🚨🚫 Теневой рынок доступа к корпоративным сетям процветает.

🔸 На теневом рынке доступ к IT-инфраструктуре компаний стоит $100-10 000 (в зависимости от размера, отрасли и уровня доступа). Доступ к госучреждениям — до $1,5 млн, к финансовым организациям — до $1 млн.

🔸 0-day уязвимости продают в среднем за $80 000, 1-day — за $5 000. Чаще всего речь об удаленном запуске кода (43%) или повышении прав (25%).

🔸 Багбаунти-программы: выплаты «белым хакерам» на ключевых платформах в 2025 году достигли сотен миллионов рублей (+100% за год). Прогноз — 1 млрд руб. в течение трех лет.

Для компаний подписка на российских площадках — около 1 млн руб./год, на зарубежных — $15 000-50 000 + комиссия 20%. Убытки от атаки могут быть в сотни и тысячи раз выше стоимости доступа, — предупреждают эксперты Positive Technologies.

Компаниям стоит инвестировать в поиск уязвимостей, пока их не купили злоумышленники.

🎥 ProБанки

💵🤔 Минфин вынужден занимать дорого, чтобы закрывать растущий дефицит.

▪️ После отмены аукционов 24 июня Минфин разместил трехлетние ОФЗ под 14,96% на 10,4 млрд руб. За 5 месяцев дефицит бюджета достиг 6 трлн руб. (2,6% ВВП) — вдвое выше годового плана (3,8 трлн). Госдолг на 1 июня — 32,4 трлн руб.

▪️ Доходности ОФЗ растут: короткие выпуски (до 2 лет) — 13,5-13,9%, длинные (20-30 лет) — 16,9-17%. Индекс RGBI с начала года упал более чем на 5%. Инвесторы требуют повышенную премию за риск.

▪️ Эксперты: дефолта по ОФЗ не будет (рублёвые обязательства, государство может печатать деньги). Но обслуживание долга дорожает: в этом году — около 9% расходов бюджета, в ближайшие 10 лет может достичь 15%. Это будет означать урезание социалки и инвестиций.

Россия до сих пор придерживалась консервативной политики в области госдолга, поэтому его уровень остается низким. Но качество долга ухудшается: его обслуживание становится дороже, — отмечает начальник аналитического отдела «Риком-Траст» Олег Абелев.

Длинные бумаги могут быть интересны для покупки при замедлении инфляции, но в ближайшие годы высокие ставки сохранятся.

🎥 ProБанки

📈💳 Доверие к финансовой системе укрепляется, особенно к банкам и НПФ.

👉 За последние годы доверие к банкам выросло у 14% опрошенных, к ценным бумагам (облигациям и акциям) — у 10%, к НПФ — у 9%, к страховым компаниям — у 6%.

👉 Самый высокий рост доверия к НПФ — среди россиян 26-50 лет (более 9%). Мужчины чаще женщин отмечали рост доверия к ценным бумагам и НПФ.

👉 Эксперты связывают рост доверия с государственными гарантиями (АСВ, защита сбережений в НПФ с 2023 года), устойчивостью банковской системы, а также массовым позитивным опытом участия в ПДС и рекордной доходностью НПФ (около 20% за последние два года).

Уровень доверия россиян к финансовым институтам и инструментам долгосрочных накоплений постепенно растет, — отмечают эксперты Финансового университета.

Это создает базу для дальнейшего развития сберегательной культуры.

🎥 ProБанки

🚗📊 Автокредитный рынок уверенно восстанавливается.

🔹 За январь-июнь 2026 года россияне взяли автокредитов на 894 млрд руб. (+41% к прошлому году). Ключевой драйвер — спрос на новые авто: число сделок выросло на 25%, объем — вдвое.

🔹 В июне выдачи замедлились до 174 млрд руб. (+1% к маю), но на 31% выше июня 2025 года. Рынок восстанавливается, хотя сезон отпусков сказался на темпах.

