❗️ Возврат к нейтральной ставке отодвинут за 2029 год: в чем причины?

👉 Инфляция в 2026 году — 6-7%, ключевая ставка — 14,5-14,6%. Возврат к нейтральному уровню 7,5-8,5% — не ранее 2029 года.

👉 Причина — бюджетный импульс оказался выше ожидаемого: дефицит бюджета в 2026 году составит ~2% ВВП. Высокий госспрос при дефиците трудовых ресурсов усиливает инфляционное давление — ДКП должна оставаться жесткой.

👉 Новация: ЦБ впервые выделил структурные ограничения (кадры, производительность) как отдельный фактор.

Технические изменения: решения по ставке будут вступать в силу со среды (вместо понедельника), с 2027 года — единый пул активов для внутридневных кредитов, — проект Основных направлений ДКП на 2027-2029 годы.

ЦБ признает: бюджетные расходы и структурные ограничения затягивают борьбу с инфляцией. Ставки останутся высокими до 2029 года.

🎥 ProБанки

🤔 Москва дает самые высокие зарплаты, но дорогая аренда сокращает преимущество. 

🔹 Аренда однушки в Москве — 69 тыс. руб. (62% от средней зарплаты 111 тыс.). В Новосибирске — 30 тыс. (35% от 84 тыс.) — самый доступный город.

🔹 За год нагрузка в Москве снизилась с 67% до 62% (зарплаты выросли на 6%, ставки не изменились). В Петербурге — с 58% до 48%.

🔹 Высокая зарплата в столице нивелируется дорогой арендой — в регионах после оплаты жилья остается больше денег.

Москва дает самые высокие зарплаты, но дорогая аренда сокращает преимущество. В региональных миллионниках после оплаты жилья остается больше денег, — Анатолий Сокольцов, бизнес-директор Move.ru.

Аренда в Москве дорогая, но за год ситуация немного улучшилась. Для переезда стоит считать не зарплату, а остаток после аренды.

🎥 ProБанки

❗️ Минфин успешно прошел тест спроса, предложив инвесторам защиту от процентного риска.

🔸 Минфин разместил ОФЗ-ПК (флоатеры) на 1 трлн руб. по номиналу, привлек 938,9 млрд руб. Спрос — 1,4 трлн руб. Результат рекордный за последние два года.

🔸 Успех — за счет выбора флоатеров: инвесторы избегают фиксированного купона при неопределенности со ставкой. Основные покупатели — банки, НПФ и госкомпании.

🔸 До конца года нужно привлечь еще ~2 трлн руб. (всего план — 5,51 трлн, выполнено 67%). Устойчивый спрос на ОФЗ-ПД вернется только при снижении инфляции и ставки.

Покупатель флоатера не берет на себя процентный риск — купон растет вместе со ставкой. При ожиданиях сохранения ключевой на 14% это ровно тот инструмент, который готов брать рынок, — эксперты.

Но для финансирования дефицита нужен спрос и на длинные бумаги с фиксированным купоном — это будет сигналом восстановления рынка.

🎥 ProБанки

🤔 ЦБ, скорее всего, сохранит ставку на прежнем уровне.

• 18 из 21 аналитика прогнозируют сохранение ставки на 14% 11 сентября. Главные аргументы — рост цен на бензин, ослабление рубля на 8%, высокие инфляционные ожидания (13,7%) и бюджетные риски.

• Снижение на 0,25 п.п. возможно на заседании 23 октября — к этому времени ожидается стабилизация топливного рынка и рубля. К концу года ставка может опуститься до 13,5%.

• Риск: если дефицит бюджета превысит 7 трлн руб., пространства для смягчения не останется. При инфляции выше 7% ЦБ может задуматься о повышении.

ЦБ приходится балансировать между борьбой с инфляцией и поддержкой экономики. Промышленность почти не растет, инвестиции сокращаются. Пауза не означает ужесточение — регулятор берет время для взвешенного решения, — эксперты.

