이사람 아시는지 모르겠는데 openai에서 짤리고 ai 병목기업 투자하는 펀드 만들어서 225M 가지고 5.5B까지 불린 사람인데요,

2년전에 쓴 ai 산업 예측 논문이 하나 있는데 거의 정답지처럼 맞아가고요.. 이번에 블룸에너지도 젤 많이 들고 있었고.. 종목 픽도 잘해요

주식 할거면 이 논문 꼭 읽어봐야 할 것 같아서 번역해봤어요

돌찬(@dolchanchain)님이 추천해셔서 읽어봄

한국어 번역본:
https://situational-awareness-ko.vercel.app/

최근에 또 재밌게 읽은 글은 아서헤이즈 형의 최신 블로그 글. (이 형이 운영하는 본인 블로그 글 번역해서 올려주는 네이버 블로그도 있음)

헤이즈 형이니까 물론 결론은 비트 / Hype 사라로 귀결되긴 하지만 압도적으로 똑똑한 사람이 생각하는 시나리오는 항상 재밌음. 생각 정리에 도움이 많이 되기도 하고.

AI와 지정학이 만드는 신용 팽창 논리

미국과 중국은 이제 AI를 단순 산업이 아니라 국가 안보 인프라로 보고 있음. 그래서 데이터센터, 전력망, 반도체, 모델 학습 인프라에 들어가는 돈은 과열돼도 쉽게 멈추기 어려움.

초기 AI 투자는 빅테크 현금흐름으로 버텼지만, 앞으로 필요한 규모는 그 이상이라 결국 은행 대출, 정부 지원, 완화적인 금융환경이 필요해진다는 주장.

여기에 전쟁과 공급망 불안도 같은 방향으로 작동함. 각국은 미국 국채나 주식 같은 달러 금융자산만 들고 있는 것보다, 에너지·식량·국방·물류 인프라에 직접 투자해야 한다는 압박을 받게 됨.

문제는 이 흐름이 미국 금융시장에는 외국인 자금 이탈 압력으로 작용할 수 있다는 점. 미국은 이를 막기 위해 달러 스왑라인 확대나 은행 규제 완화 같은 방식으로 다시 유동성을 공급할 가능성이 커짐.

결국 AI 투자, 전쟁, 탈세계화, 공급망 재편은 서로 다른 이슈처럼 보이지만 방향은 비슷함.

정부와 은행이 더 많은 신용을 만들어낼 명분이 계속 쌓이고 있다는 것.

요즘 시장을 보면 “AI가 좋다 / 전쟁이 나쁘다” 정도로 단순하게 보기보다, 이 모든 이벤트가 결국 얼마나 큰 돈풀기의 명분이 되는지 보는 게 더 중요한듯.

📡 SITUATIONAL AWARENESS — 정수 정리
Leopold Aschenbrenner (전 OpenAI Superalignment 팀)
한 줄 명제: 2027년 AGI는 공상과학이 아니라 그래프의 직선 추세를 그대로 믿었을 때 나오는 결론입니다.
━━━━━━━━━━━━━━
1. 진보의 추세선
GPT-2(2019, 유치원생) → GPT-4(2023, 똑똑한 고등학생). 4년의 도약은 일회성이 아닙니다. 진보는 세 축으로 분해됩니다.

컴퓨트(compute) 연 +0.5 OOM
알고리즘 효율 연 +0.5 OOM
족쇄 풀기(unhobbling): RLHF, CoT, 도구, 긴 컨텍스트

→ 2027년까지 GPT-4 대비 약 10만배 effective compute. GPT-2→GPT-4 점프가 한 번 더 일어납니다.
2. AGI → 초지능 (지능 폭발)
AGI 등장 시 1억 명의 자동화 AI 연구자가 인간의 10~100배 속도로 작동합니다. 인간 10년치 알고리즘 진보가 1년에 압축됩니다. AGI 위에 GPT-2→GPT-4급 도약이 한 번 더 쌓이며, 인간을 질적으로 압도하는 초지능에 도달합니다.
3. 조 달러 클러스터
2030년까지 단일 트레이닝 클러스터 비용 1조 달러, 미국 전력 생산의 20% 소비 전망. 2026년경 빅테크 AI 매출 1,000억 달러 마일스톤 도달 예상. 진짜 제약은 GPU가 아니라 전기. 미국의 답은 천연가스(마르셀러스 셰일) + 원전입니다.
4. 결정적 군사 우위
초지능 = 핵 억지력도 무효화 가능한 압도적 비대칭. 걸프전(연합군 292명 사상 vs 이라크 5만)이 20년 기술 격차의 결과였습니다. AGI는 100년치 기술을 10년에 압축합니다.
5. 보안 위기 (지금 이 순간)
미국 AI 연구소 보안 수준은 SaaS 스타트업급입니다. 향후 12~24개월 내 핵심 알고리즘이 중국으로 유출될 가능성이 매우 큽니다. 컴퓨트 수출 통제로 수천억 달러를 막아두고 알고리즘은 줄줄 새는 구조입니다.
6. 정렬 문제 (Superalignment)
RLHF는 인간이 평가 가능할 때만 작동합니다. 초인적 시스템에는 확장 불가. 지능 폭발 중 1년 안에 RLHF가 통하던 시스템에서 통제 불능 시스템으로 전환되며, 점진적 학습의 여유는 없습니다.
7. 정부 개입은 불가피
2027~2028년경 미국 정부가 깨어나 AGI를 국가 방위 프로젝트로 흡수할 전망. 스타트업이 핵무기급 기술을 단독으로 다룰 수 없습니다. 사실상 맨해튼 프로젝트 시즌2.
━━━━━━━━━━━━━━
💰 투자/매크로 함의

