OpenAI vs Anthropic 지출 점유율(Wallet Share)

OpenRouter 사용자들이 지난주에 Anthropic 모델보다 OpenAI 모델에 더 많은 비용을 지출

2년 반 이상 동안 발생한 적이 없는, 2024년 2월 26일 이후 처음 발생한 일

( GPT-6 Astra가 출시 직후 약 19%까지 단숨에 올라옴

Astra 지출 증가가 대부분 추가적인 수요였고, 기존 OpenAI 모델보다 Anthropic 쪽 점유율을 가져온 것으로 보임 )

B200 가격 업데이트 (2026년 9월 15일)

B200의 시간당 대여료는 7.24달러로, 8월 15일의 5.95달러에서 21.7% 상승

인텔 CEO, AI 공급난 경고: 메모리 가격 5~7배 폭등 및 CPU 수요 50%만 충족

인텔의 립부 탄(Lip-Bu Tan) CEO, AI 붐으로 인한 심각한 반도체 공급 병목 현상을 경고

1. 메모리 및 CPU 공급 부족 심화

메모리 가격 폭등: 메모리 공급 부족 현상이 본격화되면서 관련 프로젝트가 지연되고 있으며, 가격은 이미 5~7배 치솟았습니다.

CPU 수요: 인텔의 핵심 프로세서(CPU) 수요가 급증하고 있으나, 현재 고객 수요의 약 50%만 충족하고 있는 상황입니다. AI가 추론 중심으로 전환되면서 GPU를 조율하는 CPU의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

추가 가격 인상: 인텔은 오는 10월 5일에 PC 프로세서 가격을 약 10% 인상할 준비를 하고 있습니다. 이는 2025년 말 이후 세 번째 가격 인상이 될 전망입니다.


2. 전력·냉각 제약 및 첨단 패키징(EMIB)

냉각 기술 투자: 전력 가용성과 냉각이 반도체 산업의 다음 주요 제약 요인으로 떠오르면서, 인텔은 공랭식을 넘어 액체 및 미세유체(microfluidic) 냉각 기술에 투자하고 있습니다.

기판(Substrate) 병목과 선급금: 첨단 패키징이 업계의 핵심 과제로 꼽히는 가운데, 일본과 대만의 4개 주요 공급사가 시장을 지배하고 있어 공급이 매우 타이트합니다. 인텔은 이들의 관심을 끌기 위해 선급금을 지불하고 있습니다.

이비덴 투자 및 수율 개선: 일본의 이비덴은 구글, 아마존, 인텔 등의 선급금 지원을 바탕으로 약 2조 원 규모의 EMIB-T 기판 전용 양산 라인을 구축 중입니다. EMIB 기판 수율은 2분기 20~25%에서 최근 약 45%로 개선되었으며, 9월 말 50%, 내년 1월에는 55%에 달할 것으로 예상됩니다.


3. 파운드리 로드맵

18A 및 14A 공정: 18A 공정은 이미 양산에 돌입했으며 수율이 연간 약 7%씩 향상되고 있습니다. 차세대 14A 공정은 2027년 1분기에 생산을 시작할 예정입니다.

AI가 메모리 생산능력 싹쓸이! DRAM·NAND 4분기 최대 30% 상승 전망

2026년 4분기 메모리 가격 급등 전망
AI 수요의 지속적인 확대로 2026년 4분기 DRAM 가격은 전분기 대비 약 20%, NAND 플래시 메모리는 약 30% 상승할 것으로 예상되며, 판매자 우위 시장이 지속됨.


AI에 의한 구조적 수요 및 공급 부족
이번 호황은 단순 PC·스마트폰 교체 주기가 아닌 AI 인프라 확장에 따른 구조적 수요 때문임. 2023~2024년 원청업체들의 설비 투자 및 웨이퍼 투입 축소로 발생한 공급 부족이 아직 완전히 해소되지 않음.


NAND 및 DRAM 수급 동향

NAND: 소비재 중심에서 AI 데이터센터, 기업용 SSD(Enterprise SSD), 고용량 QLC 제품 등으로 수요가 빠르게 전환됨. LLM(대형언어모델)의 추론 단계 전환(KV Cache, RAG 등)으로 고속·대용량 저장장치 수요가 폭증함.

