📈🚨 Дефицит ликвидности банков достиг максимума с 2022 года.

👉 Дефицит ликвидности банковского сектора 20 июля достиг 2,414 трлн рублей. К 21 июля показатель снизился до 2,355 трлн, без учета корсчетов — 3,248 трлн. Дефицит сохраняется непрерывно с февраля.

👉 Основные причины: падение доходности депозитов (отток средств населения — 280,5 млрд руб. в мае), рост спроса на наличные (свыше 0,5 трлн руб. за последние месяцы) и абсорбция ликвидности через размещение ОФЗ (вложения банков в госбумаги выросли на 2,9 трлн руб. за год).

👉 Банки компенсируют нехватку через инструменты ЦБ: в начале июля на аукционах РЕПО был установлен рекорд — 6,2 трлн рублей привлечения. Ставка — 14,5%.

Рынок полноценно переходит в режим структурного дефицита. Этот процесс ускорился из-за оттока в наличные и сокращения инвестиций из ФНБ, а также ослабления рубля — Егор Сусин, начальник центра разработки стратегий Газпромбанка.

Ситуация не несет системных рисков — ЦБ располагает инструментарием для предоставления ликвидности. Однако банкам придется перестраиваться: повышать депозитные ставки для удержания клиентов, сдерживать темпы кредитования и снижать ожидания по маржинальности.

🎥 ProБанки

📈🏠 Льготная ипотека рванула вверх: почему доля госпрограмм снова растет?

🔸 В июне выдано 51,1 тыс. льготных ипотечных кредитов на 310,8 млрд рублей — рост на 67% к маю и на 18% к июню 2025 года. Доля госпрограмм подскочила с 37% до 48% по количеству и с 54% до 64% по объему.

🔸 Средняя сумма льготной ипотеки достигла пиковых 6,08 млн рублей (+1,3% к маю). Средний срок — 326 месяцев (более 27 лет), что на 8 месяцев больше, чем в мае.

🔸 Лидеры по объемам — Москва (3,89 тыс. кредитов на 35,5 млрд), Московская область (3 тыс. на 24,7 млрд) и Петербург (2,68 тыс. на 20,2 млрд). Самый крупный средний чек — в Москве (9,14 млн руб.), Подмосковье (8,25 млн) и Петербурге (7,56 млн).

Резкий рост льготной ипотеки в июне — следствие как сезонного фактора, так и адаптации рынка к новым условиям, — данные Объединенного кредитного бюро.

Во II полугодии тренд будет зависеть от решения ЦБ по ставке и возможных корректировок условий льготных программ. Для заемщиков это означает, что окно доступной ипотеки остается открытым, но сроки кредитов удлиняются, а средний чек приближается к историческим максимумам.

🎥 ProБанки

📊🚗 Автокредиты в июне: рост год к году, но падение к маю.

▪️ В июне выдано 100,2 тыс. автокредитов — на 12,7% больше, чем год назад, но на 3% ниже мая. К июню 2024 года падение составляет 1,5 раза (тогда было 150 тыс.).

▪️ Лидеры по числу выдач — Москва (6,86 тыс.), Московская область (6,32 тыс.) и Татарстан (4,83 тыс.).

▪️ Рост за месяц зафиксирован в Вологодской (+7%) и Тюменской (+6,8%) областях, Удмуртии (+6,5%) и Башкортостане (+3,4%).

Рынок автокредитования застрял между двух трендов: годовое улучшение дает надежду, но двукратный разрыв с показателями двухлетней давности указывает на структурный спад, — Алексей Волков, директор по маркетингу НБКИ.

Высокие ставки и дорожающие автомобили сдерживают спрос, а банки не спешат смягчать требования к заемщикам. Во II полугодии восстановление маловероятно без снижения ключевой ставки или новых госпрограмм поддержки автопрома.

🎥 ProБанки

🚫🤔 Минфин остановил размещение ОФЗ: третья отмена за месяц.

👉 Минфин отменил аукцион ОФЗ 22 июля. Предыдущие срывы — 24 июня и 8 июля. Последний раз ведомство останавливало размещения на неопределенный срок в марте 2020 года.

