Forwarded from 크립토 팟캐스트
온체인 브로커리지의 등장
1. Variational CEO Lucas Schuermann은 $50M Series A를 Dragonfly 리드로 조달했고, 이 자금과 동시에 RWA perpetuals를 공개하며 “크립토 퍼프 거래소”에서 “글로벌 자산 온체인 브로커”로 포지셔닝을 전환했다.
2. 핵심 논지는 단순하다: 온체인 유저가 원하는 건 BTC/ETH 100배 레버리지만이 아니라 미국 주식, 한국·일본 증시, 원자재까지 한 UI에서 같은 방식으로 거래하는 것이고, perp/CFD가 그 가장 단순한 상품이라는 것.
3. Variational은 order book 기반 가격발견 venue가 아니라 RFQ 기반 유동성 집결 모델을 택했는데, 이건 Hyperliquid나 Lighter와 정면승부라기보다 Robinhood류 브로커리지처럼 “최적 체결”을 파는 구조에 가깝다.
4. 숫자는 이미 작지 않다: 최근 30일 거래량 $16B, 최근 7일 약 $4.5B, 기존엔 450개 크립토 perp를 제공했고 이번 RWA 론치는 막 시작된 단계라 회사는 향후 100개 이상 RWA 시장 추가를 예고했다.
5. Lucas는 Hyperliquid 사례를 사실상 시장 검증으로 사용한다. 그의 주장에 따르면 Hyperliquid 거래량과 OI의 50% 이상이 이미 RWA 관련 시장에서 나오고 있으며, 이건 온체인 투기 수요가 크립토 네이티브 자산 밖으로 빠르게 확장되고 있다는 신호다.
6. 수익모델도 흥미롭다: Variational은 “제로 수수료”를 유지하되, 자체 유동성 레이어 OLP가 리테일 주문의 반대편을 먼저 받고 이를 외부에 더 효율적으로 헤지하면서 스프레드/내부화 수익을 남긴다. 전통 금융의 PFOF와 유사하지만, 외부 MM에 주문흐름을 팔지 않고 프로토콜 내부에서 가치 누수를 줄이겠다는 설명이다.
7. 창업자 배경도 중요하다. Lucas와 공동창업자 Ed는 Columbia 출신으로, Q Capital 운영 후 Genesis Trading에서 엔지니어링/퀀트를 맡았고, Luna·FTX 붕괴를 직접 겪으며 “왜 trustless clearing가 필요한지”를 사업 명제로 굳혔다.
8. 인프라 선택도 메시지가 있다: Variational은 자체 체인 대신 Arbitrum One 위에 구축했고, HFT를 위한 초저지연 order book보다 리테일 UX·신뢰성·투명성을 우선했다. 즉 “모놀리식 거래소 체인”보다 “메이저 체인 위 브로커 앱”이라는 선택이다.
트레이더/투자자 관점
• 내러티브: 온체인 퍼프의 다음 재평가 포인트는 “누가 더 많은 코인을 상장하느냐”가 아니라 “누가 TradFi 유동성을 가장 잘 온체인으로 끌어오느냐”로 이동 중이다.
• 가격/포지셔닝: RWA perp 비중이 실제로 빠르게 늘면, 거래소 토큰/브로커리지형 프로토콜/토큰화 인프라 전반이 재평가될 수 있고, 반대로 순수 알트 perp 중심 DEX는 상대적으로 밸류 디스카운트를 받을 수 있다.
• 체크포인트: RWA 시장별 스프레드와 체결 품질, OI의 실제 증가 속도, 100개+ 시장 확장 이행 여부, 지역별 규제 허용 범위, 그리고 “제로 수수료” 모델이 변동성 장세에서도 안정적으로 수익을 내는지 확인해야 한다.
https://youtu.be/AC8p7kjlFas
1. Variational CEO Lucas Schuermann은 $50M Series A를 Dragonfly 리드로 조달했고, 이 자금과 동시에 RWA perpetuals를 공개하며 “크립토 퍼프 거래소”에서 “글로벌 자산 온체인 브로커”로 포지셔닝을 전환했다.
2. 핵심 논지는 단순하다: 온체인 유저가 원하는 건 BTC/ETH 100배 레버리지만이 아니라 미국 주식, 한국·일본 증시, 원자재까지 한 UI에서 같은 방식으로 거래하는 것이고, perp/CFD가 그 가장 단순한 상품이라는 것.
