• Нефть Brent — около $115 после скачка выше $117. Геополитика поддерживает цены, волатильность остается высокой.
• Золото — вблизи $4000. Сильный доллар и риски жесткой риторики ФРС сдерживают покупателей.
• Газ NG — около $2,5 после пробоя $3. Возможен отскок, но среднесрочный восходящий тренд сломан. Европейский TTF, напротив, на максимумах за четыре года.

Валовая прибыль упала на 27%, до 133 млрд руб., операционная — на 33%, до 77,1 млрд руб. Для инвестора главное: снижение затронуло не только чистую прибыль — при стабильной выручке бизнес стал менее рентабельным.

Объем выдач достиг 641,5 млрд руб.: +61% за месяц и +59% за год. Доля новостроек в денежном объеме выросла с августовских 42% до 52%.

Для инвесторов в девелоперов это сигнал оживления спроса на первичное жилье. Теперь важно следить, сохранится ли темп: одного сильного месяца недостаточно для вывода об устойчивом тренде.

Экспорт в Турцию упал на 32%, в Китай — на 26%. Исключение — Индия: отгрузки выросли на 63%, до 9,6 млн тонн, превысив результат всего 2025 года. Для российских угольщиков индийский рынок становится важнее, но пока его рост не компенсирует спад на других направлениях.

Ближайший ориентир роста — 295–296 руб., пока новостной фон поддерживает надежды на деэскалацию. При его ухудшении возможна коррекция: ближайшие поддержки — 292 и 290,3 руб.

На горизонте года взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный», целевая цена — 320 руб. Краткосрочные технические ориентиры не стоит путать с долгосрочной оценкой.

Важный нюанс для инвесторов в ретейл: больше упаковок не обязательно означает больше потребления. Среди возможных причин — переход к небольшим покупкам и шринкфляция, когда упаковка уменьшается и покупать приходится чаще.

В НБКИ объясняют динамику осторожностью банков: требования к кредитным историям остаются высокими, чтобы ограничить будущие просрочки.

Для инвесторов в банки и ретейл это важный сигнал: поддержка покупок за счет таких займов ослабевает. При этом снижение выдач само по себе не означает сопоставимого падения спроса на товары.

При этом партии с поставкой в конце декабря и январе российские экспортеры предлагают с премией выше $25, а отдельные — выше $30. Причины — удорожание фрахта и ожидания роста спроса на фоне приостановки санкций США против покупателей российской нефти.

Китайские НПЗ готовы платить премию около $20. Разрыв между ожиданиями сторон остается широким, а альтернативой российским поставкам для Китая может стать нефть из Саудовской Аравии и Ирака.

Для инвесторов в нефтяников важно: цены предложения еще не означают, что сделки состоятся на этих условиях.

Краткосрочная техническая картина остается позитивной, но часовой RSI близок к зоне перекупленности. Базовый сценарий обзора — консолидация в диапазоне 113–115 руб., после которой возможны новые попытки пробоя верхней границы.

Ближайшие сопротивления — 115, 116 и 117 руб. Поддержки — 113, 112 и 110 руб.

На горизонте года взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный», цель — 120 руб., или около 5% к цене пятничного закрытия. Долгосрочный потенциал сдерживают фундаментальные факторы, включая сокращение поставок газа на запад. Выплаты дивидендов пока не возобновлены.

На утренних торгах акции выросли на 1,19%, до 6239 ₽, преодолели сопротивление 6170 ₽ и обновили годовой максимум. Ближайший ориентир — 6270 ₽, следующая значимая цель — 6300 ₽. Поддержка — 6150 ₽.

G-Research занимается квант-трейдингом: около тысячи сотрудников разрабатывают торговые стратегии. Связанный с компанией фонд управляет активами на $10–12 млрд. Сам миллиардер годами избегал публичности.

Также бизнес просит распространить заморозку порога доходов в 20 млн ₽ на патентную систему и заменить штрафы за незначительные налоговые нарушения предупреждениями.

Минфин рассматривает предложения: часть может войти в поправки ко второму чтению. Решение пока не принято.

Для этого потребуется наладить взаимодействие обменника, цифрового банка и депозитария. По мнению экспертов, крупным экосистемам будет проще выстроить такую связку — это может стать их конкурентным преимуществом.

S&P 500 накануне прибавил 0,7%, золото пытается закрепиться выше $4000 за унцию. Для дальнейшей динамики важны не только ставка, но и комментарии регулятора. Активным трейдерам стоит заранее проверить размер позиций и риск-параметры.