👉 Причина — падение спроса после осторожного шага ЦБ 19 июня (снижение ставки на 0,25 п.п., до 14,25%). Инвесторы ждали более быстрого смягчения и не готовы вкладываться в долгосрочные бумаги по текущим ценам. 15 июля аукцион по ОФЗ с плавающей доходностью сорвался — заявок не нашлось.

👉 С начала года индекс гособлигаций RGBI потерял около 6%, но после новости о паузе подскочил на 1,9%. Индекс Мосбиржи на старте торгов 21 июля прибавил 4,1%, отскочив от минимумов ниже 1900 пунктов.

Минфин взял паузу, поскольку больше не может занимать на приемлемых для себя условиях. Продолжать аукционы означало бы либо регулярно отменять их, либо соглашаться на слишком дорогие займы — Владимир Чернов, аналитик Freedom Global.

Пауза продлится как минимум до заседания ЦБ 24 июля. Если регулятор сохранит ставку, но даст мягкий сигнал о дальнейшем снижении, спрос на ОФЗ может вернуться. В противном случае Минфину придется либо повышать доходность (увеличивая расходы бюджета), либо переносить заимствования на IV квартал.

🎥 ProБанки

❗️📊 Как россияне реагируют на ключевую ставку: опрос.

🔹 41% россиян узнают об изменении ключевой ставки, когда меняются условия по кредитам или ипотеке. Еще 29% ориентируются на доходность вкладов и накопительных счетов. Только 15% следят за новостями в СМИ.

🔹 43% опрошенных признались, что корректировали финансовые планы после изменения ставки, но 57% не меняют стратегию независимо от решений ЦБ. 38% реагируют через кредиты, 26% — через вклады, 17% — через ипотеку.

🔹 После новостей о ставке 36% начинают сравнивать условия по вкладам, 24% проверяют кредитные предложения, 17% откладывают крупные покупки. 46% считают, что ставка сильнее всего влияет на стоимость кредитов.

Только 27% опрошенных россиян следят за решениями ЦБ в день заседания регулятора. Еще 34% узнают о них в течение нескольких дней, 22% интересуются лишь при необходимости оформить кредит или вклад — исследование финансового маркетплейса «Выберу.ру».

Для тех, кто хочет управлять личными финансами эффективнее, стоит сместить фокус с моментальных реакций на системное планирование: сравнивать предложения заранее, а не постфактум, и закладывать в стратегию несколько сценариев в зависимости от решений ЦБ.

🎥 ProБанки

❗️🏠 Комбоипотека набирает обороты: почему заемщики комбинируют госпрограммы с рыночными ставками?

👉 ВТБ нарастил число сделок по комбинированным программам в 5 раз (до 1,1 тыс. на 11 млрд руб.), «Уралсиб» — с 1,9 до 5,7 млрд руб., Совкомбанк — в 6 раз. Доля комбоипотеки в госпрограммах ВТБ выросла с 1% до 10% за год.

👉 Основной драйвер — рост цен на новостройки. В Москве средняя цена 1 кв. м достигла 557,6 тыс. руб., льготного семейного лимита (12 млн руб.) хватает лишь на 21,5 кв. м. Комбинация позволяет покрыть недостающую сумму по рыночной ставке.

👉 Более 90% комбоипотеки приходится на «Семейную ипотеку».

Под действующие лимиты в столице подпадают только самые малогабаритные квартиры-студии или однокомнатные квартиры минимальной площади — Наталия Богомолова, директор рейтингов финансовых институтов НРА.

Если с 1 октября запретят сочетание госпрограмм с рыночными ставками, спрос на комбоипотеку может резко вырасти накануне, а затем рынок перестроится в сторону либо увеличения лимитов, либо новых схем субсидирования.

🎥 ProБанки

🎁🤔 ЦБ распродает золото: почему Россия идет против мирового тренда?

🔸 За I полугодие 2026 года Банк России сократил золотые резервы на 1,4 млн тройских унций (43,5 т) — до 73,4 млн унций, минимального уровня с 2020 года.

