CSP 1위 아마존, AI 랙 확보 총력… Alchip·Wiwynn·폭스콘 등 협력사 출하 모멘텀 강력
북미 최대 클라우드 서비스 공급자(CSP)인 아마존(AWS)이 AI 서버 랙 도입을 대폭 확대하면서 TSMC, Alchip, Wiwynn, 폭스콘 등 주요 대만 공급망의 출하 모멘텀이 크게 강화되고 있습니다.
아마존 투자 및 수요 전망
설비투자(CapEx) 상향: 2026년 설비투자 규모를 기존 2,000억 달러에서 2,200억 달러로 10% 상향 조정했으며, 증액분은 데이터센터, 서버, 네트워크 장비 등 AI 인프라에 집중 투입됩니다.
중장기 수요 지속: 앤디 재시(Andy Jassy) 아마존 CEO는 AI 연산 능력 부족 사태가 2027년을 넘어 2028년까지 이어질 것으로 전망했습니다. AWS의 AI 및 자체 개발 칩 사업 규모는 250억 달러에 달하며 세 자릿수 성장률을 유지하고 있습니다.
주요 공급망 협력사 동향
TSMC: AWS의 칩 설계 부서인 안나푸르나 랩스(Annapurna Labs)의 차세대 AI 훈련·추론용 맞춤형 주문형반도체(ASIC)를 3나노 공정으로 양산 공급 중입니다.
Alchip: AWS 자체 AI 칩의 핵심 파트너로, 3나노 AI 가속기 수요 급증에 힘입어 분기 사상 최대 매출과 이익을 경신할 전망입니다. 차세대 프로젝트 테이프아웃(Tape-out)이 연내 완료될 예정이며 수혜 모멘텀은 향후 3~4년간 이어질 것으로 보입니다.
Wiwynn: AWS의 ASIC AI 랙 조립 및 스위치 트레이 공급을 전담하고 있습니다. 하반기 GPU 프로젝트 추가와 북미 고객사 수주 증가에 힘입어 2026년 연간 매출이 전년 대비 40% 증가하며 사상 최고치를 기록할 전망입니다.
폭스콘: AWS AI 랙의 CPU 트레이 공급을 확보했습니다. 폭스콘은 신규 고객사 및 프로젝트 확대를 통해 글로벌 ASIC 서버 시장 점유율을 40% 이상으로 끌어올릴 계획입니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/9738201?from=edn_maintab_cate
북미 최대 클라우드 서비스 공급자(CSP)인 아마존(AWS)이 AI 서버 랙 도입을 대폭 확대하면서 TSMC, Alchip, Wiwynn, 폭스콘 등 주요 대만 공급망의 출하 모멘텀이 크게 강화되고 있습니다.
아마존 투자 및 수요 전망
설비투자(CapEx) 상향: 2026년 설비투자 규모를 기존 2,000억 달러에서 2,200억 달러로 10% 상향 조정했으며, 증액분은 데이터센터, 서버, 네트워크 장비 등 AI 인프라에 집중 투입됩니다.
중장기 수요 지속: 앤디 재시(Andy Jassy) 아마존 CEO는 AI 연산 능력 부족 사태가 2027년을 넘어 2028년까지 이어질 것으로 전망했습니다. AWS의 AI 및 자체 개발 칩 사업 규모는 250억 달러에 달하며 세 자릿수 성장률을 유지하고 있습니다.
주요 공급망 협력사 동향
TSMC: AWS의 칩 설계 부서인 안나푸르나 랩스(Annapurna Labs)의 차세대 AI 훈련·추론용 맞춤형 주문형반도체(ASIC)를 3나노 공정으로 양산 공급 중입니다.
Alchip: AWS 자체 AI 칩의 핵심 파트너로, 3나노 AI 가속기 수요 급증에 힘입어 분기 사상 최대 매출과 이익을 경신할 전망입니다. 차세대 프로젝트 테이프아웃(Tape-out)이 연내 완료될 예정이며 수혜 모멘텀은 향후 3~4년간 이어질 것으로 보입니다.
Wiwynn: AWS의 ASIC AI 랙 조립 및 스위치 트레이 공급을 전담하고 있습니다. 하반기 GPU 프로젝트 추가와 북미 고객사 수주 증가에 힘입어 2026년 연간 매출이 전년 대비 40% 증가하며 사상 최고치를 기록할 전망입니다.
폭스콘: AWS AI 랙의 CPU 트레이 공급을 확보했습니다. 폭스콘은 신규 고객사 및 프로젝트 확대를 통해 글로벌 ASIC 서버 시장 점유율을 40% 이상으로 끌어올릴 계획입니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/9738201?from=edn_maintab_cate
經濟日報
CSP 龍頭亞馬遜搶 AI 機櫃 世芯、緯穎、鴻海等協力廠出貨動能強勁 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
供應鏈傳出，北美雲端服務供應商（CSP）龍頭亞馬遜旗下雲端服務（AWS）近期擴大AI伺服器機櫃拉貨力道，包括台積電、世芯-KY、緯穎、鴻海等主要協力廠全面動起來，出貨動能強勁，本季營運火熱。
👍9❤4🔥1🦄1
단독) 갈수록 비싸지는 차세대 칩 '베라루빈'…정부, 대당 275억 예산 책정
한국 정부가 내년 도입할 엔비디아 차세대 AI 칩 '베라루빈'의 예산을 랙 1대당 275억원으로 잡은 것으로 확인됐다. 외신이 예상한 가격의 두 배가 넘는다. AI 칩 가격이 치솟는 '칩플레이션' 속에서도 비용을 감수하고 GPU(그래픽처리장치) 확보에 나선 것이다.
6일 이정헌 더불어민주당 의원실이 확보한 '글로벌AI프론티어랩' 사업설명서에 따르면 과학기술정보통신부는 내년 GPU 서버 확충 예산으로 3조8500억원을 배정했다. 전액 베라루빈 NVL72 서버 랙 140대 확보에 쓰인다. NVL72 랙은 1대당 루빈 GPU 72개와 베라 CPU(중앙처리장치) 36개로 구성돼, 루빈 GPU 기준 총 1만80장을 확보하게 된다. 과기정통부가 2028년까지 확보하겠다고 밝힌 첨단 GPU 5만2000장과는 별도 물량이다. 실제 공급량은 엔비디아 공급 사정에 따라 일부 달라질 수 있다.
랙 1대당 275억원은 외신 예상치를 크게 웃돈다. 미국 투자은행 번스타인은 지난 6월 보고서에서 베라루빈 NVL72 랙 비용을 910만달러(약 123억원)로, 모건스탠리는 약 780만달러(약 105억원)로 예측했다. 정부는 GPU 물량 부족에 따른 가격 인상 가능성과 설비 비용까지 고려해 예산을 잡았다고 설명했다.
정부는 베라루빈을 AGI(범용인공지능) 등 차세대 프론티어 모델 개발에 투입한다. 앤스로픽의 초거대 AI '미토스' 공개 이후 한국도 최상위 모델을 확보해야 한다는 목소리가 커진 데 따른 것이다. 배경훈 부총리 겸 과기정통부 장관은 지난 6월 "미토스급 모델을 만들기 위해서는 베라루빈 1만장 정도가 필요하다"고 밝힌 바 있다. 이번 140대 도입분이 정확히 그 규모다.
https://www.mt.co.kr/tech/2026/09/07/2026090612584118295
한국 정부가 내년 도입할 엔비디아 차세대 AI 칩 '베라루빈'의 예산을 랙 1대당 275억원으로 잡은 것으로 확인됐다. 외신이 예상한 가격의 두 배가 넘는다. AI 칩 가격이 치솟는 '칩플레이션' 속에서도 비용을 감수하고 GPU(그래픽처리장치) 확보에 나선 것이다.
6일 이정헌 더불어민주당 의원실이 확보한 '글로벌AI프론티어랩' 사업설명서에 따르면 과학기술정보통신부는 내년 GPU 서버 확충 예산으로 3조8500억원을 배정했다. 전액 베라루빈 NVL72 서버 랙 140대 확보에 쓰인다. NVL72 랙은 1대당 루빈 GPU 72개와 베라 CPU(중앙처리장치) 36개로 구성돼, 루빈 GPU 기준 총 1만80장을 확보하게 된다. 과기정통부가 2028년까지 확보하겠다고 밝힌 첨단 GPU 5만2000장과는 별도 물량이다. 실제 공급량은 엔비디아 공급 사정에 따라 일부 달라질 수 있다.
랙 1대당 275억원은 외신 예상치를 크게 웃돈다. 미국 투자은행 번스타인은 지난 6월 보고서에서 베라루빈 NVL72 랙 비용을 910만달러(약 123억원)로, 모건스탠리는 약 780만달러(약 105억원)로 예측했다. 정부는 GPU 물량 부족에 따른 가격 인상 가능성과 설비 비용까지 고려해 예산을 잡았다고 설명했다.
정부는 베라루빈을 AGI(범용인공지능) 등 차세대 프론티어 모델 개발에 투입한다. 앤스로픽의 초거대 AI '미토스' 공개 이후 한국도 최상위 모델을 확보해야 한다는 목소리가 커진 데 따른 것이다. 배경훈 부총리 겸 과기정통부 장관은 지난 6월 "미토스급 모델을 만들기 위해서는 베라루빈 1만장 정도가 필요하다"고 밝힌 바 있다. 이번 140대 도입분이 정확히 그 규모다.
https://www.mt.co.kr/tech/2026/09/07/2026090612584118295
머니투데이
[단독]갈수록 비싸지는 차세대 칩 '베라루빈'…정부, 대당 275억 예산 책정 - 머니투데이
한국 정부가 내년 도입할 엔비디아 차세대 AI 칩 '베라루빈'의 예산을 랙 1대당 275억원으로 잡은 것으로 확인됐다. AI 칩 가격이 치솟는 '칩플레이션' 속에서도 비용을 감수하고 GPU(그래픽처리장치) 확보에 나선 것이다.
