BTC > $90.000
Золото > $3500.

Большинство людей не замечает какие процессы идут в мировой экономике.

Лишь немногие видят, что идут те процессы которые бывают раз в 10-15 лет (последний раз в 2008 году).

Но еще меньшее кол-во людей понимают, что на самом деле идут процессы, которые бывают один раз в 100-120 лет.

И те процессы, которые идут в мировой экономике затронут всех людей на планете 🌎.

Кто-то будет к ним готов, а кто-то нет.

Будьте в числе тех, кто готовы.

Снизит ли ЦБ ставку 6 июня?🧐

Банк России уже почти 7 месяцев держит ключевую ставку на уровне 21%.

Экономика явно замедляется: ЦБ отмечает, что цены растут медленнее из-за снижения активности потребителей. Заседание 6 июня может стать поворотным - впервые с начала цикла ужесточения возможно снижение ставки.

Текущая обстановка:

🟢Промышленность вне ВПК уходит в минус. Металлургия, автопром, стройматериалы - устойчивое снижение.
🟢Частный сектор строительства просел сильнее, чем в 2022 году.
🟢Розничная торговля замедляется, спрос остывает.
🟢Кредитная активность резко сокращается - сильнейшее сжатие за 10 лет.
🟢Инфляция снижается: с пиков в 12,9% годовых (SAAR) в ноябре до 6,9% в апреле.
🟢Доходности ОФЗ и ставки денежного рынка уже давно ушли вниз - текущие финансовые условия соответствуют ставке около 18%.

Всё указывает на то, что жесткая политика ЦБ начала оказывать давление на экономику:

Реальная ставка (с поправкой на инфляцию) достигла рекордных значений - более 14%. Кредитование почти остановилось, бизнес режет инвестиции, потребитель осторожен.

Денежные индикаторы сигнализируют: цикл смягчения пора начинать.

ЦБ тянет - формально из-за инфляционных ожиданий населения и «общей неопределённости». Но риторика перестаёт совпадать с реальностью. Это уже признают и в правительстве: Минфин, Минэкономразвития и даже крупнейшие банки открыто намекают - ставка должна быть ниже. Давление на регулятора становится публичным.

Что может произойти 6 июня:

1️⃣. Снижение ставки на 0,5-1% (до 20%) - базовый сценарий. Это позволит начать разворот, не потеряв лицо. При этом ЦБ, скорее всего, сохранит нейтральную риторику, без обещаний дальнейшего снижения.
2️⃣. Сохранение ставки на 21% - маловероятно, но возможно, если регулятор решит выждать ещё один месяц.
3️⃣. Более сильное снижение - сразу на 1,5% - исключать не стоит, учитывая реальную тяжесть ситуации в экономике.

Все макроэкономические сигналы говорят о снижении ставки. Вопрос только в том, насколько ЦБ готов признать это публично.

Вероятность снижения ставки 6 июня - высокая.

Как закрыть долги при небольшом доходе?

36,6 трлн - таков общий долг россиян банкам. Цифра пугающая, но выход есть даже при небольшом доходе.

Делимся пошаговым планом:

🔥Анализируем расходы. Куда уходят деньги? Записывайте все траты, чтобы выявить лишние.

🔥Планируем бюджет. Определите комфортный лимит трат на месяц и придерживайтесь его.

🔥Строим стратегию погашения. Сначала гасим кредит с самой высокой процентной ставкой.

🔥Уменьшаем платёж. Снижайте ежемесячный платёж, но продолжайте вносить прежнюю сумму - так вы быстрее закроете кредит.

🔥Формируем подушку. Откладывайте часть денег, чтобы в случае непредвиденных расходов не влезать в новые долги.

🔥Ищем дополнительный доход. Подработка – отличный способ быстрее рассчитаться с долгами.

🔥Не боимся обращаться в банк. Если не получается платить по кредиту, объясните ситуацию банку. Возможно, вам пойдут навстречу и изменят условия договора.

Главное - действовать последовательно и не опускать руки.

Руководство для тех, кто хочет начать копить.

Шаг 1️⃣. Цель.
Записываем конкретную цель – не просто «хочу копить», а, например, «100 000 рублей на отпуск через полгода». Чёткая цель мотивирует.