🔸 Основная причина — покрытие дефицита бюджета (5,7 трлн руб. за полугодие, план на год увеличен с 3,8 до 4,8 трлн). Снижение нефтегазовых доходов заставляет Минфин продавать активы ФНБ, включая золото.


🔸 Глобальный тренд — противоположный: мировые ЦБ наращивают запасы. За четыре года накоплено 1000 т золота (вдвое больше, чем за предыдущее десятилетие). 89% центробанков уверены в дальнейшем росте золотых резервов.

Золото продается не потому, что регулятор в него не верит, а потому что бюджету нужны рубли. Продажи идут на внутреннем рынке, покупатели — крупные банки, госкомпании и инвестструктуры — Денис Дегтярь, персональный финансовый советник ГК «Гбиг Холдингс».

Для частных инвесторов наиболее доступные инструменты — биржевые ПИФы и ОМС, хотя эксперты предупреждают: золото — инструмент на длинный горизонт, на коротких отрезках оно увеличивает волатильность портфеля.

🎥 ProБанки

💳📉 Лимиты по кредитным картам продолжают снижаться: почему банки ужесточают условия?

▪️ Средний лимит по новой кредитной карте в июне составил 107,4 тыс. рублей — на 7,2% меньше, чем год назад, и на 5,3% ниже мая.

▪️ Самые высокие лимиты — в Москве (137,8 тыс.), Московской области (127,3 тыс.) и Петербурге (124,9 тыс.).

▪️ За месяц лимиты сильнее всего сократились в Москве (-8,2%), Татарстане (-8%), Самарской (-8%) и Ленинградской (-7,5%) областях.

В последнее время средний размер лимитов по новым выданным кредитным картам стабилизировался на уровне 105-115 тыс. рублей на фоне некоторого снижения их выдачи, — Алексей Волков, директор по маркетингу НБКИ.

Банки готовы тратить оставшиеся лимиты на заемщиков с хорошей кредитной историей, а для остальных доступ к «пластику» становится все более ограниченным.

🎥 ProБанки

💵🤔 Спрос на розничные кредиты резко вырос: почему заявки растут быстрее одобрений?

👉 Активность россиян выросла во всех сегментах розничного кредитования. Ипотека: +21% за квартал, +100% за год (низкая база + адаптация к новым условиям семейной программы). Автокредиты: +24% за квартал, +208% за год (но фактический рост выдач — скромнее, 18%). Кредиты наличными: +17% за квартал, +60% за год.

👉 Парадокс: заявки растут быстрее одобрений. Доля одобренных заявок по ипотеке выросла на 1,8 п.п. (до 64,8%), по кредитам наличными — на 8,7 п.п. (до 26,9%), а по автокредитам — сократилась на 2,4 п.п. (до 40%). Банки сохраняют жесткие требования к долговой нагрузке.

👉 Спрос на микрозаймы снизился на 16% за квартал — клиенты переориентируются на более длинные займы с отсрочкой платежа и уходят от «до зарплаты». Однако годовой рост все еще 160%, что говорит о коррекции после рекордов.

На фоне усиления требований к оценке долговой нагрузки, круг клиентов, которым банки готовы одобрить заявки, расширяется значительно медленнее спроса — аналитики «Банки.ру».

Во II полугодии тренд сохранится: ставки продолжат снижаться, но доступность кредитов будет ограничена макропруденциальными лимитами и требованиями к кредитным историям.

🎥 ProБанки

💵 Наличные за наличные: где и как менять доллары, евро, юани и дирхамы без посещения отделения?

🔹 Сбер запустил обмен валюты в банкоматах по принципу «наличные за наличные» — ранее это было возможно только в отделениях. Доступны доллары, евро, юани, дирхамы и рубли.

🔹 Банкоматы уже работают в аэропортах Шереметьево, Домодедово и Внуково, а также более чем в 30 городах — от Москвы и Петербурга до Владивостока и Хабаровска. К августу сеть расширится до 255 устройств, к концу года — до 500.

🔹 Услуга доступна без банковской карты. Лимит на одну операцию — 40 тыс. рублей (эквивалент). Для обмена большей суммы потребуется обращение в офис.