❤11😱9👍3🦄3🔥2
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
삼성전자: NDR 7가지 핵심 포인트 — 기술 리더십 강조 속 견조한 펀더멘털 (GS)
1. 2027년 메모리 공급 타이트화, 2028년까지 지속 전망
• 메모리 수요 충족률 약 60% 수준에 그치는 반면 수요는 지속 성장, 생산 증가는 단기적으로 제한적
• 2027년 메모리 수급 불균형이 올해 대비 확대될 것으로 재확인
• 업계 발표된 모든 신규 capa가 가동되더라도 2028년까지 타이트한 수급 지속 전망
2. Shell-first 전략으로 유연성 확보, 과잉투자 경계
• 다운사이클에도 높은 capex 수준 유지하며 경쟁사 대비 높은 클린룸 capa 확보
• 팹 셸(shell)은 미래 수요 대비 선제적으로 구축하되, 실제 장비 투자는 확정 수요 기반으로 집행
• 사이클에 대한 신중한 낙관론 바탕으로 과잉투자 리스크 관리
3. LTA 협상 순조롭게 진행, 과거 대비 투자 효율성 개선
• 2Q26 실적발표에서 글로벌 데이터센터 상위 5개 고객사와 LTA 체결 완료 공개
• AI 수요 관련 추가 5개 대형 고객사와 협상 최종 단계 진행 중
• 고객사들이 통상 5년인 계약기간보다 더 긴 기간을 요청하는 추세
• 목표는 LTA가 전체 계획 생산capa의 60~70%를 차지하도록 하는 것으로, 장기 매출·이익 가시성 확보 및 메모리 업황 사이클리컬리티 완화에 기여할 것으로 기대
4. 기술 리더십을 최우선 과제로 강조
• R&D 비용 1Q26/2Q26 각각 전년비 26%/78% 증가, 최근 3년간 매출 대비 R&D 비중 10% 이상 유지
• 2024년 말 완공된 R&D 전용 팹 가동 중
• HBM4에서 업계 선도적인 D1c 코어 다이 및 4nm 베이스 다이 기술이 HBM 사업 성장에 크게 기여할 것으로 기대
• 5월 업계 최초 12단 HBM4E 샘플을 글로벌 고객사에 출하
• zHBM, zNAND-O 등 차세대 AI 메모리 기술 로드맵 공개
5. 파운드리 사업, 선단공정 수요 견조하며 정상 궤도 진입
• 특별 보너스 충당금 및 테일러 팹 감가상각 반영으로 손익분기점 도달까지는 다소 시간 필요
• 선단공정은 HBM4 베이스 다이向 강한 수요 등에 힘입어 가동률이 완전가동에 근접
6. 커스터마이징 수요 증가, 메모리·파운드리 시너지 부각
• 고객 맞춤형 요구가 커지고 복잡해지는 가운데, 메모리와 파운드리를 동시에 보유한 유일한 업체로서의 역량이 핵심 경쟁력으로 재평가받는 중
• HBM4E, HBM5 등 차세대 제품으로 갈수록 커스터마이징 요구가 심화되며 메모리·파운드리 간 시너지가 더욱 확대될 전망
7. 자사주 매입·배당 등 모든 주주환원 옵션 검토
• 2024~2026년 누적 FCF의 50%를 주주환원하겠다는 방침을 조기에 커뮤니케이션
• 과거와 달리 정책기간 종료 시점이 아닌 조기 배당 집행
• 자사주 매입과 배당을 포함한 모든 옵션을 검토 중이며, 그룹 계열사에 미치는 영향보다는 주주가치 극대화를 최우선 기준으로 고려
1. 2027년 메모리 공급 타이트화, 2028년까지 지속 전망
• 메모리 수요 충족률 약 60% 수준에 그치는 반면 수요는 지속 성장, 생산 증가는 단기적으로 제한적
• 2027년 메모리 수급 불균형이 올해 대비 확대될 것으로 재확인
• 업계 발표된 모든 신규 capa가 가동되더라도 2028년까지 타이트한 수급 지속 전망
2. Shell-first 전략으로 유연성 확보, 과잉투자 경계
• 다운사이클에도 높은 capex 수준 유지하며 경쟁사 대비 높은 클린룸 capa 확보
• 팹 셸(shell)은 미래 수요 대비 선제적으로 구축하되, 실제 장비 투자는 확정 수요 기반으로 집행
• 사이클에 대한 신중한 낙관론 바탕으로 과잉투자 리스크 관리
3. LTA 협상 순조롭게 진행, 과거 대비 투자 효율성 개선
• 2Q26 실적발표에서 글로벌 데이터센터 상위 5개 고객사와 LTA 체결 완료 공개
• AI 수요 관련 추가 5개 대형 고객사와 협상 최종 단계 진행 중
• 고객사들이 통상 5년인 계약기간보다 더 긴 기간을 요청하는 추세
• 목표는 LTA가 전체 계획 생산capa의 60~70%를 차지하도록 하는 것으로, 장기 매출·이익 가시성 확보 및 메모리 업황 사이클리컬리티 완화에 기여할 것으로 기대
4. 기술 리더십을 최우선 과제로 강조
• R&D 비용 1Q26/2Q26 각각 전년비 26%/78% 증가, 최근 3년간 매출 대비 R&D 비중 10% 이상 유지
• 2024년 말 완공된 R&D 전용 팹 가동 중
• HBM4에서 업계 선도적인 D1c 코어 다이 및 4nm 베이스 다이 기술이 HBM 사업 성장에 크게 기여할 것으로 기대
• 5월 업계 최초 12단 HBM4E 샘플을 글로벌 고객사에 출하
• zHBM, zNAND-O 등 차세대 AI 메모리 기술 로드맵 공개
5. 파운드리 사업, 선단공정 수요 견조하며 정상 궤도 진입
• 특별 보너스 충당금 및 테일러 팹 감가상각 반영으로 손익분기점 도달까지는 다소 시간 필요
• 선단공정은 HBM4 베이스 다이向 강한 수요 등에 힘입어 가동률이 완전가동에 근접
6. 커스터마이징 수요 증가, 메모리·파운드리 시너지 부각
• 고객 맞춤형 요구가 커지고 복잡해지는 가운데, 메모리와 파운드리를 동시에 보유한 유일한 업체로서의 역량이 핵심 경쟁력으로 재평가받는 중
• HBM4E, HBM5 등 차세대 제품으로 갈수록 커스터마이징 요구가 심화되며 메모리·파운드리 간 시너지가 더욱 확대될 전망
7. 자사주 매입·배당 등 모든 주주환원 옵션 검토
• 2024~2026년 누적 FCF의 50%를 주주환원하겠다는 방침을 조기에 커뮤니케이션
• 과거와 달리 정책기간 종료 시점이 아닌 조기 배당 집행
• 자사주 매입과 배당을 포함한 모든 옵션을 검토 중이며, 그룹 계열사에 미치는 영향보다는 주주가치 극대화를 최우선 기준으로 고려
❤32❤🔥4👍2
[단독] 일론 머스크 xAI, '두산 복합화력발전소' 짓는다
xAI 채용문서에 '두산 복합화력발전소' 건설 계획 명시
가스터빈·스팀터빈 결합…멤피스 AI 슈퍼컴에 전력 공급
500MW 이상급 건설 경험 우대…냉각탑·변전설비까지 관리
일론 머스크의 인공지능(AI) 기업 SpaceXAI(옛 xAI)가 두산에너빌리티의 발전설비를 활용한 대형 복합화력발전소 건설을 추진하고 있는 것으로 확인됐다. 두산의 가스터빈(GT)뿐 아니라 스팀터빈(ST)과 배열회수보일러(HRSG) 등을 결합해 멤피스권 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라에 대규모 전력을 공급하는 프로젝트다.
7일 관련 업계에 따르면 xAI가 공개했던 발전소 건설책임자 채용공고에는 이 같은 계획이 구체적으로 담겼다. 회사는 멤피스 지역 슈퍼컴퓨팅 인프라에 안정적인 대용량 전력을 공급하기 위한 '두산 복합화력발전소(Doosan combined cycle power plant)' 건설 계획을 명시했다.
xAI는 발전소에 두산에너빌리티의 가스터빈과 스팀터빈, HRSG, 발전소 보조설비(BOP) 등을 적용한다고 밝혔다. 채용 대상자에게는 부지 조성과 토목공사부터 기계·전기설비 설치, 시운전과 인계까지 건설 전 과정을 관리하도록 했다. 두산에너빌리티와 설계·조달·시공(EPC) 업체, 하도급업체, 전력회사, 규제당국 사이의 조율도 주요 업무로 제시했다.
채용공고에는 대형 발전소 건설을 염두에 둔 자격요건과 업무 범위도 담겼다. 지원자에게 500메가와트(MW) 이상급 복합화력발전소 건설 경험을 우대하고 200명 이상의 현장 인력을 이끌도록 했다. 업무 범위에는 냉각탑과 연료계통, 변전설비 등 발전소 주요 설비 관리도 포함됐다. 해당 공고는 현재 xAI 공식 채용 페이지에서는 내려갔으나 외부 채용 사이트에 남아 있다.
이번 공고는 그동안 '가스터빈 구매'라는 조각으로 알려졌던 두산과 머스크의 협력이 복합화력발전 프로젝트까지 이어지고 있음을 보여준다.
앞서 머스크는 xAI가 두산에너빌리티의 380MW급 가스터빈 5기를 구매했다는 내용의 게시물에 "사실(True)"이라고 답했다. 두산에너빌리티는 지난 3월 미국 기업과 같은 급의 가스터빈 7기 공급계약을 추가로 체결했다고 발표했다. 기존 계약까지 합치면 동일 고객사에 공급하는 물량은 총 12기다. 두산은 고객사를 공개하지 않았지만 해당 가스터빈이 고객사가 건설하는 데이터센터에 공급된다고 밝혔다.
가스터빈 넘어 복합화력으로
복합화력은 가스터빈에서 전력을 생산한 뒤 나오는 고온의 배기가스를 다시 활용하는 방식이다. HRSG가 배기가스의 열로 증기를 만들어 스팀터빈을 돌려 전력을 추가 생산한다. 가스터빈만 가동하는 단순주기 발전보다 같은 연료를 효율적으로 활용할 수 있다.
두산에너빌리티의 미국 데이터센터 관련 수주도 가스터빈에서 스팀터빈으로 확대되고 있다. 지난 3월 미국 기업과 데이터센터 전력 공급용 370MW급 스팀터빈과 발전기를 각각 2기 공급하는 계약을 체결했다. 두산의 북미 첫 스팀터빈 수주다.
지난 5월에는 미국 기업으로부터 같은 370MW급 스팀터빈과 발전기를 각각 4기 추가 수주했다. 이들 설비는 2029년까지 미국 텍사스 지역에 순차 공급될 예정이다. 두산은 두 스팀터빈 계약의 고객사를 공개하지 않았다. 현재 공개된 자료만으로 이들 스팀터빈 6기가 이번 xAI 복합화력 프로젝트에 투입되는지는 확인되지 않는다.
텍사스 단서…구체적 부지는 미공개
두산 복합화력 프로젝트의 구체적인 건설 부지와 발전용량은 공개되지 않았다. 특히 발전소 건설책임자 채용공고는 공고 버전에 따라 근무지 표기가 달라 실제 발전소 건설 부지를 특정하기 어렵다.
