↗️ На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,34%

Растут: Полюс (+3,01%), Сургутнефтегаз (+2,84%) и ВК (+2,2%)
Снижаются: Сбербанк (−0,31%), Лукойл (−0,24%) и Транснефть (−0,18%)

❤️ Альфа-Индекс — 59 баллов из 100. Снижение рисков ограничений и надежды на прогресс в геополитике поддерживают спрос на российские активы. Сдерживающим фактором остаются инфраструктурные угрозы.

🟣Новатэк раскрыл предварительные производственные показатели. За девять месяцев добыча углеводородов составила 514,4 млн баррелей нефтяного эквивалента. Это +3,3% год к году.

@alfa_investments

🤬 Акции Сбербанка дешевеют. Без паники

Компания подтвердила инцидент на одном из центров обработки данных в Саратовской области. Все системы и сервисы банка работают штатно, сотрудники не пострадали.

Аналитики Альфа-Инвестиций разобрались в причинах. Значимых последствий для бизнеса нет ⬇️

Площадка в Саратовской области ещё строится — полный запуск планировался не ранее 2027 года. Она, вероятно, не является опорной для текущих операций. Даже если понадобятся восстановительные работы, расходы на них вряд ли будут критичными на фоне прибыли банка в 1,5 трлн рублей за девять месяцев.

Давление на акции — скорее реакция на новостной фон. Фундаментальная картина не изменилась. Аналитики Альфа-Инвестиций сохраняют положительный долгосрочный взгляд на акции Сбербанка.

📉 На 14:27 мск акции Сбербанка дешевеют на 0,6%, до 285,5 рубля, привилегированные — на 0,7%.

@alfa_investments

⛽️ Дизельная сделка: что она даёт России и рынку

Рынок акций вырос на фоне новости о том, что Россия и США договорились нарастить экспорт российского дизельного топлива. Аналитики Альфа-Инвестиций оценили сделку👇

🔴 Причины. Поставки с Ближнего Востока в США заморожены в Ормузском проливе, экспорт из России почти остановился. Это привело к тому, что стоимость барреля дизеля теперь вдвое выше стоимости барреля нефти Brent. Обычно разница между ними составляла 20–25%.

🔴 Условия. По словам президента США, сначала Россия поставит свыше 300 000 тонн, затем выйдет на 1 млн тонн в месяц. В планах до апреля 2027 года около 4,8–5 млн тонн.

🔴 Что изменится на мировом рынке. 1 млн тонн в месяц — это 0,9% мирового потребления и 2,7% международных поставок. Немного, но спрос на топливо слабо зависит от цены, поэтому даже такой объём может заметно ослабить ценовой шок. Пока рынки настроены скептически: цены на топливо в США почти не изменились.

🔴 Что получит Россия. НПЗ и так загружены по максимуму, а излишки дизеля уже уходят на экспорт — хранить их негде. Поэтому главная выгода не в объёмах, а в возможном восстановлении нефтепереработки и снижении расходов на логистику.

❤️ Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что всё упирается в «энергетическое перемирие». Без него сделка во многом остаётся расчётными цифрами: зимнее снижение спроса внутри страны на 20–25% может дать лишь около половины заявленных поставок.

Если договорённость появится, она подкрепит сделку и, возможно, укажет на прогресс в геополитике — на таких новостях рынок может ощутимо вырасти. Но риск в том, что интерес США продвигать перемирие может ослабнуть после выборов в ноябре.

@alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🤔

🔴 Сегодня последний день торгов у акций ПИКа в режиме Т+1. Компания проводит делистинг.

🔴 Хэндерсон и Займер опубликуют операционные результаты за III квартал 2026 года.

🔴 Совет директоров Циана обсудит дивиденды по итогам девяти месяцев 2026 года.

🔴 ВУШ Холдинг поделился операционными результатами за девять месяцев этого года. Управленческая выручка выросла на 2% год к году, поездки в Латинской Америке — на 25%.

Что произошло накануне ⬇️

🔴 Рынок акций немного снизился, как и объёмы торгов. Ближайший уровень сопротивления для индекса Мосбиржи — 2430–2440 пунктов. Пока аналитики не видят поводов для роста или падения акций.

🔴 В России инфляция с 6 по 12 октября составила 0,11%. Это существенно ниже прошлой недели (0,96%), когда был эффект от роста тарифов ЖКХ. Но устойчивые компоненты инфляции пока не замедляются.

