무라타(Murata) 매출·수주·수주잔고 추이

1. 주요 내용
- 전사 수주액은 엔화 강세에 따른 외화 표시 수주잔고의 평가액 감소 영향에도 불구하고, 데이터센터 관련 및 통신용 수요 증가에 힘입어 사상 최고치를 경신.

- 납기가 긴 장기 프로젝트의 수주 증가와 더불어, 일부 용도에서 고객들이 주문을 앞당기는 선행 발주 가능성에 대한 우려도 있어 향후 동향을 지속적으로 주시할 계획.


2. FY2026 2분기 주요 실적
- 수주액: 7,534억 엔 (사상 최고)
- 매출액: 5,885억 엔
- 수주잔고: 7,827억 엔
- BB Ratio(수주액/매출액): 1.28배

로이터: 카타르 중재단이 합의 도출을 위한 노력의 일환으로, 미국 워싱턴과의 조율하에 오늘 이란 테헤란으로 복귀할 예정.

[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]

TrendForce, 2026년 10월 DRAM 고정가 업데이트

▶️ 10월 가격 동향 핵심 요약
- 4Q26 PC DRAM 고정가 QoQ +13~18% 확정 — 3Q26 +18~23% 대비 인상폭 둔화
- 8GB DDR4 모듈 $170.0(QoQ +13~18%), 16GB DDR5 모듈 $275.0(QoQ +10~15%)
- DDR5의 DDR4 대비 디스카운트 3Q26 6% → 10월 3%로 추가 축소
- 협상 대부분 11월 완료 예정, 11월 가격은 10월 대비 소폭 추가 상승 전망

▶️ 10월 DRAM 고정가 (Sep → Oct, ASP 기준)
- DDR5 16GB SO/U-DIMM: $247.0 → $275.0 (+11.34%)
- DDR5 8GB SO/U-DIMM: $133.0 → $165.0 (+24.06%)
- DDR4 16GB SO/U-DIMM: $275.0 → $310.0 (+12.73%)
- DDR4 8GB SO/U-DIMM: $148.0 → $170.0 (+14.86%)
- DDR5 16Gb 칩(2Gx8): $48.0 → $50.0 (+4.17%)
- DDR4 16Gb 칩(2Gx8): $52.0 → $54.0 (+3.85%)
- DDR4 8Gb 칩(1Gx8): $26.0 → $27.5 (+5.77%) — 대만 공급사 서버향 캐파 전환으로 공급 추가 제약

▶️ 수요·공급 구조 변화
- NB 출하 3Q26 QoQ -14%, 4Q26 QoQ -9% 전망 → OEM DRAM 재고 3Q26 말 6~9주 → 4Q26 초 7~10주로 증가, 4Q26 내 추가 누적 예상
- 아시아·유럽 기기 판매 부진 + 북미 채널 재고 증가 → Tier-2 OEM, 2027년 화이트라벨 모델 비중 15~40%로 확대 계획. 리볼 DDR4 + Raptor Lake·AMD Picasso 조합 채택 확대
- 한국 공급사, 2027년 PC DRAM 출하 YoY -20% 이상 감소 계획. 미국 공급사 SCA 물량 잠금 → 한국 공급사 PC DRAM 공급 YoY -40% 이상 추가 축소 후 서버향 전환 가속

▶️ 현물가 및 칩 고정가 동향
- DDR5·DDR4 칩 현물가 모두 상승 지속 — 공급 제약 지속 반영
- 16Gb DDR5, 1알파·1베타 공정 타이트 + 1c nm 전환 중 모듈하우스向 물량 미출시로 상승 지속
- Tier-2 OEM의 화이트라벨 확대 → 리볼 DDR4 수요 중기 가시성 확보, 현물 DDR4 수요 지지
- 8Gb DDR4 칩 MoM +3~8% 추가 상승 — 대만 공급사 서버·eSSD 전환 주도

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메르츠 독일 총리: 이란 전쟁을 가능한 한 빨리 끝내기 위해 노력하고 있음. 전쟁이 유럽에 막대한 영향을 미치고 있다고 발언

트럼프

- 이란 전쟁은 어떤 방식으로든 매우 곧 끝날 것.
- 이란은 반드시 합의해야 함.
- 이란 지도자들이 상당수 사라져 누구와 협상해야 할지 모르겠음.
- 이란이 결코 핵무기를 보유하지 않을 것이라는 보장이 필요함.

일론 머스크

“일라이 릴리(Eli Lilly)에서 엄청난 신약들이 나올 것 같군요!”