다만 xAI가 별도로 진행 중인 발전 인허가 담당자 채용에서는 텍사스 내 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라용 자체 천연가스 발전시설의 인허가 업무를 제시했다. 텍사스 환경당국의 대기환경 인허가와 전력망 운영기관 ERCOT의 발전자원 등록·계통연계 업무 등이 포함됐다. 이 텍사스 발전 프로젝트가 이번에 확인된 두산 복합화력발전소와 동일한 사업인지는 확인되지 않는다.
SpaceXAI는 멤피스권에서도 자체 발전설비를 확보하고 있다. 멤피스와 인접한 미시시피주 사우스헤이븐에서는 1.2기가와트(GW) 규모의 영구 발전시설을 건설하고 있다. 이 시설은 허가 기준 41기의 가스터빈을 사용하는 발전시설로, 이번 두산 복합화력 프로젝트와는 설비 구성이 다르다.
SpaceXAI가 멤피스에서 운영하는 슈퍼컴퓨터 '콜로서스(Colossus)'는 AI 모델 '그록(Grok)' 학습 등에 활용된다. AI 데이터센터의 전력 수요가 급증하는 가운데 두산에너빌리티가 가스터빈을 넘어 스팀터빈과 HRSG를 아우르는 복합발전 분야까지 북미 사업을 확대할 수 있을지 주목된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003129839?sid=001
xAI 채용문서에 '두산 복합화력발전소' 건설 계획 명시
가스터빈·스팀터빈 결합…멤피스 AI 슈퍼컴에 전력 공급
500MW 이상급 건설 경험 우대…냉각탑·변전설비까지 관리
일론 머스크의 인공지능(AI) 기업 SpaceXAI(옛 xAI)가 두산에너빌리티의 발전설비를 활용한 대형 복합화력발전소 건설을 추진하고 있는 것으로 확인됐다. 두산의 가스터빈(GT)뿐 아니라 스팀터빈(ST)과 배열회수보일러(HRSG) 등을 결합해 멤피스권 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라에 대규모 전력을 공급하는 프로젝트다.
7일 관련 업계에 따르면 xAI가 공개했던 발전소 건설책임자 채용공고에는 이 같은 계획이 구체적으로 담겼다. 회사는 멤피스 지역 슈퍼컴퓨팅 인프라에 안정적인 대용량 전력을 공급하기 위한 '두산 복합화력발전소(Doosan combined cycle power plant)' 건설 계획을 명시했다.
xAI는 발전소에 두산에너빌리티의 가스터빈과 스팀터빈, HRSG, 발전소 보조설비(BOP) 등을 적용한다고 밝혔다. 채용 대상자에게는 부지 조성과 토목공사부터 기계·전기설비 설치, 시운전과 인계까지 건설 전 과정을 관리하도록 했다. 두산에너빌리티와 설계·조달·시공(EPC) 업체, 하도급업체, 전력회사, 규제당국 사이의 조율도 주요 업무로 제시했다.
채용공고에는 대형 발전소 건설을 염두에 둔 자격요건과 업무 범위도 담겼다. 지원자에게 500메가와트(MW) 이상급 복합화력발전소 건설 경험을 우대하고 200명 이상의 현장 인력을 이끌도록 했다. 업무 범위에는 냉각탑과 연료계통, 변전설비 등 발전소 주요 설비 관리도 포함됐다. 해당 공고는 현재 xAI 공식 채용 페이지에서는 내려갔으나 외부 채용 사이트에 남아 있다.
이번 공고는 그동안 '가스터빈 구매'라는 조각으로 알려졌던 두산과 머스크의 협력이 복합화력발전 프로젝트까지 이어지고 있음을 보여준다.
앞서 머스크는 xAI가 두산에너빌리티의 380MW급 가스터빈 5기를 구매했다는 내용의 게시물에 "사실(True)"이라고 답했다. 두산에너빌리티는 지난 3월 미국 기업과 같은 급의 가스터빈 7기 공급계약을 추가로 체결했다고 발표했다. 기존 계약까지 합치면 동일 고객사에 공급하는 물량은 총 12기다. 두산은 고객사를 공개하지 않았지만 해당 가스터빈이 고객사가 건설하는 데이터센터에 공급된다고 밝혔다.
가스터빈 넘어 복합화력으로
복합화력은 가스터빈에서 전력을 생산한 뒤 나오는 고온의 배기가스를 다시 활용하는 방식이다. HRSG가 배기가스의 열로 증기를 만들어 스팀터빈을 돌려 전력을 추가 생산한다. 가스터빈만 가동하는 단순주기 발전보다 같은 연료를 효율적으로 활용할 수 있다.
두산에너빌리티의 미국 데이터센터 관련 수주도 가스터빈에서 스팀터빈으로 확대되고 있다. 지난 3월 미국 기업과 데이터센터 전력 공급용 370MW급 스팀터빈과 발전기를 각각 2기 공급하는 계약을 체결했다. 두산의 북미 첫 스팀터빈 수주다.
지난 5월에는 미국 기업으로부터 같은 370MW급 스팀터빈과 발전기를 각각 4기 추가 수주했다. 이들 설비는 2029년까지 미국 텍사스 지역에 순차 공급될 예정이다. 두산은 두 스팀터빈 계약의 고객사를 공개하지 않았다. 현재 공개된 자료만으로 이들 스팀터빈 6기가 이번 xAI 복합화력 프로젝트에 투입되는지는 확인되지 않는다.
텍사스 단서…구체적 부지는 미공개
두산 복합화력 프로젝트의 구체적인 건설 부지와 발전용량은 공개되지 않았다. 특히 발전소 건설책임자 채용공고는 공고 버전에 따라 근무지 표기가 달라 실제 발전소 건설 부지를 특정하기 어렵다.
다만 xAI가 별도로 진행 중인 발전 인허가 담당자 채용에서는 텍사스 내 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라용 자체 천연가스 발전시설의 인허가 업무를 제시했다. 텍사스 환경당국의 대기환경 인허가와 전력망 운영기관 ERCOT의 발전자원 등록·계통연계 업무 등이 포함됐다. 이 텍사스 발전 프로젝트가 이번에 확인된 두산 복합화력발전소와 동일한 사업인지는 확인되지 않는다.
SpaceXAI는 멤피스권에서도 자체 발전설비를 확보하고 있다. 멤피스와 인접한 미시시피주 사우스헤이븐에서는 1.2기가와트(GW) 규모의 영구 발전시설을 건설하고 있다. 이 시설은 허가 기준 41기의 가스터빈을 사용하는 발전시설로, 이번 두산 복합화력 프로젝트와는 설비 구성이 다르다.
SpaceXAI가 멤피스에서 운영하는 슈퍼컴퓨터 '콜로서스(Colossus)'는 AI 모델 '그록(Grok)' 학습 등에 활용된다. AI 데이터센터의 전력 수요가 급증하는 가운데 두산에너빌리티가 가스터빈을 넘어 스팀터빈과 HRSG를 아우르는 복합발전 분야까지 북미 사업을 확대할 수 있을지 주목된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003129839?sid=001
Naver
[단독] 일론 머스크, '두산 복합화력발전소' 짓는다
일론 머스크의 인공지능(AI) 기업 SpaceXAI(옛 xAI)가 두산에너빌리티의 발전설비를 활용한 대형 복합화력발전소 건설을 추진하고 있는 것으로 확인됐다. 두산의 가스터빈(GT)뿐 아니라 스팀터빈(ST)과 배열회
👍29❤12🥰2😁1🤡1
일론 머스크 ( 9월 4일 X글)
멤피스에서 SpaceXAI에 합류하세요
(멤피스의 슈퍼컴퓨팅 팀에서 인재를 채용하고 있으며, 신속하게 대규모 건설 인력을 꾸리고자 합니다.
모집 분야는 엔지니어, 전기 기술자, 유지보수 테크니션, 서버 테크니션, 플랜트 운전원 및 데이터센터 운영과 시공에 특화된 기타 직군입니다.
광적일 정도의 절박함을 가지고 치열하게 일할 수 있어야 하며, 건설 또는 산업 현장에서 탁월한 성과를 증명한 경력이 필수적입니다.
인류를 다행성 생명체로 만드는 여정에 함께할 준비가 되셨다면 http://spacex.com/careers 에서 지원하시거나 제게 메시지를 보내주시기 바랍니다.)
멤피스에서 SpaceXAI에 합류하세요
(멤피스의 슈퍼컴퓨팅 팀에서 인재를 채용하고 있으며, 신속하게 대규모 건설 인력을 꾸리고자 합니다.
모집 분야는 엔지니어, 전기 기술자, 유지보수 테크니션, 서버 테크니션, 플랜트 운전원 및 데이터센터 운영과 시공에 특화된 기타 직군입니다.
광적일 정도의 절박함을 가지고 치열하게 일할 수 있어야 하며, 건설 또는 산업 현장에서 탁월한 성과를 증명한 경력이 필수적입니다.
인류를 다행성 생명체로 만드는 여정에 함께할 준비가 되셨다면 http://spacex.com/careers 에서 지원하시거나 제게 메시지를 보내주시기 바랍니다.)
❤21👍5🤡2🔥1
골드만삭스, 글로벌 광 트랜시버 (GLOBAL OPTICAL TRANSCEIVERS)
2026~2028년(26-28E) 1.6T 이상 출하량 전망치 29% / 61% / 50% 상향;
지속적인 제품 믹스 업그레이드 기대
수요를 견인하는 AI 인프라 지출 확대, 고속 전송(800G/ 1.6T/ 3.2T) 중심의 제품 믹스 업그레이드, 그리고 서버 포트 속도 증가에 따른 광통신 채택 확대를 바탕으로 향후 광 트랜시버 시장의 성장을 긍정적으로 전망합니다.
본 리포트에서는 랙 스케일(rack-level) 서버 및 ASIC 서버의 출하량 증가, GPU 칩당 광 모듈 사용량 증가, 사양 업그레이드 추세를 반영하여 글로벌 광 트랜시버 출하량 전망치를 2026~2028년 각각 21% / 31% / 31%, 800G 이상 출하량 전망치는 31% / 39% / 36%, 1.6T 이상 출하량 전망치는 29% / 61% / 50% 상향 조정했습니다.
2026/27/28년에 글로벌 광 트랜시버 시장 규모는 각각 680억 달러 / 1,310억 달러 / 1,480억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이 중 800G 이상 제품군은 연평균 복합 성장률(CAGR) +69%로 성장하여 각각 450억 달러 / 1,080억 달러 / 1,300억 달러에 달할 전망입니다.
