Майнеры биткоина: золотая жила в эпоху ИИ?
Аналитики VanEck считают, что биткоин-майнеры обладают недооцененным активом – мощной энергетической инфраструктурой. Это ставит их на пересечении двух капиталоемких трендов: расширения хешрейта BTC и растущего спроса на дата-центры для искусственного интеллекта.
Майнеры уже имеют земли, энергоконтракты, системы охлаждения и налаженные связи с сетями, что позволяет им обходить многолетние очереди на подключение. Рынок пока не осознал эту ценность, оценивая майнинговые компании значительно ниже дата-центров по показателю капитализации на мегаватт.
Компании действуют: MARA переоборудует площадки под дата-центры, Core Scientific привлек до $1 млрд для ИИ. CleanSpark открыто заявляет о большей доходности ИИ-инвестиций. Майнеры также предлагают ценные услуги по стабилизации энергосетей, временно сокращая потребление. Этот "ИИ-поворот" может привести к значительной переоценке их акций.
Аналитики VanEck считают, что биткоин-майнеры обладают недооцененным активом – мощной энергетической инфраструктурой. Это ставит их на пересечении двух капиталоемких трендов: расширения хешрейта BTC и растущего спроса на дата-центры для искусственного интеллекта.
Майнеры уже имеют земли, энергоконтракты, системы охлаждения и налаженные связи с сетями, что позволяет им обходить многолетние очереди на подключение. Рынок пока не осознал эту ценность, оценивая майнинговые компании значительно ниже дата-центров по показателю капитализации на мегаватт.
Компании действуют: MARA переоборудует площадки под дата-центры, Core Scientific привлек до $1 млрд для ИИ. CleanSpark открыто заявляет о большей доходности ИИ-инвестиций. Майнеры также предлагают ценные услуги по стабилизации энергосетей, временно сокращая потребление. Этот "ИИ-поворот" может привести к значительной переоценке их акций.
Искусственный интеллект может разрушить монополии техгигантов
Аналитики BCA Research считают, что бум ИИ подорвет монопольную власть крупных IT-компаний, угрожая их экономии на масштабе, сетевым эффектам и проприетарным предложениям.
По мнению Питера Березина, ИИ одновременно увеличивает переменные издержки на инфраструктуру и снижает цены на ПО. "Гиперскейлеры" (Amazon, Microsoft) к 2026 году потратят $670 млрд на ИИ-инфраструктуру, становясь более капиталоемкими.
Давление испытывают софтверные компании: ИИ-инструменты для кодирования вытесняют традиционные SaaS-решения. Соцсети могут превратиться в "хранилища контента", так как ИИ-агенты будут напрямую предоставлять информацию.
Открытые ИИ-инструменты затрудняют создание монополий на проприетарных технологиях. Главными бенефициарами ИИ станут владельцы дефицитных факторов производства, таких как земля и ресурсы.
Аналитики BCA Research считают, что бум ИИ подорвет монопольную власть крупных IT-компаний, угрожая их экономии на масштабе, сетевым эффектам и проприетарным предложениям.
По мнению Питера Березина, ИИ одновременно увеличивает переменные издержки на инфраструктуру и снижает цены на ПО. "Гиперскейлеры" (Amazon, Microsoft) к 2026 году потратят $670 млрд на ИИ-инфраструктуру, становясь более капиталоемкими.
Давление испытывают софтверные компании: ИИ-инструменты для кодирования вытесняют традиционные SaaS-решения. Соцсети могут превратиться в "хранилища контента", так как ИИ-агенты будут напрямую предоставлять информацию.
Открытые ИИ-инструменты затрудняют создание монополий на проприетарных технологиях. Главными бенефициарами ИИ станут владельцы дефицитных факторов производства, таких как земля и ресурсы.