3. Variational은 order book 기반 가격발견 venue가 아니라 RFQ 기반 유동성 집결 모델을 택했는데, 이건 Hyperliquid나 Lighter와 정면승부라기보다 Robinhood류 브로커리지처럼 “최적 체결”을 파는 구조에 가깝다.
4. 숫자는 이미 작지 않다: 최근 30일 거래량 $16B, 최근 7일 약 $4.5B, 기존엔 450개 크립토 perp를 제공했고 이번 RWA 론치는 막 시작된 단계라 회사는 향후 100개 이상 RWA 시장 추가를 예고했다.
5. Lucas는 Hyperliquid 사례를 사실상 시장 검증으로 사용한다. 그의 주장에 따르면 Hyperliquid 거래량과 OI의 50% 이상이 이미 RWA 관련 시장에서 나오고 있으며, 이건 온체인 투기 수요가 크립토 네이티브 자산 밖으로 빠르게 확장되고 있다는 신호다.
6. 수익모델도 흥미롭다: Variational은 “제로 수수료”를 유지하되, 자체 유동성 레이어 OLP가 리테일 주문의 반대편을 먼저 받고 이를 외부에 더 효율적으로 헤지하면서 스프레드/내부화 수익을 남긴다. 전통 금융의 PFOF와 유사하지만, 외부 MM에 주문흐름을 팔지 않고 프로토콜 내부에서 가치 누수를 줄이겠다는 설명이다.
7. 창업자 배경도 중요하다. Lucas와 공동창업자 Ed는 Columbia 출신으로, Q Capital 운영 후 Genesis Trading에서 엔지니어링/퀀트를 맡았고, Luna·FTX 붕괴를 직접 겪으며 “왜 trustless clearing가 필요한지”를 사업 명제로 굳혔다.
8. 인프라 선택도 메시지가 있다: Variational은 자체 체인 대신 Arbitrum One 위에 구축했고, HFT를 위한 초저지연 order book보다 리테일 UX·신뢰성·투명성을 우선했다. 즉 “모놀리식 거래소 체인”보다 “메이저 체인 위 브로커 앱”이라는 선택이다.
트레이더/투자자 관점
• 내러티브: 온체인 퍼프의 다음 재평가 포인트는 “누가 더 많은 코인을 상장하느냐”가 아니라 “누가 TradFi 유동성을 가장 잘 온체인으로 끌어오느냐”로 이동 중이다.
• 가격/포지셔닝: RWA perp 비중이 실제로 빠르게 늘면, 거래소 토큰/브로커리지형 프로토콜/토큰화 인프라 전반이 재평가될 수 있고, 반대로 순수 알트 perp 중심 DEX는 상대적으로 밸류 디스카운트를 받을 수 있다.
• 체크포인트: RWA 시장별 스프레드와 체결 품질, OI의 실제 증가 속도, 100개+ 시장 확장 이행 여부, 지역별 규제 허용 범위, 그리고 “제로 수수료” 모델이 변동성 장세에서도 안정적으로 수익을 내는지 확인해야 한다.
https://youtu.be/AC8p7kjlFas
YouTube
Variational Founder: $50M Series A, RWA Perps, And TradFi Onchain (Why Now)
Lucas Schuermann joins The Rollup to cover how Variational raised $50M to build the on-chain brokerage.
Lucas Schuermann is Founder and CEO of Variational, a zero-fee on-chain brokerage.
The Rollup is where the leaders of digital assets and finance converge.…
Lucas Schuermann is Founder and CEO of Variational, a zero-fee on-chain brokerage.