DRAM: HBM4, 서버용 DDR5, RDIMM, SOCAMM, LPDDR 등이 첨단 DRAM 웨이퍼 생산능력을 대거 흡수하면서 일반형 DRAM 공급이 압박을 받고 있음. 신규 증설(삼성 P4, SK하이닉스 M15X 등)도 주로 HBM 및 첨단 제품에 집중되어 일반형 공급 확충은 제한적임. (대규모 신규 팹 가동은 2027~2028년 이후 본격화)

https://www.ctee.com.tw/news/20260916700479-430501

AI Infra Summit Day 1: AI 인프라 모멘텀은 견고하다 (Bofa)

1. 인프라 투자 확대, 둔화 조짐 없음

• 2026년 AI 인프라 서밋(산타클라라)에서 NVDA, AMD, INTC, OpenAI, Meta, AWS, Google, CRDO 등과 키노트 진행

• AI 인프라 투자는 칩벤더, 프론티어랩, 데이터센터 운영사 전반에 걸쳐 여전히 견고

• 추론 연산의 분산화 추세는 지속되나, 범용성 수요도 매우 높음

• 메모리·전력·인터커넥트 제약은 지속되며 2027년에는 더욱 타이트해질 전망

• 트레이닝 스케일링 법칙은 여전히 유효하며, GPT-6 Astra 등에서 ROI가 점점 가시화

• GPU/가속기 수명은 상각 주기를 훨씬 뛰어넘어 10년에 근접

• 소프트웨어/최적화가 전력당 성능 개선의 핵심 동력으로 부상

2. AI 트렌드: 추론 분산화, 그러나 범용성 병행

• 추론 컴퓨트는 프리필(prefill)과 디코드(decode) 최적화 실리콘으로 점차 분화되는 중

• 다만 에이전틱 워크로드는 다양성이 크고 빠르게 변화하여, 하드웨어를 지나치게 특화하는 것은 칩벤더·데이터센터 모두에게 리스크

• 대용량 메모리 대역폭 등 범용성을 유지하는 제품이 유리

• 범용 GPU가 약 70~75%의 시장 점유율을 차지하고, 나머지는 특화 ASIC/XPU가 담당할 것으로 전망

3. 핵심 병목: 메모리, 전력, 인터커넥트

• 메모리 대역폭과 용량이 가장 광범위하고 타이트한 제약으로 부각, 2027년에는 더욱 타이트해질 전망

• 전력이 다음 제약 요인으로, 칩벤더·프론티어 모델 개발사·데이터센터 운영사 모두 전력 효율 공동설계에 주력

• NVDA는 신규 DSX MaxLPS 기술을 공개, 동일한 데이터센터 전력 한도 내에서 연산·처리량·매출을 40% 추가 확보 가능

• 인터커넥트는 부족 현상이 심화되며, 결국 광통신/CPO로의 전환을 촉진할 전망이나 신뢰성이 여전히 도입의 관건

4. 스케일링 법칙 유효, GPU 수명은 10년에 근접

• 트레이닝 스케일링 법칙은 여전히 유효하며, 매년 컴퓨트 단계적 증가를 뒷받침

• GPT-6 Astra는 Blackwell에서 대규모로 학습된 첫 모델로 성과가 가시화

• OpenAI는 Blackwell 최적화 Astra 모델을 최신 Vera Rubin 스택에서 구동해 최소한의 수정만으로 약 3배의 처리량 향상을 달성했고, 약 72시간의 경량 최적화만으로 추가로 약 2배 향상을 이끌어냄 — 이는 NVDA의 프로그래머 친화성, 컴파일러, 툴링 경쟁력을 뒷받침

• GPU 자산 수명은 소프트웨어(CUDA) 개선과 공급 부족으로 계속 길어지는 추세: AWS는 2017년형 V100을, GCP는 2020년형 A100을, Google은 내부적으로 6~10년 된 TPU v2~v4를 여전히 활용 중이며, 이는 상각 주기를 훨씬 초과하는 수준

[단독] SK하이닉스, 미국 내 첫 메모리 반도체 생산 위해 인텔과 협상 중 — 소식통

미국 내 첫 메모리 생산 추진: SK하이닉스가 미국 현지에서 처음으로 메모리 반도체를 생산하기 위해 인텔과 협상을 벌이고 있습니다.

