Что происходит на рынках 🔍

Собрали пять материалов аналитиков Альфа-Инвестиций, которые стоит прочитать ⬇️

1️⃣ Недельная инфляция подскочила до 0,96%. Разобрались, повлияет ли скачок на решение ЦБ по ключевой ставке.

2️⃣ Монголия обогнала мировые фондовые рынки. Выяснили, как одна угольная компания помогла добиться такого результата и что может остановить рост.

3️⃣ Объём торгов на срочном рынке вырос на 75% за год. Выяснили, какие фьючерсы стали самыми популярными у частных инвесторов.

4️⃣ Даже компании с рейтингом А могут столкнуться с дефолтом. Разобрались, сколько инвесторы могут вернуть при банкротстве эмитента и как новые правила изменят их права.

5️⃣ S&P 500 обновил рекорд и ушёл вниз. Посмотрели, что может повлиять на рынок дальше.

Больше обзоров — на Альфа-Инвесторе ❤️

@alfa_investments

Важное к началу основной сессии 😳

🔴 Последний день для покупки акций под дивиденды:
• Газпром нефть — 42,51 рубля, доходность 6,7%
• Татнефть — 32,88 рубля, доходность 5% по обыкновенным акциям; доходность 4,8% — по привилегированным.

🔴 Аэрофлот опубликует операционные результаты за сентябрь.

Что произошло накануне ⬇️

🔴 В выходные на рынке акций не было единой тенденции. После пятничного импульса роста часть бумаг догоняли рынок, а часть корректировались. Лучше остальных с ростом на 3% были ИКС 5, Аренадата и Магнит.

🔴 Хуже рынка выглядели акции Яндекса (-2,4%). Также в минусе из-за дивидендных гэпов закрылись НОВАТЭК (-2%) и Т-Технологии (-1,6%).

🔴 Объём торгов в выходные оказался рекордным — 82,5 млрд руб. Это почти в пять раз больше средних значений для субботы–воскресенья.

🔴 Главной причиной всплеска торговой активности стала пятничная новость о снятии американских ограничений на поставки дизеля из России до 7 апреля 2027 года. 

🔴 Вице-премьер Александр Новак сообщил, что в скором времени объём поставок может достичь 3 млн тонн в месяц. Позже Дональд Трамп также сообщил об энергетическом перемирии между Россией и Украиной. 

🔴 Инвесторы позитивно восприняли это решение. Ряд акций прибавили с пятницы около 10%. Лучше рынка выглядели именно бумаги нефтяного сектора: Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Газпром нефть.

🔴 Индекс Мосбиржи впервые с июня поднялся до уровня 2400 пунктов. К текущему моменту он отыграл ровно половину падения, которое было в первом полугодии. 

🔴 На долговом рынке также прошёл отскок, но его масштаб был гораздо скромнее. Доходности наиболее длинных ОФЗ снизились до 16,7% годовых.

🔴 Утром цена фьючерсов Brent снизилась в район 103 $ за баррель. 

@alfa_investments

📉 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи −0,83%

Снижаются: Совкомфлот (−2,91%), МКБ (−2,58%) и Татнефть (−2,21%)
Растут: Полюс (+2,2%), Яндекс (+0,86%) и Циан (+0,62%)
,

❤️ Альфа-Индекс — 55 баллов из 100. Договорённости между Россией и США вокруг дизеля поддержали настроения на рынке. Одновременно разногласия по поводу энергетического перемирия и инфраструктурные угрозы остаются факторами давления.

@alfa_investments

📉 Золото подешевело на 7% за месяц. Покупать или ждать?

После роста в августе цена на золото в сентябре развернулась: −7% с начала месяца, до 4150 $ за унцию. Аналитики Альфа Банка разобрали, что давит на стоимость металла и что поддерживает 👇

🟥 ФРС снова повышает ставку. 16 сентября её подняли до 3,75–4%. Вслед за ставкой выросли доходности гособлигаций США: 10-летние бумаги дают уже 5,3%, больше всего с 2002 года.

Когда надёжные долларовые облигации приносят больше 5% в год, золото как актив теряет привлекательность.

