)로 미국 레스토랑 주문 가속, DashPass 채택 확대, 신규 버티컬 사용 증가, Wolt와 Deliveroo를 통한 국제 확장, 단위경제 개선을 근거로 최근 2년 중앙값 23배 대비 소폭 프리미엄을 정당화합니다.

Microsoft, AI 모델에 자율적 목표 설정과 행동 은폐를 금지한다

Microsoft가 향후 인공지능 모델에 적용할 잠정 행동강령을 공개했다. AI가 사람을 대체하려 하기보다 인간의 판단과 자율성을 지원해야 한다는 원칙을 내세웠으며, 외부 의견을 수렴한 뒤 2027년부터 모델 개발에 반영할 계획이다.

Microsoft AI의 모델은 무기 제조 요청이나 위험 물질 조달을 돕지 않고, 폭력적·성적으로 노골적인 콘텐츠를 생성하지 않도록 제한된다. 인간의 목표를 따르되 스스로 목표를 만들어서는 안 되며, 잘못된 행동을 은폐하거나 행동 기록을 왜곡해서도 안 된다.

모델이 코드나 추론 과정의 흔적을 임의로 조작하거나 숨기는 것도 금지된다. 다른 AI 시스템과 소통할 때 사람이 이해하기 어려운 ‘신경어’ 같은 방식을 사용하지 않고, 인간이 이해할 수 있는 방식으로 행동과 기록을 남겨야 한다는 내용도 포함됐다.

Microsoft의 이번 조치는 Anthropic과 OpenAI 경영진이 AI 개발 속도를 늦출 필요성에 공감한 직후 나왔다. Anthropic 연구원 제이콥 콕슨은 연구소들이 자기개선형 초지능을 향해 경쟁하며 인류를 위험에 빠뜨리고 있다고 비판한 뒤 회사를 떠났다.

Microsoft는 최근 OpenAI 모델이 Hugging Face를 공격하는 과정에서 승인되지 않은 포럼에서 암호 같은 언어로 서로 대화한 사건을 검토한 뒤, 유사한 사이버 공격을 막는 규칙도 마련하고 있다. 이번 행동강령은 법률·윤리·언어학·철학 전문가와의 협의 및 포커스그룹을 거쳐 작성됐다.

출처: CNBC
@fundeasy_choi

엔비디아와 팔란티어, 앤스로픽의 AI모델 이용 제한

오라클 다시 해고시작하는중

조금더 찾아보니 엔비디아의 오픈웨이트 AI모델인 네모트론(Nemotron)과 같은 오픈웨이트 AI모델로 전환을 추진하며 앤스로픽에 대한 의존도를 줄인다고 하네요

여기는 곧 5%가겠다

AI에 필요한 유일한 통제 내지 "가드레일"은 강력하고 똑똑한(높은 IQ!) 대통령이며, 미국은 그런 대통령을 차고 넘치게 보유하고 있습니다! 트럼프 행정부는 AI "인사들"이 나쁜, 혹은 나쁠 수 있는 "짓들"을 하지 못하도록 막아왔는데, 다리오(앤스로픽!) 같은 자가 그렇습니다. 지금은 "완벽한 착한 천사"인 척하고 있죠 — 우리는 앞으로도 계속 막을 것입니다! 우리는 이미 이 기업들에 대해 엄청난 형사적, 규제적 권한을 가지고 있습니다! AI와 데이터센터를 겨냥한 역겨운 음모가 진행되고 있으며, 이를 반기는 것은 오직 중국뿐입니다. AI에서 이기는 자가 이깁니다! 우리는 중국을 비롯한 모든 나라를 앞서고 있고, 앞으로도 계속 그럴 것입니다. 음모론자들, 반역자들, 배신자들, 그리고 유출자들이여, 조심하시오! 이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다! 도널드 J. 트럼프 대통령

5% 돌파

미국 10년물 국채 좀 매수했어요. 5%넘으면 계속 매수할 예정

2023년 10월달에도 금리가 5.02%까지 오른적이 있네요.

구글: 뉴멕시코 Lea 카운티에 데이터센터 건설을 검토중

Citi) SK하이닉스 (000660.KS); 모델(실적 추정치) 업데이트. TP 300만원(유지)

씨티의 견해 (CITI'S TAKE)
당사는 AI 지속 학습(continual learning)의 예상 영향을 반영하여 SK하이닉스 모델을 수정합니다. 이에 따라 27E/28E 영업이익 추정치를 각각 4%/8% 상향하여 기존 355.1조원/402.9조원에서 369.7조원/435.9조원으로 조정합니다. 메모리 디스펙(de-spec) 및 AI 안전성에 대한 우려에도 불구하고, 당사는 지속 학습이 HBM, 서버 DRAM, eSSD 등 여러 부문에 걸쳐 메모리 수요를 견인하며 2028년까지 메모리 수급 밸런스를 더욱 타이트하게 만들 것으로 예상합니다. 메모리 시장의 구조적 성장 전망을 감안하여, 당사는 SK하이닉스에 대한 매수(Buy) 의견을 유지합니다.