🔴 Индекс ОФЗ поднялся до 111,5 пункта, в основном за счёт отскока наиболее длинных выпусков. Их доходности в среднем опустились до 16,7% годовых. Минфину вчера удалось разместить ОФЗ с фиксированным купоном на 115,2 млрд рублей при спросе 298 млрд.

🔴 ФАС предложила повысить тарифы Транснефти с 2027 года на 4,99%. Это вновь окажется ниже накопленной за период общей инфляции. 

🔴 Цена нефти Brent откатилась до 104–105 $ за баррель, а рубль укрепился почти на 1%.

🔴 На западных рынках прошли распродажи после публикации инфляции в США выше ожиданий. Растут ожидания, что ФРС повысит ставку на следующем заседании.

@alfa_investments

📊 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,01%

Растут: Совкомфлот (+4,22%), Полюс (+1,15%) и Русагро (+1,07%)
Снижаются: Озон (−1,2%), префы Татнефти (−0,74%) и ВК (−0,7%)

❤️ Альфа-Индекс — 54 балла из 100. Возможное смягчение ограничений добавило инвесторам оптимизма. Но жёсткая позиция ЦБ и инфраструктурные риски сдерживают настроения.

@alfa_investments

📈 Акции Совкомфлота подорожали на 4%

Котировки транспортной компании подскочили после новостей, что США могут смягчить ограничения для танкеров теневого флота. Это поможет снизить ставки фрахта на перевозку нефти.

Суда, ранее подпавшие под ограничения, смогут перевозить «легальную нефть». Но потребуется разрешение от Минфина США 📄

На 2021 год у Совкомфлота было около 40 танкеров для перевозки нефтепродуктов. Это 28% флота. С тех пор компания не раскрывала информацию, но маловероятно, что структура существенно изменилась. Если ограничения смягчат, дисконт ставок для таких судов может снизиться, а финансовые результаты компании — улучшиться.

📊 На 12:15 мск рост котировок замедлился до +3,52%. Целевая цена аналитиков Альфа-Банка для акций Совкомфлота на 12 месяцев — 120 рублей.

@alfa_investments

💬 Спросили аналитика

Медь быстро дорожает. Подходят ли акции Норникеля как ставка на медь? Может есть другие варианты отыграть рост цен?

❤️ Разбираемся вместе с аналитиком Альфа-инвестиций Алексеем Девятовым 👇

❓ Отправить свой вопрос аналитику можно в этой форме.

@alfa_investments

Инвестидея: до 22,7% за полгода на росте акций Новатэка 🔥

Торговый план аналитиков Альфа-Инвестиций
🔴 купить акции Новатэка не дороже 1100 рублей
🔴 цель — 1350 рублей

Аргументы за ⬇️

✅ Стоимость акций растёт медленнее цены сырья. С начала года нефть Brent подорожала примерно на 70%, газ в Европе — почти втрое, доллар к рублю вырос на 8%. При этом акции Новатэка торгуются на 8% ниже уровня конца 2025 года. Часть контрактов компании на сжиженный газ привязана к Brent, а слабый рубль увеличивает рублёвую выручку экспортёра. Даже если на Ближнем Востоке станет спокойнее, сырьё, скорее всего, останется дорогим: запасы были истощены за время конфликта. Всё это проявится в отчётности за второе полугодие и может подтолкнуть котировки вверх.

✅ Газ дорожает и внутри страны. С 1 октября регулируемые оптовые цены на газ Газпрома выросли на 9,6%. Новатэк продаёт газ по своим ценам, но они обычно тянутся за этим ориентиром. На внутренний рынок приходится большая часть продаж компании.

✅ Бизнес устойчивый. Добыча за девять месяцев выросла на 3,3% год к году.

✅ Дивиденды регулярные. Новатэк платит дважды в год, в сумме это около 7–8% годовых. Это станет бонусом к росту котировок.

❗️ Акции могут не подорожать, если сработают инфраструктурные риски или нефть и газ подешевеют.

❤️ Это среднесрочная идея. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями в канале и в карточке идеи.

@alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🤔

🔴 Последний день для покупки акций МД Медикал Груп под дивиденды — 38 рублей, 2,8% доходности.

🔴 Банк Санкт-Петербург опубликует отчёт по российским стандартам за девять месяцев 2026 года.

🔴 ИКС 5 поделится операционными результатами за III квартал 2026 года.

🔴 Совет директоров ВИ.ру обсудит созыв внеочередного собрания акционеров. Аналитики допускают рекомендацию промежуточных дивидендов.

🔴 Совет директоров Россетей Сибири обсудит дополнительный выпуск акций.