출하량 기준으로는 800G/1.6T 출하량이 2026년 4,500만 개 / 3,300만 개에서 2027년 4,900만 개 / 7,100만 개로 증가하고, 3.2T 출하량은 2027/28년에 각각 2,300만 개 / 6,800만 개로 본격 확대될 것으로 예상합니다.
당사는 실리콘 포토닉스(Silicon photonics)가 800G / 1.6T / 3.2T 광 트랜시버에서 각각 60% / 80% / 80%의 비중을 차지할 것으로 판단합니다.
2026~2028년(26-28E) 1.6T 이상 출하량 전망치 29% / 61% / 50% 상향;
지속적인 제품 믹스 업그레이드 기대
수요를 견인하는 AI 인프라 지출 확대, 고속 전송(800G/ 1.6T/ 3.2T) 중심의 제품 믹스 업그레이드, 그리고 서버 포트 속도 증가에 따른 광통신 채택 확대를 바탕으로 향후 광 트랜시버 시장의 성장을 긍정적으로 전망합니다.
본 리포트에서는 랙 스케일(rack-level) 서버 및 ASIC 서버의 출하량 증가, GPU 칩당 광 모듈 사용량 증가, 사양 업그레이드 추세를 반영하여 글로벌 광 트랜시버 출하량 전망치를 2026~2028년 각각 21% / 31% / 31%, 800G 이상 출하량 전망치는 31% / 39% / 36%, 1.6T 이상 출하량 전망치는 29% / 61% / 50% 상향 조정했습니다.
2026/27/28년에 글로벌 광 트랜시버 시장 규모는 각각 680억 달러 / 1,310억 달러 / 1,480억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이 중 800G 이상 제품군은 연평균 복합 성장률(CAGR) +69%로 성장하여 각각 450억 달러 / 1,080억 달러 / 1,300억 달러에 달할 전망입니다.
출하량 기준으로는 800G/1.6T 출하량이 2026년 4,500만 개 / 3,300만 개에서 2027년 4,900만 개 / 7,100만 개로 증가하고, 3.2T 출하량은 2027/28년에 각각 2,300만 개 / 6,800만 개로 본격 확대될 것으로 예상합니다.
당사는 실리콘 포토닉스(Silicon photonics)가 800G / 1.6T / 3.2T 광 트랜시버에서 각각 60% / 80% / 80%의 비중을 차지할 것으로 판단합니다.
❤26🔥4👍1👏1
앤트로픽, 11개월간 컴퓨팅 계약 700조원…14.8GW 추가 확보
앤트로픽이 최근 11개월간 체결한 컴퓨팅 용량 계약 규모가 총 5170억달러(약 700조원)에 달한다는 분석이 나왔다.
6일(현지시각) 미국 IT 전문매체 디인포메이션에 따르면 이 매체는 각 사의 발표 내용 등을 종합한 결과 앤트로픽이 지난해 10월 이전 확보한 1~2기가와트(GW)의 컴퓨팅 용량에 더해 이후 11개월 동안 최소 14.8GW 규모의 계약을 추가로 체결한 것으로 집계됐다고 보도했다.
계약액은 앤트로픽이 지난해 12월 투자자들에게 제시한 2029년까지의 서버 임차 비용 1800억달러(약 243조원)를 크게 웃도는 수준이다. 앤트로픽은 그동안 전체 컴퓨팅 용량과 관련 지출액을 공개하지 않았다.
사상 최대 규모 중 하나로 예상되는 기업공개(IPO)를 앞두고 투자자들은 앤트로픽의 컴퓨팅 자원 확보 능력과 비용 부담을 주시하고 있다.
앤트로픽의 연환산 매출은 지난 7월 기준 650억달러(약 87조8000억원)로 오픈AI의 400억달러(약 54조원)를 앞질렀다. 다만 컴퓨팅 확보 경쟁에서는 2030년까지 30GW를 확보하고 최대 7500억달러(약 1013조원)를 투입할 계획인 오픈AI에 여전히 뒤처져 있다. 앤트로픽이 지난 1년간 컴퓨팅 자원 확보를 최우선 과제로 추진해 온 배경이다.
앤트로픽이 최근 11개월간 체결한 계약 가운데 가장 큰 비중을 차지하는 것은 초기 투자자인 아마존·구글과 맺은 총 11GW 규모의 계약이다. 계약 기간은 향후 10년이며, 전체 계약액은 3000억달러(약 405조원)를 넘는 것으로 추산됐다.
앤트로픽은 지난해 11월 마이크로소프트(MS)의 애저 서버 1GW를 임차하는 조건으로 300억달러(약 40조5000억원) 규모의 계약도 체결했다. 올해 5월에는 스페이스X에 2029년까지 매달 12억5000만달러(약 1조7000억원)를 지급하는 내용의 최대 450억달러(약 60조8000억원) 규모 계약을 맺었다. 지난달에는 클라우드 스타트업 람다·엔스케일과 6년간 460메가와트(MW)의 컴퓨팅 용량을 공급받는 800억달러(약 108조원) 규모의 계약을 체결했다.
앤트로픽은 클라우드 스타트업 플루이드스택과 미국 텍사스·뉴욕에 자체 데이터센터를 건설하는 데도 500억달러(약 67조6000억원)를 투입할 계획이다. 이들 데이터센터에 적용할 브로드컴의 구글 텐서처리장치(TPU)와 AMD 칩 구매 계약도 체결한 상태다.
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/09/07/AJURJOGNYRDIBDFTESKSRPVLMQ/
앤트로픽이 최근 11개월간 체결한 컴퓨팅 용량 계약 규모가 총 5170억달러(약 700조원)에 달한다는 분석이 나왔다.
6일(현지시각) 미국 IT 전문매체 디인포메이션에 따르면 이 매체는 각 사의 발표 내용 등을 종합한 결과 앤트로픽이 지난해 10월 이전 확보한 1~2기가와트(GW)의 컴퓨팅 용량에 더해 이후 11개월 동안 최소 14.8GW 규모의 계약을 추가로 체결한 것으로 집계됐다고 보도했다.
계약액은 앤트로픽이 지난해 12월 투자자들에게 제시한 2029년까지의 서버 임차 비용 1800억달러(약 243조원)를 크게 웃도는 수준이다. 앤트로픽은 그동안 전체 컴퓨팅 용량과 관련 지출액을 공개하지 않았다.
사상 최대 규모 중 하나로 예상되는 기업공개(IPO)를 앞두고 투자자들은 앤트로픽의 컴퓨팅 자원 확보 능력과 비용 부담을 주시하고 있다.
앤트로픽의 연환산 매출은 지난 7월 기준 650억달러(약 87조8000억원)로 오픈AI의 400억달러(약 54조원)를 앞질렀다. 다만 컴퓨팅 확보 경쟁에서는 2030년까지 30GW를 확보하고 최대 7500억달러(약 1013조원)를 투입할 계획인 오픈AI에 여전히 뒤처져 있다. 앤트로픽이 지난 1년간 컴퓨팅 자원 확보를 최우선 과제로 추진해 온 배경이다.
앤트로픽이 최근 11개월간 체결한 계약 가운데 가장 큰 비중을 차지하는 것은 초기 투자자인 아마존·구글과 맺은 총 11GW 규모의 계약이다. 계약 기간은 향후 10년이며, 전체 계약액은 3000억달러(약 405조원)를 넘는 것으로 추산됐다.
앤트로픽은 지난해 11월 마이크로소프트(MS)의 애저 서버 1GW를 임차하는 조건으로 300억달러(약 40조5000억원) 규모의 계약도 체결했다. 올해 5월에는 스페이스X에 2029년까지 매달 12억5000만달러(약 1조7000억원)를 지급하는 내용의 최대 450억달러(약 60조8000억원) 규모 계약을 맺었다. 지난달에는 클라우드 스타트업 람다·엔스케일과 6년간 460메가와트(MW)의 컴퓨팅 용량을 공급받는 800억달러(약 108조원) 규모의 계약을 체결했다.
앤트로픽은 클라우드 스타트업 플루이드스택과 미국 텍사스·뉴욕에 자체 데이터센터를 건설하는 데도 500억달러(약 67조6000억원)를 투입할 계획이다. 이들 데이터센터에 적용할 브로드컴의 구글 텐서처리장치(TPU)와 AMD 칩 구매 계약도 체결한 상태다.
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/09/07/AJURJOGNYRDIBDFTESKSRPVLMQ/
Chosun Biz
앤트로픽, 11개월간 컴퓨팅 계약 700조원…14.8GW 추가 확보
앤트로픽, 11개월간 컴퓨팅 계약 700조원14.8GW 추가 확보
❤23🔥6👍2👀1
King Slide 매출: 8월 64.66억 대만달러( yoy + 344%, 사상 최고치 재경신)
신제품 출하가 시작되면서 전년 대비 매출 증가폭이 커짐
주요 실적 지표
8월 매출: 64억 6,600만 대만달러 (전월 대비 +0.92%, 전년 동기 대비 +344.42%, 사상 최고치 경신)
1~8월 누적 매출: 291억 5,300만 대만달러 (전년 동기 대비 +163.96%, 역대 동기 기준 최고치)
7월 순이익 및 EPS: 지배주주 순이익 47억 8,700만 대만달러 (전년 대비 +321%), 주당순이익(EPS) 50.24 대만달러
1~7월 누적 EPS: 161.2 대만달러 (상반기 누적 110.96 대만달러 포함)
생산능력 및 증설 일정
가동률: 현재 약 70~80% 수준 유지
미국 휴스턴 신공장: 9월 양산 돌입 예정
King Slide 제2공장: 2027년 하반기 가동 예정으로 향후 2~3년간 생산능력은 충분한 상태
자회사 King Slide Technology 3·5단계 증설: 총 투자 규모 약 100억 대만달러로, 당초 계획보다 1.5~2년 앞당겨 2026년 말 조기 착공
https://money.udn.com/money/story/5710/9739533?from=edn_newestlist_rank&utm_source=chatgpt.com
(King Slide: 서버용 정밀 슬라이드 레일(Server Rail Kit) 전문- 엔비디아 공급 업체)
신제품 출하가 시작되면서 전년 대비 매출 증가폭이 커짐
주요 실적 지표
8월 매출: 64억 6,600만 대만달러 (전월 대비 +0.92%, 전년 동기 대비 +344.42%, 사상 최고치 경신)
1~8월 누적 매출: 291억 5,300만 대만달러 (전년 동기 대비 +163.96%, 역대 동기 기준 최고치)
7월 순이익 및 EPS: 지배주주 순이익 47억 8,700만 대만달러 (전년 대비 +321%), 주당순이익(EPS) 50.24 대만달러
1~7월 누적 EPS: 161.2 대만달러 (상반기 누적 110.96 대만달러 포함)
생산능력 및 증설 일정
가동률: 현재 약 70~80% 수준 유지
미국 휴스턴 신공장: 9월 양산 돌입 예정
King Slide 제2공장: 2027년 하반기 가동 예정으로 향후 2~3년간 생산능력은 충분한 상태
자회사 King Slide Technology 3·5단계 증설: 총 투자 규모 약 100억 대만달러로, 당초 계획보다 1.5~2년 앞당겨 2026년 말 조기 착공
https://money.udn.com/money/story/5710/9739533?from=edn_newestlist_rank&utm_source=chatgpt.com
(King Slide: 서버용 정밀 슬라이드 레일(Server Rail Kit) 전문- 엔비디아 공급 업체)
❤10🔥8❤🔥4🦄2😁1
7월 미국 데이터센터 건설 지출이 전년 동기 대비(YoY) +57% 급증하며, 계절조정 연환산 기준 사상 최고치인 750억 달러를 기록
6월의 전년 대비 +46% 증가세에 이은 기록적인 수치이며, 2025년 중반 이후 가장 가파른 전년 대비 증가율입니다.
