С окна вижу, что горят окна в 4 кабинетах Минэнерго. Департамент переработки и транспортировки, если не ошибаюсь, на 5 эт возле Арки (окна на Круглую площадь). Вроде, никого нет. Может на совещании на 6 эт по ВКС

Министр, наверное, в Правительстве

Минэнерго в релизе указывает, что активизирован план по минимизации негативных последствий. То есть они однозначно будут

Mayday КТК: что было дальше?

• Если Нацбанк не сделает заявлений о поддержке курса тенге и не станет вливать валюту на рынок - снижение курса тенге (сейчас 511,8)

Наверное, декабрь будут держать - Новый Год все-таки, новогоднее поздравление нашего Главы государства.
I квартал - возврат к уровню 540-550 до 600-610 к концу 2026 г, как прогнозировал ХФ

Хотя в теории в течение 3-6 мес можно наладить выпадающие поставки в КНР и через Каспий, но это будет дороже

• Упадут акции КМГ. КазМунайГаз получает дивиденды от Тенгиза - это самые крупные поступления, а у них выручка и чистый доход из-за атак на КТК упадут. В теории, если проблема не решится весной 2026 г - полагаю, нацкомпания может не выплатить дивиденды, ибо свободный денежный поток снизится, а впереди еще нужно финансировать крупные проекты

Понедельник откроется снижением акций КМГ. 28 ноября котировки были на уровне 22,2 тыс тенге ($43,4) при капитализации 13,5 трлн тенге ($26,5 млрд). В теории на след неделе могут упасть на 5-7%, и до 20% в след году (по инерции могут падать и остальные акции казахстанских компаний)

• Налоговые поступления и платежи в Нацфонд за декабрь-июнь могут снизиться примерно на $1 млрд ($500 млн упущенная выгода в месяц, около 30% из них налоги и НФ). Ярд - это стоимость более 120 школ

• Теоретически. Даже не так. Логически - кредитные агентства (S&P, Moody’s, Fitch) могут понизить суверенные рейтинги Казахстана или изменить прогноз по ним. Это приведет к тому, что зарубежные заимствования станут дороже

Гипотетически: долгосрочное негативное влияние снижения экспорта нефти и валютных поступлений может быть зашито в ковенанты по долговым обязательствам. Кредиторы могут требовать ускоренного возврата займов

• Подорожает шиномонтаж и переобувка резины. Ну, они ведь каждый год дорожают из-за каких-то причин, так что весной, очевидно, подорожают снова

• Могут на некоторый процент подорожать грузовые ж/д перевозки и товары. Так как нефтяники могут и будут предлагать более высокие ставки на локомотивы/пути, что приведет к повышенному спросу и росту цен на перевозки

P.S. Удар по КТК - это не только удар по экономике Казахстана, но и, возможно, по политическим планам проведения референдума и парламентским выборам. Акторам впору задуматься над этим - ОПС может быть более «тревожная»

Если Вы помните, я предлагал провести досрочные парламентские выборы в 2024-2025 гг до возможного ухудшения экономической ситуации

https://t.me/baidildinovoil

Вниманию Администрации Президента и Ассоциации PetroMining

8 ноября 2022 года наш Президент Касым-Жомарт Кемелевич на встрече с активом Атырауской области «назвал одной из наиболее актуальных задач наращивание мощностей нефтехранилищ, поскольку производители вынуждены сразу отправлять сырье на экспорт, так как этого требует технология. В этой связи компании «КазМунайГаз» поручено рассмотреть вопрос строительства в регионе крупного нефтехранилища с учетом экологических требований»

Спустя ровно 3 года мы все видим, что это было своевременное и дальновидное поручение Главы государства. С учетом проектирования, строительства и тд примерно в эти сроки мы бы уже имели хранилища, которые позволили бы менее болезненно пройти сложившуюся ситуацию с атакой на КТК

Минэнерго и КМГ после «анализа» отписались, что строительство нефтехранилищ экономически нецелесообразно, и проще не выполнять поручение Президента, а снижать добычу нефти

Есть у госаппарата плохое качество заволокичивать и «нецелесообразнить» правильные поручения Президента, о которых в тч писал и я

Даже не буду перечислять фамилии - все эти руководители были тогда и в МЭ, и в КМГ, за это время меняясь локациями в пределах Левого берега

Администрация Президента в свете событий, полагаю, поднимет те документы и фамилии подписантов служебок для оргвыводов, тем более, что слухи об изменениях в КМГ ходят уже давно