Шаг 2️⃣. Анализируем расходы.
Ведём учёт трат – записываем каждую покупку. Анализируем, выявляем ненужные расходы.

Шаг 3️⃣. Планируем бюджет.
Распределяем доходы на категории: обязательные расходы, накопления, инвестиции. Откладываем 5-10% от каждого дохода.

Шаг 4️⃣. Выбираем инструменты.
⭐️Накопительный счёт: простой и безопасный, но низкая доходность.
⭐️Депозит: стабильный доход, но средства заморожены.
ИИС: потенциал высокой доходности, подходит для долгосрочных вложений.

Финансовая грамотность – навык, который можно и нужно развивать. Учитесь управлять своими деньгами, и ваши мечты станут ближе😌

Топ-3 книги для прокачки финграмотности.

Хотите взять финансы под контроль и двигаться к финансовой независимости? Представляем подборку книг, которые помогут разобраться в себе и инвестициях:

1️⃣«Мозг и Деньги» Джейсон Цвейг.
Автор погружает нас в нейробиологию финансовых решений. Вы узнаете, как эмоции влияют на выбор инвестиций и как научиться принимать рациональные решения в мире денег.

2️⃣ «Дети деньги не зарабатывают» Ирина Марьевич.
Книга разбирает психологические установки, которые мешают нам эффективно управлять финансами. Вы научитесь выявлять и преодолевать ограничивающие убеждения, мешающие достижению финансового благополучия.

3️⃣«Первые шаги к финансовой независимости» Павел Волков.
Практическое руководство, которое поможет создать личный финансовый план и сделать первые шаги в инвестировании. Автор доступно объясняет принципы управления капиталом.

Выбирайте книгу, которая соответствует вашим целям, и начинайте свой путь к финансовой свободе😎

Призывает задуматься о том, как мы зарабатываем деньги.

Цитата Наваля Равиканта:

Получай деньги за время, а не время за деньги. Время у тебя закончится в первую очередь.

Время за деньги - это классический обмен, на котором строится большинство рабочих мест. Вы приходите на работу на определённое количество часов и получаете за это фиксированную зарплату.

А лучше деньги за время ✔️
Значит, пора задуматься над созданием активов или систем, которые работают на вас, даже когда вы не тратите на это своё время.

Это может быть: инвестиции, сдача недвижимости в аренду, роялти с интеллектуальной собственности, создание компании, где другие люди работают на вас и оптимизация, и автоматизация процессов, чтобы освободить своё время.

Новые (старые) правила международных отношений.

Если раньше была иллюзия того, что есть какие-то международные институты, которые что-то "решают". То сейчас этих иллюзий в следствие действий Трампа - нет. Теперь все понимают⬇️

‼️Кто сильный, тот и прав

Происходящие события хорошо описаны в документальной книге «Исповедь экономического убийцы», написанной бывшим сотрудником компании, связанной с USAID - организации, занимающейся продвижением американских интересов. На дипломатическом языке - инструмент «мягкой силы».

И там очень чётко показано на исторических примерах, как США ведут колониальную экспансию:
сначала - экономическое принуждение и подкуп/влияние на политиков,
если не получается таки образом, то - смену общественного мнения для продвижения «нужных кандидатов»,
если и это не срабатывает - агрессивная смена режима военным способом.

В книге описаны исторические примеры, в которых происходили похожие ситуации: где-то более скрытые (экономические), где-то прямые, похожие на то, что сейчас произошло в Венесуэле.

Исторические примеры описанные в книге: Панама, Эквадор, Колумбия, Иран, Индонезия.

И сейчас мы видим это воочию ⬇️
Венесуэла и Украина - очевидные тому примеры.
США просто убирают тех, кто им не нравится.

Получается, если ты "сильный", ты можешь:
— менять лидеров других стран,
— оказывать экономическое и политическое давление,
— игнорировать мнение международного сообщества,
— "забивать на людей", которые там живут.

Если раньше хотя бы была иллюзия, что нужно договариваться и учитывать чужие интересы, то сейчас логика максимально простая и жёсткая: решает сила.

Когда США усиливают своё давление на Иран/Венесуэлу, это:
— меняет баланс на рынке нефти и газа,
— разгоняет инфляцию,
— бьёт по национальным валютам, фондовым рынкам и стоимости кредитов.