Новый сервис снимает ключевое ограничение для путешественников и бизнеса — больше не нужно искать работающее отделение с кассой.

При этом лимит в 40 тыс. рублей за операцию подходит для большинства бытовых сценариев, а для крупных сумм сохраняется офлайн-формат.

🎥 ProБанки

❗️💳 Сбер закроет неактивные валютные карты Visa: что делать клиентам?

👉 С 1 сентября Сбербанк прекращает обслуживание только неактивных валютных карт Visa, которыми клиенты долго не пользовались, а также мультивалютных карт с неподдерживаемым функционалом.

👉 Все средства клиентов сохранены и доступны. Изменения не затрагивают действующие мультивалютные и валютные счета — только сами карточные продукты.

👉 Ранее банк рассылал рекомендации закрыть такие карты и перевести остатки на другие счета. Visa и Mastercard прекратили сотрудничество с Россией весной 2022 года, и карты этих систем постепенно выводятся из обращения.

Мера касается только фактически неиспользуемых карт — если клиент не совершал операций по валютной карте длительное время, её закроют автоматически, — из сообщения пресс-службы Сбербанка.

Деньги при этом не пропадают: остаток можно снять или перевести через другие доступные каналы. Владельцам активных валютных карт беспокоиться не о чем — изменения их не затронут.

🎥 ProБанки

🚫💵 Банки сократили уступки по кредитам: почему банки переходят на прощение штрафов вместо реструктуризации?

🔸 Во II кв. 2026 года банки пошли на уступки по 490 тыс. ссуд — на 22% меньше, чем год назад. Основное падение — в сегменте потребкредитов (-43%, до 322,7 тыс. случаев).

🔸 По ипотеке, автокредитам и картам число уступок выросло на 18-36%, но это лишь четверть всех послаблений.

🔸 Изменилась структура помощи: банки вдвое чаще стали прощать штрафы (их доля выросла до 35%) и реже — снижать платежи (-53%) или прощать проценты (-32%).

Банки сохраняют консервативный подход из-за высокой ключевой ставки и риска «морального вреда» — массовые щедрые реструктуризации могут стимулировать сознательные задержки платежей, — Павел Жолобов, младший управляющий директор НРА.

Ключевой совет: обращаться в банк до появления просрочки — чем раньше начат диалог, тем выше шанс найти приемлемое решение. Без дополнительных стимулов банки продолжат консервативную политику.

🎥 ProБанки

❗️🤔 Токен — новое сырье: Китай обгоняет США по цене ИИ в 25 раз.

▪️ Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг назвал токен новым сырьевым товаром. Расход токенов в агентном ИИ вырос в тысячи раз: одна сложная задача требует до 3,5 тыс. раз больше токенов, чем простой ответ в чат-боте (миллионы против тысяч).

▪️ Китайские модели радикально дешевле американских: 1 млн выходных токенов GLM-5.2 от Z.ai — $1,92 против $50 у Claude Fable 5 от Anthropic. В стресс-тесте из 657 задач DeepSeek-V4 Flash обошлась в $14, тогда как Opus 4.8 — в $1000. При этом Kimi-K3 превзошла Fable 5 по качеству выполнения задач при цене в 3 раза ниже.

▪️ Администрация США запретила нерезидентам использовать Claude Fable 5, что подтолкнуло компании по всему миру к переходу на открытые китайские модели.

В январе 2025 года выход DeepSeek R1 стер $1 трлн с американских фондовых площадок за один день — это могла быть только репетиция, — из анализа ситуации на рынке ИИ.

Для России китайские модели — безальтернативный источник развития ИИ в условиях санкций. Рынок токенов стремительно дешевеет, и это ставит под вопрос окупаемость триллионных инвестиций американских технологических гигантов.