🟥 Спрос сохраняется. В сентябре золотые биржевые фонды (ETF) получали притоки во всех регионах, хотя цена падала. Мировые ЦБ в августе купили 39 тонн драгметалла, с начала года — около 170. Народный банк Китая наращивает резервы 23 месяца подряд, само государство за восемь месяцев ввезло более 1000 тонн. Это больше, чем за весь 2025 год. Само по себе снижение стоимости не означает падение спроса.

🟥 Долг США превысил 40 трлн $ (+5% с начала года). Каждое повышение ставки делает его обслуживание дороже. Чем больше вопросов к доллару, тем охотнее мировые ЦБ перекладывают резервы в золото — это поддержка металлу на годы вперёд. А вот высокая инфляция (3,4%) играет против золота: она не даёт ФРС перейти к снижению ставки. Без этого устойчивого разворота аналитики не ждут.

❤️ Аналитики Альфа-Банка понизили прогноз

На конец 2026 года около 4500 $ за унцию вместо 4950 $, а к концу 2027-го цена может превысить 5000 $. Ближайшие месяцы металл может оставаться под давлением.

Новый скачок цен на нефть при обострении на Ближнем Востоке и ещё одно повышение ставки ФРС способны углубить коррекцию. С конца февраля золото и так потеряло больше 20%.

🪙 Уровень 4150 $ за унцию аналитики считают привлекательным для сохранения капитала. Добавить золото в защитную часть портфеля можно через фонд «Альфа-Капитал Золото».

@alfa_investments

Сбои Яндекса. Объясняем, что это значит для акций

С 8 октября котировки компании потеряли около 8% из-за инфраструктурных рисков. В выходные акции Яндекса были среди самых торгуемых на рынке.

❤️ Аналитики Альфа-Инвестиций прокомментировали последствия проблем с дата-центрами для бизнеса

Облачные сервисы ИТ-корпорации ранее приносили лишь 2,2% выручки. Фундаментально состояние компании сейчас стабильно. Основные источники прибыли работают, долга фактически нет.

Но инфраструктурные риски оказались не разовыми. Компанию ждут расходы на восстановление, резервирование мощностей и защиту площадок. Предполагаем, что котировки до ясности с ущербом продолжат сильно колебаться.

Подробнее — на сайте Альфа-Инвестор 💻

@alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🔍

🔴 Акционеры ПИКа сегодня обсудят уход компании с биржи. По данным Мосбиржи, последний день для сделок с акциями будет 15 октября.

🔴 ОПЕК опубликует ежемесячный отчёт о рынке нефти.

🔴 Индекс Мосбиржи отчасти уже отыграл позитивный эффект от договорённостей России и США о поставках дизельного топлива. Рынок поддерживают высокие цены на энергоносители, хотя укрепление рубля несколько нивелирует эффект для экспортёров.

🔴 Ближайший уровень сопротивления для бенчмарка — 2430–2440 пунктов. Акции из нефтегазового и банковского секторов могут выглядеть лучше рынка.

Что произошло накануне 👇

🔴 Среди голубых фишек не было единой динамики. Индекс Мосбиржи не смог продолжить импульс роста и провёл сессию около 2380–2400 пунктов. Объём торгов стал максимальным за три месяца — 163,5 млрд рублей.

🔴 Акции ВИ.ру подорожали на 6% после анонса заседания совета директоров, которое состоится 16 октября. На нём обсудят повестку внеочередного собрания акционеров. По мнению аналитиков, есть вероятность выплаты промежуточных дивидендов с доходностью выше 7%.

🔴 Самолёт (−0,9%) подпал под новые ограничения ЕС. Влияние будет ограниченным, считают наши эксперты.

🔴 Сбербанк подал иск о признании ЕвроТранса (−0,9%) банкротом. Аналитики не видят перспектив у акций топливной компании.

🔴 Совет директоров Циана (−2,1%) 15 октября обсудит дивиденды за девять месяцев 2026 года. Выплаты могут составить не менее 30 рублей на акцию. Это 4,6% доходности.

🔴 На долговом рынке нет ажиотажа. Доходности наиболее длинных ОФЗ закрепились выше 16,8%.