2021년 초 이래 미국 데이터센터 건설 지출은 +660억 달러(+717%) 폭증했습니다.
2023년 말 이후 기간만 따져도 데이터센터 건설 지출은 +510억 달러 증가했습니다.
반면 동일한 기간 동안 주택, 쇼핑몰, 오피스를 포함한 기타 모든 민간 건설 지출은 -1,200억 달러 감소했습니다.
AI 투자 열풍이 가속화되고 있습니다.
6월의 전년 대비 +46% 증가세에 이은 기록적인 수치이며, 2025년 중반 이후 가장 가파른 전년 대비 증가율입니다.
2021년 초 이래 미국 데이터센터 건설 지출은 +660억 달러(+717%) 폭증했습니다.
2023년 말 이후 기간만 따져도 데이터센터 건설 지출은 +510억 달러 증가했습니다.
반면 동일한 기간 동안 주택, 쇼핑몰, 오피스를 포함한 기타 모든 민간 건설 지출은 -1,200억 달러 감소했습니다.
AI 투자 열풍이 가속화되고 있습니다.
❤51🔥9
Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신재생
『유틸리티; 대미투자 윤곽, 발전 기자재 수혜에 주목』
기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647
▶️ 신한생각: 수주 기대가 현실로 다가오는 구간
- 대미투자 프로젝트 구체화와 함께 가스발전뿐 아니라 원전·에너지·인프라 전반에서 국내 기자재 업체들의 중장기 수주 기회가 확대될 가능성에 주목
▶️ 대미투자 1호 윤곽, 텍사스 엑시날 가스복합화력발전 거론
- 텍사스주 엑시날의 6.3GW급 가스복합화력발전 사업이 대미투자 1호 프로젝트로 거론
- 사업비는 약 223억달러로 추정되며, 1단계 1.4GW 개발 후 4.9GW를 순차 증설해 총 6단계로 진행하는 방안
- 2030년 1단계 상업가동 목표로 ERCOT 판매 또는 AI 데이터센터 장기 PPA·오프그리드 직접공급 방식 검토
▶️ 가스터빈·HRSG 등 발전 기자재 업체 수혜 기대
- 9월 최종 확정 이후 프로젝트 구체화 시 EPC·기자재 벤더 선정이 진행될 가능성
- 두산에너빌리티는 380MW급 가스터빈 생산능력을 보유해 1단계 1.4GW 계획 현실화 시 직접적인 수주 기회 존재
- 비에이치아이는 후속 4.9GW 증설에 필요한 HRSG 수주 가능성에 주목, 과거 미국 Calpine향 공급 경험 보유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353736
위 내용은 2026년 9월 8일 7시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647
▶️ 신한생각: 수주 기대가 현실로 다가오는 구간
- 대미투자 프로젝트 구체화와 함께 가스발전뿐 아니라 원전·에너지·인프라 전반에서 국내 기자재 업체들의 중장기 수주 기회가 확대될 가능성에 주목
▶️ 대미투자 1호 윤곽, 텍사스 엑시날 가스복합화력발전 거론
- 텍사스주 엑시날의 6.3GW급 가스복합화력발전 사업이 대미투자 1호 프로젝트로 거론
- 사업비는 약 223억달러로 추정되며, 1단계 1.4GW 개발 후 4.9GW를 순차 증설해 총 6단계로 진행하는 방안
- 2030년 1단계 상업가동 목표로 ERCOT 판매 또는 AI 데이터센터 장기 PPA·오프그리드 직접공급 방식 검토
▶️ 가스터빈·HRSG 등 발전 기자재 업체 수혜 기대
- 9월 최종 확정 이후 프로젝트 구체화 시 EPC·기자재 벤더 선정이 진행될 가능성
- 두산에너빌리티는 380MW급 가스터빈 생산능력을 보유해 1단계 1.4GW 계획 현실화 시 직접적인 수주 기회 존재
- 비에이치아이는 후속 4.9GW 증설에 필요한 HRSG 수주 가능성에 주목, 과거 미국 Calpine향 공급 경험 보유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353736
위 내용은 2026년 9월 8일 7시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
❤18🔥1
Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
반도체: 손익비가 좋은 구간
[대신증권 반도체/류형근]
사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다.
■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인
- 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다.
- 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다.
■ 환율 하락에도 불구하고
- 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원).
- 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다.
■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인
- 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다.
- 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다.
■ 환율 하락에도 불구하고
- 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원).
- 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
✍5❤🔥3❤2
반도체- 미·중 AI 경쟁의 최대 수혜
미국이 AI 성능 상단을 열고, 중국이 AI 비용 하단 낮출 것
－ GPT-6 아스트라 (Astra)는 단순한 AI 모델 성능 향상을 넘어 디지털 자율 지능 확대로 AGI 초기 단계 진입을 위한 변곡점으로 작용할 전망이다.
반면 중국은 Qwen 등 고효율 모델을 중심으로 낮은 추론 비용을 제시하며 AI 사용의 진입 장벽을 지속 낮추고 있다.
따라서 GPT-6와 같은 미국의 프론티어 모델이 AI 활용의 성능 상단을 확장하고, 중국의 효율 모델이 비용 하단을 낮추면서 AI는 고성능 영역과 대중화 영역에서 동시에 빠르게 확산될 전망이다.
따라서 이 같은 AI 연산량 급증은 HBM을 비롯한 DRAM, NAND 등 메모리 수요의 구조적 성장을 가속화할 전망이다.
미국과 중국의 AI 데이터센터 2배 이상 증설 예상
－ 현재 시장에서 AI 데이터센터 증설은 미국에만 초점이 맞춰져 있지만, 중국 AI 데이터센터도 향후 큰 폭 성장할 것으로 예상된다. 미국과 중국의 AI 데이터센터는 2026년 95GW에서 2030년 201GW로 추정되어 2배 이상 확대될 것으로 보인다
따라서 바이두, 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 중국 4대 CSP 업체들은 미국 하이퍼스케일러와 마찬가지로 삼성전자와 SK하이닉스에 장기공급계약을 강하게 요청하고 있다.
내년은 메모리 수요 급증과 공급 제약의 교차점, Top picks: 삼성전자, SK하이닉스
－ 내년 메모리 시장은 HBM4 수요 급증과 더불어 서버 DDR5, 엔터프라이즈 SSD 수요 강세 지속으로 HBM과 범용 메모리의 동반 성장 가속화가 기대된다. 특히 HBM 시장은 2025년 전년대비 100% 성장에서 2026년 69%로 성장률이 다소 둔화되지만, 2027년은 전년대비 164% 성장이 예상되어 역대 최대 성장률을 기록할 전망이다. 특히 미국과 중국의 AI 신규 모델 출시와 데이터센터 증설 확대 경쟁은 삼성전자, SK하이닉스에 최대 수혜가 기대된다. 이는 중국 AI 가속기의 경우 미국 GPU 대비 연산 효율이 낮아 동일한 AI 연산량 처리를 위해 더 많은 가속기와 메모리 탑재가 필요하기 때문이다. 특히 미국 AI 모델이 성능 상단을 확장해 수요 천장을 열고, 중국 AI의 효율화 모델이 토큰 비용을 대폭 낮춰 AI 대중화를 앞당길 것으로 기대된다. 최선호주로 삼성전자, SK하이닉스를 제시한다.
(26. 9. 8 KB)
미국이 AI 성능 상단을 열고, 중국이 AI 비용 하단 낮출 것
－ GPT-6 아스트라 (Astra)는 단순한 AI 모델 성능 향상을 넘어 디지털 자율 지능 확대로 AGI 초기 단계 진입을 위한 변곡점으로 작용할 전망이다.
반면 중국은 Qwen 등 고효율 모델을 중심으로 낮은 추론 비용을 제시하며 AI 사용의 진입 장벽을 지속 낮추고 있다.
따라서 GPT-6와 같은 미국의 프론티어 모델이 AI 활용의 성능 상단을 확장하고, 중국의 효율 모델이 비용 하단을 낮추면서 AI는 고성능 영역과 대중화 영역에서 동시에 빠르게 확산될 전망이다.
따라서 이 같은 AI 연산량 급증은 HBM을 비롯한 DRAM, NAND 등 메모리 수요의 구조적 성장을 가속화할 전망이다.
미국과 중국의 AI 데이터센터 2배 이상 증설 예상
－ 현재 시장에서 AI 데이터센터 증설은 미국에만 초점이 맞춰져 있지만, 중국 AI 데이터센터도 향후 큰 폭 성장할 것으로 예상된다. 미국과 중국의 AI 데이터센터는 2026년 95GW에서 2030년 201GW로 추정되어 2배 이상 확대될 것으로 보인다
따라서 바이두, 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 중국 4대 CSP 업체들은 미국 하이퍼스케일러와 마찬가지로 삼성전자와 SK하이닉스에 장기공급계약을 강하게 요청하고 있다.