다음주 일정

11월 1일: 한국 10월 수출입

2일: 미국 10월 ISM 제조업 PMI, 미국 서머타임 해제(한국시간 오후11시30분 장시작, 오전 6시 장마감), TEM, EL, CIFR, TSEM 실적(장전), 애플, 팔란티어, AEHR, FN, ON, ROKU 실적(장후)

3일: 미국 중간선거, 미국 9월 구인이직보고서, 일본 휴장, SHOP, PFE, ETN 실적(장전), AMD, SMCI, NVTS, ANET, ALAB, AMGN 실적(장후)

4일: 미국 10월 ADP 민간고용, 10월 서비스업 PMI, 노보 노디스크, DDOG, UBER, MCD, CRCL 실적(장전), 퀄컴, COHR, ARM 실적(장후)

5일: 유로존 9월 PPI, BOE 금리결정, U, CELH 실적(장전), 루멘텀, AAOI, IREN, NET, TEAM, MP, ABNB 실적(장후)

6일: 미국 10월 고용보고서, 11월 소비자심리지수, 기대인플레이션, MRNA, OKLO, WULF 실적(장전)

미국-이란 협상 중재안 초안 공개 — 중국의 보증인 역할 가능성 및 1주일 내 호르무즈 해협 개방 논의

1. 미국-이란 협상 중재안 초안의 주요 내용

알아라비야가 입수한 미국-이란 협상 프레임워크 초기 초안에는 다음과 같은 핵심 사항들이 포함되어 있습니다.

고농축 우라늄 처리: 양측이 합의한 기술적 절차와 검증 조치를 조건으로, 이란의 고농축 우라늄 비축량을 합의된 제3국으로 이전하거나 농축 수준을 낮추는 방안에 대한 이란 측의 조기 이행 약속을 모색합니다.

호르무즈 해협 재개방: 기본 합의 도달 후 7일 이내에 국제 해상 교통을 위해 호르무즈 해협을 재개방하는 방안을 논의합니다. 이를 위해 긴장을 완화하고 해상 안전을 보장하기 위한 일일 단위의 상호 신뢰 구축 조치가 시행됩니다.

국제 보증 메커니즘 및 중국의 역할: 미·이란 양측의 약속 이행을 보장하기 위한 국제 메커니즘 구축을 모색하며, 도출된 합의의 이행과 지속성을 보증하는 역할로 중국을 참여시키는 방안이 검토되고 있습니다.

직접 회담 장소 변경(이스탄불 → 도하): 중재국들은 이란 측에 직접 회담 개최 동의를 구하고 있습니다. 튀르키예(이스탄불) 개최에 대한 이란 측의 안보 우려가 제기됨에 따라, 대표단 수준과 적절한 안전 보장에 대한 상호 합의를 전제로 카타르 도하를 대체지로 검토 중입니다.

동시적·단계적 상응 조치: 이란의 핵 및 해상 안보 관련 조치 하나하나에 맞춰, 미국의 제재·봉쇄·경제 제한 완화 조치가 명확하고 동등하게 맞물려 돌아가는 단계적 시간표를 수립합니다. 이는 독립적인 검증 메커니즘을 거치며, 어느 한쪽도 상대방의 검증 가능한 상응 조치 없이는 일방적인 사전 양보를 강요받지 않도록 보장합니다. 또한 이란의 이행 지연이나 불이행 시 이를 처리할 명확한 절차도 명시하고 있습니다.


2. 중재국(파키스탄·카타르) 및 미국의 외교적 움직임

지난 4월 체결된 휴전 합의 이후 영구적인 평화 합의로 이어지지 못한 상황에서, 8개월째 이어지고 있는 이란 전쟁의 확전을 막기 위해 파키스탄과 카타르가 핵심 중재자 역할을 수행하고 있습니다.


파키스탄의 중재: 파키스탄의 핵심 중재자인 아심 무니르 육군참모총장은 이달에만 두 차례 테헤란을 방문했습니다. 아흐마드 샤리프 초드리 파키스탄군 대변인은 금요일 인터뷰에서 중재 노력에 대해 "신중한 낙관론(cautious optimism)"을 유지하고 있다며 긍정적인 신호가 있음을 시사했습니다. 다만 구체적인 이름을 거론하지 않은 채 "분쟁이 자국의 이익에 부합한다고 믿으며 협상을 방해하고 망치려는 강력한 세력들이 여전히 존재한다"고 덧붙였습니다.