The Rollup is where the leaders of digital assets and finance converge.…
Situational Awareness LP의 2026 Q1 13F 기준 주요 포지션
BE — $875.5M
→ AI 데이터센터 전력 인프라 기업
CRWV — $1.21B
→ 엔비디아 GPU 기반 AI 클라우드 기업
INTC 콜옵션 — $746.8M
→ 미국 반도체·파운드리 기업
LITE — $478.6M
→ 광통신·광네트워크 장비 기업
CORZ — $418.7M
→ AI/HPC 데이터센터 인프라 기업
총 13F 포트폴리오 규모: 약 $5.5B
BE — $875.5M
→ AI 데이터센터 전력 인프라 기업
CRWV — $1.21B
→ 엔비디아 GPU 기반 AI 클라우드 기업
INTC 콜옵션 — $746.8M
→ 미국 반도체·파운드리 기업
LITE — $478.6M
→ 광통신·광네트워크 장비 기업
CORZ — $418.7M
→ AI/HPC 데이터센터 인프라 기업
총 13F 포트폴리오 규모: 약 $5.5B
Cerebras, Kimi K2.6 엔터프라이즈 테스트 시작
* 1조 파라미터 모델 Kimi K2.6 운영
* 약 1,000 tokens/s 추론 속도 기록
* Artificial Analysis 기준 최고 TPS 언급
* Gemini Flash는 Google 기준 300 TPS 이하라고 비교 언급
* Cerebras 인프라에서 Kimi.ai 모델 운영중
* 1조 파라미터 모델 Kimi K2.6 운영
* 약 1,000 tokens/s 추론 속도 기록
* Artificial Analysis 기준 최고 TPS 언급
* Gemini Flash는 Google 기준 300 TPS 이하라고 비교 언급
* Cerebras 인프라에서 Kimi.ai 모델 운영중
Forwarded from 코백남 공지방
최근 GitHub 해킹 이슈 핵심은 VS Code 확장 공급망 공격.
* 탈취된 GitHub 토큰으로 악성 업데이트 업로드
* Nx Console 220만 설치 확장 감염
* 자동 업데이트로 수분 내 대량 배포
* 토큰·SSH·클라우드 키 탈취 시도
대응 핵심:
* VS Code / Cursor 자동 업데이트 끄기
* 안 쓰는 확장 삭제
* GitHub / 거래소 FIDO2 보안키 적용
* API Key / SSH Key 전부 로테이트
* .env / 시드문구 평문 저장 최소화
* 의심 패키지 설치 시 즉시 세션 로그아웃
* 탈취된 GitHub 토큰으로 악성 업데이트 업로드
* Nx Console 220만 설치 확장 감염
* 자동 업데이트로 수분 내 대량 배포
* 토큰·SSH·클라우드 키 탈취 시도
대응 핵심:
* VS Code / Cursor 자동 업데이트 끄기
* 안 쓰는 확장 삭제
* GitHub / 거래소 FIDO2 보안키 적용
* API Key / SSH Key 전부 로테이트
* .env / 시드문구 평문 저장 최소화
* 의심 패키지 설치 시 즉시 세션 로그아웃
Forwarded from Jobless investor
Media is too big
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$1.75 조 달러 평가액
$750억 달러 조달
티커: $SPCX 나스닥
역대 최대 IPO
로드쇼 6월 4일
거래 시작 6월 12일
일론이 85.1% 의결권 유지
누구와도 통제권 공유 안 함
모건 스탠리, 골드만, JP모건 모두 딜 참여
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Forwarded from 돌곰배와 매직 코인일기 (MAGIC (theo acc))
Variational 한국 AMA 리마인드 + 추가 상품
Variational 파운더 Lucas가 직접 참여하는 첫번째 한국 AMA입니다
- 일시 : 5월 21일 저녁 9시 (KST)
- 장소 : Variational 공식 X 스페이스
- 참석자 : Lucas, SJ, Max, 무두서, MAGIC
AMA 보상
- 사전 질문 : VIP 선물 2개 + 치킨 20마리
- 현장 인증 : 커피 200잔 + 커피 200잔
- 참여 조건
1) 한국 공지방 l 대화방 입장
2) 참석자 X 모두 팔로우
3) AMA 공지글 좋아요 + 리트윗
- 현장 인증 구글폼
어제 시리즈 A $50M 추가 투자유치 소식이 발표되면서 전세계적으로 더욱 핫해진 Variational입니다
저도 Variational에 진심이며 현재 Pre-TGE Perp dex들중 가장 잘될것으로 생각하고 저의 Lighter 다음 픽입니다
앞으로 저도 한국분들을 위해 최대한 많은 이벤트와 리워드를 가져오겠습니다. 그러기 위해선 오늘 AMA에 최대한 많은분들이 참여해주셔야 합니다
이를 위해 기존 상품에 AMA 공지글 좋아요 + 리트윗 해주신분들 대상으로 커피 200잔을 추가하여 총 400분에게 현장 인증 커피를 드리겠습니다. 모두 오늘밤 9시 많은 참여 부탁드립니다!