Я бы не стал исключать сценарий, при котором «скинуться» на предстоящее снижение добычи предложат не только китам, но и частным НДОшникам (нефтедобывающие организации), входящим в Ассоциацию PetroMining

В таком случае, урон от снижения добычи и экспорта нефти понесут в тч некитовые компании, которые и так испытывают затруднения из-за нерентабельных поставок на внутренний рынок и регулирования квот на экспорт

В целом, ситуация с КТК может перезагрузить персонально и институционально нефтегазовую отрасль

Считаю, что частные казахстанские НДО не должны «страдать» от ситуации с КТК, а снижение добычи должно происходить за счет крупных иностранных проектов, с которых Казахстан и так получает немного налогов

https://t.me/baidildinovoil

СМИ сообщают об атаке на еще один нефтяной танкер «M/T MERSİN» турецкой компании Beşiktaş Denizcilik

Танкер под флагом Панамы был атакован у берегов Сенегала. По сообщениям его причисляют к одному из танкеров теневого флота

Судя по размещаемым видео, потоплен

«Казатомпром» – наш урановый Saudi Aramco

Очередное заседание Общественного совета АО «Фонд Национального Благосостояния «Самрук-Казына» под председательством Болата Жамишева было посвящено результатам деятельности АО «Национальная атомная компания «Казатомпром»

С докладами и ответами на вопросы членов ОС и СМИ выступили Председатель Правления Меиржан Юсупов, руководители ДЗО и структурных подразделений

«Казатомпром» является национальным оператором страны по экспорту урана, редких металлов, ядерного топлива для АЭС. Начиная с 2009 г Казахстан является мировым лидером по добыче природного урана

КАП имеет крупнейшую резервную базу урана в мировой отрасли – 27 месторождений, которые обеспечивают 21% от совокупной мировой первичной добычи урана (Казахстан в целом с учетом долей иностранных компаний – более 39%).
По итогам 2025 г нацкомпания выплатит ~800 млрд тенге налогов и платежей ($1,5 млрд)

Казахстан (15% доля в мировых запасах) занимает 2 место в мире по запасам урана после Австралии (28%) и перед Канадой (9%). При этом доля «Казатомпрома» в страновых запасах – 61%

Стоимость 1 фунта (453,6 грамма) закиси-окиси урана (U3O8) в январе-сентябре 2025 г снизилась до $62,97 против $66,81 в январе-сентябре 2024 г, при этом доход от реализации снизился с $2,48 млрд до $2,29 млрд (в тенге рост с 1,14 трлн до 1,19 трлн). Я использовал для перевода средний курс доллара за эти периоды согласно финансовой отчетности КАП на официальном сайте

КАП производит 24 тыс тонн урана в год, 50% объемов продаж урана приходится на азиатские рынки, Европа – 28%, Северная и Южная Америка – 22%

Чистая прибыль снизилась с 745,6 млрд тенге до 533,8 млрд тенге (в долларах c $1,6 млрд до $1,03 млрд). Но рентабельность чистой прибыли очень высокая: 45-65%!

То есть наша нацкомпания продает свою продукцию на экспорт с двухкратной надбавкой к себестоимости и налогам, что безусловный плюс и для развития отечественного рынка акций, и для укрепления позиций Казахстана на мировой арене

Конечно, «КазМунайГаз» (возможно) тоже демонстрировал бы рентабельность ЧП не 10%, а 40% ($20 млрд выручки при $2 млрд чистого дохода), если бы не субсидирование внутреннего рынка, ведь КАП не продает свою продукцию на внутренний рынок под лозунгом #уранелу

При этом в 2024-2025 гг КАП выплачивал дивидендов на 315 и 328 млрд тенге, что больше постоянно-плоских дививов КМГ, которые уже 3 года держатся на уровне 300 млрд тенге
➡️

➡️
Основную часть в выручке занимает продажа урана – 91%, остальная часть – сервисные и транспортные услуги, а также продажа берилия (в мире всего 4 предприятия с полным циклом переработки), а также тантала и ниобия (мировой лидер из предприятий полного цикла)

В КАПе трудится ~23 тыс человек, средняя заработная плата – 746 тыс тенге в месяц ($1 434)

Доля МС (местное содержание) в закупах товаров составляет 65%, в работах и услугах – свыше 90%

Вызовом для КАПа являются запасы урана. Уже после 2030 г начнется снижение добычи (как и в нашей нефтянке) из-за истощения месторождений, а к 40-м может упасть примерно вдвое от текущего производства

В целом, ситуация в урановой отрасли такая же, как и в нефтянке: к 2050-2060 гг добыча урана может снизиться до минимальных уровней, поэтому основные усилия Нацкомпании направлены на геологоразведку, поиск новых месторождений, доразведку на действующих и увеличение ресурсной базы

Следует выделить, что с момента IPO в 2017 г капитализация выросла с $3 млрд до $15,2 млрд!