💡На первый взгляд это выглядит как демонстрация силы. Но по факту - это скорее демонстрация слабости.

Если ты действуешь исключительно через давление, значит, другими способами добиваться результатов ты не можешь...

Другие страны могут НЕ вступать с тобой в прямой конфликт, но могут начать саботировать решения, снижать инвестиции в твои активы, уходить из долларовой системы и гос. долга. Политикам др. стран не важно, быть за США/против, им важно, что то же самое может завтра произойти с ними.

❗️И, на мой взгляд, действия Трампа ускоряют утрату доверия к доллару как к нейтральной мировой валюте.

Сейчас уже очевидно, что у США нет ни единого способа финансировать свои расходы без включения печатного станка, что создаёт доп. долларовую ликвидность и разгоняет инфляцию.

Поэтому США выгоден этот хаос, он даёт оправдание для высокой инфляции. А инфляция - ключевой инструмент, обесценивающий огромный долг США.

❗️И обесценивание долга - единственный реальный выход из долговой ловушки, в которой они оказались.

Этот процесс уже идёт и продолжится. И в такие периоды важно понимать, какие активы будут сохранять ценность, расти опережающими темпами по отношению к этой инфляции и впитывать в себя этот "хаос" (как сейчас это делает золото, которое за год выросло в 2 раза и побило все исторические рекорды)⬇️

Думаю о том, чтобы записать подкаст, как текущие геополитические события реально влияют на экономику, на нас с вами и на наши инвестиционные стратегии.

Если актуально - дайте знать реакцией🔥

Облигации Венесуэлы выросли на 29% за один день.

Гособлигации Венесуэлы с купоном 11,75% за день прибавили почти 30%. Бумаги, которые годами считались "мёртвым грузом" и торговались по 30/40 центов за доллар номинала, резко пошли вверх💹

Это частный, уникальный кейс, и именно этим он интересен.

Эти облигации долгие годы торговались с экстремальным дисконтом по одной простой причине: рынок практически не верил, что по ним когда-либо будут платить.

Инвесторы оценивали вероятность выплат как близкую к нулю. НО появились договорённости, связанные с экспортом нефти и потенциальным притоком денег в бюджет. Вслед за этим выросли ожидания, что у государства может появиться источник валютной выручки.

Произошло резкое изменение вероятности сценария:

Было: денег не будет ➡️ не заплатят.
Стало: шанс, что деньги будут ➡️ шанс выплат вырос.

А для облигаций этого достаточно :)

Почему рост оказался таким резким?

Когда бумага торгуется по 10-20% от номинала, инвестору не нужен хороший исход. Ему нужен исход чуть менее плохой.

Если вероятность выплаты купонов / перестройки растёт с 5% до 15% / с 10% до 25%, цена может вырасти на десятки процентов за один день. Именно это мы и увидели)

Почему крупные фонды держали этот долг годами.

Fidelity, T. Rowe Price и другие крупные управляющие не списывали эти бумаги даже тогда, когда рынок фактически закладывал ноль.

Потому что крупный капитал мыслит категориями асимметрии риска.

❗️Когда облигация стоит 10-20% от номинала, тебе не нужно "хорошее будущее". Достаточно, чтобы оно оказалось менее плохим, чем закладывал рынок.

Такие кейсы - скорее исключение. И для большинства инвесторов гораздо разумнее работать с:

🔺валютными облигациями надёжных эмитентов;
🔺качественным долгом;
🔺фиксированной доходностью в момент, когда ставки уже пошли вниз.

А произошедшее в Венесуэле - это история с высоким элементом инсайда и закрытых ожиданий. Кейс того, как именно рынок реагирует на изменение вероятностей.

То, что происходит сейчас с деньгами - не только про цикличность, но и смену эпохи❗️

По сути, мир уже находится внутри новой монетарной системы. И многие этого пока не замечают ⬇️

🔺ЦБ скупают золото рекордными темпами.

ЦБ по всему миру сейчас активно покупают золото. Ну и это не просто “красивое золото для резервов”. По сути, они делают это потому, что доверие к фиату - к доллару, евро и рублю - начинает шататься.

И вот что важно понять: золото - это не просто металл. Это якорь доверия.