@alfa_investments

📊 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи −0,07%

Снижаются: Татнефть (−4,16%), Роснефть (−1,39%) и Полюс (−0,91%)
Растут: Ренессанс Страхование (+2,84%), АФК «Система» (+2,12%) и Озон (+1,99%)

❤️ Альфа-Индекс — 55 баллов из 100. Дорогая нефть и дизельная сделка поддерживают спрос на российские акции. Вместе с тем инфляционный фон и инфраструктурные риски остаются сдерживающими факторами.

@alfa_investments

💬 Спросили аналитика

Доходности длинных ОФЗ около 16% сейчас. При каких условиях они могут уйти выше? Стоит ли ждать или консервативным инвесторам можно докупать длинные ОФЗ?

❤️ Разбираемся вместе с персональным инвестиционным советником Альфа-Банка Егором Зозуля.

🔍 Спросите аналитика сами. Для этого просто заполните форму.

@alfa_investments

🥊 Битва трейдеров

Запускаем реалити в сообществе Альфа-Инвестиций. Три трейдера-блогера открывают портфели по 100 000 рублей и пять недель торгуют в открытую. Свои результаты они еженедельно публикуют в своих аккаунтах, объясняя подробно каждую сделку.

🪙 Побеждает тот, кто покажет наибольшую доходность до 16 ноября.

Кто в деле

🔴 Александр Абрамян — начинал аудитором в KPMG, затем консультировал состоятельных клиентов в Альфа-Капитал.

🔴 Владислав Кофанов — сотрудник МЧС и неоднократный призёр Альфа-Турниров.

🔴 Диана Маркина — с 2017 года торгует фьючерсами на нефть, газ, индексы и пару доллар/рубль.

🏆 Победитель получит 20 000 баллов в турнире и звание Трейдер месяца.

Другие интересные истории о жизни и инвестициях — в нашей соцсети ❤️

Совкомфлот: целевая цена выше ↗️

Аналитики Альфа-Банка пересмотрели оценку компании после публикации результатов за первое полугодие 2026 года. Целевая цена акций Совкомфлота выросла на 14% — до 120 рублей за акцию. Это +41% к котировкам сейчас. Рекомендация — выше рынка.

Старший аналитик Альфа-Банка Анастасия Егазарян объяснила, почему оценка повышена 👇

📌 Ожидается рост финансовых показателей

По прогнозам, выручка за 2026 год вырастет на 59% год к году — до 1,7 млрд $. EBITDA увеличится более чем вдвое — до 1,1 млрд $. Чистая прибыль будет близка к рекордному результату в 2024 году и составит около 479 млн $.

📌 Доля долгосрочных контрактов высокая

Свыше 70% выручки в 2026 году придётся на долгосрочные контракты в индустриальном и конвенциональном сегментах. Это снижает зависимость от волатильного спотового рынка, на который сильно влияет геополитика. Сейчас из-за ограничений средняя ставка Aframax для Совкомфлота — 23 тысячи $ в сутки, кратно ниже среднего по рынку.

📌 Спрос на услуги компании может увеличиться

С 2027 года ЕС перестанет покупать российский СПГ. Около 15 млн тонн (половина экспорта) придётся перенаправить на более далёкие рынки. Это как минимум вдвое увеличит продолжительность рейсов Совкомфлота и повысит спрос на газовозы. Но переложить на ставки это будет непросто из-за долгосрочных контрактов.

В 2026 году парк газовозов может вырасти на два судна, а в 2027 году — ещё на одно. Расширение флота укрепит наиболее стабильный и маржинальный сегмент бизнеса.

📌 Ожидаются дивиденды

Прогноз выплаты по итогам 2026 года — 9 рублей на акцию. Это 10% доходности к котировкам сейчас.

⚠️ Эксперт выделяет следующие риски: снижение спотовых ставок фрахта, новые ограничения и сложности с перенаправлением поставок СПГ.

@alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🧐

🔴 Внешний фон умеренно позитивный за счёт рынка нефти. Фьючерсы Brent поднялись выше 106 $ из-за напряжённой ситуации на Ближнем Востоке, рынок не ждёт скорой нормализации обстановки.

🔴 Акции нефтяников могут быть устойчивей остальных, а бумаги Татнефти и Газпром нефти способны достаточно быстро закрыть вчерашние дивидендные гэпы.