Variational 파운더 Lucas가 직접 참여하는 첫번째 한국 AMA입니다
- 일시 : 5월 21일 저녁 9시 (KST)
- 장소 : Variational 공식 X 스페이스
- 참석자 : Lucas, SJ, Max, 무두서, MAGIC
AMA 보상
- 사전 질문 : VIP 선물 2개 + 치킨 20마리
- 현장 인증 : 커피 200잔 + 커피 200잔
- 참여 조건
1) 한국 공지방 l 대화방 입장
2) 참석자 X 모두 팔로우
3) AMA 공지글 좋아요 + 리트윗
- 현장 인증 구글폼
어제 시리즈 A $50M 추가 투자유치 소식이 발표되면서 전세계적으로 더욱 핫해진 Variational입니다
저도 Variational에 진심이며 현재 Pre-TGE Perp dex들중 가장 잘될것으로 생각하고 저의 Lighter 다음 픽입니다
앞으로 저도 한국분들을 위해 최대한 많은 이벤트와 리워드를 가져오겠습니다. 그러기 위해선 오늘 AMA에 최대한 많은분들이 참여해주셔야 합니다
이를 위해 기존 상품에 AMA 공지글 좋아요 + 리트윗 해주신분들 대상으로 커피 200잔을 추가하여 총 400분에게 현장 인증 커피를 드리겠습니다. 모두 오늘밤 9시 많은 참여 부탁드립니다!
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Forwarded from 기분좋은 마곤
체인의 시대가 저물고 있는 중
결국 거래소 VS 체인싸움에서는 거래소가 온체인에서도 체인보다 PMF를 정확하게 캐치하는 중입니다.
또 요즘 PERPDEX들의 밸류에이션이 급격하게 오르고 있는데, 솔라나를 하이퍼리퀴드가 추월한 순간부터 펀드나 VC들도 뭔가 심상찮음을 느끼고 있는 것 같아요.
시총과 섹터면에서
솔라나 시총을 땄다고? 그럼 나머지 perpdex도 비슷한 논리로 밸류에이션을 조정해야하는 것 아닌가?
- Revenue에 대해서도 체인이 벌어들이는 금액과 perpdex들이 벌어들이는 금액을 비교해보고 지속가능성이 검토될만한 충분한 데이터가 쌓이기 시작했다면 하루에 몇백~몇천불 버는 체인의 범용성보다 perpdex들의 체인으로의 확장성을 눈여겨봐야하는 것 아닌가?
- 기능적으로 체인에서 결국 킬러앱으로 내세우는 기능은 뭐가될까? Trading이라면 이미 선점한 인프라에 투자하는것이 손익비가 더 좋아보이는거 아닐까?
온체인 거래소에서 체인으로, rwa&stocks 으로의 확장성이 재검토되는 시기라고 생각합니다.
플랫폼은 죽지않는다.
결국 거래소 VS 체인싸움에서는 거래소가 온체인에서도 체인보다 PMF를 정확하게 캐치하는 중입니다.
또 요즘 PERPDEX들의 밸류에이션이 급격하게 오르고 있는데, 솔라나를 하이퍼리퀴드가 추월한 순간부터 펀드나 VC들도 뭔가 심상찮음을 느끼고 있는 것 같아요.
시총과 섹터면에서
솔라나 시총을 땄다고? 그럼 나머지 perpdex도 비슷한 논리로 밸류에이션을 조정해야하는 것 아닌가?
- Revenue에 대해서도 체인이 벌어들이는 금액과 perpdex들이 벌어들이는 금액을 비교해보고 지속가능성이 검토될만한 충분한 데이터가 쌓이기 시작했다면 하루에 몇백~몇천불 버는 체인의 범용성보다 perpdex들의 체인으로의 확장성을 눈여겨봐야하는 것 아닌가?
- 기능적으로 체인에서 결국 킬러앱으로 내세우는 기능은 뭐가될까? Trading이라면 이미 선점한 인프라에 투자하는것이 손익비가 더 좋아보이는거 아닐까?
온체인 거래소에서 체인으로, rwa&stocks 으로의 확장성이 재검토되는 시기라고 생각합니다.
플랫폼은 죽지않는다.
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Forwarded from AI로 주식하는 머피
https://www.youtube.com/watch?v=4krFcxKhLHc
이거 봤는데, 구글의 AI 발전방향이 뭔가 보이는 것 같네요
구글은 얼마전에 공짜 gemini계정을 엄청나게 많이 뿌리기도 했는데,
최대한 가볍고 빠른 ai를 통해서 일상생활에서 쉽고 빠르게 이용할 수 있는 ai를 남들보다 먼저 선보이는걸 하고싶나봅니다
지금 ai를 헤비하게 쓰는 분들에게는 ai가 얼마나 똑똑하고 일을 잘 하는지가 중요하지만, 인류의 대다수를 차지하는 대중들은 그런 것 보다 일상생활에서 이게뭐지? 모먼트에서 빠르게 답변받을 수 있는 기능이 더 중요하기 때문
(그래서 3.5플래시가 빠르긴한데 개멍청...)
