삼성 LPDDR6, 퀄컴 Snapdragon 8 플랫폼 검증 가장 먼저 완료…LPDDR 세대 전환 주도 기대

삼성전자가 퀄컴(Qualcomm)의 최신 Snapdragon 플랫폼에서 LPDDR6 검증을 완료했습니다.

엣지 AI가 빠르게 확산되면서 고성능·저전력 메모리에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

삼성전자는 이번 검증을 통해 모바일 DRAM 기술 경쟁력을 입증하고, LPDDR의 세대 전환을 주도할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000769495_1QG3FX4NL1KWC04S1T6NN&cf=A21

2026.09.23 13:51:11
기업명: 스피어(시가총액: 1조 1,857억) A347700
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 미국 글로벌 우주항공 발사업체
계약내용 : 특수합금 공급계약
공급지역 : 해외
계약금액 :

계약시작 : 2026-09-22
계약종료 : 2027-08-02
계약기간 : 10개월
매출대비 : 12.10%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260923900306
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/347700
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/347700

NASA와 스페이스X, 10월 1일 발사를 위한 크루-13(Crew-13) 최종 발사 준비 착수

NASA와 스페이스X가 국제우주정거장(ISS)을 향하는 크루-13(Crew-13) 미션의 10월 1일 발사를 목표로 최종 준비 단계에 돌입했습니다. 향후 며칠 동안 우주선, 로켓, 우주정거장 및 승무원 상태에 대한 최종 검토와 사전 활동이 집중적으로 진행될 예정입니다.

주요 발사 정보
발사 일시: 10월 1일(목) 오전 11시 10분 (EDT 기준)
발사 장소: 플로리다주 케이프 커내버럴 우주군 기지 40번 발사대 (Space Launch Complex 40)
도킹 일정: 발사 후 약 9시간 뒤인 오후 8시경, ISS 하모니 모듈 전면 포트에 도킹 예정

https://www.nasa.gov/blogs/spacestation/2026/09/22/nasa-spacex-move-to-final-crew-13-prelaunch-prep-for-oct-1-liftoff/

심텍, BT 레진 기판으로 FC-BGA 시장 진입

SSD 컨트롤러 등 중급 FC-BGA 수요 공략


심텍이 기존 플립칩-칩스케일패키지(FC-CSP) 기판 기술을 고도화해 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA) 시장에 진입한다. 인공지능(AI) 반도체용 고부가 패키지기판 시장으로 영역을 넓힌다.

심텍은 비스말레이미드-트리아진(BT) 레진 소재를 적용한 '슬림 FC-BGA'를 개발하고, 수요처 확보에 나섰다. 

심텍 관계자는 "SSD 컨트롤러 칩 등 기존 FC-BGA 기판에 패키징했던 제품을 BT 레진 기반 FC-CSP로 대응하기 위해 지속 개발해 왔다"며 "중급 수준의 FC-BGA가 필요한 제품군까지 슬림 FC-BGA를 적용할 수 있다"고 말했다. 

슬림 FC-BGA는 FC-CSP를 고도화한 제품을 일컫는 심텍의 내부 명칭이다. FC-CSP의 박형 특성을 유지하면서 기판 크기, 층수, 미세 피치 대응력을 높였다. 제조 공정과 소재는 기존 FC-CSP처럼 BT 레진 기반 절연재를 사용한다. 심텍 제품 분류상으로도 FC-CSP에 포함된다. 

FC-BGA는 기판 코어 위아래에 층간 절연재로 아지노모토빌드업필름(ABF)을 사용한다. BT 레진 기판은 유리섬유에 전용 수지를 적신 적층재를 사용한다. 필름 형태의 ABF는 기존 BT 레진 기반 적층재와 형태와 물성이 달라 별도 공정과 설비가 필요하다. 심텍은 기존 FC-CSP 생산설비로 슬림 FC-BGA를 생산, 추가 설비투자 비용도 줄였다.

FC-BGA 공급 부족은 중·저사양 제품으로 확대되는 추세다. 글로벌 주요 기판 업체는 AI 서버와 고성능컴퓨팅(HPC) 수요 확대로 중앙처리장치(CPU), 그래픽처리장치(GPU) 등에 적용되는 고사양 FC-BGA 생산 비중을 늘리고 있다. 이에 중·저사양 제품까지 공급 여력이 줄어들고 있다. 심텍은 이 틈새를 노리겠다는 것이다. 