Вообще, Самруку неплохо было бы сделать buyback (обратный выкуп) акций КАП

Сейчас ФНБ принадлежит 63% «Казатомпрома», 25% у крупных институциональных инвесторов, включая серьезнейших ребят из инвестфонда Fidelity (одни из владельцев/управляющих крупнейшими мировыми корпорациями наряду с The Vanguard Group, BlackRock Inc, State Street Global), 12% акций находятся в свободном обращении на биржах (Лондон, МФЦА)

Пятикратный рост за 9 лет, Карл, причем, по моим прогнозам, эти акции в долгосрочной перспективе 5-10 лет будут расти и дальше из-за дефицита на мировом рынке вследствие ввода в строй новых АЭС/реакторов в мире: сейчас в мире 440 реакторов, к 2035 г число вырастет до 552, к 2050 – до 730 (Агентству по атомной энергии РК можно провести примерно 300 новых конкурсов для выбора названий для АЭС в мире по географическим названиям)

Задал следующие вопросы:

1. Почему КАП не реализует проекты строительства АЭС, ведь это продолжение производственной цепочки от урана до конечного товара – электричества (как нефтегазохимия в нефтянке), с учетом того, что 100% капитала ТОО «Казахстанские атомные электрические станции» принадлежат Самруку?

Сказали, что не понравился выбор названия для первой АЭС пока рассматривают проекты как капиталоемкие и не совсем профильные

2. Предложил рассмотреть возможность выплаты дивидендов ежеквартально

Ответили, что динамика чистой прибыли по кварталам может «скакать» из-за мировых цен, а свободный денежный поток может отличаться от показателя ЧП и зависеть от факторов поставок

3. Задавал вопрос по запасам и показателю R/P

Цифры привел выше – добыча может начаться снижаться уже после 2030 г. Обеспеченность запасами – примерно до 2050-2060 гг на действующих месторождениях

4. Насколько повысятся налоговые платежи из-за снижения порога по НДС до 43 млн тенге из-за увеличения НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых)?

Налоговая нагрузка вырастет с 9% до 12-13%

5. Есть ли бенчмарк по сравнению с другими мировыми компания отрасли по выручке и чистому доходу, добыче/производству урана на 1 работника? Прокомментировали, что в целом на уровне мировых лидеров

6. Попросил поделиться планами/прогнозами по росту капитализации. Топ-менеджмент ожидаемо ответил, что решает рынок

В целом, Казатомпром – великолепная компания. Хорошо зарабатывают, выстраивают логистические цепочки по всему миру, платят хорошие дивиденды, налоги и растут по капитализации

Поблагодарим Всевышнего за такие богатые ресурсы нашего Казахстана, а команду топ-менеджеров КАП и ФНБ – за грамотное развитие такого ценного актива

https://t.me/baidildinovoil

Атак на КТК было гораздо больше

В ютуб-проекте «Прямо по Кунаева» Народной Партии Казахстана с Инессой Назаровой поговорили об атаке на КТК

Программа опубликована вчера вечером, более 24 тыс просмотров, ~1 тыс комментариев

Везде в СМИ говорят о третьей атаке на КТК (хотя их было 4 - ранее был атакован офис в Новороссийске)

Я привожу пример с «Ошибкой выжившего». Мы не знаем точное количество попыток атак на КТК. Даже сам КТК этого не знает

Уверен, что попыток/атак было гораздо больше, БПЛА и БЭКи десятками и сотнями в день сбивают силы ПВО и ВМС РФ - откуда мы знаем, куда они на самом деле летели?