Рынок ждет паузу. Снижение возможно в октябре при улучшении ситуации с топливом и рублем. Бюджетные параметры — ключевой фактор.

🎥 ProБанки

📉⚪ Цены на бриллианты упали, добыча сокращается, спрос не растёт: каковы перспективы отрасли?

👉 Индекс цен на бриллианты IDEX упал на 48% от пика марта 2022 года (158 пунктов) до 82 пунктов. За год снижение — 11,7%. Причины — избыток запасов в Индии и конкуренция с искусственными камнями.

👉 «Алроса» в I полугодии сократила выручку на 33% (до 90,3 млрд руб.) и получила чистый убыток 9,5 млрд руб. против прибыли 40,6 млрд год назад. Добыча в 2026 году снизится на 12,5–15,8%. De Beers также фиксирует убыток EBITDA ($113 млн).

👉 Перспективы: рост цен на мелкие камни (0,3 карата — +11% с начала года) и восстановление продаж в США (+8,6%) — позитивные сигналы.

Но к рыночному кризису у «Алросы» добавляются санкции — доступ к рынкам США и ЕС закрыт. Экспортная пошлина 8% (отложена до марта 2027 года) сделала бы убыточный экспорт еще более убыточным, — эксперты.

Производители сокращают добычу, чтобы поддержать цены, но спрос слаб, а санкции отрезают «Алросу» от основных рынков. Восстановление — медленное и многолетнее.

🎥 ProБанки

🚨 Ретейл вступает в сложный период: падение трафика, переход на эконом-сегмент, снижение рентабельности.

🔹 54% ретейлеров считают, что в 2027 году бизнесу будет тяжелее (год назад — 29% ожидали роста, сейчас — только 18%). 67% оценивают состояние как «идет непросто», 21% — как тяжелое.

🔹 Трафик падает у 68% компаний, но средний чек растет (у 50% — +5%). 44% фиксируют переключение покупателей на дешевые товары и СТМ.

🔹 52% ретейлеров видят рост в собственном онлайне, 44% — на маркетплейсах. Офлайн-экспансия продолжается: 35% открывают новые точки, несмотря на сложный рынок.

Оптимизм ретейлеров рухнул к минимуму за 10 лет. В 2021 году 59% ждали роста, сейчас — только 18%. Трафик падает, но средний чек растет — покупатели ходят реже, но тратят больше за одну покупку, — исследование «Ретейл-барометр» Б1.

При этом компании продолжают открывать точки и развивать онлайн.

🎥 ProБанки

📊 Неделя ставки и отчетов: Мосбиржа может подняться до 2350.

👉 Ключевое событие — заседание ЦБ 11 сентября. Большинство аналитиков ждут сохранения ставки на 14%. Решение и риторика регулятора определят настроения рынка.

👉 Корпоративные события: 9 сентября — «Яндекс» обсудит дивиденды за полугодие, Сбер раскроет результаты по РСБУ за 8 месяцев. 11 сентября — операционные результаты «Аэрофлота» за август.

👉 Индекс Мосбиржи может восстановиться до 2300-2350 пунктов. Доллар — 84,5-87,5 руб., евро — 99-101,5, юань — 12,6-13.

Рынок завязан на геополитику, но на этой неделе всё будет зависеть от риторики ЦБ, — аналитики УК «Первая».

До заседания ЦБ рынок будет без резкой динамики. Сигналы регулятора по ставке и бюджетным рискам определят направление движения.

🎥 ProБанки

💳📉 Просрочка по кредитным картам упала, портфель почти не растет.

🔸 Доля просрочки 30-90 дней по кредитным картам упала до 1,6% (минимум с конца 2023 года), кварталом ранее было 2,3%. В абсолютном выражении — снижение на 32%, до 58,1 млрд руб.