Когда бумажные деньги могут обесцениться, ЦБ берёт то, что нельзя напечатать (именно поэтому рост спроса на золото сейчас такой сильный).

🔺Криптовалюты как параллельная система.

Крипторынок за последние 10 лет превратился в полноценную параллельную финансовую систему.

Она основана на редкости и доверии, но в отличие от долларов/евро, её нельзя просто так напечатать или заморозить.

🔺Доллар теряет роль «глобального якоря».

Доллар, который раньше был основой мировой системы, теряет своё доверие.

Слишком много долгов, стимулов и политики.

По сути, мир начинает искать альтернативы - и они уже есть ➡️ещё одна причина, почему золото и крипта сейчас становятся ключевыми активами.

Новый принцип - редкость.

Мир начинает ценить то, что нельзя создать из воздуха.
Фиат можно печатать, облигации можно выпускать, долги можно наращивать.
А золото и биткоин? Нет, их нельзя произвести больше.

По сути, именно это становится новой валютой доверия. Вот почему всё больше людей и компаний держат капитал именно в этих активах.

Поэтому, если хотите сохранить капитал, важно понимать разницу между активом и требованием на актив.

➡️Доллары, евро, рубли - это требования. Т.е. вы держите не богатство, а бумажку/запись в банке, которая обещает вам богатство.

➡️А золото, биткоин, земля, реальные активы - это уже само богатство. Никаких обещаний, никаких посредников - вы владеете ценностью.

По сути, кто держит требования, рискует их потерять. А кто держит редкие активы - тот защищает своё богатство.

И, честно говоря, в наше время рискованно оставаться без капитала.

🟢Поэтому сейчас лучшее время, чтобы создавать его осознанно, распределяя между активами, которые реально сохраняют ценность.

И чем раньше вы это увидите, тем быстрее сможете перестроить свои стратегии :)

Банковский вклад или долгосрочное инвестирование?

Многие по привычке при наличии свободных средств выбирают банковские вклады. И причина не столько в выгоде, сколько в ощущении "безопасности".

Потому что исторически вклад - самый понятный и привычный для многих инструмент. Но в реальности, если люди поймут, как работают банки, они просто заберут из них деньги ⬇️

Банковская система устроена по принципу частичного резервирования:
• банк не хранит все деньги вкладчиков;
• реально у него есть лишь 5-10% от суммы вкладов;
• остальные деньги выданы в кредиты и "существуют на бумаге".

❗️Если все вкладчики одновременно придут за деньгами - ни один банк в мире не сможет их выдать.

Кроме того, есть пару нюансов, о которых мало кто задумывается:

➡️Страховка вкладов ограничена.
Гос-во страхует вклады до 1,4 млн рублей на один банк. Если у вас 2-5-10 и больше млн рублей, в случае проблем у банка (потеряет лицензию/обанкротится) вам гарантированно вернут лишь 1,4 млн рублей🥲

➡️Ставка по вкладу не фиксирована.
• банк имеет право её менять;
• высокая доходность часто действует только первые 1/2 месяца;
• затем ставка снижается...

По факту вы ничего не фиксируете, а просто соглашаетесь с условиями банка.

➡️Реальная доходность вкладов часто отрицательная.
Когда ощущаемая инфляция - 18-25%, а вклад даёт 14-16%, деньги на счёте формально растут, но их покупательная способность падает.

Это и есть главная ловушка вкладов:
цифры увеличиваются - возможностей становится меньше.

А при большом капитале % по вкладам ещё и облагаются налогом, начиная с ~210к рублей дохода в год.

❗️И это ещё не всё: если суммарный доход по вкладам и др. источникам (зарплата, инвестиции) достаточно высок, ставка налога может вырасти до 15%😳

Т.е. номинальные 16% по вкладу могут превратиться в 13-14% чистыми...


Что тогда, если не вклады? Где держать свои сбережения, чтобы их сохранить и защитить от инфляции?

🔺ОФЗ (точно лучше депозитов).
Покупая их, вы даёте деньги в долг гос-ву и заранее знаете: какую доходность получите/в какие сроки/на каких условиях.

В отличие от вкладов:
• доходность фиксируется на весь срок владения;
• купоны выплачиваются регулярно;
• номинал возвращается в установленную дату (ФЗ №39 гарантирует вам возврат);
• нет лимита в 1,4 млн рублей.

