Американские компании, работающие в Китае, все более пессимистично оценивают свои перспективы — Американская торговая палата в Китае
Менее половины опрошенных (45%) поставили Китай в тройку приоритетных инвестиционных направлений против 60% год назад, по данным регулярного опроса, посвященного оценке делового климата в Китае (China Business Climate Survey Report 2023).
Большинство компаний сообщают, что они пересматривают свои инвестиционные планы в отношении Китая. Участники опроса называют в качестве основных причин сокращения инвестиций неопределенность в отношении внутренней регуляторной политики, ожидания замедления темпов роста экономики и общую неопределенность в отношениях между США и Китаем.
Оценки результатов деятельности за 2022 г показывают снижение доли компаний с ростом выручки, рентабельности и прибыли до вычета процентов и налогов по сравнению с прошлым годом. Такое снижение объясняется по большей части негативным влиянием пандемии COVID-19.
#china_research #опрос
Менее половины опрошенных (45%) поставили Китай в тройку приоритетных инвестиционных направлений против 60% год назад, по данным регулярного опроса, посвященного оценке делового климата в Китае (China Business Climate Survey Report 2023).
Большинство компаний сообщают, что они пересматривают свои инвестиционные планы в отношении Китая. Участники опроса называют в качестве основных причин сокращения инвестиций неопределенность в отношении внутренней регуляторной политики, ожидания замедления темпов роста экономики и общую неопределенность в отношениях между США и Китаем.
Оценки результатов деятельности за 2022 г показывают снижение доли компаний с ростом выручки, рентабельности и прибыли до вычета процентов и налогов по сравнению с прошлым годом. Такое снижение объясняется по большей части негативным влиянием пандемии COVID-19.
#china_research #опрос
Рынок грузовиков в Китае показывает первые признаки начала восстановления
Продажи в феврале выросли в годовом выражении впервые с апреля 2021 года. По итогам месяца было продано 68 тыс. единиц техники (по данным счет-фактур, с учетом экспорта), что на 50% больше чем в январе и на 15% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Рост продаж в феврале поддержали поставки на экспорт, которые показали рост на 70% г/г. За первые два месяца текущего года продажи грузовиков составили 117 тысяч машин, что на 25% ниже по сравнению с январем-февралем прошлого года.
#авто
Продажи в феврале выросли в годовом выражении впервые с апреля 2021 года. По итогам месяца было продано 68 тыс. единиц техники (по данным счет-фактур, с учетом экспорта), что на 50% больше чем в январе и на 15% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Рост продаж в феврале поддержали поставки на экспорт, которые показали рост на 70% г/г. За первые два месяца текущего года продажи грузовиков составили 117 тысяч машин, что на 25% ниже по сравнению с январем-февралем прошлого года.
#авто
Темпы восстановления логистического сектора Китая замедлились в последние недели
Индекс работы логистического сектора вырос на 0,8% по сравнению с неделей незад, в то время как на предыдущей неделе рост индекса составлял около 3%, а в начале февраля достигал 9%. По данным на 2 марта, значение индекса составило 102,9% к маю прошлого года. В лидерах роста находятся показатели внутренних грузовых авиарейсов, экспресс-доставки и количества грузовиков на автомагистралях — 116,5%, 114,5% и 112,5% соответственно. Оборот контейнеров в портах остается ниже уровня мая 2022 года.
#транспорт
Индекс работы логистического сектора вырос на 0,8% по сравнению с неделей незад, в то время как на предыдущей неделе рост индекса составлял около 3%, а в начале февраля достигал 9%. По данным на 2 марта, значение индекса составило 102,9% к маю прошлого года. В лидерах роста находятся показатели внутренних грузовых авиарейсов, экспресс-доставки и количества грузовиков на автомагистралях — 116,5%, 114,5% и 112,5% соответственно. Оборот контейнеров в портах остается ниже уровня мая 2022 года.