🔸 Портфель кредитных карт почти не растет — 3,67 трлн руб. (+0,5%). Активных пользователей — 30,16 млн человек (минус 0,3%). Средняя задолженность на одного заемщика — 906 тыс. руб. (+1% за квартал).

🔸 Причины снижения просрочки — эффект ужесточения макропруденциальных мер ЦБ, сокращение выдач рискованным заемщикам и обнуление лимитов по неиспользуемым картам.

Сегмент кредитных карт достиг насыщения — 30 млн пользователей близко к пределу потенциальной аудитории. Жесткие макропруденциальные лимиты делают карты недоступными для новых категорий заемщиков, — Михаил Алексин, гендиректор ОКБ.

Рынок кредитных карт стагнирует, но качество портфеля улучшается — просрочка минимальна. Банки сосредоточены на работе с существующими клиентами, а не на привлечении новых.

🎥 ProБанки

🏠 Рыночная ипотека может снизиться, но программа всё еще неподъемна для многих.

• Прогноз по рыночной ипотеке: начало 2027 года — 17-17,5%, середина — 15,5-16%, конец года — 13-14%. Но даже 12-15% остаются неподъемными для многих заемщиков.

• Пример: кредит 7 млн руб. на 20 лет при 16% — платеж 78 тыс. руб., переплата 234%. При 14% — 70 тыс. руб. и 198%. При 12% — 62 тыс. руб. и 124%.

• Сейчас покупка с рыночной ипотекой невыгодна — исключение: большой взнос, комбо-программы или быстрое досрочное погашение. Лучшая стратегия — рассрочка на время строительства, а затем ипотека под снизившиеся ставки.

Любые ставки свыше 15% считаются неподъемными. Даже 12-15% не комфортны, но не будут чрезмерно обременительными, если через 2-3 года рефинансировать кредит под более низкую ставку, — Станислав Банников, коммерческий директор «Плато Девелопмент».

Ипотека будет дешеветь постепенно, но комфортный уровень — 10–12% — достижим не раньше конца 2027 года при стабилизации обстановки. Пока оптимальны рассрочки и комбинированные программы.

🎥 ProБанки

❗️ Развод не освобождает от ипотеки — банк не меняет договор.

👉 При разводе ипотека остается общей — банк не обязан пересматривать договор. Если один перестает платить, банк требует всю сумму с другого, при просрочке — продает квартиру с торгов.

👉 С 2026 года суды отступают от принципа 50/50, оценивая вклад каждого (ведение хозяйства, уход за детьми). Для спора важны платежные документы, выписки, показания.

👉 Оптимальные варианты: продажа квартиры с согласия банка (гасят долг, остаток делят) или выкуп доли одним из супругов (банк проверяет платежеспособность). Совместное погашение без раздела — рискованный путь.

Треть разведенных пар продолжают жить вместе из-за ипотеки. Суд может определить доли, но не может заставить банк изменить договор, — Наталья Газетдинова, руководитель отдела ипотечного кредитования ГК «Гранель».

Важно заранее согласовывать с банком переоформление или продажу квартиры. Самый быстрый способ — продажа и погашение долга.

🎥 ProБанки

🚨🤔 Банки побеждают теневые операции, но жалоб на блокировки становится больше.

🔹 Объем подозрительных операций снизился до 72,6 млрд руб. (-19% за год, -36% за два года), обналичивание — до 48,3 млрд (-25%).

🔹 Но жалобы на кредитные организации выросли на 14,7% (до 235 тыс.), а на отказ в операциях — на 45% в I кв. 2026 года.

🔹 Банки стали частью надзорного механизма — система стимулирует минимизировать риски. Цена ошибки для банка — претензии регулятора, для бизнеса — блокировка счета и кассовый разрыв. Предприниматель оказывается в позиции доказывающего реальность бизнеса.

Система работает — подозрительных операций меньше. Но цена ложноположительного решения — уничтожение нормального бизнеса. Блокировка становится экономической санкцией без судебного решения, последствия которой наступают раньше, чем предприниматель успевает доказать свою добросовестность, — Forbes.