심텍은 최대 10층, 30X30mm 크기의 슬림 FC-BGA를 양산한다. 샘플은 최대 14층, 50X50mm까지 제작하고 있다. 기존 FC-CSP의 양산 적용 층수는 최대 8층이었다. FC-CSP에서 확보한 미세회로 공정과 파인피치 SOP(Solder on Pad) 기술도 적용했다. 파인피치 SOP는 기판 패드 위에 솔더를 미세한 간격으로 형성해 칩과 기판 사이의 접속 밀도를 높이는 기술이다. 솔더 간격을 양산 제품 기준 120마이크로미터(㎛), 개발 제품은 90㎛까지 구현했다. 

슬림 FC-BGA를 포함한 FC-CSP 매출은 지난해 약 2200억원이었다. 올해는 1000억원 이상 늘어날 전망이다. 올해 2분기 FC-CSP와 시스템인패키지(SiP) 등 시스템IC향 제품 매출은 764억원으로 전분기보다 약 24% 증가했다. 전체 매출의 약 15%를 차지했다. 

심텍 관계자는 "슬림 FC-BGA의 고객사 채택이 확대되면 고부가 제품 매출 비중을 높이는 효과가 있을 것"이라며 "소캠(SOCAMM)과 함께 중장기 성장동력 중 하나로 부상할 전망"이라고 말했다

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=62673

UBS , 마이크론( $MU) ‘매수(Buy)’ 의견, 목표주가 1,625달러

“마이크론 주식은 여전히 주가 모멘텀과 업황 지속성(duration) 사이에서 논쟁이 치열한 종목이지만, 펀더멘털은 계속 개선되고 있습니다.

최근 실시한 공급망 점검 결과를 보면 수요와 공급 간 격차는 2027년까지 계속 확대될 것으로 보입니다.

구체적으로 보면,
DRAM 공급 충족률(fulfillment)은 여전히 약 60% 수준
2027년 서버 DDR 비트 수요 증가율은 전년 대비 약 +80%
2027년 서버 및 스토리지용 SSD 비트 수요 증가율은 전년 대비 +100%를 넘어설 가능성
이 있다고 판단합니다.

따라서 마이크론이 이미 장기공급계약(LTA)에 대한 구체적인 내용을 공개했고, 이러한 계약들이 실적의 추가적인 상방을 일부 제한하기 시작했다는 점을 고려하면, 투자자들이 앞으로 집중해야 할 부분은 수요가 얼마나 오래 지속될 수 있는지, 그리고 특히 주주환원(capital return)이 될 것입니다.
주주환원 측면에서는 CHIPS Act와 관련된 자사주 매입 제한이 2026년 12월 9일 종료됩니다.

저희는 마이크론의 분기별 자사주 매입 규모가 2027 회계연도 2분기(2월 종료) 약 200억 달러 수준에서 시작해 빠르게 분기당 400억~500억 달러 수준까지 확대될 수 있다고 보고 있습니다.

다만 회사 입장에서는 아직 시점이 오기 전에 이를 먼저 공개하고 싶어 하지 않을 가능성이 높습니다. 따라서 이번 실적 발표에서 자사주 매입과 관련해 아주 많은 새로운 내용이 나올지는 확신하기 어렵습니다.

2026 회계연도 4분기(8월 종료)의 경우 저희는
매출 약 520억 달러 — 회사 가이던스 상단을 소폭 상회
매출총이익률(GM) 약 87.6% — 기존 가이던스 대비 약 160bp 상회
를 예상합니다.

또한 2027 회계연도 1분기 매출 가이던스는 약 580억~590억 달러, 매출총이익률은 여기서 다시 약 100bp 상승할 것으로 예상합니다.

결론적으로 저희는 실적 전망치를 다시 한번 상향하고 있습니다.

이번 상향의 가장 큰 이유는 메모리 업황 호조가 예상보다 더 오래 지속될 것으로 보는 점과 더 큰 규모의 자사주 매입입니다.


이에 따라 마이크론의 예상 EPS를
2027년: 약 212달러
2028년: 약 277달러
2029년: 약 219달러
로 상향했습니다.

이는 모두 현재 시장 컨센서스를 크게 웃도는 수준입니다.

대규모 자사주 매입을 감안하면, 저희는 2028년 말 마이크론의 주당 유형장부가치(TBV/share)가 약 360달러에 이를 것으로 예상합니다.