#транспорт
Темпы роста трансграничных поступлений и платежей в юанях замедлились по итогам прошлого года
По данным Народного банка Китая, в 2022 году объем трансграничных поступлений и платежей в китайской валюте достиг 42,1 трлн., составив около половины от общего объема (в юанях и иностранной валюте). Объем расчетов к предыдущему году вырос на 15% — минимум за последние 5 лет.
Замедление роста показателя в прошлом году было связано со снижением темпов роста расчетов по операциям с капиталом (до 10% против 33% в прошлом году), в то время как расчеты по счету текущих операций (включая товары и услуги) впервые за последние годы обогнали капитальные по темпам роста (+32% к 2021 году — максимум по крайней мере с 2015 года).
#валюта #финансы
По данным Народного банка Китая, в 2022 году объем трансграничных поступлений и платежей в китайской валюте достиг 42,1 трлн., составив около половины от общего объема (в юанях и иностранной валюте). Объем расчетов к предыдущему году вырос на 15% — минимум за последние 5 лет.
Замедление роста показателя в прошлом году было связано со снижением темпов роста расчетов по операциям с капиталом (до 10% против 33% в прошлом году), в то время как расчеты по счету текущих операций (включая товары и услуги) впервые за последние годы обогнали капитальные по темпам роста (+32% к 2021 году — максимум по крайней мере с 2015 года).
#валюта #финансы
Цены на сырьевые товары в Китае продолжают оставаться ниже уровня прошлого года
За третью декаду февраля рост цен на сырье (без учета с/х продукции) составил 0,5% (медианная оценка) против снижения на 1,5% в предыдущем периоде. Наибольший скачок цен произошел на продукцию угольной промышленности (+12,9% за декаду), отчасти отыграв таким образом снижение за первые две декады февраля на 5,6% и 11% соответственно. Цены на большинство остальных товаров не продемонстрировали резких изменений. Цены на живых свиней продолжили рост вторую декаду подряд, после достижения локального минимума в начале февраля.
Динамика цен на сырьевые товары в годовом выражении продолжает оставаться отрицательной. Медианная оценка изменения цен к аналогичному периоду год назад сохранилась на уровне -6% г/г против снижения на 1,7% г/г в январе.
#цены
За третью декаду февраля рост цен на сырье (без учета с/х продукции) составил 0,5% (медианная оценка) против снижения на 1,5% в предыдущем периоде. Наибольший скачок цен произошел на продукцию угольной промышленности (+12,9% за декаду), отчасти отыграв таким образом снижение за первые две декады февраля на 5,6% и 11% соответственно. Цены на большинство остальных товаров не продемонстрировали резких изменений. Цены на живых свиней продолжили рост вторую декаду подряд, после достижения локального минимума в начале февраля.
Динамика цен на сырьевые товары в годовом выражении продолжает оставаться отрицательной. Медианная оценка изменения цен к аналогичному периоду год назад сохранилась на уровне -6% г/г против снижения на 1,7% г/г в январе.
#цены
В феврале пассажиропоток на рельсовом транспорте в городах Китая восстановился до уровня мая 2021 года
В феврале количество перевезенных пассажиров на городском рельсовом транспорте составило 2,18 млрд, увеличившись по сравнению с январем на 48,3% и на 39,6% к февралю прошлого года. Рост пассажиропотока в годовом выражении был отмечен в подавляющем большинстве городов (около 90%). Показатель пассажиропотока достиг максимального значения с мая 2021 года.
В отдельных городах на фоне расширения сети за последние годы количество перевезенных пассажиров оказалось существенно выше значений двухлетней давности. В частности пассажиропоток в Ханчжоу превысил пиковые значения 2021 года на 20% за счет роста длины сети на 68%. В ряде крупных городов Китая, таких как Шанхай, Пекин и Гуанчжоу, объемы перевозки пассажиров продолжают оставаться ниже (на 13-15%) пиковых значений двухлетней давности при росте длины сети на 8-15%.
#транспорт
В феврале количество перевезенных пассажиров на городском рельсовом транспорте составило 2,18 млрд, увеличившись по сравнению с январем на 48,3% и на 39,6% к февралю прошлого года. Рост пассажиропотока в годовом выражении был отмечен в подавляющем большинстве городов (около 90%). Показатель пассажиропотока достиг максимального значения с мая 2021 года.