트럼프 행정부의 압박 속 추진: AI 데이터센터 확대로 인한 메모리 부족 상황에서 트럼프 행정부의 자국 내 생산 압박과 인텔의 재정적 어려움이 맞물린 결과입니다.

한국 정부의 승인이 최대 난관: HBM 및 첨단 DRAM 등 민감한 기술 유출 우려로 인해 한국 정부의 '국가핵심기술' 심사 및 반대에 직면할 가능성이 제기됩니다.


주요 협상 시나리오
소식통에 따르면 현재 두 가지 방안이 검토되고 있습니다.

시설 임대 방식: SK하이닉스가 인텔이 오하이오주에 장기 추진 중인 반도체 생산 시설의 일부를 임대하는 방안

합작법인(벤처) 설립: SK하이닉스가 인텔, 그리고 메모리 공급 안정을 원하는 주요 클라우드 기업들과 함께 합작법인을 설립하는 방안


배경 및 이해관계
미국 및 인텔 측: 트럼프 행정부 상무장관의 고관세 위협 등 자국 내 생산 압박이 거센 상황입니다. 이번 거래가 성사되면 자금난을 겪고 있는 인텔(미국 정부가 지분 일부 보유)에게 큰 호재가 될 수 있습니다.

SK하이닉스 측: 최태원 SK그룹 회장이 앞서 고객사들로부터 거센 공장 건립 압박을 받고 있다고 밝힌 바 있으며, 미국 내 생산 기지 확보 필요성을 인지하고 있습니다. 다만 현재 진행 중인 협상은 탐색적 단계로 최종 확정된 바는 없습니다.


주요 난관 및 전망
한국 정부의 규제: HBM과 같은 첨단 메모리 기술은 한국의 '국가핵심기술'에 해당하므로, 향후 구체화될 경우 산업기술보호법에 따른 정부 심사를 거쳐야 합니다.

외교적·정치적 딜레마: 한국 정부가 대미 투자 약속을 지렛대 삼아 SK하이닉스의 투자 건을 다루려 하는 반면, 워싱턴은 신속한 미국 내 투자를 압박하고 있어 SK하이닉스가 복잡한 정치적 구도 속에 놓여 있습니다.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/sk-hynix-talks-with-intel-about-deal-make-memory-chips-us-first-time-sources-say-2026-09-16/

OpenAI - Sachin Katti (VP, Compute Strategy)

AI Infra Summit 중 (26. 9. 15)

“우리가 최전선(frontier) 모델의 안전성과 정렬(alignment)을 보장하는 방법은 컴퓨팅 자원을 투입하는 것입니다.

그래서 다소 역설적인 점은, 미래의 모델을 더 안전하고 더 잘 정렬되도록 만들기 위해 오히려 더 많은 컴퓨팅이 필요할 것이라는 겁니다.”

TrendForce: 2026년 전 세계 데이터센터 전력 수요 전년 대비 31% 증가 전망, 2028년부터 전력망 공급 부족 확대

TrendForce의 최신 AI 서버 산업 연구에 따르면, 급증하는 AI 애플리케이션 수요에 대응하기 위해 클라우드 서비스 공급자(CSP)들이 관련 인프라 구축을 가속화하고 있습니다.


1. 데이터센터 전력 수요 급증 및 AI 서버 중심의 성장

2026년 전력 수요 용량: 161GW로 전년 대비 약 31% 증가할 것으로 예상됩니다.

주요 성장 동력: AI 서버가 전체 전력 수요 용량의 33.4%를 차지하며 성장을 견인하고 있습니다.

연도별 전망:

2025년 122.9GW > 2026년 161GW > 2027년에도 30% 이상의 고성장세가 유지될 전망입니다.

AI 서버의 전력 수요 비중은 2025년 약 25%에서 2026년 33.4%, 2027년에는 40%를 돌파할 것으로 예상되는 반면, 범용 서버(General Server) 비중은 2027년 25.6%까지 하락할 것입니다.

효율화 노력: IT 장비 및 냉방·전원 등 비IT 설비의 전력 수요가 동반 성장함에 따라, 데이터센터들은 전력 공급 및 배전 링크 효율을 최적화하기 위해 고압직류송전(HVDC) 도입을 계획하고 있습니다.