🔹 Активное субсидирование ставок автопроизводителями: если в декабре 2025 года на такие программы приходилось 14% выдач ВТБ, то в июне 2026 года — уже 40%.

Новые авто более привлекательны за счет господдержки, тогда как сегмент с пробегом сдерживается высокими рыночными ставками, — поясняет старший вице-президент ВТБ Алексей Охорзин.

Июньское замедление — сезонное. Ключевой вызов — дорогой сегмент подержанных машин, где ставки остаются высокими.

🎥 ProБанки

🏠💳 Рассрочка на жилье — удобный, но рискованный инструмент.

👉 Зампред ЦБ Михаил Мамута заявил, что цена квартиры при покупке в рассрочку не должна отличаться от стоимости при полной оплате. Сейчас разница достигает 15-20%. Соответствующее положение планируют включить в законопроект о регулировании рассрочки на жилье.

👉 Законопроект также сделает условия прозрачнее, ограничит штрафы за просрочку (не более 20% годовых от суммы просрочки, а не от всего долга) и обяжет передавать данные о рассрочках в БКИ. Сейчас около 1,5 трлн руб. долгов по рассрочкам не учитываются при оценке кредитоспособности заемщиков.

👉 Лишь 10% рассрочек успешно переходят в ипотеку. Часто покупатели не могут закрыть остаток долга, теряют квартиру и внесенные деньги. Штрафы могут достигать 50% от суммы долга.

Рассрочка — не гарантия покупки, а инструмент с высокими рисками, — заявил зампред ЦБ Михаил Мамута.

Регулирование сделает рынок прозрачнее, но часть программ может уйти. Покупателям стоит внимательно считать свои силы и не рассчитывать на «автоматическую» ипотеку в конце.

🎥 ProБанки

❗️📊 Российский рынок акций переживает затяжное падение.

🔸 Индекс Мосбиржи обновил минимум с декабря 2022 года — 2117 пунктов. С начала года он потерял почти четверть стоимости (9% — только в июле). Падение длится 17 недель подряд.

🔸 Причины: высокая ключевая ставка, крепкий рубль (бьет по выручке экспортеров), геополитика, дивидендный сезон (компании отказываются платить), отсутствие иностранных инвесторов. Инвесторы уходят в ОФЗ и фонды денежного рынка.

🔸 Разворот возможен в сентябре-октябре при условии смягчения политики ЦБ и отсутствия шоков. Оптимистичный прогноз — 2300-2400 пунктов к концу июля, 2500-2600 — к концу III квартала. Эксперты советуют не паниковать, пересмотреть портфель в пользу защитных активов и не пытаться угадать «дно».

По отдельности все факторы не обрушили бы рынок, но вместе заставляют инвесторов осторожничать, — отмечает управляющий партнер ГК «Промплан» Никита Бахчеев.

Лучшая стратегия сейчас — защитные активы (ОФЗ, фонды денежного рынка) и терпение. Продавать на эмоциях — худший вариант.

🎥 ProБанки

📉💵 Эпоха крепкого рубля закончилась.

▪️ Весной рубль укрепился до 70 руб./$ из-за дорогой нефти (>$90), жёсткой ДКП и высоких ставок. К концу июня ситуация изменилась: Urals упала до $42 за баррель (–50% к пику), переговоры США и Ирана снизили геополитическую премию. Экспортная выручка падает, курс слабеет.

▪️ К осени базовый сценарий — 80-84 руб./$ и 11,8-12,4 руб./юань. Причины: падение нефтяных доходов, снижение продаж валюты ЦБ (с 4,6 до 0,6 млрд руб./день во втором полугодии), сезонный спрос на валюту (отпуска, импорт). Однако высокие ставки (ЦБ может сохранить 14,25%) и налоговые выплаты поддерживают рубль.