카타르 대표단 방이란 및 미국의 메시지: 이란 관영 통신(IRNA)에 따르면, 금요일 카타르 총리 겸 외무장관의 수석 고문이 이끄는 카타르 대표단이 테헤란에 도착해 이란 고위 관리들과 양국 관계 및 역내 정세를 논의했습니다. 이 방문은 미국의 새로운 대이란 군사 옵션 준비 보도와 맞물려, J.D. 밴스 미국 부통령이 모흐센 레자이 이란 최고국가안보회의 서기에게 서한을 보냈다는 이란 언론 보도가 나온 지 하루 만에 이루어졌습니다.

Axios: 카타르 협상단이 미국·이란 합의의 돌파구를 마련하기 위해 테헤란에서 12시간에 걸친 협상을 진행


트럼프: "이란과 대화가 진행되고 있다. 솔직히 말해 우리에게는 시간이 있다."

바이낸스 해킹 사건을 검토하고 있음. 바이낸스 측은 상황을 통제하고 있다고 설명. 해킹 배후에 북한이 있는지 조사 중.

반도체 공급난 심화 속 오픈AI 올트먼, 삼성 경영진과 회동

샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)는 글로벌 공급 부족이 심화되는 가운데, 메모리 반도체 및 AI 인프라 분야의 협력을 강화하기 위해 토요일 한국에서 삼성그룹 최고 경영진과 만났다.
​삼성은 성명을 통해 서울 남쪽 용인에서 전자, 금융, 바이오 계열사 임원 약 50명과 올트먼 CEO 간의 회동을 주최했다고 밝혔다.

이번 논의는 향후 10년간 인공지능(AI)이 산업, 기업의 의사결정, 그리고 비즈니스 기회를 어떻게 재편할 수 있는지에 초점을 맞췄다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-31/openai-sam-altman-samsung-executives-memory-crunch-deepens

[단독] 최태원 SK그룹 회장 샘 올트먼 오픈AI CEO와 오찬

최태원 SK그룹 회장이 방한 중인 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)와 오찬을 갖고 인공지능(AI) 산업 발전과 양사 간 협력 방안을 논의했다.

31일 재계에 따르면 최 회장은 이날 서울 종로구 SK서린사옥에서 올트먼 CEO와 오찬을 함께했다. 이 자리에는 SK하이닉스와 SK텔레콤 주요 임원들도 참석한 것으로 전해졌다.

재계에서는 양측이 AI 반도체와 데이터센터 등 AI 인프라 분야의 협력 방안을 논의했을 가능성에 주목하고 있다. 구체적인 대화 내용은 공개되지 않았지만, 고대역폭메모리(HBM) 공급과 국내 AI 데이터센터 구축 등 기존 협력 사업을 중심으로 의견을 교환했을 것으로 관측된다.

SK그룹과 오픈AI는 지난해 10월 글로벌 AI 인프라 구축을 위한 전략적 파트너십을 체결했다. 당시 양사는 메모리 반도체 공급 의향서(LOI)와 AI 데이터센터 협력 양해각서(MOU)를 체결하며 협력 기반을 마련했다.

SK그룹은 오픈AI가 추진하는 초대형 AI 인프라 구축 프로젝트인 ‘스타게이트’의 핵심 파트너로 참여하기로 했다. SK하이닉스는 당시 D램 웨이퍼 기준 월 최대 90만장 규모의 HBM 공급 요청에 대응할 수 있는 생산 체제를 구축하겠다는 계획을 밝혔다.

SK텔레콤은 오픈AI와 서남권 AI 데이터센터 공동 구축을 추진하고, 이를 토대로 기업과 소비자를 대상으로 한 AI 활용 사례 발굴과 차세대 데이터센터 기술 개발에도 협력하기로 했다.

최 회장과 올트먼 CEO는 이후에도 AI 인프라 분야에서 교류를 이어왔다. 올해 7월 미국 샌프란시스코에서 열린 AI 서밋에서도 만나 장기적인 협력 방향을 논의한 것으로 알려졌다.

한편 올트먼 CEO는 이날 삼성그룹 주요 계열사 사장단과도 만나 AI 시대의 미래 경영 전략을 논의했다. 삼성전자와 전자·금융·바이오 등 주요 관계사 사장단 50여명이 참석한 가운데 AI 산업의 변화와 사업 기회 등을 놓고 의견을 나눴다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005756947?sid=101

빌 애크먼(Bill Ackman) – Equity Mates 인터뷰

1. AI 버블과 컴퓨팅 수요

“컴퓨팅 수요 측면에서 지금이 버블이라고 생각하지 않는다.”