내년은 메모리 수요 급증과 공급 제약의 교차점, Top picks: 삼성전자, SK하이닉스
－ 내년 메모리 시장은 HBM4 수요 급증과 더불어 서버 DDR5, 엔터프라이즈 SSD 수요 강세 지속으로 HBM과 범용 메모리의 동반 성장 가속화가 기대된다. 특히 HBM 시장은 2025년 전년대비 100% 성장에서 2026년 69%로 성장률이 다소 둔화되지만, 2027년은 전년대비 164% 성장이 예상되어 역대 최대 성장률을 기록할 전망이다. 특히 미국과 중국의 AI 신규 모델 출시와 데이터센터 증설 확대 경쟁은 삼성전자, SK하이닉스에 최대 수혜가 기대된다. 이는 중국 AI 가속기의 경우 미국 GPU 대비 연산 효율이 낮아 동일한 AI 연산량 처리를 위해 더 많은 가속기와 메모리 탑재가 필요하기 때문이다. 특히 미국 AI 모델이 성능 상단을 확장해 수요 천장을 열고, 중국 AI의 효율화 모델이 토큰 비용을 대폭 낮춰 AI 대중화를 앞당길 것으로 기대된다. 최선호주로 삼성전자, SK하이닉스를 제시한다.
(26. 9. 8 KB)
❤31❤🔥3🔥1
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
한국 산업재·AI 인프라 전략 골드만
액추에이터·미사일·전력의 균형 바스켓
🎯 헤드라인
홍콩·싱가포르 투자자 미팅 + 프런티어 모델·마이크로덕 같은 제품 진전을 종합해, 한국 산업재·AI 인프라에서 균형 잡힌 선호 리스트 제시: 로봇 액추에이터(로보티즈·HL만도·현대모비스), 미사일(한화에어로스페이스), 전력(효성중공업).
🤖 로봇: 프런티어 모델의 변곡점
최근 일부 프런티어 모델이 '블록을 그릇에 넣기' 과제를 실행당 2,500토큰 미만으로 95% 완수 — 경쟁 모델의 약 23% 성공률·1.6만 토큰 대비 압도적 개선. 단순 과제 성공률이 빠르게 오르고 시도 비용은 하락 중 — 로봇 배치의 주요 변곡점이라는 판단.
마이크로덕처럼 강화학습으로 훈련 가능한 소형 로봇의 빠른 확산과 맞물려, 쉽게 훈련돼 유스케이스를 입증할 수 있다면 다양한 형태의 로봇 수요가 실재한다는 게 핵심. 수혜는 액추에이터 공급사(로보티즈 액추에이터가 마이크로덕 ASP의 55%)와 단기에 세미휴머노이드/휴머노이드를 출시할 회사 — 로보티즈가 모든 조건에 가장 부합(연말까지 이족보행 휴머노이드 출시 예정), HL만도·현대모비스도 선호.
🎖 방산: 비(非)AI 익스포저 수요엔 한화에어로가 최적 리스크/리워드
투자자들 사이에 AI 무관 익스포저 수요 확인. 미국 차륜형 자주포 프로토타입 진입이 약 70억 달러 양산 기회를 열었고, 궤도형 자주포 RFI 발행으로 차륜형의 1.5배 규모 기회도 부상 중. 차륜형 + 사우디 파이프라인만으로 2030년까지 EPS CAGR +20% 경로 — 그런데 밸류에이션은 12개월 선행 P/E 17.3배로, 유사한 EPS 경로의 한국 산업재 피어(20배+) 대비 저평가.
⚡️ 전력기기: 2030년까지 가장 가시적인 EPS 궤적
기존 수주잔고 + 전력 수요 가시성 + 심각한 공급 부족으로 섹터 전반이 높은 멀티플에 거래되는 건 당연한 귀결. 프런티어 모델의 진전이 AI 인프라 플레이어들의 EPS 경로에 신뢰를 더할 것 — 효성중공업의 2030년까지 EPS CAGR 34%는 AI 데이터센터 건설 지연 리스크가 미미하고 테일리스크 대비 리스크/리워드 양호.
💰 목표주가 정리
로보티즈 Buy, TP 63만 원(2035E EPS에 P/E 60배)
HL만도 Buy, TP 10.9만 원(2035E EPS 15배)
현대모비스 Buy, TP 71만 원(2035E EPS 15배)
한화에어로스페이스 Buy, TP 181만 원(2027E EPS 28배)
효성중공업 Buy, TP 416만 원(2028E EPS 미드사이클 25배).
액추에이터·미사일·전력의 균형 바스켓
🎯 헤드라인
홍콩·싱가포르 투자자 미팅 + 프런티어 모델·마이크로덕 같은 제품 진전을 종합해, 한국 산업재·AI 인프라에서 균형 잡힌 선호 리스트 제시: 로봇 액추에이터(로보티즈·HL만도·현대모비스), 미사일(한화에어로스페이스), 전력(효성중공업).
🤖 로봇: 프런티어 모델의 변곡점
최근 일부 프런티어 모델이 '블록을 그릇에 넣기' 과제를 실행당 2,500토큰 미만으로 95% 완수 — 경쟁 모델의 약 23% 성공률·1.6만 토큰 대비 압도적 개선. 단순 과제 성공률이 빠르게 오르고 시도 비용은 하락 중 — 로봇 배치의 주요 변곡점이라는 판단.
마이크로덕처럼 강화학습으로 훈련 가능한 소형 로봇의 빠른 확산과 맞물려, 쉽게 훈련돼 유스케이스를 입증할 수 있다면 다양한 형태의 로봇 수요가 실재한다는 게 핵심. 수혜는 액추에이터 공급사(로보티즈 액추에이터가 마이크로덕 ASP의 55%)와 단기에 세미휴머노이드/휴머노이드를 출시할 회사 — 로보티즈가 모든 조건에 가장 부합(연말까지 이족보행 휴머노이드 출시 예정), HL만도·현대모비스도 선호.
🎖 방산: 비(非)AI 익스포저 수요엔 한화에어로가 최적 리스크/리워드
투자자들 사이에 AI 무관 익스포저 수요 확인. 미국 차륜형 자주포 프로토타입 진입이 약 70억 달러 양산 기회를 열었고, 궤도형 자주포 RFI 발행으로 차륜형의 1.5배 규모 기회도 부상 중. 차륜형 + 사우디 파이프라인만으로 2030년까지 EPS CAGR +20% 경로 — 그런데 밸류에이션은 12개월 선행 P/E 17.3배로, 유사한 EPS 경로의 한국 산업재 피어(20배+) 대비 저평가.
⚡️ 전력기기: 2030년까지 가장 가시적인 EPS 궤적
기존 수주잔고 + 전력 수요 가시성 + 심각한 공급 부족으로 섹터 전반이 높은 멀티플에 거래되는 건 당연한 귀결. 프런티어 모델의 진전이 AI 인프라 플레이어들의 EPS 경로에 신뢰를 더할 것 — 효성중공업의 2030년까지 EPS CAGR 34%는 AI 데이터센터 건설 지연 리스크가 미미하고 테일리스크 대비 리스크/리워드 양호.
💰 목표주가 정리
로보티즈 Buy, TP 63만 원(2035E EPS에 P/E 60배)
HL만도 Buy, TP 10.9만 원(2035E EPS 15배)
현대모비스 Buy, TP 71만 원(2035E EPS 15배)
한화에어로스페이스 Buy, TP 181만 원(2027E EPS 28배)
효성중공업 Buy, TP 416만 원(2028E EPS 미드사이클 25배).
❤21
Forwarded from 버틀러 - 증권사 리포트 요약
효성중공업 (298040)
북미 초고압 리더십에 콴타 JV 날개를 달다
작성일: 2026.09.07
작성자: BNK투자증권 (이상현)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 4,300,000원 (유지)
작성일 주가: 2,965,000원
목표주가 수익률: +45.0%
- 3분기 이연 물량 반영 및 미국향 고마진 믹스로 가파른 성장세가 전망되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 4,300,000원 유지
- 17.5조원의 역대급 수주잔고와 미국 콴타서비스와의 JV 설립으로 북미 시장 내 양적·질적 성장 가속화 기대
자세히보기
https://www.butler.works/ko/companies/01316245?openDialog=analystReport-57158
❤22☃1
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
JP모건) 아시아 반도체 코멘트 – 절반은 왔고, 절반이 더 남았습니다.
미국이 노동절 휴일로 휴장하면서 밤사이 흐름은 다소 조용했습니다만… 점점 더 두드러지는 테마 하나는 = 테크의 반등입니다.
각종 변동성 높은 매크로 헤드라인(금리, 유가, 지정학)에도 불구하고… JPM의 아시아 반도체 바스켓은 현재 7월 말 저점 대비 +27%이며, 6월 고점 이후 나타난 고점 대비 저점 조정폭의 50%를 회복했습니다. 되돌림의 절반이 완료된 지금… 연말 이전에 테크의 사상 최고치를 볼 수 있을까요?? 이러한 논의는 생각보다 빨리 시작될 수 있습니다…
대만으로 시야를 좁혀 보면, TWSE 전자 지수는 6월 고점과 7월 저점 사이에 19% 하락했지만, 현재는 고점에서 불과 3% 떨어져 있습니다. 만약 대만 테크가 신고가를 경신하기 시작한다면… 한국(메모리), 일본(SPE/부품/소재), 중국 테크(국내 AI 공급망)로의 긍정적 센티먼트 파급이 나타날 가능성이 높습니다. 연말까지 AI 공급망 테크에 대해 저희가 계속 강세 전망을 유지하는 3가지 톱다운 근거를 간단히 다시 정리하면 다음과 같습니다.
(1) 수요 성장 – 강한 성장세로, 공급을 계속 앞지르고 있습니다. 하이퍼스케일러와 클라우드 서비스 사업자들의 2분기 실적 발표 이후, AI 수익화 및 ROI 가시성과 함께 총 캐펙스 기대치가 계속 상향되고 있습니다. JPM 테크팀(링크)은 이제 CSP 총 캐펙스를 26년 9,500억 달러(+94% y/y), 27년 1조 4,000억 달러(+47% y/y), 28년 1조 5,500억 달러(+11% y/y)로 추정하고 있으며… 이는 26년 하반기 캐펙스의 42% h/h 성장(가속)을 시사합니다. 그리고 공급 대응이 구축되고 있기는 하지만 여전히 수요 성장에는 미치지 못하므로 – 실리콘의 수급 부족이 내년에도 계속 확대되어 2027년까지 ASP 업사이클이 이어질 것이라는 것이 저희의 기본 시나리오입니다.