В отдельных городах на фоне расширения сети за последние годы количество перевезенных пассажиров оказалось существенно выше значений двухлетней давности. В частности пассажиропоток в Ханчжоу превысил пиковые значения 2021 года на 20% за счет роста длины сети на 68%. В ряде крупных городов Китая, таких как Шанхай, Пекин и Гуанчжоу, объемы перевозки пассажиров продолжают оставаться ниже (на 13-15%) пиковых значений двухлетней давности при росте длины сети на 8-15%.
#транспорт
Темпы роста ВВП Китая в первом квартале оцениваются на уровне около 4% — TJResearch
С оптимизацией политики борьбы с коронавирусом и постепенного восстановления экономической деятельности после празднования китайского Нового года экономика вошла в период постпандемийного восстановления. По оценкам Института прикладных технологий больших данных Tengjing на основе анализа высокочастотных данных за январь и февраль, темпы роста ВВП в первом квартале могут составить 3,96%, что на 1,06 процентных пунктов выше по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. В том числе рост в промышленности оценивается на уровне 5%, в сфере услуг — 6,8%.
#прогноз
С оптимизацией политики борьбы с коронавирусом и постепенного восстановления экономической деятельности после празднования китайского Нового года экономика вошла в период постпандемийного восстановления. По оценкам Института прикладных технологий больших данных Tengjing на основе анализа высокочастотных данных за январь и февраль, темпы роста ВВП в первом квартале могут составить 3,96%, что на 1,06 процентных пунктов выше по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. В том числе рост в промышленности оценивается на уровне 5%, в сфере услуг — 6,8%.
#прогноз
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Китайский Диснейленд в Шанхае прощается с еще одними коронавирусными ограничениями, с 6 марта развлекательный парк возобновляет тесные контакты с посетителями, такие как рукопожатия, объятия и групповое фотографирование 🥳
Рост доли китайских марок на российском рынке легковых автомобилей остановился в феврале
По неполным данным АЕБ (не включают данные о месячных продажах Chery — лидера среди китайских производителей в России), доля китайских автомобилей снизилась до 26,4% против 28,1% в январе. Аналогичную динамику показывают более полные данные агентства Автостат, которые учитывают продажи по всем маркам. Согласно этим оценкам, доля китайских марок в феврале снизилась впервые за год — до 36,4% против 38,1% в предыдущем месяце. По этому показателю китайские производители уступают только российским маркам (40%). 90% продаж в феврале пришлось долю на пяти брендов – Chery, Haval, Geely, EXEED и OMODA.
#авто
По неполным данным АЕБ (не включают данные о месячных продажах Chery — лидера среди китайских производителей в России), доля китайских автомобилей снизилась до 26,4% против 28,1% в январе. Аналогичную динамику показывают более полные данные агентства Автостат, которые учитывают продажи по всем маркам. Согласно этим оценкам, доля китайских марок в феврале снизилась впервые за год — до 36,4% против 38,1% в предыдущем месяце. По этому показателю китайские производители уступают только российским маркам (40%). 90% продаж в феврале пришлось долю на пяти брендов – Chery, Haval, Geely, EXEED и OMODA.
#авто
Темпы роста торгового оборота Китая с Россией замедлились в январе-феврале
Торговый оборот Китая с Россией в январе-феврале составил 33,7 млрд. долл., увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 25,9% против роста на 29,3% г/г в декабре. Таким образом темпы роста торговли продолжили замедляться в годовом выражении. Среднемесячный объем торгового оборота за первые два месяца составил 16,8 млрд. долл. — минимум с июля прошлого года. Среднемесячный объем импорта показал небольшой рост по сравнению с декабрем (на 3,6%), в то время как экспортные поставки снизились к декабрю на 14,6% — до $7,5 млрд. против $8,8 млрд. в декабре.