AI가 초지능에 빠르게 접근할수록 이를 뒷받침할 컴퓨팅 수요는 사실상 무한대에 가까워질 수 있음.

초지능을 구현하려면 결국 막대한 컴퓨팅 자원이 필요하기 때문에 “컴퓨팅 수요 증가에 투자하는 것은 좋은 전략”이라고 평가.
다만 컴퓨팅 수요의 지속성과 개별 기업의 투자위험은 구분해야 함.

반면 META와 MSFT 같은 대형 기업들은 신용과 자본을 활용하는 데 훨씬 정교할 것으로 판단. 특히 MSFT는 AAA 신용등급을 보유한 기업이라고 강조.


2. 하이퍼스케일러 CapEx와 주가

AI 컴퓨팅 수요 급증은 일시적인 현상이 아니라 수요곡선 자체가 장기간 이동하는 구조적인 변화라고 판단.

수요가 막대하고 지속적인데 공급능력 확대가 어렵다면, 컴퓨팅 서비스를 제공하는 기업들은 가격결정력을 유지할 수 있음.

이런 상황에서는 수요를 충족하기 위한 대규모 자본투자가 합리적이고 신중한 선택이 될 수 있음.

AMZN과 MSFT의 클라우드 사업은 원래부터 대규모 데이터센터를 건설하는 자본집약적 사업이었음.

이들은 순수 컴퓨팅 서비스 제공업체와 달리 자체 핵심 사업에도 AI 컴퓨팅을 활용할 수 있음. 최첨단 컴퓨팅 기술을 확보하는 것 자체가 기존 사업에 가치를 제공.

“META, MSFT, AMZN이 애널리스트 예상보다 큰 CapEx를 발표해 주가가 하락했을 때는 매수 기회였다.”
“이들 기업의 주식은 지금도 저렴하다고 생각한다.”


3. AI 위험과 미·중 경쟁

초지능 AI 발전에는 실제 위험이 존재하며, 개발자들조차 모델이 정확히 어떤 방식으로 학습하는지 완전히 이해하지 못함.

현재 AI 모델은 질문 하나에 전체 모델이 작동하는 등 인간의 뇌보다 에너지 효율이 낮음.

향후 AI는 인간의 뇌처럼 효율적으로 작동하고 재귀적으로 학습하는 방향으로 발전할 가능성이 있음.

AI가 의식을 가질 가능성도 배제하지 않으며, 앞으로 어떤 결과가 나올지 확실하지 않다고 언급.

AI가 통제 범위를 벗어나는 행동을 할 위험도 존재하며, 이를 우려해야 한다고 강조.

규칙을 준수하는 기업들의 AI 개발만 늦추고 규칙을 지키지 않는 경쟁자들이 앞서가게 만드는 규제는 바람직하지 않음.

“우리를 AI의 위험에서 구하는 것은 아마 더 나은 AI일 것이며, 그 AI를 적대국이 아니라 우리가 보유하기를 바란다.”

미국과 중국의 AI 경쟁은 명백한 군비경쟁. 미래 전쟁의 승패는 항공모함보다 해상·수중 등의 자율 드론 군집에 의해 좌우될 수 있다고 평가.


4. 금리와 인플레이션

연준의 25bp 금리 인상은 인플레이션 대응 의지를 보여주기 위한 결정일 수 있으며, 실수였을 가능성도 있다고 언급. 다만 실수였다고 단정하지는 않음.

현재 인플레이션의 주요 원인은 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승과 전례 없는 규모의 AI 인프라 투자.

AI 데이터센터·전력·반도체 투자는 경제 전반에 영향을 미치고 있으며, 그 규모는 과거 철도 건설 붐에 비견되거나 그 이상일 수도 있음.

일반적으로 금리 인상은 차입비용을 높여 투자를 줄이지만, 지금의 AI 인프라 투자는 금리가 올라도 지출이 크게 줄어들지 않을 것으로 예상.

오히려 높아진 금융비용이 경제 전반에 전가되고, 이미 경제적으로 어려운 사람들에게 더 큰 부담을 줄 수 있음.

“현재의 경제 상황은 과거와 다르게 바라봐야 하며, 단순히 금리를 올려 수요를 줄이는 방식으로 접근해서는 안 된다.”

인플레이션을 억제하는 가장 좋은 방법은 사람들이 원하는 상품과 서비스의 공급을 늘리는 것. 특히 주택 인허가 지연과 높은 개발비용을 줄여 공급을 확대해야 한다고 강조.