(2) 실적과의 괴리(재차) – 주가는 하락, EPS 추정치는 상승. 올해 3월에 목격했던 것과 유사하게… 이란 전쟁의 발발은 보유 비중이 높았던 테크 주식에서 포지션 청산을 촉발했습니다. 그 결과 = 저희 아시아 반도체 바스켓은 기저의 EPS 리비전이 계속 상향되는 와중에도 고점 대비 저점까지 17% 하락했습니다. 이후 센티먼트가 정상화되고 포지션이 결국 되돌아오면서, 아시아 반도체 주식은 빠르게 반등하며 EPS 추정치를 '따라잡았습니다'. 최근 몇 달간 유사한 흐름이 나타났습니다. 다시 한번, 보유 비중이 높은 반도체가 매도세를 겪었고… 이번에는 EPS 전망치의 거침없는 상승에도 불구하고 38% 하락했습니다. 첫 번째 차트를 참고하십시오 – 주가의 따라잡기가 여전히 기본 시나리오입니다.
(3) 전술적 기회 – 200일 이동평균 대비 매력적인 수준. 아시아 반도체는 200일 이동평균 대비 20~30% 프리미엄에 거래되고 있습니다(6월 고점 80%에서 하락). 지난 1년간을 돌아보면, 이 섹터는 일관되게 200일 이동평균 대비 프리미엄에 거래되어 왔으며, 프리미엄이 20~30% 수준까지 낮아진 것은 단 2차례에 불과했습니다. 과거 그 3차례 각각은 이 섹터를 매수하기 좋은 시점이었습니다 – 센티먼트 또는 포지션의 일시적 정상화 국면과 맞물렸고, 돌이켜보면 그러한 정상화는 시기상조였던 것으로 드러났기 때문입니다. 오늘날 저희는 '포지션'에 대한 의구심이 있는 국면 속에서 유사한 수준으로 돌아와 있습니다(아래 두 번째 차트). AI 수요의 펀더멘털 스토리를 계속 믿는 이들에게는 – 매수의 기회입니다.
미국이 노동절 휴일로 휴장하면서 밤사이 흐름은 다소 조용했습니다만… 점점 더 두드러지는 테마 하나는 = 테크의 반등입니다.
각종 변동성 높은 매크로 헤드라인(금리, 유가, 지정학)에도 불구하고… JPM의 아시아 반도체 바스켓은 현재 7월 말 저점 대비 +27%이며, 6월 고점 이후 나타난 고점 대비 저점 조정폭의 50%를 회복했습니다. 되돌림의 절반이 완료된 지금… 연말 이전에 테크의 사상 최고치를 볼 수 있을까요?? 이러한 논의는 생각보다 빨리 시작될 수 있습니다…
대만으로 시야를 좁혀 보면, TWSE 전자 지수는 6월 고점과 7월 저점 사이에 19% 하락했지만, 현재는 고점에서 불과 3% 떨어져 있습니다. 만약 대만 테크가 신고가를 경신하기 시작한다면… 한국(메모리), 일본(SPE/부품/소재), 중국 테크(국내 AI 공급망)로의 긍정적 센티먼트 파급이 나타날 가능성이 높습니다. 연말까지 AI 공급망 테크에 대해 저희가 계속 강세 전망을 유지하는 3가지 톱다운 근거를 간단히 다시 정리하면 다음과 같습니다.
(1) 수요 성장 – 강한 성장세로, 공급을 계속 앞지르고 있습니다. 하이퍼스케일러와 클라우드 서비스 사업자들의 2분기 실적 발표 이후, AI 수익화 및 ROI 가시성과 함께 총 캐펙스 기대치가 계속 상향되고 있습니다. JPM 테크팀(링크)은 이제 CSP 총 캐펙스를 26년 9,500억 달러(+94% y/y), 27년 1조 4,000억 달러(+47% y/y), 28년 1조 5,500억 달러(+11% y/y)로 추정하고 있으며… 이는 26년 하반기 캐펙스의 42% h/h 성장(가속)을 시사합니다. 그리고 공급 대응이 구축되고 있기는 하지만 여전히 수요 성장에는 미치지 못하므로 – 실리콘의 수급 부족이 내년에도 계속 확대되어 2027년까지 ASP 업사이클이 이어질 것이라는 것이 저희의 기본 시나리오입니다.
(2) 실적과의 괴리(재차) – 주가는 하락, EPS 추정치는 상승. 올해 3월에 목격했던 것과 유사하게… 이란 전쟁의 발발은 보유 비중이 높았던 테크 주식에서 포지션 청산을 촉발했습니다. 그 결과 = 저희 아시아 반도체 바스켓은 기저의 EPS 리비전이 계속 상향되는 와중에도 고점 대비 저점까지 17% 하락했습니다. 이후 센티먼트가 정상화되고 포지션이 결국 되돌아오면서, 아시아 반도체 주식은 빠르게 반등하며 EPS 추정치를 '따라잡았습니다'. 최근 몇 달간 유사한 흐름이 나타났습니다. 다시 한번, 보유 비중이 높은 반도체가 매도세를 겪었고… 이번에는 EPS 전망치의 거침없는 상승에도 불구하고 38% 하락했습니다. 첫 번째 차트를 참고하십시오 – 주가의 따라잡기가 여전히 기본 시나리오입니다.
(3) 전술적 기회 – 200일 이동평균 대비 매력적인 수준. 아시아 반도체는 200일 이동평균 대비 20~30% 프리미엄에 거래되고 있습니다(6월 고점 80%에서 하락). 지난 1년간을 돌아보면, 이 섹터는 일관되게 200일 이동평균 대비 프리미엄에 거래되어 왔으며, 프리미엄이 20~30% 수준까지 낮아진 것은 단 2차례에 불과했습니다. 과거 그 3차례 각각은 이 섹터를 매수하기 좋은 시점이었습니다 – 센티먼트 또는 포지션의 일시적 정상화 국면과 맞물렸고, 돌이켜보면 그러한 정상화는 시기상조였던 것으로 드러났기 때문입니다. 오늘날 저희는 '포지션'에 대한 의구심이 있는 국면 속에서 유사한 수준으로 돌아와 있습니다(아래 두 번째 차트). AI 수요의 펀더멘털 스토리를 계속 믿는 이들에게는 – 매수의 기회입니다.
❤17
최태원 "한일 에너지 공동구매하자..송전망·가스관도 연결"
조달·비축 공동 설계해 비용 절감
AI 공동펀드·통합 보험도 제안
"韓 CPTPP 가입해 日과 주도해야"
최태원 대한상공회의소 회장 겸 SK그룹 회장이 한국과 일본이 에너지를 공동 구매·비축하고 장기적으로 송전망과 가스관까지 연결하자는 구상을 내놨다. 인공지능(AI)·청년 공동펀드와 양국에서 모두 보장되는 보험상품을 만드는 등 '한일 경제공동체'의 실행 방안도 제시했다. 한국의 포괄적·점진적 환태평양경제동반자협정(CPTPP) 가입도 촉구했다. 미국 탈퇴 이후 CPTPP의 추진력이 약해진 만큼 한국과 일본이 협정을 실질적으로 이끌어야 한다는 주장이다.
최 회장은 8일 공개된 아사히신문과 인터뷰에서 "한국과 일본이 에너지 구매부터 비축, 사용까지 공동으로 설계해야 한다"며 "비용을 3~5%만 줄여도 효과가 매우 클 것"이라고 밝혔다. 이어 "장기적으로 서로 전력을 주고받도록 송전망을 연결하고 가스관도 이어야 한다"고 말했다.
최 회장은 저출생·고령화에 따른 비용 부담을 경제공동체가 필요한 이유로 꼽았다. 양국이 인프라와 서비스를 공동으로 활용하면 기초 비용을 낮추는 동시에 새로운 산업을 육성할 수 있다는 것이다.
민간 협력 방안으로는 한일 금융회사가 AI와 청년층에 투자하는 공동펀드를 조성하고 양국을 오가는 사람이 어느 나라에서든 보장받는 보험상품을 개발하는 방안을 제시했다. SK도 NTT, 도쿄일렉트론 등 일본 기업과 AI·반도체 협력을 논의하고 있다고 밝혔다.
인적 교류는 유럽연합(EU)의 솅겐협정 수준으로 확대하자고 제안했다. 최 회장은 "양국 국민이 체감할 성공 사례를 쌓고 신뢰를 구축하면서 협력 범위를 단계적으로 넓히면 된다"고 말했다.
최 회장은 "한국도 CPTPP에 가입해야 한다"며 "가입 자체보다 한국과 일본에 어떤 이익이 생기는지 보여주는 것이 중요하다"고 강조했다. 미국의 참여를 전제로 설계된 CPTPP가 미국 탈퇴 후 충분한 동력을 확보하지 못한 만큼 한일이 협정을 움직이는 중심축이 돼야 한다는 설명이다.
그는 한일 시장을 연결하면 약 6조달러 규모의 세계 4위 경제권을 형성할 수 있다고 전망했다. 최 회장은 "보호무역주의와 미중 갈등이 공급망과 시장을 분절시키고 있다"며 "한일이 결합하면 국제질서와 규칙을 받아들이는 데 그치지 않고 이를 만드는 과정에도 참여할 수 있다"고 말했다.
한일 경제협력이 중국을 견제하기 위한 배타적 연대는 아니라는 점도 분명히 했다. 최 회장은 "한국은 정치적 의미가 아니라 지리적 거리의 측면에서 중국보다 일본과 더 가까워야 한다"며 "한일 시장의 규모를 키운 뒤 중국을 상대하는 편이 전략 수립에도 유리하다"고 말했다.
이어 "한일이 협력한다고 중국을 능가하거나 위협할 정도가 되는 것은 아니다"며 "양국이 시너지를 낼 수 있는 체제를 만들면 오히려 중국과 관계를 구축하는 데도 도움이 될 것"이라고 설명했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005572523?sid=101
조달·비축 공동 설계해 비용 절감
AI 공동펀드·통합 보험도 제안
"韓 CPTPP 가입해 日과 주도해야"
최태원 대한상공회의소 회장 겸 SK그룹 회장이 한국과 일본이 에너지를 공동 구매·비축하고 장기적으로 송전망과 가스관까지 연결하자는 구상을 내놨다. 인공지능(AI)·청년 공동펀드와 양국에서 모두 보장되는 보험상품을 만드는 등 '한일 경제공동체'의 실행 방안도 제시했다. 한국의 포괄적·점진적 환태평양경제동반자협정(CPTPP) 가입도 촉구했다. 미국 탈퇴 이후 CPTPP의 추진력이 약해진 만큼 한국과 일본이 협정을 실질적으로 이끌어야 한다는 주장이다.
최 회장은 8일 공개된 아사히신문과 인터뷰에서 "한국과 일본이 에너지 구매부터 비축, 사용까지 공동으로 설계해야 한다"며 "비용을 3~5%만 줄여도 효과가 매우 클 것"이라고 밝혔다. 이어 "장기적으로 서로 전력을 주고받도록 송전망을 연결하고 가스관도 이어야 한다"고 말했다.