NVDA / TSM은 시작에 불과. 매도측 컨센서스 추정치가 비현실적으로 낮은 상태
다음 사이클: 전력 인프라, HBM, CoWoS 패키징, 천연가스 발전, 원전, 데이터센터 REIT
한국 반도체(HBM·파운드리)는 미국 AGI 인프라의 필수 노드. 정치적 민감도가 급격히 상승할 영역
대만 침공 예상 시기(~2027)와 AGI 등장 시기가 정확히 겹치는 구도
2026년 빅테크 AI 매출 1,000억 달러 도달이 트리거 이벤트

━━━━━━━━━━━━━━
🎯 핵심 정서
"The exponentials are real. Most people aren't pricing this in."
전 세계에서 상황 인식(situational awareness)을 가진 사람은 수백 명 수준입니다. 일찍 본 사람과 못 본 사람의 차이가 향후 10년의 모든 결과를 결정합니다.

최근에 재미있게 본 영상은 요거. AI 시대의 소프트웨어 패러다임 변화에 관한 카파시 형의 인터뷰를 한국어로 잘 설명한 영상인데, 밥먹을때 보면 좋음

카파시형은 OpenAI 창립 멤버, 전 테슬라 AI 디렉터 등 아무튼 엄청 대단한 사람인데, 요즘 AI 테마 관련해서 트위터에서 가장 인기가 많음. 바이브 코딩이라는 용어도 이 형이 처음 만든거임.

이 영상은 바이브 코딩에 관심있는 사람이 보면 되게 좋을듯.

카파시형이 말하는 것처럼 AI를 잘 쓴다는건 프롬프트를 잘 쓴다기보다는 AI를 이해하고 그에 맞게 구조를 잘 쪼개고 검증할 수 있는 것에 점점 가까워지는 것 같음

보다보면 공감가는 내용이 참 많으니 추천

설명영상 / 번역 원영상

지금 레오폴드 포트폴리오로 난린데 펀드 구성이 궁금하시다면 아래 링크를 참조하세요

25년 4분기 자산 구성은 요약하면 BE + 광통신 + 네오클라우드 + 반도체 였습니다

https://oscurant.xyz/us/13f

알리바바 Qwen 키운 린쥔양(32세, 1993년생) 이 지난 3월 갑자기 퇴사하더니, 두 달 만에 새 AI 랩 차리고 펀딩 돌고 있다고 함.

마무리되면 밸류 약 $2B(약 3조 원). 훙산(옛 세쿼이아 차이나), 가오롱캐피탈이 들어오는 분위기. 중국에서 신생 AI 랩이 데뷔부터 $2B 찍는 건 거의 없는 케이스.

방향은 월드 모델 + 체화지능(embodied AI). 이미 바이트댄스, 텐센트, 해외 출신 인력 몇 명은 영입 완료. 페이페이 리 World Labs($5B), 얀 르쿤 AMI Labs(시드 $1B에 프리머니 $3B대)와 같은 트랙. Qwen 허깅페이스 누적 다운로드 7억 회 넘긴 사람이니, 그냥 부르는 게 값.

• https://www.theinformation.com/articles/former-alibaba-star-researcher-starts-new-ai-lab-seeks-2-billion-valuation

폴리마켓 팀원이 $POLY 토큰 스테이킹에 대한 클로드코드 이미지를 올렸네요.

진짜 토큰내긴하나봅니다.

https://x.com/mustafap0ly/status/2054569265156477059

이번 ai 상승장 1등 플레이어 openai 출신 펀드매니저 레오폴드가 Dwarkesh 팟캐스트에 출연한 영상을 보라고 추천하시는 고수행님들이 많은데요

4시간 30분짜리 영상 보기 만만치 않잖아요..

그래서 한국어로 요약해 왔습니다

요약 보러가기

참고로 팟캐스트 촬영 시점은 딱 1년전입니다

KAST x Tempo, 파트너십 발표

- KAST가 Tempo와 파트너십을 발표했음.

- KAST는 자사의 스테이블코인 Earn 상품을 Tempo 생태계에 도입할 예정이며, 소비자 대상 스테이블코인 결제 영역에서 디자인 파트너로 협력하며, 추가 업데이트도 공개될 예정이라고 함

https://x.com/KASTxyz/status/2054578606374838336?s=20

폴리마켓 POLY 토큰 출시 쑨?

https://x.com/digitdustin/status/2054622183045869618?s=46&t=oeMcOtn2ZCZ8Ysr-XAov5g

트윗에선 에어드랍 청구 페이지로 보이는 UI와 인용된 트윗에선 “… now add a feature where those that stake $POLY get an even higher discount based on this table and contract token values: … Use the testnet environment to test on chain token amounts and calculating/applying discount on the clob“ 과 같은 클로드 메시지가 보이고 있음. Poly 토큰 스테이킹 유저에게 수수료를 절감해주는 기능을 테스트하는 것으로 보임. 폴리 마켓 토큰이 곧 출시될수도?