Да, формально во вкладах есть "страховка", а в облигациях её нет. Но если гос-во не выполнит свои обязательства по ФЗ, к этому моменту банковская система уже точно не будет работать).

Важно и другое: гос-во занимает в своей валюте (ровно так же, как ФРС обслуживает обязательства в долларах). Поэтому вероятность того, что гос-во не сможет расплатиться по рублёвым обязательствам, стремится к нулю.

Часто вспоминают 1998 год... Но тогда гос-во занимало в долларах, которые не могло печатать, поэтому и допустило дефолт. Сегодня ситуация принципиально иная.

➕Если средства понадобятся раньше срока, вы можете продать ОФЗ и сохранить уже накопленный доход (!) А, если всё делать правильно и учитывать экономический цикл (как сейчас, когда ЦБ снижает ставку), вы получаете доп. доходность за счёт роста цены облигаций. То, чего во вкладах не существует в принципе))

Что ещё м.б. хорошей альтернативой вкладам:

🔺USDT (в том числе через DeFi).
На текущем рынке для USDT реалистично делать 8-12% годовых. Если брать другие стейблкоины, то можно разогнать до 15-18% с ежедневным начислением (подробно разбираем этот инструмент на обучении).

🔺Золото.
Исторически оно всегда побеждало вклады на длинной дистанции, защищало от инфляции и обесценивания валют.

🔺Фонды недвижимости.
Доходность сопоставима с депозитами, но вы так же получаете выгоду от роста стоимости недвижимости, особенно актуально в цикле снижения ставки ЦБ.

Отсюда напрашивается вывод: банковский вклад удобен, привычен и потому кажется безопасным. Но в реальности он "съедает" доход инфляцию и налог, а страховка по нему ограничена.

Альтернатива - долгосрочные инструменты (облигации, золото, фонды недвижимости, USDT + DeFi) с фиксированной доходностью, прозрачными условиями и защитой вашего капитала.

О чём нам говорит новая обложка The Economist🤔

В инвестиционной среде уже десятилетиям считается, что самые безопасные активы в мире - это американские гос. облигации. Поэтому в них инвестицют центральные банки и пенсионные фонды.

За последние годы я много раз говорил, что скоро настанет момент, когда вдруг окажется что «самые безопасные активы в мире»таковыми НЕ являются.

Я делал такой вывод понимая тогда надвигающуюся инфляцию (а сейчас - уже текущую), и нарастающий госдолг США.

А инфляция - это противоположность сохранения ценности валютой.

И интересно было на этой неделе увидеть обложку журнала The Economist, которая поднимает тот же вопрос - опасности доллара, а именно надежности американских гос. облигаций.

Хотя это и не удивительно, учитывая торговые войны, санкции и заморозку активов ЦБ, которые подрывают доверие к доллару как к "убежищу".

💡И уже даже такие про-западаные и глобалистские издания, которые, казалось бы, должны защищать доллар, сами выходят с такими обложками...

А как только актив перестаёт выполнять свою ключевую функцию (сохранение ценности), капитал начинает искать альтернативу: золото, биткоин и др. редкие активы.

И рынку редких активов даже не нужно активно развиваться. Старая система сама себя закапывает))

Особенно хорошо это сейчас видно на примере золота )) Он всё больше начинает работать "как самосбывающееся пророчество" ⬇️

Чем больше людей понимают неизбежность потери влияния доллара —> тем быстрее это начинает происходить —> и тем сильнее от этого выигрывают редкие активы.

Ключевое свойство редких активов - сохранять ценность - изначально противоположна к фиатным валютам.

И чем больше людей это понимает, тем сильнее эта идея начинает реализовываться в реальности :)

Задумайтесь на тему того, что текущая ситуация с традиционной финансовой системой и того, куда она идёт, - это уже не вопрос «произойдет ли с ней что-то в целом?», а вопрос «когда это произойдет?»

И это тот вопрос, в котором ТОЧНО стоит разобраться в 2026 году.

➡️какие процессы уже запущены;
➡️в какие сроки они будут реализовываться;
➡️и в каких активах действительно будет сохраняться ценность.

