- 시트리니 돈냄새 잘맡긴한다
- 옵션 얘기는 계속 나오고 있음
- 근데 리테일에게 옵션을 어떻게 이해시키지?
- 솔라님이었나 얘기해주시기로는 미국에서 옵션시장이 리테일이 레버리지를 극단적으로 활용할 수 있던 방법이라 강제주입이 됐다는데
-크립토 선물의 간편함이 너무 편리함
-그래도 기관단위에서는 옵션 활용이 필수인 것 같아서 밸류가 높은듯
하여간 옵션은 한번 올거 같은데 어떤 형태로 올지모르겠음..
글고 RWA 돈냄새는 슬슬퍼져나가는 듯 합류하라

저는 제 시간과 자본을 퍼프덱스에 집중하고 있습니다.

AI 추론과 RWA의 미래에 이보다 낙관적이었던 적은 없습니다.

RWA는 거래할 자산을 늘리고, AI는 그 자산을 거래할 주체를 늘립니다.

주식·원자재가 온체인으로 들어오고, AI 에이전트가 이를 분석해 롱숏·헤지·차익거래를 실행하는 미래.

하이퍼리퀴드는 HIP-3를 통해 외부 개발자가 직접 퍼프 시장을 만들 수 있도록 열어뒀습니다.

이런 확장이 가능한 거래 인프라가 이미 만들어지고 있습니다.

AI 전략 앱이 수백 개 생겨도 실제 주문을 체결할 거래소와 유동성은 필요합니다.

저는 하이퍼리퀴드를 비롯한 퍼프덱스가 그 수요를 받아낼 핵심 인프라가 될 거라고 봅니다.

거래 대상은 주식·원자재까지.
거래 주체는 사람에서 AI까지.

저는 그 주문이 쌓이는 인프라에 베팅하고 있습니다.

제 베팅이 부러지더라도 후회는 없습니다.

직접 공부하고, 직접 써보고, 제 판단으로 베팅한 거니까요.

SpaceX의 모바일 통신 시장 진출로 거래량이 증가하면서 온체인 SPCX의 일일 거래량이 2억 달러를 넘어섰습니다. —🔗link

Tailscale 보안 설정 + 작업 규칙 추가 프롬프트

AI는 솔직히 웬만한 작업은 “그냥 해줘~” 하고 시켜도 됩니다.
다만 보안은 본인도 좀 공부해두시길 바랍니다.
이건 코인만 해당하는 얘기가 아닙니다.

어제 “차원곡선” 어쩌고 하는 퍼드가 돌던데,
타원곡선 암호를 말하는 거라면
그게 실용적인 수준에서 광범위하게 뚫리는 순간 코인만 걱정할 상황이 아닙니다. 은행·인터넷 인증·전자서명까지 비상입니다.

인터넷과 은행이 전부 즉시 종료된다는 뜻은 아니지만,
지금의 신뢰 체계를 대대적으로 교체해야 할 문제입니다.

정작 당장 확인할 건 내 서버에 열려 있는 포트,
API 키 권한, 원격 접속 설정, 지갑과 작업 환경 분리입니다.

AI와 같이 보안을 충분히 공부하고, 하드닝하고, 앞으로 지킬 작업 규칙까지 남겨두세요.

PC·VPS를 Tailscale로 연결해 쓰시는 분들은 아래 프롬프트를 Claude Code / Codex에 전달하세요.

“현재 PC·서버의 Tailscale과 보안 설정을 점검하고,
필요한 하드닝을 적용해줘.
아래 규칙을 AGENTS.md·CLAUDE.md 등 실제 사용하는 작업 규칙 파일에도 추가해서 이후 작업에 계속 적용해줘.

관리용 SSH·대시보드·내부 API는 Tailscale 내부 접근을 우선하고 공개 서비스와 구분한다.
접속 문제를 해결하려고 관리 포트를 인터넷 전체에 개방하거나 방화벽을 끄지 않는다.
변경 전 접속 경로와 설정을 확인한다.
접속이 끊길 수 있는 작업은 복구 경로를 확보한 뒤 진행한다.
필요한 사용자·장치·포트만 접근을 허용한다.
인증 키·API 키·개인 키를 코드·Git·로그·채팅에 노출하지 않는다.
Funnel 등 인터넷 공개 기능은 내가 명시적으로 요청한 경우에만 사용한다.
기존 공개 포트를 닫기 전에 Tailscale 접속을 먼저 검증한다.
작업 후 실제 접속과 불필요한 외부 노출 여부를 확인한다.
변경 내용과 복구 방법을 기록한다.
기존 작업 규칙은 보존하고 충돌하는 내용은 확인해줘.
비밀값을 출력하지 말고, 실제로 적용·검증한 항목과 남은 항목을 구분해서 보고해줘.”