어느 방향이 맞는지는 아무도 안가본 길이라서 모릅니다
우리는 다양한 시도에 박수치면서 메모리만 갖다팔면 돼요
이거 봤는데, 구글의 AI 발전방향이 뭔가 보이는 것 같네요
구글은 얼마전에 공짜 gemini계정을 엄청나게 많이 뿌리기도 했는데,
최대한 가볍고 빠른 ai를 통해서 일상생활에서 쉽고 빠르게 이용할 수 있는 ai를 남들보다 먼저 선보이는걸 하고싶나봅니다
지금 ai를 헤비하게 쓰는 분들에게는 ai가 얼마나 똑똑하고 일을 잘 하는지가 중요하지만, 인류의 대다수를 차지하는 대중들은 그런 것 보다 일상생활에서 이게뭐지? 모먼트에서 빠르게 답변받을 수 있는 기능이 더 중요하기 때문
(그래서 3.5플래시가 빠르긴한데 개멍청...)
어느 방향이 맞는지는 아무도 안가본 길이라서 모릅니다
우리는 다양한 시도에 박수치면서 메모리만 갖다팔면 돼요
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Cloudflare CEO 프린스가 AI로 인해 누가 먼저 해고되는지에 대해 언급:
“2주 전 우리는 전체 직원의 20% 이상을 해고했습니다. Cloudflare가 어려워서 그런 건 아닙니다. 우리는 역대 최고 수준의 매출 성장, 강력한 잉여현금흐름, 그리고 전 세계적으로 전례 없는 수준의 신규 고객 유입을 기록하고 있습니다. 그럼에도 해고를 진행한 이유는 비즈니스 환경이 바뀌고 있기 때문이며, 미래에서 살아남기 위해서는 Cloudflare 역시 바뀌어야 하기 때문입니다.
미국 기업 역사상 매출 성장률 30% 이상을 유지하면서 직원 20% 이상을 해고한 상장회사를 우리는 찾지 못했습니다. 하지만 앞으로 1년 내 이런 사례는 점점 일반적인 일이 될 가능성이 큽니다. 이것은 AI에 대한 이야기이지만, 많은 경영진과 해설자들은 AI가 어떤 방식으로 기업을 바꾸고 누구에게 영향을 줄지 제대로 이해하지 못하고 있습니다.
AI는 ‘빌더(Builders)’나 ‘세일즈(Sellers)’를 대체하는 것이 아니라, ‘측정자(Measurers)’를 대체하고 있습니다. 쉬지 않고, 독립적으로, 효율적으로 작동하는 AI 시스템은 이제 최고의 직원조차 불가능했던 수준의 객관적이고 정밀한 조직 측정을 가능하게 만들고 있습니다.
Cloudflare에서는 기존에 내부 감사팀이 분기마다 몇 개의 리스크 영역만 선별해 점검했습니다. 하지만 이제는 모든 비즈니스 리스크를 지속적으로 감사하는 시스템으로 이동 중입니다. 결산 속도는 더 빨라졌고, 실수는 줄었으며, 발생한 오류도 훨씬 더 정확하게 잡아내고 있습니다. CEO인 저 역시 지금까지보다 훨씬 뛰어난 성과 측정 도구를 가지게 되었고, 조직 내 떠오르는 인재까지 더 정확하게 파악할 수 있게 되었습니다.
지난주 해고된 직원 대부분은 ‘측정자’ 역할에 가까웠습니다. AI 덕분에 한 명의 매니저가 더 많은 직원을 관리하면서도 효과적으로 성과 측정과 멘토링을 할 수 있게 되었기 때문에, 조직 전반의 중간 관리자들을 줄였습니다.
운영 조직은 하나의 그룹으로 통합했고, 필요한 전문성은 AI를 통해 확보하도록 변경했습니다. 마케팅 부서 역시 대폭 축소했는데, 대부분 기업처럼 Cloudflare의 마케팅 조직도 측정자 역할의 인력이 많았기 때문입니다. 재무 부문에서도 통합과 자동화를 통해 효율화를 진행했습니다.
