파일 안에 이런 이스터에그도 있네요 호호

90일 서한


요약 : 강한 예상이익과 비싼 현재가치의 대결

올해 연말까지의 흐름 예상

1. 전망의 범위

이번 전망의 범위는 암호화폐, 나스닥, 코스피로 좁혀보았습니다. 암호화폐는 비트코인, 이더리움, 솔라나를 중심으로 다룰 것입니다.

나스닥과 코스피 관련 파생상품에서도 일정 수익을 올리긴 하였지만, 도합 20억원 수준이고, 거래를 시작한 지 이제 반년 정도 밖에 안 되었음을 양지해 주시길 바랍니다.


2. 암호화폐 전망

이 글에서 말하는 적정가는 시중에 알려진 여러 지표들을 종합해보고 제가 추정한 값입니다.

비트코인의 경우, 현재가 85k를 적정가로 보고 있습니다.

이더리움과 솔라나의 경우, 현재가는 적정가에 비해 10%정도 낮은 수준으로 보고 있습니다.

하지만 현재 캔들, 거래량, 추세등을 제가 해석한 바로는 강력한 상승 신호를 나타내고 있기에, 비트코인의 경우 지금이 적정 수준이라 판단함에도 불구하고 더 상승 여력이 있으리라 생각합니다.

이더리움과 솔라나 또한 저평가로 판단하고 있는 데다, 비트코인의 상승 신호를 긍정적으로 보고 있기에 상승을 기대합니다.

변수는 "주목도" 입니다. 금리가 낮고 유동성이 풍부한 상황이라면 주목을 받지 않아도 상승여력이 강력하겠지만, 지금같은 고금리 상황에 잠재적 투자자들의 투자여력이 한정적인 상황에서는 상대적 주목도를 저는 중요시 여깁니다.

거기에 맞물려 비트코인은 "영업이익" 이라는 개념이 없기에 가격 형성에 "주목도" 와 보유 수요의 변화가 차지하는 비중이 크다고 생각합니다.

다른 주식이나 투자상품으로 관심과 신규 자금이 이동하고, 현재의 비트코인 상승세가 주목을 덜 받게 된다면, 상승동력을 급격히 잃을 가능성을 경계해야겠습니다.


3. 나스닥 전망

나스닥의 경우, 완만한 상승을 예상합니다. 제가 판단하기에 현재 고평가에 해당하는 구간이지만, 역사적으로 고평가에 해당하는 구간에서 떨어지는 데에는 수 년은 보아야 정확도가 높아왔습니다. 즉, 고평가가 초고평가구간으로 갈 확률도 있고, 실제로 역사가 그래왔다는 뜻입니다. 역사적으로, 고평가를 예상하고 공매도포지션에 진입한 뒤 수익을 얻으려는 사람들은 2~3년에 달하는 기나긴 고통의 시간을 감내해와야 했습니다.

저는 단기 트레이더로서, 이러한 긴 고통을 감내할 자신이 없습니다. 고평가라고 판단하지만 당장의 분석에서는 상승 신호가 보이기에 지수 하락에 베팅하는 포지션을 섣불리 잡기는 꺼려지는 상황입니다.

변수라면 역시 정책 기조입니다. 물가와 금리 측면의 부담은 현재 시장에서 이미 반영을 하고 있다는 생각을 가지고 있습니다. 다만, 미국의 재정정책기조는 현재

"더 큰 성장으로 빚을 희석시키기" 로 보여집니다만, 이것이 언젠가는 한계에 다다르고 결국 긴축에 들어설 시점이 꼭 올 것입니다.

하지만 당장 재정긴축까지의 기미는 보이지 않고 있기에 완만한 상승을 예상하고 있고, 갑작스럽게 예산조정에 들어가는 것 정도를 경계하면 되겠습니다.

또 하나의 변수로는, 엔비디아의 gpu 구매 관련 금융지원과 고객사 지원 계약입니다. 한 마디로 엔비디아가 고객에게 지원을 도와, 고객이 그 것으로 엔비디아의 제품을 사기를 기대하는 것입니다.
저는 엔비디아의 이러한 행보를 매출 과장화에 영향을 줄 것을 우려해 부정적으로 보고 있습니다.

또한 이러한 고평가 구간을 지지하는 가장 큰 변수는 미래 기대실적입니다. 미국 빅테크 가이던스에 대한 예상은 따로 하지 않았으며, 가이던스 하향시 영향이 매우 클 것이다 정도로 해두겠습니다.

다만, 아직 이 시스템을 시행한지 얼마 되지 않아 문제가 터질 위험도 낮다고 판단해 이번 서한에서는 반영하지 않겠습니다.



4. 코스피 전망

코스피는 꽤나 극단적인 상황으로 보입니다.