2. 2030년 전력망 공급-수요 격차 268GW로 확대

2030년 수급 전망: 전력망의 공급 속도가 데이터센터의 수요 증가를 따라가지 못하면서 수급 격차가 벌어지고 있습니다.

전 세계 전력 수요 용량: 490.7GW

전력망 공급 가능 용량: 222.6GW

공급 부족(격차): 268GW

수급 낙차의 발생 원인:

자가 발전 미포함: 사업자가 자체 구축한 '표후(Meter-behind) 자가 발전'은 전력망 공급 용량에 산정되지 않아 장부상 낙차가 실제 부족분보다 더 크게 나타납니다.

인프라 구축 지연: 전력망 계통 연계 및 송배전망 건설의 인도 지연이 실질적인 공급 부족을 심화시키는 주원인입니다.


3. 미국 시장 동향 및 향후 과제

미국 시장: 데이터센터 구축이 가장 활발한 미국의 경우, 2028년 이전까지는 자가 발전 및 기존 기실의 수용 덕분에 국가 전력망 프로젝트가 대부분 차질 없이 진행될 것으로 보입니다.

2028년 이후 리스크: 2028년부터 전력망 인도 지연 문제가 두드러지면서 2030년까지 미국의 공급-수요 격차가 170GW를 초과할 것으로 예상됩니다.

해당 격차가 향후 자가 발전 확대나 전력망 개선을 통해 얼마나 줄어들지는 추후 지켜봐야 할 과제로 남아 있습니다.

https://www.trendforce.com.tw/presscenter/news/20260916-13236.html

노키아( $NOK)는 두 가지 전략적 진전을 발표 (장전 +4.7%)

첫째, 영국 국방부(MoD)의 디지털 전환을 지원하기 위해 C3IA와 양해각서(MoU)를 체결했습니다.

둘째, 전 세계 통신사업자들이 AI 네이티브 6G 네트워크로 전환을 추진하면서 노키아의 AI-RAN 사업 모멘텀이 점점 더 강화되고 있습니다.

네비우스(Nebius) 마드리드 데이터 센터가 이제 가동을 시작했으며, 이는 해당 지역에서의 첫 번째 구축 사례

이 데이터 센터에는 RTX6000 및 B300을 포함한 NVIDIA의 최신 GPU 기술이 탑재될 예정입니다.

이번 오픈에서 저를 가장 놀라게 한 것은 바로 타임라인입니다. 시작부터 가동까지 단 1개월밖에 걸리지 않았습니다. 인프라를 구축해 본 사람이라면 이것이 얼마나 엄청난 성취인지 잘 알 것입니다! 엔지니어링부터 조달, 물류, 파트너십에 이르기까지, 이 모든 것을 해내려면 엄청나게 뛰어난 역량을 가진 팀이 필요합니다.

1단계가 이제 가동되어 고객들이 RTX를 이용할 수 있게 되었습니다. 2단계와 3단계도 빠르게 뒤를 이어 앞으로 몇 주 안에 순차적으로 출시될 것입니다.

SK하이닉스 "인텔과 미국 메모리 생산, 확정된 바 없다"

SK하이닉스가 인텔과 미국에서 메모리 칩을 생산하는 방안을 협의하고 있다는 외신 보도에 대해 "현재 어떠한 사안도 확정된 바 없다"고 16일 밝혔다.

SK하이닉스는 입장문을 통해 특정 기업과 손잡는 문제나 미국 현지 생산 모두 정해진 것이 없다고 전했다. 인텔 오하이오 시설 일부 임대와 합작법인 설립 등 두 가지 시나리오에도 "결정된 사항이 없다"고 선을 그었다.

다만 SK하이닉스는 글로벌 경쟁력 강화를 위해 다양한 방안을 검토하고 있다는 입장이다.

https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=701159

엔비디아 수석 디렉터(Sr. Director)와의 미팅 주요 내용

업계의 인식 변화: 업계가 메시지를 확실히 접했습니다. 모두가 지원하기 위해 뛰어들고 있습니다.

초기 단계인 시장: 우리는 여전히 "매우 초기 단계"입니다. 글로벌 AI 사용자 침투율은 단 2%에 불과합니다. "인스틱트(Instinct) 및 기타 개인 비서들이 사용량을 폭발적으로 늘리고 있습니다."