На крипторынке одно из самых ощутимых падений за последние месяцы (а по эмоциям - за годы).

Вижу, как многие, даже опытные инвесторы, начинают паниковать и "наводить жуть" по поводу падения BTC и альткоинов, которые резко скорректировались...

Но давайте лучше разберем, что за это время произошло важного для крипторынка:

— ФРС перешла от ужесточения к смягчению ДКП
— Ставки начали снижать
— Денежная масса (М2) обновляет свои максимумы
— Доллар ослабевает (DXY с ~110 ➡️ ~97)
— Золото и серебро показывают феноменальный рост
— США приняли ключевые криптозаконы (Genius Act, Clarity Act и др.)
— Страны и штаты начали добавлять BTC в свои резервы
— ETF и корпорации скупают BTC с рынка
— Капитализация стейблкоинов растёт (прямой индикатор будущего спроса)

Т.е. макроконъюнктура за последний год стала значииительно лучше, чем была на прошлом пике, год назад и тем более в 2022 г.

💹И на этом фоне рынок падает... (абсурд). Я считаю, что текущая цена выглядит необъективной.

Для сравнения:
В середине 2022 г. (на фоне ужесточения ДКП, падения ликвидности и негатива к криптовалюте) BTC торговался в районе 20-25к$ (а тогда не было ни ETF, ни институционального спроса, ни разговоров о биткоин-резервах)

На текущий момент:
• добыто ~95% всех биткоинов
• ~75% предложения не двигалось более 6 месяцев
• в обороте ограниченное кол-во монет
• гос-ва и корпорации вступили в гонку за редкий актив

А цена на уровнях, где фундаментально актив выглядел слабее, чем когда-либо.

💡Цена последней сделки НЕ равна справедливой стоимости.

В краткосроке рынок м.б. манипулятивным. Но в долгосроке цену всегда определяет баланс спроса и предложения. А если понимать, какая волна спроса надвигается при почти фиксированном предложении - выводы напрашиваются сами 😉

Да, такие моменты вызывают страх. Но исторически именно они всегда оказывались лучшими точками для входа.

Вспомним март 2020 года: за несколько дней цена BTC упала почти на 50% - с 10к до 5к$. И уже в апреле 2021 BTC вырос в 12 раз от минимума - до 59к $🥳

После ATH в апреле 2021 рынок за 2 месяца упал вдвое - до 30к$, и многие заговорили о "криптозиме"... Но уже через 3 месяца, к осени 2021, BTC пробил снова ATH - 67к$ ))

💹Каждый раз всё выглядело "страшно" - и каждый раз это оказывалось возможностью.

Как видеть инвестиционные идеи раньше рынка: отчет ARK Invest.

ARK Invest - один из немногих фондов, кто видит тренды раньше рынка. Они прогнозировали бум ИИ ещё до ChatGPT рост Bitcoin, когда он стоилещё <$20k, и развитие Tesla.

На днях у них вышел юбилейный разбор — Big Ideas 2026. Я слежу за их отчётами уже ~6 лет, и они всегда были источником новых инвестиционных идей для наших стратегий.

❗️Это отчёт на 150 страниц о больших инвест. идеях (до 2030 года), задающих направление рынков и показывающих, куда будет "перетекать" капитал в ближайшие 5-10 лет.

Понимая то, что не у всех есть время его досконально изучить, я последние 6 лет сначала сам детально изучаю материал по несколько часов, а потом провожу серию эфиров для своих учеников с его разбором.

И вот несколько ключевых идей из ARK Big Ideas 2026, которые я сразу же для себя подчеркнул:

1️⃣Искусственный интеллект

ARK Invest считает ИИ уже не набор сервисов, а двигателем всех технологий сразу. Он одновременно начинает ускорять блокчейн, роботов, энергетику и биотех. И технологии начинают усиливать друг друга, как сложный процент.

Дальше ИИ станет операционной системой повседневной жизни:
через него мы будем искать информацию, принимать решения, управлять устройствами и сервисами.

Как интернет перестал быть просто каналом связи и стал фундаментом всего, так ИИ становится базовым слоем новой экономики. И в ближайшие 5-10 лет именно ИИ станет ядром следующей технологической эпохи и главным ускорителем рынков, продуктов и бизнеса.