Предпринимателям нужно быть готовыми доказывать реальность бизнеса, банкам — развивать отраслевую экспертизу, чтобы отличать реальные риски от отклонений от шаблона.

🎥 ProБанки

🚨 Жалобы на навязывание услуг при кредитах продолжают расти.

👉 Жалобы на навязывание допуслуг выросли в 2,1 раза — до 2,8 тыс. за I полугодие. Каждая 7-я жалоба — о допуслугах (год назад — каждая 12-я). Банки продают пакеты услуг, сопоставимые с суммой кредита (370 тыс. при кредите 698 тыс.).

👉 Причины: допуслуги приносят значительную прибыль. Штрафы повышены до 0,1% капитала (до 1% за повторные нарушения), но эффект проявится не сразу — накопление практики взысканий. Банки уже стали охотнее возвращать деньги после обращения к финомбудсмену.

👉 Защита: требовать расчет полной стоимости кредита, проверять все галочки в онлайн-формах, при навязывании — фиксировать доказательства и направлять претензию в банк. При отказе — в Роспотребнадзор, ЦБ или финомбудсмену.

Нужно требовать расчет ПСК и проверять все предустановленные галочки, — эксперты.

Заемщикам важно внимательно изучать документы и при спорах использовать новые штрафы как аргумент. Банки быстрее реагируют на ссылки на КоАП, чем на закон о защите прав потребителей.

🎥 ProБанки

📊 Число убыточных банков рекордно выросло: в чем причины?

🔸 Число убыточных банков выросло на 87% с начала года — до 86 (почти четверть игроков). Год назад доля убыточных составляла 18%.

🔸 Причины: снижение ключевой ставки (доходы от размещения ликвидности падают, а дорогие депозиты остаются), рост просрочки, дефицит ликвидности (2,7 трлн руб.) и отрицательная переоценка ОФЗ.

🔸 Консолидация продолжится: с 2028 года минимальный капитал для универсальной лицензии вырастет до 3 млрд руб., для базовой — до 1 млрд.

Убытки касаются всё большего числа небольших организаций. Но сектор устойчив — прибыль по итогам года может составить 3,9-4,4 трлн рублей. Дальнейшее сокращение числа банков до 150 не должно повлиять на стабильность, — эксперты.

Банковский сектор поляризуется: крупные игроки зарабатывают рекордную прибыль, небольшие — уходят в минус. Консолидация неизбежна, но системных рисков нет.

🎥 ProБанки

❗️🤔 Объем рефинансирования кредитов наличными растет: как долго сохранится этот тренд?

• За I полугодие объем рефинансирования кредитов наличными составил 430,5 млрд руб. (+43% ко II полугодию 2025-го, +209% год к году).

• 54,7% рефинансирования — в банке первоначального кредитования, 46,3% — в стороннем. Средняя ставка после рефинансирования снижается на 16 п.п.!

• Тренд сохранится при дальнейшем снижении ставки. Но возможна пауза в снижении ключевой — тогда рост замедлится.

В условиях снижения ключевой ставки активно рассматривают рефинансирование. Динамика свидетельствует об усилении интереса к оптимизации долговой нагрузки, — Анна Камбулова, главный управляющий директор Совкомбанка.

Рефинансирование становится основным драйвером рынка кредитов наличными. Тренд продолжится при дальнейшем смягчении ДКП.

🎥 ProБанки

💳 Границы между «своим» и сторонним банкоматом размываются.

👉 С 1 октября можно вносить наличные в банкомате одного банка и зачислять на счет в другом через СБП. Лимиты — 25 тыс., 50 тыс. и 200 тыс. руб. (зависит от банка получателя).

👉 Операция не считается переводом между своими счетами — бесплатные лимиты СБП не действуют, комиссию вправе взять оба банка. Лимит считается по человеку в целом, а не по каждому банку.