엔비디아 리더십의 몰입: 엔비디아 리더십은 현재 주 6~7일씩 일하며 더 많은 용량을 확보하고 주요 문제를 해결하고 있습니다.

에너지 및 재산업화 수요 급증: 데이터 센터뿐만 아니라 랙, 부품, 도구, 팹 제조를 포함한 모든 국내 제조업에서 에너지 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 미국의 재산업화가 본격적으로 진행 중입니다.

차세대 아키텍처의 과제: 베라 루빈(Vera Rubin)을 구현하는 것만으로도 아직 할 일이 산더미인데, 베라 루빈 울트라(Vera Rubin Ultra)나 그 이후의 파인만(Feynman)은 말할 것도 없습니다. 이러한 양산(ramp)을 가능하게 하기 위해 투입되는 전략적이고 "엄청나게 힘든" 업무량은 결코 당연하게 여겨져서는 안 됩니다.

벤치마크 평가 방식: 최근 오픈AI의 잘라페뇨(Jalapeño)에서 본 것과 같은 벤치마크는 엔비디아의 대안 솔루션을 평가하는 데 있어 표면적인 수준에 불과합니다. 시스템(랙, 포드, 클러스터, 멀티 클러스터) 규모에서 평가가 이루어져야 합니다.

조직의 동기부여: 엔비디아 팀은 단순히 미치도록 열심히 일하는 것뿐만 아니라, 자신들이 역사에 기여하고 있다고 진정으로 느끼고 있습니다. 조직 내 많은 이들이 더 이상 돈을 위해 일할 필요가 없기 때문에, 이것이 그들에게 최고의 동기부여가 되는 것으로 보입니다.

끊임없는 병목 현상: "가장 큰 병목 현상"이라는 것은 따로 없습니다. 병목 현상은 동시에 여러 곳에서 나타났다가 다른 곳으로 이동하는 두더지 잡기(whack-a-mole)와 같습니다.

피지컬 AI(Physical AI)의 미래: 다음은 피지컬 AI이며, 우리는 아직 이에 대해 거의 시작조차 하지 않았습니다. 하지만 피지컬 AI는 현재 보유하고 있는 컴퓨팅 자원의 몇 배에 달하는 자원을 필요로 할 것입니다.

https://x.com/Midnight_Captl/status/2099965579755163834?s=20

Blockfusion, 나이아가라 AI 캠퍼스에서 CoreWeave와 15년 본계약 체결

계약 당사자: 블록퓨전(Blockfusion USA)의 자회사인 노스이스트 데이터(North East Data, LLC)와 코어위브(CoreWeave, Inc.)

계약 체결: 뉴욕주 나이아가라 폭포 캠퍼스의 데이터 센터 용량에 대한 15년 앵커 리스(본계약) 및 확장 계약 체결 (지난 6월 30일 발표된 비구속적 양해각서(LOI)를 최종 계약으로 전환)

계약 기간: 초기 계약 기간 15년 + 5년 연장 옵션 2회


나이아가라 폭포 AI 캠퍼스 특징
친환경 전력: 과거 폐쇄된 발전소를 저탄소 데이터 센터로 개조했으며, 주로 수력 발전(Hydroelectric power) 에너지로 구동됨.

AI 인프라 최적화: 고밀도 액체 냉각(Liquid-cooled) AI 인프라를 수용할 수 있도록 캠퍼스를 맞춤형으로 전환 중임.

핵심 인프라: 탄탄한 전력망 연계(Grid interconnection), 청정 에너지원, 이중화된 광섬유(Redundant fiber) 인프라를 확보하고 있음.

Citi, 메타 플랫폼스( $META)에 대해 매수(Buy) 투자의견과 800달러의 목표주가를 재확인

9월 23~24일 예정된 메타 커넥트를 앞두고 메타 주식에 대한 90일 촉매 관찰을 추가했으며, 이 행사에서 회사의 인공지능 제품 전략이 업데이트될 것으로 전망했습니다.

또한, 최근 출시된 메타의 개인용 에이전트 '뮤즈(Muse)'를 언급하며, 최근 며칠 동안 뮤즈 앱의 다운로드 수가 인스타그램 및 페이스북 앱 다운로드 수를 넘어섰다고 강조했습니다.