2️⃣Цифровые активы и блокчейн

• Криптовалютный рынок, по прогнозу ARK, будет расти примерно на 61% в год.
• Цена BTC к 2030 году может составить $950к–$1млн, а при удачном стечении обстоятельств — до $1,5 млн (драйверы - ETF и рост доли биткоина в резервах крупного бизнеса).
• Платформы смарт-контрактов будут расти на ~54% ежегодно и к 2030 году достигнут капитализации ~$6 трлн.
• Рынок токенизированных активов вырастет с ~$22 млрд сегодня до ~$11 трлн - это 245Х за несколько лет.

3️⃣Робототехника и автономность

• Роботакси и беспилотные фуры станут дешевле личных автомобилей - владение ими превращается в инвестиционный актив.
• Потенциал рынка автономного транспорта к 2030 году - ~$11 трлн.
• Дроны уже доставляют млн долларов товаров и продолжают снижать стоимость логистики.

Но, для того чтобы забрать для себя новые инвестиционные идеи, мало просто прочитать отчёт.

🟢Нужно уметь правильно интерпретировать выводы и переносить их на свои инвестиционные стратегии.

Хотите, я на днях подготовлю разбор Big Ideas 2026 с ключевыми выводами, чтобы вы смогли эту информацию переложить на свои инвестиционные стратегии? Ставьте «🔥»

Кто в плюсе от снижения ставки ЦБ РФ?

В прошлую пятницу Банк России снизил ключевую ставку до 15,5%. Что было вполне ожидаемо, т.к. сам регулятор прогнозировал среднюю ставку ~12% к концу года.

Напомню: инфляция - опережающий индикатор ставки, а она уже достаточно низкая.

Поэтому ЦБ снизил ставку только на 0,5 п.п., чтобы ликвидность из депозитов и облигаций не так быстро вернулась в рынок и снова не разогнала инфляцию.

Как это отражается на активах и как извлечь из этого выгоду

➡️Акции
Ставка 12% к концу года = оживление экономики.

1) Дивидендные акции.
Особенно чувствительны к снижению ставки. Когда депозиты дают 14-16%, дивиденды выглядят менее интересно. Но когда ставка падает - стабильный дивидендный доход становится привлекательнее.

Снижение ставки повышает их справедливую стоимость на 2-4%, при этом бизнес тот же, а деньги становятся дешевле, и будущие дивиденды начинают стоить дороже.

2) IT-компании и бизнесы с высокой долговой нагрузкой.
Когда ставка снижается, компаниям становится дешевле обслуживать кредиты и привлекать новые деньги. ➡️Это повышает прибыльность будущих проектов и общую оценку бизнеса. Поэтому акции компаний 2 и 3 эшелона могут вырасти на 5-7%.

Учитывая то, что на 2027 год средняя ставка ожидается 8-9%, то к концу 2027 мы можем увидеть уже 7%, что также огроомный позитив для рынка и экономики.

➡️Облигации.
Продолжают впитывать снижение ставки (дорожают). Длинные ОФЗ с дюрацией 7-10 лет подросли на 3-5% после новости.

Классическая механика: ставка падает ➡️ старые облигации с высокой доходностью растут в цене ➡️ новые выходят с более низкой доходностью.

Поэтому длинные бумаги уже переоценились, а короткие и средние ещё интересны. Но с каждым новым снижением ставки вход становится менее интересным.

➡️Депозиты.
Со снижением ставки меняется уровень доходности в экономике, и теперь депозиты будут ЕЩЁ МЕНЕЕ доходны.

Средняя ставка:
• до 1 года: ~13,5%
• от 1 года: ~11,7%

Если инфляция замедлится, уже через год ставки по вкладам могут опуститься до 8-10%...

➡️Недвижимость (особенно коммерческая) и ЗПИФы.
доступны всем и позволяют заработать трижды:
1) на ежемесячных платежах по аренде;
2) на росте стоимости самой недвижимости через индексацию;
3) на доп. переоценке стоимости паёв на бирже за счёт изменения ставки и мультипликатора доходности

Менее доходной коммерческая недвижимость станет для новых инвесторов, а для старых - подорожает в %.

➡️Рубль.
Высокая ставка укрепляет валюту. Низкая - ослабляет.

