노무라) 앤트로픽의 ARR과 데이터센터 설비투자
앤트로픽은 10월 15일 투자자 대상 프레젠테이션을 개최했습니다. 파이낸셜타임스는 앤트로픽의 7~9월 매출이 168억 달러로, 4~6월의 115억 달러, 1~3월의 48억 달러와 비교된다고 보도했습니다. 당사는 이를 검증하지 않았습니다. 당사는 앤트로픽의 ARR을 데이터센터 설비투자의 유용한 바로미터로 보고 있습니다. 현재 앤트로픽이 다른 어떤 프런티어 AI 연구소보다도 데이터센터 용량을 더 잘 수익화할 수 있다고 판단하기 때문입니다.

예를 들어, (1) 2026년 말 앤트로픽의 데이터센터 용량이 5GW, ARR이 1,200억 달러라고 가정하면, 당사는 1GW의 컴퓨팅 자원이 연간 200억 달러의 매출로 환산된다고 추정합니다. 또한 (2) 이 매출의 60%가 컴퓨팅 자원 구매에 지출된다면, 1GW의 데이터센터 용량에 연간 120억 달러를 지출할 수 있을 것으로 추정합니다. 그리고 (3) 데이터센터 장비를 5년에 걸쳐 감가상각한다면, GW당 600억 달러가 데이터센터 건설에 배분할 수 있는 대략적인 최대치에 해당합니다(데이터센터에는 운영비용도 발생하며, 전력 인프라에 예정된 감가상각 기간은 5년보다 길다는 점에 유의합니다).

GW당 ARR이 증가하면 데이터센터 지출이 늘어날 가능성이 높으며, 그 반대의 경우도 마찬가지일 가능성이 높습니다. 파이낸셜타임스 기사가 시사한 바와 같이 7~9월 앤트로픽의 ARR 성장세가 전분기 대비 둔화되었다고 가정한다면, 당사는 이것이 데이터센터 투자에 대해 다소 더 신중한 전망을 부추길 수 있다고 판단합니다. 아울러 경쟁사들이 앤트로픽에 시장점유율을 빼앗기더라도, 업계 전체적으로는 GW당 매출이 하방 압력을 받을 수 있다는 점에 주목합니다.

당사는 에이전트들이 서로 협업하여 프롬프트를 실행하는 멀티 에이전트 시스템(MAS)의 도입이 확대될 것으로 예상하며, 비용 효율성이 입증되면 컴퓨팅 자원에 대한 수요가 증가할 것으로 생각합니다. 현재의 데이터센터 건설 비용이 AI 모델이 창출하는 경제적 효용에 상응하는지 여부는 앤트로픽 및 기타 프런티어 AI 연구소들이 창출하는 ARR과 더불어, 새로운 서비스와 발명을 살펴봄으로써 가늠하는 것이 합리적이라고 판단합니다.

출처: https://x.com/Jadzo1_/status/2111289743673807289?s=20

엔비디아, RTX 5090 단종설 부인… 공급망 생산능력 제약은 인정

소식에 따르면, 엔비디아 개인용 컴퓨팅 사업 수석 부사장 제프 피셔(Jeff Fisher)는 어제 타이베이에서 열린 RTX Spark 관련 행사에 참석해 RTX 5090 단종 관련 소문에 대해 답하며, 해당 소식은 사실이 아니라고 분명히 밝혔습니다.

그는 이 그래픽카드가 여전히 엔비디아의 매우 중요한 핵심 제품이며, 앞으로도 계속 공급될 것이라고 강조했습니다. 다만 그는 현재 공급망 생산능력이 실제로 제약을 받고 있으며, 엔비디아가 제품을 시장에 공급하기 위해 노력하고 있다는 점도 동시에 인정했습니다.
https://www.ithome.com/1/014/407.htm