#메모리

거래량 소진 + 박스권 횡보중인 메모리. 강력한 조정이 나온지 3개월 밖에 안되서 수렴기간이 더 필요할 수 있다고 생각하지만 결국에는 강세 움직임이 나올 것이라 생각. 돌파 액션이 나올 때를 주목

1. #EWY
2. #DRAM

#클라우드인프라

여전히 매수타점이 나오지 않는 CRWV에 비해 수렴이 잘된 NBIS. 돌파가 지연되면서 실망 매물이 출회되고 있지만, 이를 소화하며 수렴 구조를 유지하는지가 관건. 매도 압력을 버텨내고 재차 돌파를 시도하는지 관찰

1. #NBIS
2. #CRWV

#소프트웨어 #사이버보안

팔란티어 11개월만에 ATH 달성. 사이버보안(CRWD, PANW)과 사업 성격도 다르고 섹터 분류도 묶지 않는게 일반적이지만, 시장에서 함께 움직이고 있으니 지금부터는 사이버보안으로 묶어서 CRWD와 함께 관찰.

1. #PLTR
2. #CRWD

#생각정리 #상대강도

지난주 모멘텀 주식들의 기록적인 급락 후, 소 잃고 외양간 고치면서 생각 정리.

1) 메모리를 비롯한 AI 인프라 주식들은 손절 이후 아직 매수 타점이 나오지 않았다는 점을 인정. 지금은 급락 후 저점 탐색 과정이지 정석적인 매수 타점은 아님(간단한 방법: 종목 이름을 지우고 차트만 보면 됨).

2) 몇몇 분들이 지적하듯 채널 주를 포함한 AI 인프라 플레이어들의 '롱 바이어스'가 여전히 강하다는 것 역시 인정. 여전히 5~6월 강세장의 잔고를 회복하려는 레버리지 플레이어들이 많이 존재.

3) 그럼에도 채널 주 입장에선 (AI바이오 제외한) 전통 헬스케어, 필수소비재, 유틸리와 같은 방어주를 별로 할 생각이 없으며 한다고 하더라도 벤치마크 이상의 비중으로 포지션을 열지는 않을 생각. 헬스케어, 필수소비재, 유틸리티, 그리고 채권으로의 로테이션이 추세적으로 더 이어진다는 데 베팅하는 건 AI가 끝나고 '몬가 오고 있음..'에 베팅하거나, 기술주 대비 상대수익을 추구하는 관점일 것임. 하지만 개인적으로는 AI가 끝났다고 생각하지 않고, 해당 자산들이 상대강도 측면에서도 7부 능선을 넘기고 있다고 보기 때문.

4) 23년부터 시작된 강세장에서 올해가 변동성 관리가 가장 어려운 한 해인 듯. 강세장이 오래 지속되면서 투자자들의 행태가 점점 나이브해지는 모습이 시장에 반영되는것 같은데, 앞으로 강세장이 지속된다면 종목 선택보다 변동성을 어떻게 관리할 것인지에 집중하게 될 듯

5) 개인적인 포지션 측면에서는 변함없이 반등장에서 가장 강한 녀석들을 추적하며, FTD와 같은 시장 매수 타점이 나오길 기다려볼 생각

1. SPMO/SPLV 모멘텀/저변동 상대강도
2. XLK/XLV 기술주/헬스케어 상대강도

#스토리지

AI 인프라 유니버스 내 가장 열등재였던 녀석들이 HW 전반의 조정 과정에서 견조한 모습을 보이는게 눈에 띄기 시작

(종목 매수 관점보다는 섹터 전반의 매도 압력이 소진되고 있는지 관찰 차원)

1. #STX
2. #WDC

#소프트웨어 #상대강도

AI 인프라 대비 소프트웨어의 상대강도 우위가 시그널 발생 이후 지속되는 중.

개인적으로는 매크로 부담이 완화되면 과매도 상태인 AI 인프라의 되돌림이 나타날 것으로 기대하나, 시장이 AI 인프라 플레이어들에게 Max Pain을 주고 싶어한다면, 소프트웨어의 상대강도 우위가 지속되는 시나리오도 그려놔야 할 듯.

1. SOXX/IGV 반도체/소프트웨어 상대강도
2. #IGV
3. #BUG

#CRO #바이오테크

'AI 헬스케어 붐이 온다...'의 후보가 될 수 있는 CRO 기업들. 저번 분기에서도 AI 발 수요 증가 언급이 좀 있었던 IQV와 CRL이 다음주 실적 발표 예정

1. #IQV
2. #CRL
3. #MEDP
4. #FTRE