더욱 중요한 점은, 이번 메모리 사이클이 정점을 지난 이후 2028년 하반기부터 오픈마켓 메모리 가격이 약 80% 하락한다고 가정하더라도, 사이클 저점에서의 연환산 EPS가 마이크론이 다음 분기 실적 발표에서 제시할 것으로 예상되는 연환산 EPS보다도 여전히 높을 것으로 보고 있다는 점입니다.

이는 매우 강력한 의미를 갖는 전망이며, 결국 시장도 이러한 점을 주가에 반영할 것으로 판단합니다.

저희는 목표주가 1,625달러를 유지합니다.
이 목표주가는 저희의 2029년 예상 EPS 약 219달러에 차기 12개월(NTM) PER 약 8배를 적용한 뒤 1년 할인한 수준에 불과합니다.

또한 2028년 말 예상 주당 유형장부가치(TBV/share)의 약 4.5배로도 목표주가가 뒷받침됩니다.
따라서 마이크론에 대한 매수(Buy) 의견을 재확인합니다.

Cantor Fitzgerald , 메타( $META)의 목표주가를 680달러에서 860달러로 상향, ‘비중확대(Overweight)’ 의견을 유지

“AI 역량이 계속 발전함에 따라, 개인용 에이전트(Personal Agents)가 AI의 세 번째 S-커브(S-curve)로 부상할 잠재력이 있다​고 판단합니다.

당사가 보기에 메타는 이 테마의 주요 수혜 기업 중 하나가 될 수 있는 매우 유리한 위치에 있습니다. 메타는 에이전틱 작업(agentic tasks)에서 선도적인 성능을 내도록 특화해 학습된 경쟁력 있는 AI 모델을 보유하고 있으며, Muse를 통해 차별화된 사용자 경험(UX)을 제공하는 강력한 에이전트 실행 플랫폼(harness)​을 갖추고 있습니다.

또한 메타가 보유한 막대한 컴퓨팅 인프라는 경쟁사보다 앞서 개인용 AI 에이전트를 자사의 방대한 사용자 기반에 빠르게 확산시키는 데 큰 도움이 될 것으로 판단합니다.

현재 초기 단계에서는 Muse의 단위 경제성(unit economics)에 대해 메타가 일정 부분 비용을 보조하고 있는 것으로 보이지만, 향후 메타가 ​수익성 있는 프리미엄(Freemium) 비즈니스 모델을 구축할 수 있는 여러 가지 경로를 보유하고 있다고 생각합니다.

SemiAnalysis) 네비우스( Nebius, $NBIS) Platinum 신규 승급( 골드에서 상향)- ClusterMAX 3.0 보고서

1. 실제 가격 결정력 강화

공격적인 가격 협상: 업계 평균보다 높은 가격을 요구함에도 고객을 확보할 수 있는 지배력 입증

선납 조건: 일부 컴퓨팅 물량 경매 제시에 이어, 1년 계약 선납금 100% 사례 확인 (최근 GPU 시간당 가격 인상 흐름과 일치)


2. 최상위권 기술력

안정성 및 성능: 번인 테스트 오류 최소화, 우수한 WAN 성능 및 오케스트레이션 안정성 확보

신속한 피드백 반영: 스토리지 문제를 SemiAnalysis 피드백 직후 수정하여 업계 중간값 이상의 성능 달성 및 2개 랙 규모 확장성 검증

Soperator 자체 개발: Slurm-on-Kubernetes 구현체인 'Soperator'를 오픈소스로 제공하며 네비우스만의 강력한 기술 차별점 확보


3. 탁월한 장애 대응 및 모니터링

GB300 장애 주입 테스트: 오류 즉시 탐지 후 노드 자동 복구 및 서비스 재투입 성공 (전체 복구 8시간 40분 소요)

경쟁사 대비 우위: SemiAnalysis가 테스트한 타사 GB300 랙 대다수가 자동 복구 불가능했던 것과 대조적


4. 강력한 NVIDIA 파트너십
지분 및 투자: 2026년 3월 NVIDIA의 20억 달러 투자 단행 (7월 기준 지분 9.3% 보유)

최신 하드웨어 선점: 2025년 12월 HGX B300 최초 수준 배치에 이어 Vera Rubin NVL72 초기 구축 업체로 참여


5. 탄탄한 고객 포트폴리오
대형 하이퍼스케일러: Meta, Microsoft 등 수백 MW급 대규모 계약 확보

스타트업 및 특화 고객: Reflection AI, Palantir 등 확보

투 트랙 전략: 대규모 하이퍼스케러 계약과 스타트업 대상의 단기 클러스터 시장을 동시에 적극 공략하는 유연성 입증

https://newsletter.semianalysis.com/p/clustermax-30-the-industry-s

메타( $META) CEO 마크 저커버그, Muse에 대해:

“우리는 Muse가 여러분이 돈을 벌 수 있게 해줄 것이라고 믿습니다. 이를 뒷받침하기 위해 매우 많은 양의 토큰을 무료로 제공하고 있습니다.”