“보안 알아서 해줘”에서 끝내지 마세요.
설정하고, 검증하고, 작업 규칙으로 남기는 것까지 해야 합니다.

이아저씨 요즘 진짜 채널 열심히 하시는 듯
코인 내러티브 좋아하는 사람이라면 한번씩 들어가서 보면 좋을듯

열심히 하시는게 눈에 보여

전통 자산이 온체인으로 넘어오는 초기 구간은 두 번 오지 않습니다.

그게 무엇을 의미하는지 생각해봐야 합니다.

토큰화는 앞으로 수년간 이어질 수 있습니다. 하지만 그 변화를 시장보다 먼저 이해하고, 실제 수혜를 받을 인프라를 선점할 시간까지 길게 주어진다는 뜻은 아닙니다.

누구나 토큰화를 당연하게 받아들일 때는, 이미 승자의 가치가 가격에 반영돼 있을 수 있습니다.

다시 한번 말씀드립니다.

변화가 오래 지속되는 것과, 초기 투자 기회가 오래 열려 있는 것은 다른 얘기입니다.

🟢 점퍼 세일참여자분들 이거 조심하세요.

debank랑 Rabby Wallet에 어제부터 Legion 자산이 표기가 되는데

이거 세일할당량으로 입금되어 있는 물량이라 무의식적으로 Withdraw 누르면 세일참여 금액이 환불됩니다.

누르지마잇

루멘텀의 광학 기기 수요가 공급을 초과하면서 광통신 부문의 LITE와 AAOI 주가가 3% 이상 상승했습니다. —🔗link

곧 출시되는 papertrade 구조에 대해 설명하고 잘 뜯어본 리서치가 있어서 공유

리서치

기본적인 구조는
손실 -> paper 파밍
이득 -> LP에서 가져감 / LP에 돈이 없으면-> 대기열(리스크)
+hyperevm 의 체인 리스크

흥미로운건 1000배까지 지원하는 papertrade의 구조에서 해당 리서치가 시뮬레이션을 돌린 결과 100배 레버리지를 사용 했을 때 가장 효율이 좋았다는 점

기사에 소개된 초기 시뮬레이션의 PAPER 1,000개당 획득 비용은
100배 : $2.55
1000배 : $5.06

옵션이 핫한 이유

옵션과 선물은 접근 방식부터 상당히 다릅니다.

선물도 헤지 수단으로 활용되지만, 기본적으로 선형적인 손익구조를 가지고 있어 방향성 위험을 헤지하는 데 주로 사용되고 있어요. (가격 상승 혹은 하락) 또한 증거금과 마진콜에 대한 지속적인 관리가 필요하기에 옵션대비 자금이 더 필요한 경우도 있어요.

반면 옵션은 조금 더 복합적인 성격을 가지고 있습니다.

1) 보험의 역할

옵션 매수자는 특정 가격에 자산을 매수하거나 매도할 수 있는 권리를 가져요.

불리한 가격 변동에는 옵션을 통해 손실을 방어하면서도, 유리한 가격 움직임에 대한 익스포저는 유지할 수 있습니다.

보험료에 해당하는 프리미엄을 지불하는 대신 하방을 막는 전략 선택이 가능해집니다

2) 변동성 자체를 거래하는 시장

옵션은 단순히 기초자산의 방향성만이 아니라 변동성, 잔존만기, 행사가격 등에 따라 가격이 달라지기 때문에 방향성 투자자뿐 아니라 변동성 헤지 수요, 변동성 차익거래자, 투기적 트레이더까지 유입됩니다.

그렇기에 선물과 달리 변동성 자체가 중요한 거래 대상이 됩니다.

3) 시장의 세분화

옵션은 동일한 기초자산이라도 행사가격과 만기에 따라 수많은 시장으로 쪼개져요.