아울러 2027년 메타의 컴퓨팅 용량이 확장됨에 따라 내부 코드명 'Watermelon'이라는 파운데이션 모델의 잠재적 출시 가능성도 언급했습니다.

"메타는 신규 AI 제품들이 시간이 지남에 따라 참여도와 수익화 개선으로 이어질 것으로 예상되므로, 인터넷 섹터 내 우리의 최선호주 중 하나입니다."

애플, 서버 시장 복귀 검토 중… 네트워크 기술 활용 위해 엔비디아와 논의

맥(Mac) 제조사인 애플이 AI용 자사 컴퓨터에 대한 급증하는 시장의 관심을 활용하기 위해, 자체 칩을 탑재하고 엔비디아의 네트워킹 장비를 결합할 수 있는 기업용 서버 개발 계획을 추진해 왔습니다.

애플은 AI 개발자 등을 대상으로 이 서버를 판매할 계획으로 개발을 진행해 왔다

https://www.theinformation.com/articles/apple-considers-return-server-market-talked-nvidia-use-network-tech

TD Cowen, 마이크론 ( $MU)에 대해 '매수(Buy)' 투자의견, 목표주가 1,600달러

"마진 확대는 8회(이닝), 수요는 4회; 총이익률 확대 측면에서는 후반부(사이클의 약 80% 진행)에 접어들었지만, 수요 측면에서는 여전히 중반부에 머물러 있다고 판단합니다. 주가는 AI 지연 관련 헤드라인(기대치가 처음으로 정체되는 국면이지만 주가는 회복력을 보임)이 나오기 전부터 이미 재평가(re-rating)를 시작했으며, 이 이슈가 지나가면 재평가가 재개될 수 있다고 봅니다.

실적 발표를 앞두고 위험 대비 보상(리스크/리워드)은 여전히 유리하며 '매수' 의견을 재확인합니다.

마이크론의 11월 분기(NovQ) 주당순이익(EPS) 가이던스는 약 37달러 수준일 것으로 예상합니다(당사 및 시장 예상치인 35달러 대비). 이는 지난 3개 분기 동안 평균 약 35%의 어닝 서프라이즈를 기록했던 것에 비해 완만한 한 자릿수 수준의 초과 달성입니다. 총이익률은 2027년 2분기(CQ2:27)에 약 89%로 정점에 이를 것으로 예상하며, 이는 18개 분기 동안의 마진 확대 사이클 중 현재 80% 이상을 지나왔음을 뜻합니다. 향후 긍정적인 실적 상향 조정(어닝 리비전)의 폭은 이 시점부터 둔화될 가능성이 높습니다."

제너락(Generac), 아마존과 24억 달러 규모 장기 발전기 공급 계약 체결 (시간외 +33%)

계약 체결: 미국의 전력 장비 제조사인 제너락(Generac)이 아마존(Amazon) 데이터센터에 백업 발전기를 공급하는 장기 계약을 체결했습니다.

공급 규모: 2027년과 2028년에 이뤄질 초기 공급 물량만 약 24억 달러(약 3조 원 이상) 규모에 달합니다.

주가 반응: 이 소식이 전해지면서 제너락의 주가는 시간외 거래에서 40% 이상 폭등했습니다.


세부 계약 조건 (아마존 워런트 부여)

계약의 일환으로 제너락은 아마존 투자 법인에 자사 주식을 매입할 수 있는 신주인수권(워런트)을 발행했습니다.

매입 규모: 최대 169만 주 (제너락 발행 주식의 약 3%)
행사가격: 주당 200.93달러
권리 확정(Vesting) 방식:
약 307,954주는 즉시 확정
나머지 주식은 향후 아마존의 백업 발전기 구매 실적(최대 80억 달러 규모의 누적 결제액)에 연동되어 단계별(tranche)로 확정

행사 기한: 2033년 9월까지

https://www.reuters.com/business/energy/generac-amazon-strike-24-billion-long-term-generator-supply-deal-2026-09-16/

(제네락 - 비상발전기 - 지엔씨에너지 글로벌 Peer)

피규어(Figure) CEO

"피규어(Figure)에서 AI 분야의 획기적인 성과를 거두었으며, 내일 이를 공개할 예정입니다."