На них нет баннеров «На КТК», беспилотники летят/плывут не по прямой, а по различным траекториям. В Новороссийске, наверное, каждую неделю отражают налеты и «наплывы» дронов

По этой же причине некорректно связывать какие-то события (переговоры России и США, визиты и встречи глав государств и тд) с атаками, потому что по этой классической теории - мы используем для анализа только те факты, о которых стало известно всем, но не знаем реальное количество попыток подорвать работу нефтепровода и инфраструктуры

Уверен, что атак на КТК было более десятка, а, может, и несколько десятков

В текущих условиях ограничения экспорта считаю, что Казахстану выгоднее снижать прокачку кашаганской нефти, с которой мы в любом случае получаем мало налогов/платежей

В этой программе впервые озвучиваю: есть большая вероятность, что КТК будут атаковать далее, а экспорт нефти из Казахстана будет полностью остановлен по этому направлению

Аномальные аномальности атаки на КТК

Телеграмм-канал «Алтын Адам» приводит интересную версию возможной атаки и выгодополучателей разрушения ВПУ-2, которую следует рассмотреть и принять во внимание: ВПУ-2 должны были менять в 2026 г, а атака могла быть использована для последующего давления на акционеров и/или Республику

Замечаю, что появилось много других версий, которые довольно часто приводят «в сами понимаете каких СМИ», мол: это удар по России, а не по Казахстану - несостоятельна по своей природе

На КТК отгружают ~6 млн тонн нефти в месяц, из которых 90% из Казахстана и около ~600 тыс из Российской Федерации

В РФ добывают свыше 500 млн тонн в год. Что такое 600 тыс тонн в месяц для такой нефтяной державы? Это порядка 1% в годовом выражении

Я бы добавил еще несколько аномалий, которые наблюдал вчера: курс тенге снизился всего на копейки: с 511,80 в пятницу до 511,92 по итогам торгов в понедельник

По логике, курс тенге и акции KZ-компаний должны были если не полететь вниз, то заметно скорректироваться

Акции КМГ снизились с 22 160 тенге до 22 099, то есть на 61 тенге (килограмм лука стоит дороже). На Лондонской бирже немного подросли акции Эйр Астаны (на самолетах что ли нефть начнем перевозить?), и в целом казахстанский «рынок» акций практически не отреагировал на уничтожение ВПУ - неужели наша экономика уже отвязалась от нефтяной зависимости?

Причина, полагаю, в другом. Фантастическое укрепление тенге не имеет под собой фундаментальных факторов, а связано с притоком спекулятивного капитала почти на $1 млрд!

На это обращает внимание инвесткомпания «Halyk Finance»: Мы считаем, что главной причиной сильного укрепления тенге в конце октября и ноябре стали вложения иностранных портфельных инвесторов в государственные ценные бумаги Казахстана по операциям carry trade. Кэрри-трейд стал привлекательным для нерезидентов из-за резкого роста базовой ставки в октябре и увеличения продаж валюты Нацбанком по зеркалированию покупок золота начиная с октября. В октябре вложения иностранных портфельных инвесторов в ГЦБ РК по операциям кэрри-трейд увеличились на 156 млрд тенге (около $300 млн), с 1,33 трлн до 1,5 трлн тенге. В ноябре вложения нерезидентов в ГЦБ РК увеличились более чем в два раза по сравнению с октябрем»

Проще говоря, на казахстанский рынок притекло порядка миллиарда долларов иностранных трейдеров-спекулянтов, которым выгодно укрепление тенге в течение какого-то времени на фоне высокой ставки Нацбанка. Интересно, какой будет статистика по итогам декабря

В этом сложном взаимосвязанном мире, в котором котировки акций и валют за считанные секунды могут снижаться из-за продаж роботов-систем, тенге и даже акции КМГ демонстрируют монументальную стойкость и пох***зм

Не кажется странным? Вполне возможно, что мы имеем дело с весьма изощренной военной и финансовой «атакой». Даже в миссиях GTA V давно появился фондовый рынок, а действия игрока в миссиях влияют на котировки компаний

Если ты знаешь об атаке на КТК, влияешь на ставку Нацбанка и обладаешь свободным капиталом - глупо было бы не заработать на этом

Возможно, события на валютном рынке и действия НБ РК, которые позволяют иностранному капиталу «ака, а как поднять бабла», в тех же европейских странах стали бы предметом парламентского расследования

https://t.me/baidildinovoil

Диалог-платформа сельских акимов – новейший инструмент госполитики

Форум и панельные сессии, организованные партией «AMANAT», собрали более 1 800 акимов сельских округов. Подобное мероприятие проводится в Казахстане впервые

Стратегические ориентиры и поручения обозначил наш Глава государства Касым-Жомарт Токаев:
«Положение дел на селе – это вопрос стратегической важности для Казахстана. Сильные села – залог благополучия и процветания всей страны. В Послании народу в 2020 году я выступил с инициативой о введении прямых выборов акимов сельских округов, что стало ключевым шагом на пути к коренной модернизации системы государственного управления.