“장기적으로는 거래(Transaction)가 발생할 때 소액의 수수료를 받는 방식으로 수익을 낼 것입니다.”


메타 Connect 2026 기조연설 라이브중

https://www.youtube.com/live/w9RyNj0ukWo?si=wczJX-d2GYtP4quz

메타, 349달러짜리 카메라 없는 레이밴 안경 공개 및 '뮤즈' 어시스턴트 도입

메타 플랫폼스(Meta Platforms가 수요일 열린 '커넥트(Connect)' 컨퍼런스에서 스마트 안경 라인업을 대폭 확장했습니다.

-카메라 없는 '레이밴 메타 오디오(Ray-Ban Meta Audio)' 출시

가격: 349달러
특징: 메타의 스마트 안경 중 최초로 카메라가 탑재되지 않은 모델입니다.


-새로운 AI 어시스턴트 및 기능 도입

인기 있는 신규 어시스턴트인 '뮤즈(Muse)' 지원 기능 추가

청력 보조를 위한 보청기 모드(Hearing-aid mode) 탑재


-추가 라인업 확장
카메라가 탑재된 3세대 레이밴 안경 모델 소개

더욱 합리적인 가격대의 메타 브랜드 프레임 신버전 공개


메타는 이번 컨퍼런스를 통해 기존 카메라 중심의 스마트 안경에서 벗어나 가격 접근성을 높인 카메라 미탑재 모델을 선보이고, '뮤즈' AI와 보청기 모드 같은 실생활 밀착형 기능을 대거 확장했습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-23/meta-debuts-349-camera-free-ray-bans-and-brings-muse-to-glasses?srnd=undefined

메타, 안경처럼 생긴 가벼운 1,299달러 VR 헤드셋 출시

메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 수요일, 가격과 크기 면에서 애플(Apple)을 압도하는 1,299달러짜리 가상현실(VR) 안경을 출시했습니다. 이번 제품은 메타의 헤드셋 제품군을 수익성 궤도에 올리는 데 기여할 것으로 보입니다.

제품명: 메타 VR 글래스 (Meta VR Glasses)

디자인 및 구조적 특징:
기존 메타 모델들과 달리 헤드셋 본체가 가벼워졌으며, 프로세서, 냉각팬, 배터리 등 주요 컴퓨팅 부품이 외부 팩에 탑재되어 있습니다.

외부 팩은 사용자의 주머니에 클립으로 고정하거나 책상 위에 올려두고 사용할 수 있습니다.

배터리만 외부 팩으로 분리했던 애플의 비전 프로(Vision Pro)와도 차별화된 형태입니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-23/meta-launches-1-299-vr-headset-that-look-like-glasses-to-rival-apple-vision-pro?accessToken=eyJhbGciOiJIUzI1NiIsInR5cCI6IkpXVCJ9.eyJzb3VyY2UiOiJTdWJzY3JpYmVyR2lmdGVkQXJ0aWNsZSIsImlhdCI6MTc5MDIwNjkzMywiZXhwIjoxNzkwODExNzMzLCJhcnRpY2xlSWQiOiJUTFRUVFFUOU5KTFMwMCIsImJjb25uZWN0SWQiOiJDNEVEQ0FFMUZBMDU0MEJFQTI0QTlGMjExQzFFOTA4MCJ9.O48oNB5GQxLcjJMLr0eOicrcAS1pgJpVFI3zstudznU&leadSource=article-gifting

메타, 이동 중 뮤즈(Muse) AI 사용을 위한 전용 손바닥 크기 '참(Charm)' 기기 공개

메타(Meta)가 자사의 새로운 인공지능(AI) 어시스턴트 '뮤즈(Muse)'를 언제 어디서나 손쉽게 사용할 수 있도록 제작된 전용 손바닥 크기의 소형 기기 '뮤즈 참(Muse Charm)'을 깜짝 공개했습니다. 이번 프로젝트는 전직 애플 인터페이스 디자인 책임자인 앨런 다이(Alan Dye)가 이끄는 메타 디자인랩과 슈퍼인텔리전스 AI 그룹의 협업으로 탄생했습니다.