🔴 Пока нет драйверов для роста рынка. Нефть Brent остаётся около 105 $ за баррель, на рынке металлов нет единой тенденции. Распродажи на западных рынках приостановились.

Что произошло накануне ⬇️

🔴 Индекс Мосбиржи опустился ниже 2400 пунктов. Хуже рынка были бумаги строительного и нефтегазового сектора. Объёмы торгов снизились и вернулись к средним значениям последних недель — 70 млрд рублей. Снижение бенчмарка выглядит как стандартная техническая коррекция после волны роста, ведь с конца сентября индекс прибавил 9%.

🔴 На валютном рынке ситуация относительно стабильна: юань торгуется около 12,5 рубля.

🔴 Длинные ОФЗ восстанавливались третью сессию подряд. Доходности в среднем опустились до 16,65% годовых.

🔴 Акции Совкомфлота (+4,5%) вышли в лидеры роста после новости, что США допускают смягчение ограничений против танкеров теневого флота. Цель — снизить ставки.

@alfa_investments

Циан: скоро будут дивиденды 💵

Совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам девяти месяцев 33 рубля на акцию. Это 5% доходности к котировкам сейчас.

Последний день для покупки акций Циана под дивиденды — 27 октября 🗓

Выплату ещё должны утвердить акционеры на собрании 19 ноября.

❤️ — люблю любые дивиденды

@alfa_investments

📊 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,28%

Растут: Полюс (+2,6%), Фосагро (+1,12%) и АФК «Система» (+1,03%)
Снижаются: Алроса (−1,05%), префы Татнефти (−0,82%) и МКБ (−0,65%)

❤️ Альфа-Индекс — 52 балла из 100. Возможное смягчение ограничений для танкеров внушает инвесторам оптимизм. При этом рынок напряжён перед заседанием ЦБ.

🔴 Банк Санкт-Петербург за девять месяцев 2026 года заработал 24,3 млрд рублей чистой прибыли по российским стандартам. Это −27,8% год к году.

🔴 Выручка ИКС 5 в III квартале увеличилась на 13% год к году, сопоставимые продажи выросли на 7,4%.

@alfa_investments

Главное за неделю — с автором блога «Профита нет»

Алексей, автор телеграм-канала Профита нет. А если найду, прокомментировал для Альфа-Инвестиций события на рынке 👇

📌 Сбербанк: последствия инфраструктурных рисков 

14 октября компания подтвердила проблемы с дата-центром в Саратовской области, сообщив о штатной работе систем. Акции в моменте дешевели примерно на 1%. Затем инвесторы отпустили панику: в масштабах прибыли банка проблемы незначительны. И снижение замедлилось.

После проблем с центрами обработки данных Яндекса инфраструктурный риск нельзя игнорировать большинству крупных бизнесов. Минцифры помогло компании с резервными площадками, Ростелеком предложил создавать центры аварийного восстановления. Дополнительные расходы на защиту и резервирование на дистанции имеют вес. Свой позитивный взгляд на акции Сбербанка, конечно, не меняю, но за ситуацией слежу.

📌 Ключевая ставка: есть ли шанс на снижение

За неделю с 29 сентября по 5 октября инфляция составила 0,96%. Основной вклад внесла индексация ЖКУ: без неё Минэкономразвития оценило рост цен в 0,21%. И хотя неделей позже рост цен замедлился, ожидания инфляции по-прежнему высокие.

Мой базовый сценарий на заседание 23 октября — сохранение ставки на уровне 14%. Как политический шаг возможно снижение на 0,25 п. п. Регулятору важно оценить вторичные эффекты роста тарифов, ожидания бизнеса и населения и бюджетный импульс. О топливном кризисе забывать тоже рано.

Фундаментально давление сохраняется на весь рынок. Акции больше двигаются на новостях, а вот облигации обязательно отреагируют на решение и прогноз, особенно длинные. Давление на ОФЗ остаётся.

📌 Минфин: спрос есть, но занимать нужно ещё много

Плюс один пункт к списку проблем длинных ОФЗ — размещения Минфина. План привлечения на IV квартал — 2,45 трлн рублей против 1,5 трлн в III квартале. На последних аукционах, 14 октября, разместили бумаги на 115,25 млрд по номиналу при спросе 298,24 млрд. Фактическая выручка составила около 95,1 млрд: облигации продавались ниже номинала. Доходность выпуска 26245 с погашением в 2035 году достигла 16,77%.

Размещение объективно успешное, однако предложение впереди большое. Государство конкурирует за деньги с компаниями, которым приходится платить дополнительную премию за риск. Для слабых эмитентов это осложняет рефинансирование, для акций повышает планку привлекательности. Премия за все сорта рисков повсюду.