▪️ Факторы поддержки: жёсткая риторика ЦБ, снижение спреда доходностей облигаций (с 9,1 до 8 п.п.), налоговый сезон в июле. Диапазон на III квартал — 76-82 руб./$, 11,3-12 руб./юань. Дальнейшее ослабление будет зависеть от цен на нефть и действий ЦБ.

В условиях кризиса с топливом цены могут вновь пойти вверх. Ключевая ставка может остаться на месте — это поддержит рубль, — отмечает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

К осени доллар может вырасти до 80-84 руб. Но высокие ставки и налоговые выплаты будут сдерживать обвал. Рубль переходит в фазу плавного ослабления.

🎥 ProБанки

📊🤔 ФНБ остаётся крупным, но его рублёвая оценка сильно зависит от курса и цен на золото.

👉 В июне прибыль от переоценки ФНБ упала почти в 10 раз — до 27,4 млрд руб. (было 265,9 млрд). Причина — укрепление рубля и снижение цен на золото. Общий объем фонда — 13,1 трлн руб. (5,6% ВВП), ликвидные активы — 3,6 трлн руб.

👉 «Бумажные» убытки (из-за переоценки валюты и золота) не критичны: фонд держит валютные активы как резерв, их рублёвая оценка меняется, но реальный убыток возникает только при продаже. Доходы от размещения средств составили 89,5 млрд руб. — достаточно, чтобы частично компенсировать потери.

👉 Снизить зависимость от курсовых колебаний практически невозможно: 68% активов ФНБ — в юанях, доля недружественных валют — около нуля. Концентрация в одной валюте повышает зависимость, но это единственный способ сохранить ликвидность. «Бумажные» эффекты — неизбежная плата за доступные резервы.

Переоценка золотовалютных активов — стандартная практика. Если рубль продолжит укрепляться, доходы могут уйти в минус — но это не значит, что деньги пропадут, — поясняет проректор Финансового университета Светлана Солянникова.

«Бумажные» потери не страшны — реальные деньги есть, доходы поступают. Главная задача фонда — сглаживать шоки, и с ней он справляется.

🎥 ProБанки

❗️📊 Мосбиржа переходит на новый уровень контроля.

🔹 Мосбиржа внедряет инструментарий на базе ИИ для выявления операций с признаками манипулирования рынком.

🔹 Система будет анализировать сотни тысяч сделок и связанные метрики взаимной торговли, выявлять скоординированные действия рыночных агентов.

🔹 ИИ-инструментарий будет интегрирован в рабочие процессы комплаенс на всех этапах расследований. Это позволит быстрее обрабатывать большие массивы данных и формировать базу поведенческих метрик для специалистов.

В перспективе 1-2 лет использование ИИ-ассистентов высвободит ресурсы экспертов для углублённого анализа сложных кейсов. Это увеличит количество расследований и сократит сроки реализации мер.

Искусственный интеллект поможет быстрее выявлять манипуляции и повысит доверие к рынку.

🎥 ProБанки

📊🤔 Рынок взыскания растет и консолидируется.

👉 Рынок агентского взыскания вырастет до 1,5-1,7 трлн руб. к 2028 году (сейчас 1,2 трлн). Банковский сегмент цессии прибавит 11% (до 360 млрд руб.), микрофинансовый — 24% (до 140 млрд руб.). Инвестиции в оба сегмента сравняются в 2027 году (26-27 млрд руб.).

👉 Основные вызовы: торможение банковской розницы, сжатие микрофинансовых выдач из-за регуляторных ограничений, возможное обязательное досудебное урегулирование и пошлины за услуги ФССП. Концентрация на топ-6 игроках превысит 90% (сейчас 80%).

👉 Коллекторы осваивают новые сегменты: каршеринг, лизинг, маркетплейсы, сервисы рассрочки, ЖКХ. Новые крупные игроки вряд ли появятся — для входа нужны десятки миллиардов рублей инвестиций.