현재 제가 추산한 코스피는 초고평가 단계입니다. 그러나 이 상황에는 한 가지 변수가 있습니다. 바로 "과거에 비해서" 초고평가라는 점입니다.

바로 전 나스닥의 경우에 이런 말을 붙이지 않은 이유는, 큰 금융시장 변혁이라고 볼 만한 부분이 미미했기 때문입니다. 그러나 현재 코스피의 상황은 다릅니다.

바로 대기업의 친주주 행보입니다. 코스피는 역사를 통틀어 지금 수준의 대규모 자사주 매입과 친주주 행보를 겪어온 적이 없습니다.

즉, 당연히 그러한 것들이 미미했던 과거에 비하면 고평가를 받아야 할 점은 있다고 생각합니다.

그러나 우려할 점이 더 많다는 것도 사실입니다. 삼성전자의 경우 역대최고의 영업이익을 기록했지만 반대로 DX부문은 소폭 적자를 기록했습니다.

DX부문에서의 적자를 기록한것은 이례적인 일로, 이처럼 이익이 반도체에 집중된 상황에서는 반도체 수요가 흔들릴 경우 삼성전자의 예상 영업이익도 극단적으로 크게 흔들릴 가능성이 있다고 생각합니다.

그리고 저는, 현 반도체 수요가 영원하지 않다고 보는 쪽입니다. 대략 2027년 말 ~ 2028년 초부터 수요가 줄어들고 경쟁사의 공급이 많아지는 현상이 나올 것이라 예상합니다.

매우 높은 확률로 말입니다.

그리고 현재 삼성전자와 하이닉스의 시가총액은 그것들을 어느정도 반영하고 있긴 합니다만, 그럼에도 아직 기대치가 너무 높다고 생각합니다.

즉, 이렇게 미래 반도체 가격전망에 크게 흔들리는 상황에서는 장기매수도 매도도 권하지 않겠습니다. 큰 출렁임이 있을 때마다 무릎에 사서 어깨에 파는 것을 반복할 계획입니다.

변수는 대기업의 친주주적 행보가 어디까지 가느냐입니다.

현재의 주주환원이 일시적인지, 장기계획을 바꾼것인지는 누구도 모를 것입니다.

만약 주주환원을 축소하는 행보가 나온다면 코스피는 다시 디스카운트 국면으로 빠질 위험이 언제든지 있다고 생각합니다. 하지만 현재와 같은 주주환원 기조를 이어간다면 이 가격대를 유지하는 것도 기대해볼 만 합니다.

또한 정부의 정책변화도 중요하겠습니다만, 통화정책에서의 더 강력한 긴축이나 재정정책의 더 강력한 완화신호는 아직 보이지 않기에 이 부분은 반영하지 않았습니다.



맺음말

전쟁이나 도발등의 상황은 예상을 할 수 없는 영역이므로 제외했습니다.

이 글을 쓴 의도는, 제 중장기 판단을 기록하고, 나중에 실제 시장 흐름과 비교해보기 위함입니다.

저는 트레이딩을 해오며 중장기 전망을 바탕으로 대응하기보단, 단기적 신호와 기술적 매매에 주로 의존해왔습니다. 이후 중장기 관점도 함께 고려하는 방향으로 습관을 서서히 바꾸어왔고,

이제는 그 판단을 글로 남겨 검증해볼 단계에 이르렀다고 생각합니다.

전망 종합은 이렇습니다. 암호화폐 상승, 나스닥 완만한 상승, 코스피 조건부 박스권(장기 보유 피함)


아, 그리고 항간에 떠도는 삼성전자 수백억 매수설은 사실이 아닙니다. 제가 코스피 관련 상품을 시작한지는 반 년 정도밖에 되지 않았습니다.

그리고, 차트갤러리를 제외한 타 유튜브, 오프라인 모임등을 일체 하고 있지 않습니다. 따라서 다른 사이트나 오프라인 모임 등에서 본인이 워뇨띠라 주장하는 사람은 100% 사칭입니다.

또한 일체의 유튜브, 레퍼럴, 리딩방과 봇시스템 판매를 하고 있지 않습니다. 현재 공개하는 거래내역 자료로 매매봇을 만들어 누군가 판매할 것이 우려됩니다. 하지만 매매봇이 실제 수익이 날 것 같을 경우 이미 자료가 있는 제가 먼저 만들어서 돌리고 있었을 것입니다. 절대 속지 말고 구매도 하지 않으셨으면 좋겠습니다.

*그리고 제발 잡주는 하고 싶더라도 재미로만 합시다*

불개미 화이팅
코인과세 가쥬아

아니뭐래 코인과세 유예 가즈아

https://x.com/duaud9912/status/2102369901189227003

✅ Arcus에 useless 상륙

볼륨 $130M 넘었는데 이제 이걸로 볼륨 수익 폭발적으로 늘려보면 될듯

https://x.com/duaud9912/status/2103375129216754044

예전에 썼던거랑 비슷한 내용인데, 트윗으로도 한번 더 썼어요. 좋아요 리트윗좀

api로만 거래하는 입장에서 다른펍덱들보다 훨씬 원활한 느낌이 드네요.