Из забавного. Главное таможенное управление КНР заменило в своих сообщениях название Российская Федерация (俄罗斯联邦) на Россию (俄罗斯). Из-за этого после автоматической обработки данных в файле вначале показалось, что Китай решил убрать данные о торговле с Россией из открытого доступа. 😬
#внешторг
Торговый оборот Китая с Россией в январе-феврале составил 33,7 млрд. долл., увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 25,9% против роста на 29,3% г/г в декабре. Таким образом темпы роста торговли продолжили замедляться в годовом выражении. Среднемесячный объем торгового оборота за первые два месяца составил 16,8 млрд. долл. — минимум с июля прошлого года. Среднемесячный объем импорта показал небольшой рост по сравнению с декабрем (на 3,6%), в то время как экспортные поставки снизились к декабрю на 14,6% — до $7,5 млрд. против $8,8 млрд. в декабре.
Из забавного. Главное таможенное управление КНР заменило в своих сообщениях название Российская Федерация (俄罗斯联邦) на Россию (俄罗斯). Из-за этого после автоматической обработки данных в файле вначале показалось, что Китай решил убрать данные о торговле с Россией из открытого доступа. 😬
#внешторг
Китай продолжает увеличивать вложения в золото в составе своих золотовалютных резервов
В феврале объем запасов золота увеличился на 0,8 млн. тройских унций до 65,92 млн. унций. Рост наблюдается на протяжении 4 последних месяцев. В ноябре прошлого года Китай возобновил покупки золота в ЗВР. С того момента доля золота в составе ЗВР Китая выросла с 3,2% до 3,6% ($120,3 млрд.)
В феврале объем запасов золота увеличился на 0,8 млн. тройских унций до 65,92 млн. унций. Рост наблюдается на протяжении 4 последних месяцев. В ноябре прошлого года Китай возобновил покупки золота в ЗВР. С того момента доля золота в составе ЗВР Китая выросла с 3,2% до 3,6% ($120,3 млрд.)
Госсовет КНР замер в ожидании нового руководства
После съезда Компартии КНР в прошлом году Госсовет КНР в ожидании назначения нового руководства серьезно сократил🔻количество своих регулярных заседаний — до 1 максимум 2 в месяц против обычных 3-4. Частота упоминания экономических терминов в официальных материалах по итогам заседаний Госсовета КНР также существенно снизилась по сравнению с пиком в октябре. На последнем заседании в феврале под председательством уходящего со своего поста Ли Кэцяна основное внимание было сфокусировано на подготовке к проходящим в настоящее время в Пекине двум сессиям — ежегодным заседаниям высшего законодательного (ВСНП) и консультативного органов (ВК НПКСК) Китая. После их окончания Госсовет КНР вернется к своей работе под руководством нового премьера Ли Цяна, официальное назначение которого должно состояться на этой неделе.
#экономполитика
После съезда Компартии КНР в прошлом году Госсовет КНР в ожидании назначения нового руководства серьезно сократил🔻количество своих регулярных заседаний — до 1 максимум 2 в месяц против обычных 3-4. Частота упоминания экономических терминов в официальных материалах по итогам заседаний Госсовета КНР также существенно снизилась по сравнению с пиком в октябре. На последнем заседании в феврале под председательством уходящего со своего поста Ли Кэцяна основное внимание было сфокусировано на подготовке к проходящим в настоящее время в Пекине двум сессиям — ежегодным заседаниям высшего законодательного (ВСНП) и консультативного органов (ВК НПКСК) Китая. После их окончания Госсовет КНР вернется к своей работе под руководством нового премьера Ли Цяна, официальное назначение которого должно состояться на этой неделе.
#экономполитика
Потребительские цены и цены производителей показали слабую динамику в феврале, одна из причин — фактор китайского Нового года
▫️Темпы роста потребительских цен замедлились в годовом выражении до 1% против 2,1% в янв. Нацбюро статистики КНР связывает такую динамику со снижением потребительского спроса после каникул по случаю празднования китайского Нового года, а также с достаточным уровнем предложения на рынке.