올해 여름 인턴십에는 거의 100만 명이 지원했고, 우리는 1,111명의 유급 인턴을 선발했습니다. 채용된 인턴들은 매우 뛰어난 인재들이며 AI 네이티브 세대입니다. 그들은 모두 ‘빌더’ 혹은 ‘세일즈’ 역할에 가까우며, 대부분 정규직 제안을 받게 될 것으로 예상합니다.”
❤1
Forwarded from Degen Guy
최근 Delphi Digital Hivemind에서 꽤 재밌게 다룬 주제
L1 토큰 프리미엄의 시대가 끝났는가에 대한 이야기
예전에는 ETH, SOL 같은 L1이 좋은 앱들이 많이 올라오면 결국 체인 토큰이 오른다는 논리로 높은 밸류를 받았는데, 이제 시장이 이 공식을 예전만큼 믿지 않는다는 내용이고, 특히 하이퍼리퀴드가 이 논리를 많이 흔들었다는 이야기.
하이퍼리퀴드 예시에서 강한 앱이 굳이 범용 L1 위에 남아서 가치를 L1 토큰에 나눠줄 필요가 없고, 자기 목적에 맞는 실행환경을 만들고 수익도 직접 가져갈 수 있다는 걸 보여줬기 때문이라고 함.
최근 주목받는 러너들
공통점은 단순히 체인이라서가 아니라, 실제 매출이 있거나, 토큰 가치귀속이 보이거나, 내러티브가 강하다는 점.그리고 더 중요한 건 크립토가 이제 크립토 안에서만 경쟁하는 게 아니라는 얘기에 가까움
AI, 로보틱스, 반도체, 방위산업 같은 더 큰 성장 테마가 계속 나오고 있어서, 투자자 입장에서는 '이게 다른 산업 대비 더 좋은 기회인가?' 를 같이 보게 됨
L1이 전부 끝났다는 얘기보다는, 무조건적인 L1 프리미엄은 끝났고 이제 시장은 체인이 아니라 실제 돈을 버는 앱, 강한 내러티브, 명확한 가치귀속에 프리미엄을 준다는 쪽에 가까운듯
영상 길이는 1시간 14분인데, 크립토 시장의 프레임 변화를 정리해주는데 괜찮아서 시간 되는 분들은 보셔도 괜찮을 것 같음
영상 / Lilys로 요약
L1 토큰 프리미엄의 시대가 끝났는가에 대한 이야기
예전에는 ETH, SOL 같은 L1이 좋은 앱들이 많이 올라오면 결국 체인 토큰이 오른다는 논리로 높은 밸류를 받았는데, 이제 시장이 이 공식을 예전만큼 믿지 않는다는 내용이고, 특히 하이퍼리퀴드가 이 논리를 많이 흔들었다는 이야기.
하이퍼리퀴드 예시에서 강한 앱이 굳이 범용 L1 위에 남아서 가치를 L1 토큰에 나눠줄 필요가 없고, 자기 목적에 맞는 실행환경을 만들고 수익도 직접 가져갈 수 있다는 걸 보여줬기 때문이라고 함.
최근 주목받는 러너들
- Hyperliquid: 거래 수익 + 스테이블코인 수익 + 생태계 확장
- VVV: AI 추론 매출 + 프라이버시 내러티브
- Zcash: 프라이버시 저장가치 내러티브
공통점은 단순히 체인이라서가 아니라, 실제 매출이 있거나, 토큰 가치귀속이 보이거나, 내러티브가 강하다는 점.그리고 더 중요한 건 크립토가 이제 크립토 안에서만 경쟁하는 게 아니라는 얘기에 가까움
AI, 로보틱스, 반도체, 방위산업 같은 더 큰 성장 테마가 계속 나오고 있어서, 투자자 입장에서는 '이게 다른 산업 대비 더 좋은 기회인가?' 를 같이 보게 됨
L1이 전부 끝났다는 얘기보다는, 무조건적인 L1 프리미엄은 끝났고 이제 시장은 체인이 아니라 실제 돈을 버는 앱, 강한 내러티브, 명확한 가치귀속에 프리미엄을 준다는 쪽에 가까운듯
영상 길이는 1시간 14분인데, 크립토 시장의 프레임 변화를 정리해주는데 괜찮아서 시간 되는 분들은 보셔도 괜찮을 것 같음
영상 / Lilys로 요약
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