유동성 문제는 지금 프라이빗 시즌 중이라 아직 좀 부족한거라 생각되고, 본시즌 시작되면 꽉꽉 채워질거라 생각해요. maker fee 0%인것도 정말 너무 좋은 부분이고.

대회 아직 결과는 안나왔는데, 이변이 없으면 볼륨 1등 할듯. 기쁩니다.

Arcus 시작하기 | Waitlist 등록

비트겟 해킹, 이번이 처음이라고 생각하면 오산입니다
오늘 비트겟 거래소 뚫려서 4,800억 날아간 거 보고 다들 "비트겟이 뚫리네?" 하셨을 텐데요.

따지고 보면 비트겟 족보에서 터진 해킹만 벌써 세 번째입니다.
다들 깜빡하신 거 같아서 족보 한 번 깔끔하게 털어드립니다.

1. 2022년 10월: BitKeep 스왑 취약점 (약 13억 유출)
이때는 '비트킵(BitKeep)' 시절이었습니다.
지갑 안에서 코인 교환할 때 쓰는 스왑 컨트랙트 코드에 구멍 나서 그대로 털렸습니다.

2. 2022년 12월: BitKeep 악성 APK 사건 (약 160억 유출)
1차 터지고 두 달 만에 또 터졌습니다.
이번엔 해커가 공식 사이트에 올라온 APK 설치 파일에 백도어를 뚫어놨습니다. 그거 내려받은 유저 1만 1천 명 시드구문이 통째로 털렸죠.
사건 터지고 비트겟이 비트킵 지분 대거 먹은 다음, 'Bitget Wallet'으로 리브랜딩하면서 신분 세탁을 완료합니다.

3. 2026년 9월: 비트겟 거래소 백엔드 침투 (약 4,800억 유출 - 현재) 지갑 리브랜딩하고 조용히 넘어가나 했더니, 이번엔 거래소 본체가 직접 뚫렸습니다.
백엔드 침투당해서 핫월렛 자금 싹 털린, 비트겟 역사상 역대급 규모입니다.

요약하자면 '비트겟 중앙 거래소' 본진이 직접 뚫린 건 이번이 처음이 맞습니다.
근데 비트겟이란 이름 달고 수습해 온 가문 잔혹사로 치면 사실상 시즌 3입니다.

이번에도 CEO가 보호 기금으로 전액 메꿔준다고 호언장담은 했는데, 비트겟이든 어디든 핫월렛에 자산 크게 둔 분들은 이번 기회에 보안 점검 한 번씩 해두시는 게 좋을 것 같습니다.

미국은 올해부터 거래소가 고객의 코인 매도 내역을 국세청(IRS)에 직접 보고하기 시작했습니다. 하지만 올해는 매도 금액(매각대금)만 보고 대상이고 매수 금액(취득원가)은 빠져 있어서, 투자자가 직접 입증하지 않으면 판 금액 전체가 이익으로 간주될 수 있다고 합니다. 이 때문에 세금 신고 과정에서 혼선이 나타나고 있다고 하네요.

이미 과세를 시행하고 있고 보고 제도를 몇 년에 걸쳐 준비한 미국조차 이런 문제가 생기는데, 과연 지금의 우리나라가 과세를 강행하면 제대로 걷을 수 있을지 궁금하네요.

✅ Doppler Finance의 $XDP, 9월 28일 TGE

XRP 생태계에서 꽤 오랫동안 빌딩해온 Doppler가 드디어 $XDP를 출시합니다. 저도 채널에서 몇번 소개드렸고, Bitget Wallet rlusd 캠페인에도 참여했어서 기대가 되네요.

1️⃣ $XDP TGE
- TGE: 9월 28일
- XRP / RLUSD 기반 볼트 운영
- SBI Group, Bybit, Bitget Wallet 등과 협업
- XRP 생태계 내에서 이미 어느 정도 인지도를 쌓은 프로젝트

2️⃣ XRP 생태계의 힘
- XRP는 글로벌에서도 커뮤니티가 상당히 큰 편
- 특히 한국에서도 XRP 홀더들의 관심과 활동성이 매우 높은 편
- 그만큼 $XDP 출시에도 꽤 많은 관심이 몰릴 수 있을 듯

3️⃣ 어디에 상장될까?
- 크라켄, 쿠코인 상장 확정
- 아직 Tge까지 2일 남아서, 추가적인 발표도 기대됨

단순히 새로 등장한 프로젝트가 아니라 SBI Group, Bybit, Bitget Wallet 등과 꾸준히 협업해온 만큼, TGE 이후 어떤 모습을 보여줄지 궁금하네요.