Замедление роста показателя год к году связано с календарным фактором, традиционно проявляющимся в экономической статистике Китая в начале года из-за скользящего графика празднования китайского Нового года. В прошлом году каникулы выпали на февраль, в результате чего в этом году база для сравнения оказалась относительно высокой.
▫️Темпы снижения цен производителей в промышленности ускорились до 1,4% против 0,8% в янв. Увеличение спада в годовом выражении было в основном связано с более высокой базой (ростом цен в феврале прошлого года) в таких отраслях, как добыча нефти и черная металлургия
#цены
▫️Темпы роста потребительских цен замедлились в годовом выражении до 1% против 2,1% в янв. Нацбюро статистики КНР связывает такую динамику со снижением потребительского спроса после каникул по случаю празднования китайского Нового года, а также с достаточным уровнем предложения на рынке.
Замедление роста показателя год к году связано с календарным фактором, традиционно проявляющимся в экономической статистике Китая в начале года из-за скользящего графика празднования китайского Нового года. В прошлом году каникулы выпали на февраль, в результате чего в этом году база для сравнения оказалась относительно высокой.
▫️Темпы снижения цен производителей в промышленности ускорились до 1,4% против 0,8% в янв. Увеличение спада в годовом выражении было в основном связано с более высокой базой (ростом цен в феврале прошлого года) в таких отраслях, как добыча нефти и черная металлургия
#цены
Показатели работы логистического сектора Китая продолжили расти в начале марта
Индекс работы логистического сектора вырос на 3,3% по сравнению с неделей назад в основном за счет активного роста в сфере экспресс-доставки. По данным на 8 марта, количество посылок, принятых к перевозке, выросло на 10,3% к предыдущей неделе и достигло 125,7% к маю прошлого года. Показатели грузовых перевозок также улучшились, но более умеренными темпами. Количество грузовиков на автомагистралях выросло за неделю на 2,9%, а перевалка грузов в портах — на 4,7%. Индекс грузовых перевозок в целом находится на уровне чуть выше базового периода — 101,9% к маю 2022 года.
#транспорт
Индекс работы логистического сектора вырос на 3,3% по сравнению с неделей назад в основном за счет активного роста в сфере экспресс-доставки. По данным на 8 марта, количество посылок, принятых к перевозке, выросло на 10,3% к предыдущей неделе и достигло 125,7% к маю прошлого года. Показатели грузовых перевозок также улучшились, но более умеренными темпами. Количество грузовиков на автомагистралях выросло за неделю на 2,9%, а перевалка грузов в портах — на 4,7%. Индекс грузовых перевозок в целом находится на уровне чуть выше базового периода — 101,9% к маю 2022 года.
#транспорт
#хроники_юанизации из «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России:
Валютный рынок
▫️Участники рынка продолжили сокращать объем операций в «токсичных» валютах, преимущественно за счет пары USD/RUB, доля которой снизилась до 36%, на 4 п.п., в январе – 40% (минимум за последние годы). Совокупная доля юаня (CNY/RUB и USD/CNY) на биржевом рынке выросла в феврале до 37% от общего объема торгов против 33% в январе.
▫️Физические лица на валютном рынке выступали нетто-покупателями – в феврале они приобрели на биржевом рынке и через крупнейшие банки валюты на общую сумму 72,6 млрд рублей. Граждане приобрели доллары США и евро на сумму 61,0 млрд руб. и китайские юани на 11,6 млрд руб. в рублевом эквиваленте.
Рынок корпоративных облигаций
▫️Размещение облигаций, номинированных в юанях, в феврале не осуществлялось.
Изменение валютной структуры расчетов за экспорт и импорт Российской Федерации в 2022 году
▫️Доля токсичных валют в валютной структуре расчетов внешнеэкономической деятельности существенно сократилась. Альтернативной валютой расчетов, помимо российских рублей, становятся юани, тогда как прочие валюты дружественных стран используются крайне редко.
