QQQ와 비교

1. 최근에 ex.AI로 마이 해먹음
2. 그래도 QQQ가 짱 (장기로 보면 더 짱)

골만 High 퀄리티 vs. Low 퀄리티 바스켓 페어 5년 차트

작전주st. 떡폭등 V라인

The Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF took in more than $7 billion last week, by far the biggest such inflow on record, even as the fund itself lost roughly a third of its value. 

$SOXL 하락에 들어오는 매수자금

시장에 돈이 없다더니 한국에만 없는 듯.

$CRWV 골만 BUY 업글

차트보다가 바닥줍기 콜 한거 같아서(모름) 내용은 별로 안중요한 것 같으나, 암튼 AI한테 '시장 우려에 대한 반박 논거'만 요약시킴.

딴건 몰것고 코어위브 주가에 내포된 크레딧 리스크 걱정은 오바라고 생각 (다만 뜯어본건 당연히 아니고 대충본거 기준인데 아무튼 그래도 오바).

주: 갠적으로는 조달비용 하나 슬쩍 보고 딴건 안읽어봄 (노안와서 리포트 잘 안읽음).

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① 조달 비용 급등

- 무담보 회사채 금리(13.5~15%)는 실제 조달 비용 아님. 주력 조달은 고객 계약·GPU 담보 대출이라 고객 신용도 기준으로 금리 책정
- 신규 조달 금리 7.5~10.5%로 기존 대비 1~2%p 상승에 그칠 전망
- 대출 상환이 계약 기간과 연동되어 계약 종료 시 부채 대부분 소멸

② 투자 수익성 부족

- 단기 계약 단가 1MW당 4,000만 달러, 7월 25%·10월 10% 가격 인상
- 신규 장기 계약 1MW당 1,300만 달러 가정 시 사업 수익률 약 15%로 자본비용(약 12%) 상회

③ 구형 GPU 가치 하락

- A100·H100 계약이 기존과 같거나 더 높은 가격에 갱신
- 6년차 재계약 시 수익률 20~25%, 부채 상환 완료 설비라 고마진

④ 네오클라우드 범용화

- 업계 평가 300여 개사 중 상위 2위, 같은 비용 대비 성능 약 20% 우위
- 개발 플랫폼으로 확장해 고객 이탈 방지

⑤ AI 수요 둔화

- 향후 24개월 공급 부족 심화 전망
- 최첨단 AI 연구소 비중은 수주잔고의 20~30%이고, 일반 기업 고객이 증가하는 추세. 수요의 원천은 기업의 AI 확산

⑥ 부채 무한 증가

- 신규 증설 비중이 정점을 지남. 2028년 설비투자 안정, 2030년 현금흐름 흑자 전환 전망

골만 구리리폿

촌장이 이바닥(?)에 처음 들왔을 때, 보스가

'야 누가 골만 리폿을 읽냐'

...고 했었는데, 요새는 어떤지 몰것으나 아마 골만에서 그나마 읽히는 리폿이 원자재 리폿 정도일 듯.

그런데 AI요약 시켜보니 요약을 너무 했는지 뭔지 다 아는 이야기만 나옴.

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▪️핵심 주장: 구리 공급 부족은 구조적 현상이며 일시적 경기 변동이 아님

- 신규 광산은 발견부터 생산까지 16년 이상 소요. 지금 가격이 올라도 공급은 늘지 못함

- 기존 광산 생산은 2030년부터 감소. 수급 조정은 가격으로 이뤄질 수밖에 없고, 그 가치는 성장 프로젝트를 보유한 구리 주식에 쏠릴 것으로 판단

▪️근거

- 대형 광맥 발견이 1990년대 이후 계속 감소하고, 광석 품위도 하락 중

- 광산 사업의 83%가 예산을 초과하며, 평균 초과율은 약 40%(맥킨지 조사)

- GS의 설비비 추정은 회사 발표보다 25~90% 높음

...이하 어쩌고 저쩌고 (생략)

우량주 = High 퀄리티 주식

떡폭등 V라인 전고점(돌파)인데 그동안 뭐하다가 이제와서 사라고..?

https://t.me/athletes_village/23815

이제는 금리가 올라야 호재인지 빠져야 호재인지 잘 모르것다.

올라도 악재 빠져도 악재.

*PENTAGON LOOKING AT EXPORT CONTROLS ON AI LABS: INFORMATION

*PENTAGON'S EMIL MICHAEL TELLS THE INFORMATION IN INTERVIEW

https://www.theinformation.com/articles/pentagons-emil-michael-vows-export-controls-ai-labs-cooperate-government

업무에참고

#솔리다임 #사망