По всей стране было избрано 2 334 акима сельских округов.
Треть избранных акимов – это граждане, которые не работали ранее в системе государственной службы. ​Выборы в селах придали новый импульс работе политических партий в регионах, которые выдвигали своих кандидатов и активно участвовали в избирательном процессе. 

Более 1 500 представителей политических организаций были избраны акимами. Среди новых руководителей – члены шести партий.  Кроме того, более 700 граждан, выдвинувших собственные кандидатуры, одержали победу на выборах
Важно улучшать навыки сельских акимов в деле государственного управления. Для решения этой проблемы по инициативе партии AMANAT был запущен проект «Школа акимов»

Ранее писал об этом проекте, который жизненно необходим с учетом обновления кадрового состава МИО: избраться в сельских округах – это одно, но другая сторона – эффективно управлять вверенными округами и населенными пунктами с учетом модели взаимодействия с центральными государственными органами, национальными компаниями, бюджетными процедурами и др

Диалог-платформа стала логическим продолжением проекта партии и собрала вместе избранных акимов, членов Правительства, казахстанских партий.
Президент обозначил ключевые направления:
• Сельские акимы должны быть компетентными специалистами
• Усиление полномочий и ответственности акимов
• Повышение самостоятельности бюджетов 4-го уровня
• Поддержка бизнеса на селе

Буквально недавно был создан Координационный совет по вопросам предпринимательства.

Секретарь партии «AMANAT» Эльдар Жумагазиев отметил, что основными задачами Совета являются анализ проблем предпринимателей, подготовка законодательных предложений, содействие в решении актуальных вопросов и формирование устойчивого механизма обратной связи с бизнесом

Проведено три заседания Совета – в Павлодарской, Восточно-Казахстанской и Акмолинской областях. По итогам встреч собрано более 120 предложений и вопросов от бизнеса, часть из которых носит системный характер и уже отражена в депутатских запросах фракции «AMANAT» в Мажилисе

В целом, Казахстан движется по пути открытых выборов акимов всех уровней, что, конечно, ставит вопрос необходимости непрерывного обучения, выстраивания взаимодействия регионов и ЦГО

https://t.me/baidildinovoil

Сообщают о попытке подрыва нефтепровода «Дружба». Ранее подобные атаки уже были. По северной ветке транспортируется нефть из Казахстана в Германию (нефтепровод Атырау-Самара далее в Дружбу)

Атакована, насколько понимаю, (вновь) южная

Не менее $300 млн составят недополученные доходы и ущерб от атаки на КТК только за 2 недели

Олег Червинский сначала называет (меня?) телеграмм-каналы алармистскими, а авторов - «всёпропальщиками», которые публикуют хайп без критического мышления, а спустя полдня публикует материал со ссылкой на Reuters о том, что добыча в Казахстане, оказывается, снизилась на 6% из-за атаки на КТК

При этом еще ранее он делал репост тгк «Pace» Аскара Исмаилова о том, что добыча на Карачаганаке упала на 47% с ~233 тыс баррелей в сутки до ~110 тыс б/с, а на Тенгизе на 33% - с примерно 870 тыс б/с до ~584 тыс б/с

Олег Чеславович, мы давно знакомы, если у Вас есть какое-то несогласие либо личные чувства - наберите, я всегда на связи. Меня, например, удивляет, что Вы с 29 ноября до сих пор не выразили свою позицию по атакам на наш нефтепровод

Если ориентироваться, на приводимые данные Reuters, то суточная добыча упала примерно на 120-150 тыс баррелей в сутки и будет такой как минимум до 10 декабря

При этом ранее опубликованные цифры добычи нефти и газоконденсата составляли 2,1-2,2 млн б/с. Так что потенциальное среднее снижение добычи составляет 200-300 тыс б/с (тк в первые дни снижение было более существенным)

Это означает, что за 2 недели с 29 ноября по 13 декабря в Казахстане не будет добыто 2,8-4,2 млн баррелей нефти и газоконденсата, что по ценам в $60 за баррель - от $168 млн до $252 млн