5. 투자 철학과 포트폴리오 집중

“우리는 세계 최고의 초장기 성장기업(Super-Durable Growth Companies)을 매수하려고 한다.”

핵심 투자 기준은 강력한 경제적 해자와 진입장벽, 높은 성장률, 낮은 사업 붕괴 위험, 그리고 매력적인 매수가격.

가장 중요한 질문은 “새로운 스타트업이 이 기업의 사업을 무너뜨릴 가능성은 얼마나 되는가?”

워런 버핏도 과거 신문사업의 경쟁력을 높게 평가했지만, 인터넷으로 인한 산업 변화를 예상하지 못했음.

AI 기술의 급속한 발전으로 기존 기업들의 경쟁우위가 무너질 위험을 평가하는 일이 더욱 어려워졌음.

시장이 경영진의 실수, 실적 전망에 대한 실망, 예상보다 높은 CapEx 때문에 좋은 기업을 매도할 때 투자 기회가 발생.

중요한 것은 시장이 부정적으로 평가하는 기업에 대해 시장과 다른 판단을 내릴 수 있는 충분한 근거가 있는지 여부.

투자 기준을 충족하는 훌륭한 기업이 많지 않기 때문에 소수의 우량기업에 집중 투자.

100개 종목을 보유한다면 상위 10개보다 못한 기업을 지나치게 많이 편입해야 함.

12개 종목을 보유한 포트폴리오에 종목을 추가해도 분산 효과의 개선은 제한적일 수 있으며, 가장 확신하는 투자 아이디어에 투입할 자금이 줄어듦.

시장 급락을 초래할 블랙스완 위험에는 CDS·옵션 같은 비대칭적 수단으로 별도 헤지. 지난 22년 동안 세 차례의 블랙스완 위험에 대해 각각 다른 방식으로 헤지했다고 설명.


6. 개인투자자에게 주는 조언

시장이 더 저렴해질 때까지 기다리는 전략에는 큰 기회비용이 있음.

단기적인 시장 방향을 예측하기보다는 어떤 경제 환경에서도 장기간 복리 성장할 수 있는 고품질 기업을 찾는 것이 중요.

빠르게 부자가 되기 위해 향후 3개월간 두 배 상승할 종목을 맞히려는 전략보다 장기적으로 더 나은 결과를 얻을 수 있다고 판단.

개인투자자는 기관투자자와 달리 단기 수익률을 요구하는 외부 투자자들에게 대응할 필요가 없다는 장점이 있음.

가까운 시일 내 생활비로 써야 할 자금은 투자하지 말아야 함. 5년 이상 필요하지 않은 자금으로 장기투자할 수 있다면 상당한 경쟁우위를 가질 수 있음.

기관투자자는 다음 달 수익을 내야 한다는 압박을 받지만 개인투자자는 장기적인 시각으로 투자할 수 있음.

미리 보유하고 싶은 우량기업 목록을 만들고, 전쟁·거시경제 충격·기업 고유의 악재로 주가가 매력적인 수준에 도달할 때 매수.

“그렇게 매수한 훌륭한 기업을 팔지 않고 장기간 보유하며 복리로 성장시키는 것. 그것이 내가 생각하는 가장 좋은 돈 버는 방법이다.”

https://x.com/DrNHJ/status/2116504705409155485?a=pyijzoroj0095QufSQQ&s=20

공식 브리핑: 이란 협상단, 미국·이란 전쟁 종식을 위한 협상 지속 위해 도하 방문

이란 협상단이 전날 테헤란에서 카타르 중재자들과 12시간에 걸친 회담을 진행한 데 이어, 협상을 계속하기 위해 카타르 도하에 도착했습니다.

이번 회담은 미국·이란 전쟁을 종식시키기 위한 지속적인 외교적 노력의 일환입니다.

Axios: 알리 알타와디(Ali Al-Thawadi)가 이끄는 카타르 중재단은 현재 도하에서 이란 외무차관과 협상을 계속하고 있습니다.

외교 소식통에 따르면, 카타르 중재단은 백악관과 정기적으로 연락을 유지하고 있습니다.

다만 현 단계에서 미국과 이란 간 직접 협상을 재개하기 위한 합의는 아직 이루어지지 않았으며, 미국 대표단의 도하 도착 일정도 정해지지 않았습니다.

[속보] 10월 수출 1153억불 93.7%↑⋯반도체 259% 급증

https://m.etoday.co.kr/news/view/2642589

[속보]반도체 10월 수출 564억달러…2개월 연속 500억달러대
https://www.hankyung.com/article/2026110180217