👉 При отказе: проверьте, подключен ли сервис, и не превышен ли лимит. Если банкомат принял деньги, но счет не пополнен — сохраните чек и обратитесь в банк-владелец банкомата.

Внесение наличных через чужой банкомат — точка входа денег извне. При обычном переводе оба банка знают клиента, здесь человек для банка-владельца — посторонний. Лимиты ограничивают потенциальный ввод серых наличных, — Алина Мороз, замкоммерческого директора Paygine.

Новый сервис удобен, но имеет лимиты и комиссии. Важно проверять доступность в приложении и не превышать лимиты — операция блокируется до приема купюр, деньги не пропадают.

🎥 ProБанки

🏠💵 Переплата по ипотеке пугает: как оптимизировать платежи?

🔹 При кредите 8 млн руб. на 30 лет под 18,4% переплата — 36,3 млн руб., ежемесячный платеж — 123,2 тыс. руб. Общие расходы — 46,3 млн руб.

🔹 Оптимальный срок — около 7 лет (переплата 6,3 млн, но платеж — 170 тыс. руб./мес.). Для снижения нагрузки — берите длинный срок, но гасите досрочно в первые годы.

🔹 Увеличение взноса с 20% до 30% сокращает переплату на 12,5%, до 50% — на 37,5%. Семейная ипотека под 6%: 30 лет — 48 тыс. руб./мес., переплата 9,3 млн руб.

Лучшая стратегия — оформить ипотеку на длинный срок и активно гасить досрочно в первые годы, сокращая фактический период до 7-8 лет, — Татьяна Решетникова, замруководителя ипотечного департамента «Этажи».

Длинная ипотека дает низкий платеж, но огромную переплату. Главная стратегия — досрочное погашение в первые годы, когда проценты начисляются на максимальную сумму долга.

🎥 ProБанки

🤑 Новые правила с цифровым рублем: налоговая узнает не только сумму и получателя, но и устройство, с которого сделан перевод

👉 С 1 июля 2027 года ФНС сможет запрашивать по счетам цифрового рубля не только сумму и получателя, но и IP-адрес, MAC-адрес, номер телефона и идентификатор устройства — в рамках проверок и при взыскании задолженности.

👉 Данные помогут выявлять скрытые доходы, дробление бизнеса, использование чужих счетов и связанные переводы.

👉 Риски: ошибочные подозрения при общих IP (офис, кафе, Wi-Fi), искажение доверия к цифровому рублю. Важна понятная коммуникация о сборе и защите данных.

Технические данные помогут ФНС находить подозрительные операции, но один IP не доказывает нарушение. Важно оценивать совокупность: время, геолокацию, характер платежей. Иначе есть риск ошибочно связать счета, которые не взаимодействовали, — эксперты.

Для большинства пользователей ничего не изменится: запросы возможны только при проверках. Но важно понимать, какие данные могут быть переданы и как оспорить ошибочные выводы.

🎥 ProБанки

🚨 ФНС и МВД создадут реестр подставных лиц для борьбы с уходом от налогов.

🔸 До 1 февраля 2027 года ФНС создаст федеральный реестр подставных лиц, используемых для ухода от налогов. До 1 марта — механизм аннулирования деклараций, поданных от их имени.

🔸 В I полугодии 2026 года выявлено 3 362 налоговых преступления (+17,2% год к году — рекорд за 12 лет).

🔸 Схемы: дробление бизнеса, фиктивные договоры с «независимыми» компаниями, регистрация на родственников.

Использование подставных лиц — распространенная схема ухода от налогов. Реальные бенефициары оформляют компании на номиналов — родственников, сотрудников или посторонних. Виновным грозит уголовная ответственность, — правительственная комиссия.

Для добросовестного бизнеса это снижает конкуренцию с теневым сектором, но возможна дополнительная нагрузка.

🎥 ProБанки