최 회장은 저출생·고령화에 따른 비용 부담을 경제공동체가 필요한 이유로 꼽았다. 양국이 인프라와 서비스를 공동으로 활용하면 기초 비용을 낮추는 동시에 새로운 산업을 육성할 수 있다는 것이다.
민간 협력 방안으로는 한일 금융회사가 AI와 청년층에 투자하는 공동펀드를 조성하고 양국을 오가는 사람이 어느 나라에서든 보장받는 보험상품을 개발하는 방안을 제시했다. SK도 NTT, 도쿄일렉트론 등 일본 기업과 AI·반도체 협력을 논의하고 있다고 밝혔다.
인적 교류는 유럽연합(EU)의 솅겐협정 수준으로 확대하자고 제안했다. 최 회장은 "양국 국민이 체감할 성공 사례를 쌓고 신뢰를 구축하면서 협력 범위를 단계적으로 넓히면 된다"고 말했다.
최 회장은 "한국도 CPTPP에 가입해야 한다"며 "가입 자체보다 한국과 일본에 어떤 이익이 생기는지 보여주는 것이 중요하다"고 강조했다. 미국의 참여를 전제로 설계된 CPTPP가 미국 탈퇴 후 충분한 동력을 확보하지 못한 만큼 한일이 협정을 움직이는 중심축이 돼야 한다는 설명이다.
그는 한일 시장을 연결하면 약 6조달러 규모의 세계 4위 경제권을 형성할 수 있다고 전망했다. 최 회장은 "보호무역주의와 미중 갈등이 공급망과 시장을 분절시키고 있다"며 "한일이 결합하면 국제질서와 규칙을 받아들이는 데 그치지 않고 이를 만드는 과정에도 참여할 수 있다"고 말했다.
한일 경제협력이 중국을 견제하기 위한 배타적 연대는 아니라는 점도 분명히 했다. 최 회장은 "한국은 정치적 의미가 아니라 지리적 거리의 측면에서 중국보다 일본과 더 가까워야 한다"며 "한일 시장의 규모를 키운 뒤 중국을 상대하는 편이 전략 수립에도 유리하다"고 말했다.
이어 "한일이 협력한다고 중국을 능가하거나 위협할 정도가 되는 것은 아니다"며 "양국이 시너지를 낼 수 있는 체제를 만들면 오히려 중국과 관계를 구축하는 데도 도움이 될 것"이라고 설명했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005572523?sid=101
Naver
최태원 "한일 에너지 공동구매하자..송전망·가스관도 연결"
최태원 대한상공회의소 회장 겸 SK그룹 회장이 한국과 일본이 에너지를 공동 구매·비축하고 장기적으로 송전망과 가스관까지 연결하자는 구상을 내놨다. 인공지능(AI)·청년 공동 펀드와 양국에서 모두 보장되는 보험 상품을
👍32🤯23❤14😐3😁2
인텔 CPU 또 10% 인상설… 퀄컴·미디어텍, 틈새 노려 IPC·IoT 공백 공략
인텔 PC CPU 추가 인상 및 저수익 제품 정리
10% 추가 인상 예정: 2025년 말부터 시작된 가격 인상에 이어, 2026년 1분기(10%), 7월(일부 컨슈머·서버용) 인상 후 오는 10월 5일 PC CPU 가격을 약 10% 추가 인상할 방침입니다.
마진 개선 최우선: 시장 점유율 방어를 위해 출혈 경쟁을 벌이던 기조에서 벗어나, 평균판매단가(ASP)와 매출총이익률을 끌어올리는 수익성 중심 전략으로 전환했습니다.
스몰 코어(Small Core) EOL 검토: 플랫폼 완전성을 유지하기 위해 유지해 오던 저마진 스몰 코어 제품군을 단종(End of Life) 처리하는 방안을 추진하고 있습니다.
Arm 진영(퀄컴·미디어텍)의 시장 진입 기회
IPC 및 IoT 공백 발생: 인텔의 스몰 코어 감축은 일반 PC보다 긴 수명 주기가 필요한 산업용 PC(IPC), 사물인터넷(IoT), 임베디드 시장에 직접적인 영향을 미칩니다.
경쟁사 수혜: 해당 시장 고객사들은 고성능보다 저전력, 원가, 안정성을 중시하므로, 저전력·고집적 강점을 지닌 퀄컴과 미디어텍 등 Arm 진영이 이 공백을 공략할 기회를 잡게 되었습니다.
경영진의 고강도 구조조정
조직 슬림화: 립부 탄(Lip-Bu Tan) CEO는 관료주의 타파를 위해 기존 12단계이던 관리자 계층을 6단계로 대폭 축소했습니다.
인력 감축: 7월 데이터센터·AI(DCAI) 부문 추가 감원을 거쳐 현재 글로벌 인력은 약 7.5만 명 수준이며, 향후 5~10% 추가 감축을 거쳐 7만 명 안팎으로 슬림화할 계획입니다.
PC 시장 전망과 제조 딜레마
원가 상승 압박: 글로벌 PC 출하량은 2026년 2.6억 대에서 2027년 2.5억 대로 소폭 감소할 전망입니다. 메모리, PCB 등 핵심 부품 가격 급등세가 2027년부터 완제품 가격에 본격 반영되며 교체 수요를 둔화시킬 위험이 있습니다.
파운드리 생산 제약: 고마진 서버 CPU를 자체 팹에 우선 배정하면서 PC CPU 생산 여력이 압박받고 있습니다. 생산량 확대를 위한 TSMC 외주 여부와 함께 18A 공정 수율 및 14A 개발 진척도가 핵심 변수로 꼽힙니다.
차세대 플랫폼 출시: 인텔과 AMD는 각각 2027년 3월과 6~7월에 차세대 신제품을 순차 출시해 PC 시장 교체 수요를 이끌어갈 계획입니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000767646_L2Z53J8L54V5E950BHKUU&cf=A21
인텔 PC CPU 추가 인상 및 저수익 제품 정리
10% 추가 인상 예정: 2025년 말부터 시작된 가격 인상에 이어, 2026년 1분기(10%), 7월(일부 컨슈머·서버용) 인상 후 오는 10월 5일 PC CPU 가격을 약 10% 추가 인상할 방침입니다.
마진 개선 최우선: 시장 점유율 방어를 위해 출혈 경쟁을 벌이던 기조에서 벗어나, 평균판매단가(ASP)와 매출총이익률을 끌어올리는 수익성 중심 전략으로 전환했습니다.
스몰 코어(Small Core) EOL 검토: 플랫폼 완전성을 유지하기 위해 유지해 오던 저마진 스몰 코어 제품군을 단종(End of Life) 처리하는 방안을 추진하고 있습니다.
Arm 진영(퀄컴·미디어텍)의 시장 진입 기회
IPC 및 IoT 공백 발생: 인텔의 스몰 코어 감축은 일반 PC보다 긴 수명 주기가 필요한 산업용 PC(IPC), 사물인터넷(IoT), 임베디드 시장에 직접적인 영향을 미칩니다.
경쟁사 수혜: 해당 시장 고객사들은 고성능보다 저전력, 원가, 안정성을 중시하므로, 저전력·고집적 강점을 지닌 퀄컴과 미디어텍 등 Arm 진영이 이 공백을 공략할 기회를 잡게 되었습니다.
경영진의 고강도 구조조정
조직 슬림화: 립부 탄(Lip-Bu Tan) CEO는 관료주의 타파를 위해 기존 12단계이던 관리자 계층을 6단계로 대폭 축소했습니다.
인력 감축: 7월 데이터센터·AI(DCAI) 부문 추가 감원을 거쳐 현재 글로벌 인력은 약 7.5만 명 수준이며, 향후 5~10% 추가 감축을 거쳐 7만 명 안팎으로 슬림화할 계획입니다.
PC 시장 전망과 제조 딜레마
원가 상승 압박: 글로벌 PC 출하량은 2026년 2.6억 대에서 2027년 2.5억 대로 소폭 감소할 전망입니다. 메모리, PCB 등 핵심 부품 가격 급등세가 2027년부터 완제품 가격에 본격 반영되며 교체 수요를 둔화시킬 위험이 있습니다.
파운드리 생산 제약: 고마진 서버 CPU를 자체 팹에 우선 배정하면서 PC CPU 생산 여력이 압박받고 있습니다. 생산량 확대를 위한 TSMC 외주 여부와 함께 18A 공정 수율 및 14A 개발 진척도가 핵심 변수로 꼽힙니다.
차세대 플랫폼 출시: 인텔과 AMD는 각각 2027년 3월과 6~7월에 차세대 신제품을 순차 출시해 PC 시장 교체 수요를 이끌어갈 계획입니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000767646_L2Z53J8L54V5E950BHKUU&cf=A21
DIGITIMES 科技網
英特爾CPU傳再漲價10% 高通、聯發科趁隙搶攻IPC、IoT空缺
供應鏈人士透露，2025年底以降，英特爾（Intel）PC用CPU持續漲價，2026年10月5日，再傳出英特爾的PC CPU預估「再漲10%」。同時，毛利率偏低的Small Core產品線，恐走向EOL（End of Life），藉由縮減低毛利產品改善整體...
❤20👍3🔥2👏1🦄1
엔비디아 서버 15% 인상설… 인도 AI 데이터센터 구축 비용 상승 우려
엔비디아(NVIDIA)가 인공지능(AI) 서버 가격을 15% 인상할 것이라는 소식이 전해지면서, 인도의 데이터센터 구축 비용 부담이 이전보다 커질 것으로 보입니다. 업계 관계자들은 최종적으로 비용의 일부가 고객에게 전가될 수 있다고 지적했습니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=9&id=0000767479_03D3CPT48SNHUH85FSM73
엔비디아(NVIDIA)가 인공지능(AI) 서버 가격을 15% 인상할 것이라는 소식이 전해지면서, 인도의 데이터센터 구축 비용 부담이 이전보다 커질 것으로 보입니다. 업계 관계자들은 최종적으로 비용의 일부가 고객에게 전가될 수 있다고 지적했습니다.
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=9&id=0000767479_03D3CPT48SNHUH85FSM73
DIGITIMES 科技網
NVIDIA伺服器傳漲價15% 印度AI資料中心建設成本恐上升
NVIDIA傳出人工智慧（AI）伺服器將調漲15%的消息，這恐怕讓印度資料中心建設成本不若以往便宜。業者更指出，最終部分成本可能會轉嫁給客戶。
❤16🔥2❤🔥1🦄1