🎥 ProБанки

🔑 Ключевая ставка — 14%

Совет директоров Банка России 24 июля 2026 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14% годовых. Экономика в целом в 2к26 росла умеренными темпами. Существенный рост цен и повышение инфляционных ожиданий в летние месяцы во многом были связаны с разовыми факторами. Оценка показателей устойчивой инфляции остается в диапазоне 4–5% в пересчете на год. Рост кредитования в июне немного замедлился. Предприятия существенно снизили ожидания по будущему спросу и выпуску. Вместе с тем с учетом прямых и вторичных эффектов от временного сокращения производственных возможностей в отдельных отраслях и более стимулирующей бюджетной политики на трехлетнем горизонте, чем прогнозировалось в апреле, требуется более плавное снижение ключевой ставки.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий. Базовый сценарий предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 14,5–14,6% годовых в 2026 году и 10,5–12,5% годовых в 2027 году. По нашему прогнозу, из-за произошедшего значимого роста цен на топливо годовая инфляция составит 6,0–7% в 2026 году. С учетом проводимой денежно-кредитной политики, в 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели.

📈 Полный текст решения

📈 Среднесрочный прогноз

🔢 В 15:00 по мск состоится пресс-конференция по сегодняшнему решению. Трансляция будет доступна на нашем сайте и странице ВКонтакте.

5 августа мы опубликуем Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу.

🏦 Следующее заседание Совета директоров по ключевой ставке запланировано на 11 сентября 2026 года.

❗️ Реструктуризация, каникулы и мировые соглашения. Какие программы поддержки работают?

👉 Во II кв. Сбер помог 85 тыс. семей на сумму более 70 млрд рублей — на 14% больше, чем в I кв. (74 тыс. семей на 69,4 млрд).

👉 Самая популярная мера — реструктуризация (57 тыс. клиентов, 38,7 млрд рублей).

👉 Госпрограммы (кредитные и ипотечные каникулы) оформили 22,6 тыс. человек на 23,7 млрд рублей.

Когда человек сталкивается с финансовыми трудностями, ему нужна реальная помощь — быстрая, понятная и без лишней бюрократии. 92% наших клиентов подают заявку в приложении — так быстрее и проще, — Денис Кузнецов, директор дивизиона «Розничное взыскание и урегулирование» Сбербанка.

Ключевой совет для заемщиков: обращаться в банк до появления просрочки. Рост числа обращений (+14% за квартал) говорит о сохранении финансового давления на население, но наличие работающих инструментов снижает риски дефолтов.

🎥 ProБанки

🚫🏠 Московскую ипотеку признали самой недоступной в Европе.

🔹 Для оплаты ежемесячного ипотечного платежа москвичам требуется 4,5 средних совокупных семейных дохода — это худший показатель в Европе по данным Numbeo.

🔹 На втором месте — Нижний Новгород, на третьем — Санкт-Петербург. В Берлине ипотека доступнее более чем в 10 раз.

🔹 Ставки в России — 17-22% годовых, переплата за 30 лет может в 5 раз превысить стоимость жилья. В еврозоне ставки — 3,5-4,5%, а квадратный метр в Париже (€10 тыс.) сравним с Москвой, но в Риме (€4 тыс.) — дешевле в 2-2,5 раза.

Наиболее доступным является Рим — цена метра порядка €4 тыс. Однокомнатная квартира в 45 кв. м стоит 15-20 млн руб., полноценная семейная в 90 кв. м — 35–36 млн руб. В Москве такой лот обойдется порядка 55 млн руб., — Михаил Буланов, сооснователь Tranio.

Тренд на загородное жилье набирает силу: дом по цене квартиры становится реальной альтернативой. Однако после 1 октября, при ужесточении семейной ипотеки, рынок может замедлиться. Для покупателей это означает либо выход за МКАД, либо ожидание коррекции цен и ставок.

🎥 ProБанки

📊 Неделя отчетов: чего ждать от индексов и валюты?

👉 ЦБ снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 14%, что поддержало рынок акций: индекс Мосбиржи в моменте прибавил почти 3%. На неделе он может консолидироваться в диапазоне 1950-2150 пунктов, индекс гособлигаций RGBI — 111-114 пунктов.

👉 В центре внимания — отчеты крупнейших компаний: во вторник — ВТБ, в среду — Сбер и «Яндекс», в четверг — Ozon, «РусГидро» и «Аэрофлот». «Полюс» завершит торги с дивидендами за I квартал в пятницу.

👉 Прогноз по курсу на неделю: доллар — 76-79 руб., евро — 87-90 руб., юань — 11,3-11,7 руб.