🔴 Минфин проведёт аукционы ОФЗ 26251 с погашением в 2030 году и ОФЗ 26245 с погашением в 2035 году. Лимиты 100 млрд и 212 млрд рублей соответственно.

🔴 Росстат в 19:00 мск раскроет недельную инфляцию.

🔴 ЦБ опубликует ежемесячный обзор «О чём говорят тренды», индикатор бизнес-климата, а также итоги обновлённого макроэкономического опроса.

🔴 Начнётся форум «Российская энергетическая неделя». Он продлится до 16 октября включительно.

🔴 Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликует ежемесячный отчёт.

Что произошло накануне ⬇️

🔴 Российский рынок акций уверенно вырос на высоких оборотах. Индекс Мосбиржи поднялся до 2420–2430 пунктов и обновил максимумы с июня. Более 20 акций прибавили в цене свыше 4%. Ближайшая цель для бенчмарка — 2470–2480 пунктов.

🔴 Акции асимметрично реагируют на геополитические новости: позитивные сигналы вызывают более сильный рост, чем негативные — снижение. Если позитивные ожидания не подтверждаются, коррекция не перекрывает предшествующий рост.

🔴 На долговом рынке индекс ОФЗ незначительно вырос. Доходности наиболее длинных гособлигаций в среднем опустились до 16,7–16,8% годовых.

🔴 Рубль перестал укрепляться. Юань подорожал до 12,55 рубля.

@alfa_investments

↗️ На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,34%

Растут: Полюс (+3,01%), Сургутнефтегаз (+2,84%) и ВК (+2,2%)
Снижаются: Сбербанк (−0,31%), Лукойл (−0,24%) и Транснефть (−0,18%)

❤️ Альфа-Индекс — 59 баллов из 100. Снижение рисков ограничений и надежды на прогресс в геополитике поддерживают спрос на российские активы. Сдерживающим фактором остаются инфраструктурные угрозы.

🟣Новатэк раскрыл предварительные производственные показатели. За девять месяцев добыча углеводородов составила 514,4 млн баррелей нефтяного эквивалента. Это +3,3% год к году.

@alfa_investments

🤬 Акции Сбербанка дешевеют. Без паники

Компания подтвердила инцидент на одном из центров обработки данных в Саратовской области. Все системы и сервисы банка работают штатно, сотрудники не пострадали.

Аналитики Альфа-Инвестиций разобрались в причинах. Значимых последствий для бизнеса нет ⬇️

Площадка в Саратовской области ещё строится — полный запуск планировался не ранее 2027 года. Она, вероятно, не является опорной для текущих операций. Даже если понадобятся восстановительные работы, расходы на них вряд ли будут критичными на фоне прибыли банка в 1,5 трлн рублей за девять месяцев.

Давление на акции — скорее реакция на новостной фон. Фундаментальная картина не изменилась. Аналитики Альфа-Инвестиций сохраняют положительный долгосрочный взгляд на акции Сбербанка.

📉 На 14:27 мск акции Сбербанка дешевеют на 0,6%, до 285,5 рубля, привилегированные — на 0,7%.

@alfa_investments

⛽️ Дизельная сделка: что она даёт России и рынку

Рынок акций вырос на фоне новости о том, что Россия и США договорились нарастить экспорт российского дизельного топлива. Аналитики Альфа-Инвестиций оценили сделку👇

🔴 Причины. Поставки с Ближнего Востока в США заморожены в Ормузском проливе, экспорт из России почти остановился. Это привело к тому, что стоимость барреля дизеля теперь вдвое выше стоимости барреля нефти Brent. Обычно разница между ними составляла 20–25%.

🔴 Условия. По словам президента США, сначала Россия поставит свыше 300 000 тонн, затем выйдет на 1 млн тонн в месяц. В планах до апреля 2027 года около 4,8–5 млн тонн.

🔴 Что изменится на мировом рынке. 1 млн тонн в месяц — это 0,9% мирового потребления и 2,7% международных поставок. Немного, но спрос на топливо слабо зависит от цены, поэтому даже такой объём может заметно ослабить ценовой шок. Пока рынки настроены скептически: цены на топливо в США почти не изменились.