Рынок действительно консолидируется. Сегодняшний рынок требует не только ликвидности, но и высокой технологичности, точности оценки и долгосрочной стратегии взыскания, — отмечает гендиректор ID Collect Александр Васильев.

Мелкие игроки уходят, крупные усиливают позиции. Спрос на заёмные деньги останется высоким, а значит, и просрочка будет расти.

🎥 ProБанки

❗️💳 Борьба с мискодингом, рост оборотов СБП и внедрение цифрового рубля создают новую реальность для бизнеса и банков.

🔸 Сейчас в СБП действует четыре тарифа: 0% (госплатежи), 0,2% (ЖКХ), 0,4% (фастфуд, транспорт, магазины) и 0,7% (рестораны и прочие). При этом 78% оборота приходится на компании с комиссией 0,4%.

🔸 Банки предлагают перевести всех на единый тариф 0,4% — это может увеличить обороты СБП C2B на 40% и устранить мискодинг (подмену кодов для экономии на комиссии). Сейчас 32% подмен приходится на фастфуд и 18% — на продуктовые магазины.

🔸 С 2027 года вводится комиссия за цифровой рубль: 0,2% для ЖКХ и 0,3% для остальных платежей. Но значительных объёмов операций на первом этапе не ожидается, поэтому корректировки тарифов СБП пока не планируются.

Перевод всех на 0,4% технически возможен, но логичнее сохранять дифференцированный подход, ориентированный на объем и категорию, — отмечает управляющий директор по работе с малым бизнесом Совкомбанка Алена Аверочкина.

Главный вопрос: выиграет ли от этого конечный потребитель или изменения обернутся ростом издержек, заложенных в цены товаров и услуг.

🎥 ProБанки

🚫💵 Новый сервис ВТБ дает подросткам финансовую свободу, но с защитой от необдуманных трат.

▪️ ВТБ запустил сервис «второй руки» для клиентов 14-18 лет. Подросток сам устанавливает лимит, выше которого операции одобряет законный представитель (родитель, усыновитель, попечитель).

▪️ Оформить услугу можно онлайн или в отделении банка с представителем. «Защитником» может быть только законный представитель.

▪️ 76% трат подростков приходится на супермаркеты (37%), фастфуд (11%), развлечения (театр 9%, кино 2%), маркетплейсы (6%), транспорт (4%). Самый высокий средний чек — в электронике (2 355 руб.) и одежде (1 268 руб.)

Родители не блокируют все операции, а только те, что превышают установленный лимит.

Это гибкий инструмент для обучения финансовой грамотности без риска потерять крупные суммы.

🎥 ProБанки

💵🤔 Большинство россиян имеют накопления, но их хватает ненадолго.

👉 60% россиян имеют финансовую подушку на случай непредвиденных трат. Лидеры по доле таких граждан — Ростовская область (75%), Санкт-Петербург (66%) и Красноярский край (65%). Чаще других о проблемах с дисциплиной говорят 18-24-летние.

👉 Каждому четвертому накоплений хватит не более чем на месяц при потере дохода, каждому шестому — на 1-3 месяца. Только 6% уверены, что запаса хватит более чем на полгода. Основная причина отсутствия подушки — недостаточный доход (денег хватает только на текущие нужды).

👉 Финансовый резерв помогает осознанно выстраивать карьеру и снижает тревожность при смене работы. 13% россиян считают оптимальным запас на 3 месяца жизни без зарплаты.

Финансовый резерв можно рассматривать как фактор, который помогает более осознанно выстраивать карьерную траекторию и снижает тревожность, — отмечает директор hh.ru по исследованиям Мария Игнатова.

Финансовый резерв — не только страховка, но и инструмент свободы выбора на рынке труда.

🎥 ProБанки

🚫💳 Рынок розничного кредитования остаётся жёстким.