Сюда нужно добавить снижение добычи попутного газа, последующие затраты на восстановление добычи нефти и газа, а также ущерб самому КТК, который оценивают не менее чем в $100 млн (точно не знаю, консорциум, возможно, позже озвучит)

Ну и если всё сложить, то это точно не менее $300 млн только за 2 недели, из которых треть - это в той или иной степени налоги в бюджет и дивиденды от КТК в адрес КМГ

Напомню, что я первоначально подсчитал общую сумму в $470 млн в месяц

Не перестаю удивляться реакции/оценкам казахстанских деятелей. Наш нефтепровод бомбят уже год, а они призывают «включить критическое мышление»

https://t.me/baidildinovoil

В публикации Reuters нужно обратить внимание на последний абзац:

«Another industry source estimated the loss of CPC loading capacity when using only one SPM at 900,000 tons a week»

Дословно так: «Другой отраслевой источник оценил потерю пропускной способности КТК при работе только одного ВПУ в 900 тыс тонн нефти в неделю»

С 29 ноября морской терминал работает в режиме одного ВПУ (первый), потому что третий был на ремонте, а второй был уничтожен ВСУ

По сообщениям СМИ ввод третьего ВПУ возможен 7-10 декабря. Если отталкиваться, что на полную мощность он сможет выйти только 10 декабря, то за 12 дней потери, на основе данных источника Reuters, составят почти 1,5 млн тонн или ~11,3 млн баррелей

При цене в $60 за баррель, это недополученная экспортная выручка в размере $675 млн, из которых не менее $200 млн - недополученные налоги и платежи в Национальный Фонд РК

https://t.me/baidildinovoil

«Podcast-стан» не видит коренных причин изменений в секторе МСБ

Просьба Аппарату Правительства и Отделу социально-экономической политики Администрации Президента РК принять во внимание

Знаете, раньше, шутя называли страну «Форумстан», потому что было много форумов. В Новом Казахстане их стало заметно меньше, зато так выросло число разного рода независимых ютуб-подкастов, что времени не хватает прослушивать все

Тем не менее, считаю, что во всех обсуждениях упускаются три важных нюанса, а «вина» взваливается на экономический блок Правительства, Нацбанк, Серика Жумангарина, Тимура Сулейменова, кризис, НДС и тд

Первое.
Недавно Танирберген Бердонгаров (сейчас член партии «BAYTAQ») записывал видео о пустующем ТРК. В целом, ситуация уже привычная для крупных городов. Мы затем созванивались, обсудить и обменяться мнениями

Я обычно хожу с семьей в Керуен, и там тоже не особо много людей, покупающих что-то в бутиках на 1-2 эт, зато всегда многолюдно на фудкортах, кино и детских развлекательных площадках. Это реальность новой экономики – люди все меньше покупают что-то в ТРК и магазинах

Почти все мои знакомые заказывают продукты в Каспи через Магнум. Могут ли магазины у дома говорить о кризисе и спаде продаж?

Да, могут. Но возник он не из-за экономического кризиса или падения доходов населения, просто в крупных городах все стали делать заказы онлайн – это экономит время, топливо, силы и избавляет нас от необходимости стоять в очередях на кассе или таскать тележку в супермаркете с вечно сломанным колесом, которую все время тянет в сторону

Одежда. Одно из видео на канале тоже было про бутик взрослой спортивной одежды в Алматы, владелец которого готов все распродать и закрыться, чтобы погасить долги

Я, конечно, не могу быть примером в этом случае, но все же: я почти ничего не покупаю в бутиках, а заказываю одежду и обувь себе и детям напрямую из зарубежных магазинов (я сейчас не о LV или Gucci) – это бренды Tommy Hilfiger и Michael Kors. Выходит существенно дешевле даже с учетом доставки и растаможки (при более лучшем качестве)

Онлайн-торговля «убьет» привычные нам бутики и торговые центры, Жумангарин или Сулейменов тут вовсе не причем. Это мировая тенденция. А в будущем с развитием ИИ и виртуальных примерочных – люди вообще не будут даже заходить в магазины одежды

➡️

➡️

Второе. Изменение возрастного состава и демография. Буквально недавно обедали с моим товарищем Алиханом Байдусеновым. Он озвучил великолепный тезис, который я не слышал ранее: рост количества детей влияет на наши потребительские расходы

Это действительно так!