🔴 Что получит Россия. НПЗ и так загружены по максимуму, а излишки дизеля уже уходят на экспорт — хранить их негде. Поэтому главная выгода не в объёмах, а в возможном восстановлении нефтепереработки и снижении расходов на логистику.

❤️ Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что всё упирается в «энергетическое перемирие». Без него сделка во многом остаётся расчётными цифрами: зимнее снижение спроса внутри страны на 20–25% может дать лишь около половины заявленных поставок.

Если договорённость появится, она подкрепит сделку и, возможно, укажет на прогресс в геополитике — на таких новостях рынок может ощутимо вырасти. Но риск в том, что интерес США продвигать перемирие может ослабнуть после выборов в ноябре.

@alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🤔

🔴 Сегодня последний день торгов у акций ПИКа в режиме Т+1. Компания проводит делистинг.

🔴 Хэндерсон и Займер опубликуют операционные результаты за III квартал 2026 года.

🔴 Совет директоров Циана обсудит дивиденды по итогам девяти месяцев 2026 года.

🔴 ВУШ Холдинг поделился операционными результатами за девять месяцев этого года. Управленческая выручка выросла на 2% год к году, поездки в Латинской Америке — на 25%.

Что произошло накануне ⬇️

🔴 Рынок акций немного снизился, как и объёмы торгов. Ближайший уровень сопротивления для индекса Мосбиржи — 2430–2440 пунктов. Пока аналитики не видят поводов для роста или падения акций.

🔴 В России инфляция с 6 по 12 октября составила 0,11%. Это существенно ниже прошлой недели (0,96%), когда был эффект от роста тарифов ЖКХ. Но устойчивые компоненты инфляции пока не замедляются.

🔴 Индекс ОФЗ поднялся до 111,5 пункта, в основном за счёт отскока наиболее длинных выпусков. Их доходности в среднем опустились до 16,7% годовых. Минфину вчера удалось разместить ОФЗ с фиксированным купоном на 115,2 млрд рублей при спросе 298 млрд.

🔴 ФАС предложила повысить тарифы Транснефти с 2027 года на 4,99%. Это вновь окажется ниже накопленной за период общей инфляции. 

🔴 Цена нефти Brent откатилась до 104–105 $ за баррель, а рубль укрепился почти на 1%.

🔴 На западных рынках прошли распродажи после публикации инфляции в США выше ожиданий. Растут ожидания, что ФРС повысит ставку на следующем заседании.

@alfa_investments

📊 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,01%

Растут: Совкомфлот (+4,22%), Полюс (+1,15%) и Русагро (+1,07%)
Снижаются: Озон (−1,2%), префы Татнефти (−0,74%) и ВК (−0,7%)

❤️ Альфа-Индекс — 54 балла из 100. Возможное смягчение ограничений добавило инвесторам оптимизма. Но жёсткая позиция ЦБ и инфраструктурные риски сдерживают настроения.

@alfa_investments

📈 Акции Совкомфлота подорожали на 4%

Котировки транспортной компании подскочили после новостей, что США могут смягчить ограничения для танкеров теневого флота. Это поможет снизить ставки фрахта на перевозку нефти.

Суда, ранее подпавшие под ограничения, смогут перевозить «легальную нефть». Но потребуется разрешение от Минфина США 📄

На 2021 год у Совкомфлота было около 40 танкеров для перевозки нефтепродуктов. Это 28% флота. С тех пор компания не раскрывала информацию, но маловероятно, что структура существенно изменилась. Если ограничения смягчат, дисконт ставок для таких судов может снизиться, а финансовые результаты компании — улучшиться.

📊 На 12:15 мск рост котировок замедлился до +3,52%. Целевая цена аналитиков Альфа-Банка для акций Совкомфлота на 12 месяцев — 120 рублей.

@alfa_investments

💬 Спросили аналитика

Медь быстро дорожает. Подходят ли акции Норникеля как ставка на медь? Может есть другие варианты отыграть рост цен?

❤️ Разбираемся вместе с аналитиком Альфа-инвестиций Алексеем Девятовым 👇

❓ Отправить свой вопрос аналитику можно в этой форме.

@alfa_investments