지난 7월에 에어드랍 등록 해두셨으면, 토큰 받을수 있을것 같습니다.

트윗 #KOL

https://omni.variational.io/trader-rewards

variational에서 온체인 트레이딩 많이한 지갑들로 배리나 시작해서 특정 거래량 찍으면 포인트 + 초대자에게는 usdc 주는 이벤트가 있음.

궁금해서 하리 많이쓰던 서브지갑 넣어보니까 2천등대로 나와서, 바로 가입하고 비트로 거래량 딸깍딸깍 찍고 포인트 받으면 될듯.

님들도 하리, 라이터 등 펍덱 많이썼던 지갑 있으면 한번씩 넣어보세요.

배리나 계속 쓸거면 수수료 할인해주는사람들꺼 코드 써서 가입 ㄱㄱ
- https://omni.variational.io/?ref=REBOUNDX (내꺼아닌데 최대페이백임)

20포인트면 그래도 600불? 정도는 되는거같고 혹시 1250등 안쪽 지갑이면 6천불가까이 포인트로 받을수 있으니 일단 체크 gogo

"투자에서 운이 있으려면, 적어도 운이 올 수 있는 시간을 벌어줘야 한다.
투자를 하다 보면 굉장히 운이 빨리 오는 경우도 있고, 꽤 오랜 시간이 지난 뒤에 오는 경우도 있다.
처음부터 운이 빨리 와서 수익이 많이 나면 기분은 좋겠지만, 운용의 초기인 까닭에 스스로의 자본이 크지 않아 엄청난 자산을 이룰 수 없다. 운이 계속될 수는 없으므로, 옳은 방향으로 꾸준히 노력하여 운이 나빠도 성과를 지속할 수 있는 길을 가야 초반의 운이 의미가 있게 된다.

운이 너무나 안 좋아서 언제 올지 모르는 경우도 있다. 운이 안 좋아서 시장에서 아웃되면 드디어 그 운이 올 시간에 나는 시장에서 깡통 차고 퇴출되었으니 운이 와도 소용없고, 옳은 방향도 노력도 다 의미가 없어진다. 그래서 과도한 레버리지나 무리한 운용을 하지 말고 시장에서 장기간 머물라고 수많은 구루들이 얘기하는 것이다."

제가 굉장히 오래전부터 해온 생각인데, 운이 나한테 왔을 때 그걸 잡는 것도 결국 평소에 준비했던 사람만 가능하다는 것임.

밈코인을 한 번도 안 사본 사람은 트럼프급 밈코인이 다시 나와도 어차피 못 먹습니다. 따리를 안 해본 사람은 루나 따리 같은 졸업 기회가 다시 와도 막상 실행을 못 해요.

USDe 가격을 계속 모니터링하던 사람만 디페깅을 먹을 수 있고, 평소에 아무도 관심 없는 개잡체인까지 돌아다니던 사람들이 돈복사 이벤트가 터졌을 때 바로 움직일 수 있음.

경험치 = 돈

남들이 레전드 이벤트로 돈복사하는 걸 보면서 배 아파하고 망하길 기도하는 것보다, 왜 저 사람은 저걸 먹을 수 있었는지 공부해보면 좋겠어요.

캐시캣으로 몇 M씩 번 사람들도 그전에 수십 개의 신생체인을 돌아다니며 러그를 당했던 사람들입니다.

결과만 보면 운이라고 생각할 수 있지만, 그 운을 잡는 건 결국 그동안 쌓아온 경험치임.

모든걸 다 할줄 아는 방향으로 평소에 코인을 하면 좋을것 같아요.

https://x.com/GIWA_by_Upbit/status/2104091017901433017?s=20

기와쪽에서는 메인넷 런칭 한 적 없다 라고 부정중

베이스 유니체인 기와

불개미의 과세유예 글이 조회수 100만회에 가까워지고 있습니다.

저도 제돈 써가면서 매일 부스트 걸어줘 한국인에 대한 노출을 높여가고 있습니다.

실제로 위 움직임 이후 가상자산 관련 활동을 하는 국회의원실과 교류가 있고, "실제 투자자"가 있는 곳을 만나 교류하시기로 했습니다.

바로 내일 9:30분 조선 팰리스 서울에 민병덕 의원이 방문합니다. 따뜻한 맞이와 함께 우리가 유권자이며 목소리를 내고 있음을 보여주세요.

과세유예 할 수 있습니다.

아.

이런 경험치는 원하지 않았는데

브릿지한 금액의 40% 보상 바로 시작한다네요

5이더 이상 보낸사람은 따로 검토

https://x.com/DYORSWAPDEX/status/2104198746422771935