📌 Замороженные активы и FinEx: продать не значит вернуть деньги

По данным СМИ, США предложили обсуждать частичную разморозку российских государственных активов с передачей под американское управление. Европейская сторона возражает. Готового решения нет.

Уже практический пример — фонды FinEx. Октябрьское уведомление ликвидаторов подтверждает, что выручка от реализованных активов передана в управление Teneo Asset Solutions. Но выплаты держателям через НРД требуют разрешений. Около 5,5% активов каждого фонда FinEx Funds ICAV зарезервировано под расходы и обязательства. И это не окончательный размер удержаний.

Что важно? Любые переговоры и реальный возврат денег частному инвестору — разные истории. Даже сохранность активов и их продажа не гарантируют доступа к деньгам. А для портфеля важна не только доходность, но и возможность распоряжаться им.

Регулярная аналитика от Алексея — в сообществе Альфа-Инвестор ❤️

@alfa_investments

🗣 А вы знали, что Баффетту понадобилось 44 года, чтобы стать миллиардером?

Свои первые акции будущий оракул из Омахи купил ещё в 11 лет. В 13 — подал налоговую декларацию. И пока одноклассники играли в футбол, юный Уоррен продавал жвачку и газировку 🧃

Баффетт пообещал отцу, что станет миллионером к 30 годам. Но первый миллион удалось получить только в 32. Дальше капитал рос уже быстрее, и в 1986 году знаменитый инвестор попал в список Forbes 400 с состоянием в 1,2 млрд $. Ему было 55 лет.

В молодости Баффетт искал дешёвые компании с плохой репутацией. А после, под влиянием Чарли Мангера, изменил подход: стал покупать сильный бизнес по справедливой цене. Обращал внимание на компании с широким экономическим рвом, высокой рентабельностью и предсказуемым денежным потоком 💰

Стратегия сработала: Морган Хаузел в книге «Психология денег» подсчитал, что более 99% своего нынешнего состояния Баффетт заработал после 50 лет. И не в последнюю очередь благодаря сложному проценту.

Какой стратегии придерживаетесь?
🔥 — ловлю тренды
👍 — стараюсь быть как Баффетт
❤️ — выбираю активы сердцем

@alfa_investments

Одна песня, которая кормит десятилетиями 💰

В 13 лет Джейсон Уивер подарил голос юному Симбе в песнях к мультфильму «Король Лев». За работу предложили 2 млн $ сразу, но его мама выбрала другой вариант: аванс 100 тысяч $ и долю доходов от продаж саундтрека.

Песня стала хитом, а выплаты Уиверу со временем превысили 2 млн $. И продолжают поступать! Вот так одно решение приносит результат гораздо дольше, чем можно было представить.

Неудивительно, что мир полюбил «Короля Льва» 🦁 В нём есть всё, за что мы ценим хорошую историю: коварный дядя, изгнание наследника, неожиданные союзники и возвращение, которого ждёшь с замиранием сердца. А ещё — песни, которые помнишь спустя годы. Если видели мультфильм в детстве, не помешает пересмотреть. А если пропустили — самое время это исправить 😉

Признавайтесь, что выбрали бы на месте мамы Уивера?
🔥 — деньги сразу, будущее слишком непредсказуемо
👍 — сумму сразу + процент
❤️ — только процент, но высокий

@alfa_investments

Держим руку на пульсе рынка ❤️

Пять интересных материалов аналитиков Альфа-Инвестиций за эту неделю 👇

1️⃣ Рубль начал укрепляться на новостях о поставках российского дизеля. Разобрались, надолго ли хватит поддержки российской валюте.

2️⃣ Доходности 10-летних ОФЗ достигли максимума с 2003 года. Выяснили, какие возможности это открывает для инвесторов.

3️⃣ Российский рынок акций резко вырос после новостей о смягчении ограничений. Проанализировали, продолжится ли ралли и на какие бумаги обратить внимание.

4️⃣ Высокие цены на нефть могут снизить спрос, несмотря на дефицит предложения. Сравнили прогнозы МЭА, EIA и ОПЭК, а также разобрались, чего ждать от нефтяного рынка в 2026–2027 годах.

5️⃣ Аналитики повысили прогнозы инфляции и ключевой ставки. Посмотрели, когда теперь ждут снижения ставки и возвращения инфляции к цели ЦБ.

Больше обзоров — на Альфа-Инвесторе ❤️

@alfa_investments