Я 10 лет назад и я сегодня – это разная «корзина» потребительских расходов, потому что у меня уже трое детей. То, что мы раньше тратили на ту же одежду, развлечения и др – сегодня в основном уходит на обучение детей, спортивные секции и репетиторов (ставь лайк, если знакомо)

То есть экономика в укрупненных показателях показывает рост доходов населения, но структура расходов изменилась по демографическим причинам

Условный предприниматель из HoReCa Алматы будет сетовать: а вот раньше люди тратили больше. И будет прав. Но потребительские траты в целом не снизились, они просто переориентировались

Полагаю, ни один из гос аналитических институтов не подсчитывал влияние изменения возрастного состава и роста семей на доходы МСБ. А именно они, в первую очередь, должны были сигнализировать руководству страны и предпринимательскому сообществу о прогнозируемых структурных сдвигах. Ну, Вы помните, я ранее неоднократно публиковал о необходимости пересмотра роли и мандата аналитических структур, таких как КИСИ или ИЭИ

Кроме того, существенно возросла конкуренция в торговле и HoReCa. Посмотрите на новые ЖК в Астане – в каждом по 3-4 кафе и заведения. У нас объективно нет столько людей, которые обеспечили бы им ожидаемые или прежние доходы

Третье. «Экономика растет, а доходы нет»

Довольно часто встречающийся в подкастах тезис, который, в том числе, приводит и Айдархан Кусаинов. Отчасти это верное утверждение

На примере того же предпринимателя, торгующего одеждой в Алматы: да, можно сказать, что он не ощущает экономического роста, ведь наоборот – его доходы упали. Но с другой стороны, его вид торговли очень специфичен – это взрослая спортивная одежда. Уверен, что такую спортивную одежду сейчас дешевле заказывать напрямую, причем брендовую

Экономический рост не будет равномерен для всех. Хотя именно так все подумали, когда увидели госпрограммы и задачу удвоения ВВП. Изменившееся время уже приводит к изменению структуры, и выживет лишь тот МСБ, который приспособится к новому ветру

➡️

➡️

Двое моих знакомых, сдающих в аренду коммерческую недвижимость в Астане, столкнулись с планируемым «выездом» арендаторов. Можно ли говорить о кризисе на рынке коммерческой недвижимости?

Отчасти да, потому что они, очевидно, потеряют часть доходов, ведь сдавать по прежним ценам «недвигу на первой линии» уже не получится

У одного из них долгое время арендовала помещение турфирма. А кто сейчас ходит в турфирмы или пользуется их услугами? Халык и Каспи Трэвел уже почти убили эту сферу. Все выбирают туры онлайн в банковском приложении, оплачивая еще и в рассрочку на 6-12 месяцев

Второй знакомый долгое время сдавал большое помещение под аптеку. Сейчас они говорят: давай дели помещение (мы будем арендовать меньшую площадь), либо съедем. А кто сейчас ходит в аптеки?

Ну я, например, заказываю онлайн на сервисах Халыка и Каспи – привозят бесплатно в течение 3-4 часов

Тоже самое можно сказать и про офисы, хотя после ковидных ограничений в РК снова стали возвращаться к офисам, но, думаю, это тоже временно

НДС или изменение налогового законодательства – это не первопричина кризиса МСБ, меняется сама структура рынка и потребительских расходов

Ранее писал про беспилотные такси, которые могут «убрать» с казахстанского рынка около 700 тыс постоянно или частично занятых в этой сфере работников.

4 дня назад Uber и WeRide в Абу-Даби уже запустили сервис полностью беспилотных такси. Год длились испытания, а сегодня Uber уже добавил в приложение возможность заказа беспилотного такси (угадайте, какое я выберу в следующую поездку в Эмиратах)

Компании планируют запуск автономных такси еще как минимум в 10 городах к концу 2026 г. В течение 5 лет они хотят запустить сервисы в 15 городах Ближнего Востока и Европы

Кризиса в казахстанском МСБ из-за изменения налогового законодательства или снижения доходов населения нет, есть структурная перестройка мировой экономики, которая с некоторым временным лагом пришла и в Казахстан

https://t.me/baidildinovoil

Все верно. У нас двукратная разница с Россией, Азербайджаном и Кыргызстаном. С Узбекистаном и Туркменистаном - почти 4-кратная

📊В Казахстане самый дешевый сжиженный газ
Поэтому Минэнерго Казахстана опасается перетока сжиженного нефтяного газа в соседние страны, несмотря на официальный запрет на его экспорт.