주요 특징
디자인 및 형태: 90년대 유행했던 디지털 반려동물 '다마고치'를 연상시키는 형태입니다. 손바닥에 쏙 들어오는 크기로, 약 2인치의 OLED 터치스크린을 탑재했으며, 투명한 후면 및 측면 케이스를 통해 내부 회로가 들여다보이는 독특한 디자인을 갖췄습니다. 손목 스트랩, 포켓, 백이나 열쇠고리용 랜야드로 휴대가 가능합니다.

핵심 기능:
5G 모뎀 탑재: 와이파이가 없는 환경에서도 단독으로 뮤즈 모델에 접속할 수 있습니다.

카메라 및 멀티미디어: 전면과 후면 카메라가 장착되어 있어 사진 및 동영상 촬영이 가능하며, AI가 시각 정보를 분석해 관련 작업을 지원하도록 돕습니다. 스피커, 마이크, USB-C 포트 및 음악·영상 재생을 지원합니다.

기기 간 상호작용: 두 개의 '뮤즈 참' 기기가 가까이 위치하면 서로를 인식하고 상호작용할 수 있습니다.

연동 방식: 아이폰이나 안드로이드 기기에 설치된 뮤즈 앱을 통해 간편하게 설정하고 동기화할 수 있습니다. (전화 및 영상 통화 기능은 지원하지 않습니다.)
개발 배경 및 전략

초고속 개발: 내부적으로 '클로마고치(Clawmagochi)'라는 코드명으로 불렸던 이 프로젝트는 지난 3월 구상 단계에서 시작되었습니다. 당초 2027년 출시를 목표로 했으나 마크 저커버그 CEO의 강력한 의지로 올해 연말 출시로 일정이 앞당겨졌습니다.

애플 출신 디자이너 합류: 2025년 말 메타에 합류한 애플 출신의 디자인 거장 앨런 다이와 빌리 소렌티노(Billy Sorrentino)가 뮤즈 캐릭터 기반 인터페이스 디자인을 주도했습니다.

제품의 위상: 메타 최고기술책임자(CTO) 앤드루 보스워스는 이 제품이 본격적인 1세대 대중화 제품이라기보다는 철저한 마니아층을 겨냥한 '탐색적 성격(v0)'의 제품이라고 설명했습니다. 메타 AI 하드웨어 전략의 핵심은 여전히 스마트폰과 스마트 안경이며, '참'은 그 부차적인 영역에 해당합니다.

출시 일정 및 가격
출시 시기: 오는 12월부터 본격적인 판매에 돌입할 예정입니다.

가격: 스마트워치와 비슷한 가격대로 책정될 예정이나, 정확한 가격과 이동통신사 네트워크 요금제 등의 세부 사항은 아직 최종 확정되지 않았습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-23/meta-debuts-a-dedicated-palm-sized-muse-charm-device-to-use-ai-on-the-go?accessToken=eyJhbGciOiJIUzI1NiIsInR5cCI6IkpXVCJ9.eyJzb3VyY2UiOiJTdWJzY3JpYmVyR2lmdGVkQXJ0aWNsZSIsImlhdCI6MTc5MDIwNzg4MCwiZXhwIjoxNzkwODEyNjgwLCJhcnRpY2xlSWQiOiJUTFRUVUxUOU5KTFMwMCIsImJjb25uZWN0SWQiOiJDNEVEQ0FFMUZBMDU0MEJFQTI0QTlGMjExQzFFOTA4MCJ9.k7amXXn8zTVQuiTpQIE0Q_IJY9ny_TINEpSrguxIva8&leadSource=article-gifting

메타 Muse 출시 이후 전 세계 일일 활성 사용자 수(DAU)

시티즌스, 메타( $META), 목표주가를 770달러에서 885달러로 상향, ’시장수익률 상회(Market Outperform)’ 등급을 유지

"뮤즈(Muse)가 지난겨울 기업용 AI에 대해 클로드 코드(Claude Code)가 그랬던 방식, 그리고 챗GPT(ChatGPT)가 챗봇(Chatbots)으로 시작했을 때와 마찬가지로 다음 AI 변곡점에 도달하는 것으로 보입니다.