Мы это уже видели в 2014 и 2022 гг., когда курс улетал к 100+ рублям за доллар ➡️ ЦБ всегда резко поднимал ставку до 18-21%, чтобы укрепить рубль.

Сейчас логика обратная. Если цикл снижения продолжится - давление на рубль будет усиливаться ⬇️

Ставка падает ➡️ доходность рублевых инструментов снижается ➡️ часть капитала уходит в валютные активы ➡️ курс корректируется.

Пока рубль остаётся крепким, обратите внимание на валютные облигации и криптоактивы — их выгоднее покупать в рублях (!)

❗️Почему март - критически важный месяц.

Следующее заседание ЦБ - 20 марта, и снижение ставки, скорее всего, продолжится. А поскольку март - это уже четверть года, а заседаний осталось немного (7), снижение будет достаточно динамичным...))

И с каждым снижением ставки возможностей будет всё меньше ➡️Чем позже вы входите в рынок, тем меньше доходность и выше цена входа.

15,5% — это всё еще очень много... Но, если представить, что через 2 года депозиты будут 6-7% против текущих 14%, то миллиарды средств начнут искать альтернативу...

Поэтому сейчас крайне важно понять, какие инструменты инвестирования впитают в себя этот "переток" средств, т.к. от этого зависит доходность вашего портфеля на ближайшие 3-5 лет.

Сейчас я активно разрабатываю новую обучающую программу по инвестициям и экономике вместе с экспертами по разным рынкам ➡️Чтобы вы получили полный контекст, могли построить свою инвест. стратегию, перераспределяя капитал (пока еще ставка высокая), и подготовиться к следующим движениям рынка.

Мир, где всё бесплатно?

Илон Маск недавно выложил у себя пост, что ИИ создаст для всех Универсальный высокий доход (UHI). И большинство, как будто, не поняли, о чём речь ⬇️
Если вы просто раздадите деньги, это приведёт к инфляции...

Но Маск вообще не про это. Он говорит про то, что технологии сделают так, что товары и услуги будут дешеветь. Т.е. не деньги будут раздавать, и поэтому всем будет хорошо. А стоимость будет падать - и поэтому всё станет доступно.

⬇️Что конечный результат массового внедрения ИИ и роботов - это то, что стоимость производства товаров и услуг будет стремиться к нулю.

Технологии по своей природе и так дефляционны. А сейчас мы ожидаем экспоненциальный рост производительности труда и, как следствие, снижение себестоимости.

Но тогда возникает вопрос ⬇️
Почему мы сейчас видим инфляцию, а не дефляцию?

Потому что гос-ва её перекрывают. Они печатают столько денег не просто для увеличения денежной массы, но и для того, чтобы перебить дефляционный эффект технологий.

🤔Отсюда парадокс: денежная масса может расти на 30% в год, а инфляция при этом 8%. Потому что если бы денежная масса вообще не росла, у нас была бы дефляция в силу конкуренции, распространения информации, технологий, оптимизации процессов и т.д. (перечитайте еще раз, это важная мысль).

❗️Помимо этого у гос-в накоплены огроомные долги и при дефляции они начинают дорожать в реальном выражении, т.е. отдавать их будет становиться ещё сложнее, что неприемлемо для гос-в.

Поэтому гос-ва будут выбирать путь, как это было предыдущие 500 лет и как это было после Второй мировой войны, когда Великобритания свой долг обесценивала за счёт печатного станка и контроля валютного контроля. И сейчас будет примерно то же самое))

💹Поэтому с тезисом Маска в целом можно согласиться. Нас ждёт хорошее будущее, но с важной оговоркой: путь к нему м.б. очень сложным и тернистым...

Это потребует изменения общественного договора, значииительного повышения налогов и в целом изменения взаимоотношений гос-ва и человека, что НЕ происходит быстро.

Потому что это непопулярное решение, и должно пройти несколько несколько политических циклов, чтобы такие решения были приняты.

И на пути к этому "будущему, где деньги не имеют значения и всё бесплатно" мы, скорее, увидим:
1) большое кол-во турбулентности и потрясений;
2) активное использование печатного станка со стороны гос-в и ЦБ;
3) повышенную инфляцию.

И на фоне этого крайне важно понимать, какие активы от этого выиграют.