Результаты Сбера, ВТБ и «Яндекса» дадут ориентир по прибыльности сектора, а данные Ozon и «Аэрофлота» — по потребительскому спросу, — аналитики «Финама».

Инвесторам стоит следить за риторикой компаний относительно перспектив при ставке 14% — это станет ключевым фактором для коррекции ожиданий по восстановлению рынка.

🎥 ProБанки

🚨 МВД выпустило памятку для жертв мошенников.

🔸 При переводе денег мошенникам или передаче персональных данных необходимо немедленно заблокировать карту, сменить пароли от приложений и электронной почты, связаться с банком и обратиться в полицию.

🔸 Сотрудники банков и госучреждений не запрашивают коды из СМС, не предлагают устанавливать приложения и не просят переводить деньги на безопасные счета. Это ключевые маркеры мошенничества.

🔸 Злоумышленники представляются сотрудниками правоохранительных органов, техподдержки или почты, отправляют фишинговые ссылки и используют программы удаленного доступа. Новый тренд — звонки от имени почты с заманиванием в фальшивые чат-боты.

Главное правило при любом подозрительном контакте — немедленно завершить разговор и самостоятельно перезвонить в банк или госорган по официальному номеру, — из сообщения МВД.

Полицию необходимо уведомить даже при отсутствии фактического ущерба — это помогает выявлять схемы и предотвращать новые случаи.

🎥 ProБанки

❗️💳 Цифровой рубль: почему внедрение новой валюты тормозится?

▪️ На 1 июля 2026 года остатки на счетах банков в цифровых рублях составляют всего 25 млн руб. (для сравнения: в мае — 10 млн, большую часть 2025 года — не более 2 млн). Операции проводит 26 банков из 30 участников пилота.

▪️ Шесть банков из реестра значимых на рынке платежных услуг не совершают операций с цифровым рублем и не имеют остатков в этой форме. При этом с 1 сентября они обязаны предоставить такую возможность клиентам.

▪️ ЦБ скрыл список банков-участников из-за санкционных рисков. В пилоте участвуют 30 банков, 3,5 тыс. физлиц и около 500 юрлиц. Массовый запуск намечен на 1 сентября, но эксперты сомневаются в готовности инфраструктуры.

Цифровой рубль внедряется по модели добровольности: пользователи сами решают, открывать кошелек или нет. Однако для банков с 1 сентября это становится обязательством.

Основная проблема — отсутствие денежной массы в новой форме и стимулирующих мер со стороны государства, как это было с картами «Мир». Эксперты ожидают, что для развития расчетов потребуются бюджетные выплаты или расчеты государства с бизнесом в цифровых рублях. Пока же банки готовятся технически, а реальный оборот остается минимальным.

🎥 ProБанки

🤔💵 ЦФА станут прозрачнее: как ужесточение правил изменит рынок цифровых активов?

👉 С 1 октября 2026 года эмитенты ЦФА обязаны раскрывать финансовую отчетность за три года, кредитный рейтинг, а также детально прописывать порядок действий инвесторов при неисполнении обязательств.

👉 Для кредитных ЦФА вводятся отдельные требования: раскрытие сведений о кредитном договоре, качестве портфеля, крупнейших заемщиках и доле просрочек. Эмитент обязан информировать инвесторов, если сумма основного долга на 20% превысит привлекаемый объем.

👉 Рынок ЦФА взорвался: за I кв. 2026 года объем действующих выпусков достиг 1,375 трлн руб. — рост вдвое за три месяца и в 4,5 раза за год. Число выпусков выросло с 35 до 1,5 тыс. за три года, а пользователей платформ — до 911 тыс.

Новые правила не защитят от кредитных рисков, но дадут инвесторам больше данных для взвешенных решений.

В долгосрочной перспективе рост прозрачности должен привлечь институциональных инвесторов и повысить доверие к инструменту, но без дальнейших шагов (создание представителя владельцев ЦФА, законодательное закрепление дефолта, налоговые льготы) достичь ориентира Минфина в 10 трлн руб. к 2030 году будет сложно.

🎥 ProБанки