이에 따라 메타는 소비자 AI 사용 점유율을 늘리고 이를 수익화할 수 있는 매우 유리한 위치에 있습니다. 뮤즈는 메타의 다음 10억 사용자 제품이 될 잠재력을 가지고 있지만, 커넥트(Connect)는 유통을 제공하여 메타의 AI 생태계를 지원하는 메타의 하드웨어에 관한 것이었습니다. 뮤즈가 9월 8일에 출시되어 아직 매우 초기 단계이지만, ’상상해 본다면’ 메타가 뮤즈를 통해 더욱 자연스러운 사용자 의도를 포착함에 따라, 뮤즈는 검색, 특히 온라인에서 항상 포착하기 어려웠던 서비스 분야의 검색 기능을 강화할 수 있습니다.

뮤즈가 잘 다듬어진 소비자 중심 에이전트로서 독보적인 위치를 차지하고, 메타가 컴퓨팅 용량으로 이를 지원하며, 메타의 하드웨어가 유통, 참여 및 차별화를 강화함에 따라, 뮤즈가 하나의 제품 주기(product cycle)로서 주가 상승을 계속 이끌 수 있다고 생각합니다. 우리는 ’시장수익률 상회’ 등급을 재확인하고 목표주가를 770달러에서 885달러로 상향 조정합니다.

일론 머스크

1. 우리는 계속해서 가속할 것입니다.
우리의 AI 사업은 시작한 지 불과 3년밖에 되지 않았습니다. 반면 Anthropic은 6년, OpenAI는 10년입니다.
만약 우리의 성장 가속도(2차 미분)가 계속 강하게 유지된다면, SpaceX는 약 6개월 안에 선두 자리에 오를 것입니다.


2. 어떤 종류의 작업에 필요한 지능 수준을 훨씬 뛰어넘고 나면, 그 이상의 지능은 의미가 없습니다.
토스터기에 뉴턴 수준의 지능이 필요하지는 않습니다.
(그리고 그런 지능을 토스터기에 넣는 것은 오히려 잔인한 일이겠죠!)


3. 하드웨어는 어렵습니다.
막대한 규모의 컴퓨팅 자원을 빠르게 가동하는 것은 믿을 수 없을 정도로 어렵습니다.
SpaceX는 이 분야에서 탁월한 역량을 이미 입증했으며, 앞으로 더욱 발전할 것입니다.

골드만삭스는 현재 2030년 전 세계 데이터센터 용량이 217GW에 이를 것으로 전망(이는 기존 전망치 168GW에서 대폭 상향된 수치)

또한 다음 전망도 상향 조정했습니다.

2025~2030년 데이터센터 전력 수요 증가율: 기존 +117% → +170%

2030년 BTM(Behind-the-Meter·계량기 후단/자가발전) 전력 용량: 기존 40GW → 67GW


AI 데이터센터 증설 속도와 이에 필요한 전력 수요를 기존 예상보다 훨씬 강하게 보고 있으며, 특히 전력망을 거치지 않고 데이터센터 현장에서 직접 공급하는 자가발전·분산전원 수요 전망을 67.5% 상향

빌 애크먼(Bill Ackman)

연준이 단기 금리를 인상하면 인플레이션이 낮아진다는 전제는, 높은 금리가 수요와 투자를 줄인다는 믿음에 기반하고 있습니다.

하지만 만약 금리가 올라가도 수요와 투자가 줄어들지 않는다면 어떨까요?

초지능 경쟁에서 승리했을 때 얻는 투자수익률(ROI)이 사실상 무한대에 가깝기 때문에, 지능과 에너지에 대한 수요는 높은 금리에도 영향을 받지 않고, 컴퓨팅 수요 역시 계산하기 어려울 정도로 계속 커질 수 있습니다.

그렇다면 역사적으로 매우 특수한 지금 이 시점에서는, 금리 인상이 오히려 더 높은 인플레이션을 초래할 수도 있지 않을까요?
금리 비용이 사실상 모든 상품과 서비스의 비용에 반영되기 때문입니다.

그리고 문제는 더 복잡해집니다.

연준이 금리를 더 올릴수록 인플레이션은 더 높아지고, 그러면 연준은 다시 금리를 더 올려야 하며, 이런 과정이 계속 반복될 수 있습니다.

그런데 기존의 경제 모델이 지금의 새로운 패러다임에는 적용되지 않고, 연준의 판단이 틀렸다면 어떨까요?

저는 연준이 방금 실수를 저질렀을 수도 있다고 생각합니다.

제가 맞는 걸까요, 틀린 걸까요?