🔹 В июне доля отказов по розничным кредитам выросла до 77,8% (+2,7 п.п. к маю). Рост зафиксирован после четырёх месяцев снижения. К прошлому году показатель практически не изменился (–0,2 п.п.).

🔹 Самые высокие отказы — в Забайкальском крае (80,1%), Кемеровской (80%) и Оренбургской (79,3%) областях. Самые низкие — в Нижегородской (74%), Воронежской (74,2%) и Белгородской (74,4%) областях. В Москве — 74,8%, в Петербурге — 74,7%.

🔹 Наиболее сильный рост за месяц — в Белгородской области (+3,8 п.п.), Приморском крае (+3,7 п.п.), Нижегородской (+3,4 п.п.) и Воронежской (+3,3 п.п.) областях. В Москве — +2,7 п.п., в Петербурге — +2,4 п.п.

Банки по-прежнему сохраняют низкий аппетит к риску из-за жесткой ДКП и ограничений по кредитованию граждан с высокой долговой нагрузкой, — поясняет директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков.

После краткого улучшения банки снова ужесточили выдачу. Доступ к деньгам получают только самые надежные заемщики. Отказы растут даже в столицах — тренд общероссийский.

🎥 ProБанки

❗️❌ Юникредит Банк продолжает сворачивать присутствие в России.

👉 Юникредит Банк с 1 августа прекращает перевыпуск дебетовых карт по истечении срока, с 1 сентября закроет все неактивные карты (не активированы в течение 6 месяцев или не было операций за год). С 1 декабря — полное прекращение перевыпуска по любой причине.

👉 Банк на 100% принадлежит итальянской UniCredit. ЕЦБ требует ускорить сворачивание российского бизнеса. В 2027 году ожидается сделка: часть банка продадут инвестору из ОАЭ, часть останется у UniCredit. Отрицательное влияние на прибыль — €3-3,3 млрд.

👉 Ранее банк начал передачу премиальных клиентов ОТП-банку и АТБ. Офисы в регионах переведены на дистанционное обслуживание, в Москве останется только один офис. Банк готовится к ликвидации розничного бизнеса в России.

Юникредит Банк намерен свернуть бизнес до минимума, чтобы выполнить требования ЕЦБ, — сообщал «Коммерсантъ».

Клиентам стоит заранее позаботиться о перевыпуске карт и переводе средств в другие банки. Процесс выхода итальянской группы затянулся, но близится к завершению — к 2027 году розничный бизнес банка прекратит существование.

🎥 ProБанки

💵🤔 Альфа-банк выходит на рынок крипто-расчётов с агрессивной ценой.

🔸 Альфа-банк запустил крипто-расчёты для бизнеса: перевод за 2 минуты, комиссия 0,16% (до сентября), затем 0,3%.

🔸 Основной игрок — А7 со стейблкойном А7А5 (привязан к рублю). А7 занимает 2-е место в мире по объёму переводов в блокчейне TRON.

🔸 Комиссия 0,16% — маркетинговый ход, конкуренты уже готовят выход. Санкционные риски сохраняются: расчёты только с дружественными странами.

А7 стала фактически монополистом на рынке: альтернатив с похожими условиями не было. Но комиссии ждёт снижение, потому что другие крупные банки начинают прорабатывать инструменты для выхода на крипторынок, — считает основатель BitOK Дмитрий Мачихин.

Для компаний это возможность ускорить и удешевить расчёты, но с обязательным учётом ограничений и проверкой контрагентов.

🎥 ProБанки

🏠📊 Рынок ипотеки перестраивается: доля льготных программ падает, рыночные кредиты становятся короче.

▪️ Средний срок новых жилищных кредитов снизился до 23,5 года (минимум с 2022 года). Причина — рост доли рыночной ипотеки до 45% (максимум за два года).

▪️ При высокой ставке удлинение срока невыгодно: переплата по 30-летней ипотеке — 52 млн руб. (втрое выше цены квартиры), при 25 годах — на 10 млн меньше.