투자자들은 자신의 시장 전망과 위험 선호도에 따라 서로 다른 옵션을 조합하여 전략을 구성할 수 있습니다.

재미있는 점은 옵션 거래가 추가적인 선물 거래로 이어진다는 것입니다.

옵션을 공급하는 마켓메이커들은 델타 위험을 관리하기 위해 현물이나 선물을 활용하며, 기초자산 가격이 변할 때마다 헤지 포지션을 조정하게 됩니다.

4) 온체인에서의 확장성

옵션 프라이싱과 스마트컨트랙트 기반 정산이 결합되면 현물·선물·옵션 간 상대가격 차이를 활용하는 자동화된 차익거래와 헤지 전략이 더욱 다양해질 수 있습니다.

유동성, 오라클, 펀딩비, 헤지 비용 등 해결해야 할 문제도 하이퍼리퀴드 HIP-3 때처럼 계속해서 생길 수 있어요

그럼에도 옵션시장이 온체인에서 충분한 유동성을 확보한다면 단순한 방향성 베팅을 넘어 변동성 거래, 위험 이전, 구조화 상품 등으로 DeFi 시장의 영역을 확장할 가능성이 있다고 생각합니다.

페이퍼 트레이드 AI 에이전트 통해서 개요만 좀 살펴봣는데

1. 사용자가 실제 USDC를 입금한다.
2. BTC·ETH, 방향, 증거금, 레버리지를 정한다.
3. Papertrade 컨트랙트가 Hyperliquid의 현재 최우선 bid/ask 중간값(현재 시장 실시간 대표가)을 읽는다.
4. 이 가격으로 프로토콜 LP와 합성 포지션을 생성한다. (거래상대방이 LP)
5. 청산할 때 다시 BBO 중간값을 읽어 손익을 계산한다.
6. 실제 Hyperliquid perp 주문은 생성되지 않는다.

Self-bootstrapping LP다 보니 초반에

- 사용자의 원래 증거금은 즉시 반환
- 지급하지 못한 이익만 대기열에 기록
- 이후 다른 사용자가 손실을 내면 그 돈으로 앞선 winner부터 지급

PAPER 토큰은 ‘손실 채굴’

- 초기 LP가 $2M 미만이거나 마이너스인 동안에는 손실 기준액 $1당 100 PAPER
- LP가 커지면 발행률이 점차 낮아짐
- PAPER를 스테이킹하면 USDC 수익 받음 : 거래 수수료의 staker 몫, tracked LP가 $5M을 초과한 뒤 발생하는 LP 잉여분

그밖에 주의사항

- 초기에는 BTC·ETH만 지원하며 최대 1,000배, 단일 포지션 최대 명목가치는 $10M
- 1000배를 칠경우, 0.052% 불리하게 움직이면 full margin 강제몰수

그래서 그럼 돈 안쓰고 채굴할수 있는거 아니냐 양빵치면?

동일한 증거금·레버리지로 롱/숏을 동시에 열고 가격이 움직였을 때
- 손실 포지션: 손실액만큼 LP로 이동 + PAPER 발행
- 수익 포지션: 같은 크기의 수익 발생
- 하지만 수익 포지션에는 아래 조건들이 적용돼서 수익 전액을 받지 못함
- 0.2bp deadband (가격이 유리하게 0.002% 움직인 구간은 먼저 제외, 초단타 방지)
- asymmetric-impact haircut (계산상 발생한 이익을 프로토콜 공식으로 한 번 더 삭감하는 장치)
- 남은 이익의 2% win fee

예를 들어 BTC 100배에서 양쪽에 증거금 $100씩 넣고 가격이 1% 움직였다고 보면:
- 손실 포지션: -$100
- 수익 포지션: +$100
- 실제 수령액: 약 +$86.24 (대략)
- 합산 순손실: -$13.76
- 초기 발행률이 손실 $1당 100 PAPER라면: 10,000 PAPER 획득
- PAPER 1개당 실질 채굴 원가: 약 $0.001376

결국 Paper 원가 계산해서 사는구조인것 같고, 이걸 좀 잘 생각해보면 사이즈 맞춰서 하리에서 반대 포지션 잡을까 하다가도 그건 페이퍼에서 잃는 방향을 또 잡아야하는거니깐 그것도 잘 생각해봐야할듯.

10일에 나온대서 공부할겸 정리해봤어용

https://papertrade.xyz/