CRYPTO Sea

Forwarded from 제제 (JEJE)

며칠동안 생각해본 펌프펀 ICO

* 이 글은 다수의 망상이 섞여있음

요며칠 떠들썩했던 4b 밸류 펌펀 토큰세일에 대한 생각임
물론 아직 찌라시 단계이기에 정확한 오피셜이 나오면 그땐 얘기가 또 달라지겠지

1. 펌펀은 이번 크립토 주기 토큰 빅이벤트 TOP3 안에 듬
2. 또 펌펀은 솔라나 에코 붐의 최전선에 서있었음
3. 다들 토큰도 최소 빌리언 단위 MC를 예상했을거임
4. 4번인 김에 4b 밸류가 있는지 알아보자면
5. 펌펀은 2가지 프로덕트가 있음
6. Pumpswap, Pumpfun임
7. 즉 DEX + Launchpad의 밸류를 같이 가지고 있음
8. 예시 경우가 조금은 다르지만 하리의 core + evm 같은 느낌임
9. 다만 하리와 동일선상은 아니고 아무튼 프로덕트 여러개를 단일 토큰체제로 출시할 거라는 정도
10. fee를 보면 defillama에서 보이는 지표로는
11. 5월 기준 fee 78밀, revenue 46.6밀임
12. 또 펌펀이 번 솔라나 뒤지게 팔기도 하고 운영하면서 얻은 수익은 적게 잡아도 800밀 이상일 듯함
13. 즉 팀에서 보유중인 현금은 1조원 이상이라고 가정
14. 하루에 1밀 이상의 revenue가 발생하고 현금으로 1조원 보유중인 프로젝트의 ICO를 4빌 밸류에 들어갈 것인가를 고민해보면
15. 두괄식으로 측정해봤을 때 해볼만하다 라는 결론이 나옴
16. 여기부터는 내 망상이 좀 들어감
17. 우선 TGE 이후 팀이 보유한 현금으로 하리 TGE 이후처럼 초공격적인 buyback을 진행할 가능성임
18. 하리도 사실 리테일과 고래가 사서 올랐던 것도 있지만 가장 큰 매수주체는 팀의 기존 수익을 통한 초공격적인 바이백이라고 생각함
19. 펌프펀은 현재 하리와 비등한 revenue를 창출하고 있기에 이 점에서 비슷한 선상에 올려 평가했을 때
20. 팀이 TGE하고 공격적인 바이백을 했을 때 초기 PA가 하리와 비슷할 수 있다(안태우고 레전드상승)는 가능성
21. 펌프펀은 높은 확률로 토크노믹스에 바이백 혹은 토큰 소각을 포함할 거라고 생각함.
22. 가정으로... revenue의 50%를 바이백을 한다고 쳤을 때 하루 500k로 보수적으로 잡아도 1년에 182밀의 바이백이 가능함
23. 현재 시장침체기이고, 솔라나 밈코인 시장도 바닥인 상황에서도 1밀 이상 꾸준히 daily revenue를 만들어내는 걸 보면, 불장에서는 몇배 이상의 revenue가 나올거고, 이는 보수적인 바이백 수치라고 생각함
24. 따라서 17번과 22번이 정확히 동일하지는 않아도 어느정도 부합할 거라고 생각한다면 4빌 밸류는 해볼 만하다고 생각함
25. 그래도 4빌은 아무리 봐도 비싼 밸류 같긴 함
26. 그래서 나는 아마 ICO도 참가하고 메테오라로 파밍도 해볼 생각을 하고 시나리오를 세우고 있음

NFA

❤7

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