▪️ Банки подтверждают тренд: в ВТБ средний срок упал с 27,4 до 24,3 года. В Сбере по рыночной ипотеке чаще всего берут 10-12 лет, по льготной — по-прежнему 30 лет.

При рыночной ставке 17-23% ссуда без господдержки для большинства остаётся невыгодной. Платеж по кредиту в разы превышает аренду, — поясняет ведущий аналитик АМаркетс Игорь Расторгуев.

Для заемщиков без льгот сегодня выгоднее снимать и копить, чем брать дорогую ипотеку. Если же кредит нужен, лучше выбирать длинный срок с возможностью досрочного погашения — это снижает риски и сохраняет гибкость.

🎥 ProБанки

🚨💵 Американский долг вступил в фазу, когда его обслуживание начинает угрожать базовым функциям государства.

👉 Госдолг США — $39,46 трлн (+$3,3 трлн за год). Средняя ставка по госдолгу превысила 3,4%, доходность 30-летних облигаций — выше 5%.

👉 Процентные расходы могут превысить 5,5% ВВП. ФРС рассматривает ужесточение: вероятность повышения ставки в сентябре — 84%. Инфляция и тарифы Трампа (военный бюджет — $1,5 трлн) мешают удешевлению заимствований.

👉 Долговая спираль: занимать под 5% для выплаты процентов — порочный круг. Монетизация через ФРС — новый виток инфляции. Окно для корректировки сужается: стоимость обслуживания долга растёт быстрее экономики.

При ставке 5% и триллионных потребностях в рефинансировании рынок потребует премию за риск в более сжатые сроки, — предупреждают аналитики.

Для глобального рынка это означает, что «безрисковый» актив США больше не гарантирует стабильности, а его переоценка может стать одним из главных вызовов следующего десятилетия.

🎥 ProБанки

🚫💳 Рынок КПК сжимается, МФО перестраиваются.

🔹 В I кв. 2026 года выдачи КПК упали до 12,3 млрд руб. (–35% к прошлому году). Число кооперативов в реестре сократилось более чем вдвое (с 1247 до 446). Доля просрочки >90 дней выросла до 14,3%, у МФО — до 40%.

🔹 Причина — регулятор закрывает лазейку: МФО переводили короткие займы в КПК, чтобы смягчить требования.

🔹 С апреля 2026 года КПК запрещено начислять проценты и штрафы сверх основного долга, предельная переплата по коротким займам снижена до 100%.

Рынок смещается к кредитным линиям, рассрочке и банковским продуктам. Уязвимые категории (без официального дохода, с плохой историей) могут уйти в тень.

ЦБ фиксирует рост «черных кредиторов» на 36%. Без развития легальных продуктов спрос на быстрые деньги уйдёт туда, где нет защиты.

🎥 ProБанки

📊 Насыщенная дивидендная неделя на фоне крайне слабого рынка.

👉 На неделе заканчивается период покупки акций под дивиденды у 14 эмитентов: «Мать и дитя», «Мосэнерго», «Татнефть», «Сургутнефтегаз», «Совкомфлот», «Аэрофлот», ВТБ, Сбербанк, «Ростелеком», ДОМ.РФ и другие. «Аэрофлот» также раскроет операционные результаты за июнь.

👉 Главный фон — рынок под давлением: индекс Мосбиржи может протестировать отметку 2000 пунктов, RGBI — в диапазоне 112-114.

👉Прогноз курса: доллар — 75-77 руб., евро — 86-88, юань — 11,1-11,3 .

Перебои с топливом не дают экспортерам выиграть от роста нефтяных цен, а рынок ждет решения по ключевой ставке.

Отсечки дают краткосрочные точки входа, но общий тренд остается нисходящим. Лучшая стратегия — точечный вход в бумаги перед закрытием реестров и консервативные позиции по валюте.

🎥 ProБанки