▫️На начало 2022 г. расчеты по экспорту преимущественно производились в валюте недружественных стран (87% всех расчетов), в основном в долларах США и евро. Доля юаня при этом не превышала 0,5%, рубля – 12%. К концу года доля «токсичных» валют в расчетах за экспорт значительно сократилась, однако все еще составляет значительную часть расчетов – 48%. Среди иных валют наиболее часто для расчетов за экспорт стали использовать рубли и юани – на них на начало года приходится 34 и 16% соответственно, на прочие валюты дружественных стран – 2%.
▫️Валютная структура платежей по импорту также значительно изменилась, однако менее существенно по сравнению с экспортом. Доля токсичных валют за 2022 г. сократилась с 65% в январе до 46% в декабре. Уменьшение доли токсичных валют в основном происходило за счет роста доли в расчетах юаней: за год она выросла с 4 до 23%.
#валюта
Валютный рынок
▫️Участники рынка продолжили сокращать объем операций в «токсичных» валютах, преимущественно за счет пары USD/RUB, доля которой снизилась до 36%, на 4 п.п., в январе – 40% (минимум за последние годы). Совокупная доля юаня (CNY/RUB и USD/CNY) на биржевом рынке выросла в феврале до 37% от общего объема торгов против 33% в январе.
▫️Физические лица на валютном рынке выступали нетто-покупателями – в феврале они приобрели на биржевом рынке и через крупнейшие банки валюты на общую сумму 72,6 млрд рублей. Граждане приобрели доллары США и евро на сумму 61,0 млрд руб. и китайские юани на 11,6 млрд руб. в рублевом эквиваленте.
Рынок корпоративных облигаций
▫️Размещение облигаций, номинированных в юанях, в феврале не осуществлялось.
Изменение валютной структуры расчетов за экспорт и импорт Российской Федерации в 2022 году
▫️Доля токсичных валют в валютной структуре расчетов внешнеэкономической деятельности существенно сократилась. Альтернативной валютой расчетов, помимо российских рублей, становятся юани, тогда как прочие валюты дружественных стран используются крайне редко.
▫️На начало 2022 г. расчеты по экспорту преимущественно производились в валюте недружественных стран (87% всех расчетов), в основном в долларах США и евро. Доля юаня при этом не превышала 0,5%, рубля – 12%. К концу года доля «токсичных» валют в расчетах за экспорт значительно сократилась, однако все еще составляет значительную часть расчетов – 48%. Среди иных валют наиболее часто для расчетов за экспорт стали использовать рубли и юани – на них на начало года приходится 34 и 16% соответственно, на прочие валюты дружественных стран – 2%.
▫️Валютная структура платежей по импорту также значительно изменилась, однако менее существенно по сравнению с экспортом. Доля токсичных валют за 2022 г. сократилась с 65% в январе до 46% в декабре. Уменьшение доли токсичных валют в основном происходило за счет роста доли в расчетах юаней: за год она выросла с 4 до 23%.
#валюта
Чиновникам грозит резкое сокращение заработной платы в связи с реформой системы финансового регулирования в Китае
Запланированная перестройка системы финансового регулирования Китая может привести к резкому сокращению заработной платы некоторых чиновников, чтобы привести их зарплату в соответствие с зарплатой других государственных служащих, сообщили китайскому деловому изданию Caixin источники знакомые с ситуацией.
Уровень оплаты труда должностных лиц, работающих в некоторых органах финансового регулирования, всегда был выше, чем в других государственных министерствах и ведомствах, отчасти для противодействия коррупции. Зарплаты некоторых сотрудников могут сократиться🔻более чем в 2 раза.
Коррупцию победили, теперь можно и зарплаты снизить.😜
Запланированная перестройка системы финансового регулирования Китая может привести к резкому сокращению заработной платы некоторых чиновников, чтобы привести их зарплату в соответствие с зарплатой других государственных служащих, сообщили китайскому деловому изданию Caixin источники знакомые с ситуацией.
Уровень оплаты труда должностных лиц, работающих в некоторых органах финансового регулирования, всегда был выше, чем в других государственных министерствах и ведомствах, отчасти для противодействия коррупции. Зарплаты некоторых сотрудников могут сократиться🔻более чем в 2 раза.
Коррупцию победили, теперь можно и зарплаты снизить.😜