💬개빈 베이커가 예언하는 투자 시장 (a16z) source

빅테크 7개 기업의 가치는 8배 커지지만, 그중 2개는 사라질 것

1. AI의 발전 속도는 전문가조차 따라가기 어려운 수준
- 베이커는 청년들이 자신보다 AI를 훨씬 능숙하게 활용하고 있으며, 자신이 아무리 노력해도 따라잡기 어렵다고 인정함
- 실제로 Claude로 몇 시간씩 걸려 만들었던 팟캐스트 요약기, X 분석기 등을 Grok Bot에서는 7초 만에 더 좋은 품질로 만들 수 있었다고 설명
- 이를 두고 또 하나의 ChatGPT 모먼트라고 평가함

2. 매그니피센트 7의 기업가치는 100조 달러까지 성장
- 현재 10조 달러 수준인 미국 7대 빅테크의 합산 기업가치가 AI 혁명으로 100조 달러까지 증가
- 다만 7개 기업 모두가 승자가 되지는 않을 것이며, 그중 1~2개는 경쟁에서 도태될 수 있다고 경고함

3. 최종적으로 살아남을 AI 모델 기업은 극소수
- 베이커가 유력하게 보는 생존 후보는 Google, Meta, xAI 세 곳임
- 구글은 검색과 Gemini의 선순환 구조, 메타는 Llama와 광고 수익을 통한 자체 자금 조달 능력, xAI는 X와 테슬라의 데이터 생태계를 강점으로 평가
- 반면 OpenAI와 Anthropic을 비롯한 나머지 기업들은 모델 성능의 평준화와 커머디티화로 차별화가 어려워질 수

4. 기존 SaaS 산업에는 비관적
- AI가 소프트웨어 개발과 서비스 구축 비용을 급격하게 낮추면서, 기존 SaaS 기업들이 누리던 경쟁우위가 무너질 것
- "2021년에 크립토와 SaaS에 올인했던 실수를 반복하지 말라"며, AI 시대라고 해서 모든 기술주가 수혜를 누리는 것은 아니라고 경고

5. AGI는 5년 이내, 규제는 사실상 없을 것
- 머스크가 AGI 도래까지 3년을 예상하는 반면, 베이커는 5년이 더 합리적인 전망이라고 평가
- 동시에 AI 연구소들이 중국과의 경쟁을 명분으로 규제 반대 논리를 강화해 왔기 때문에, 향후 AI 산업에 강력 규제 도입 가능성은 낮다고 주장

6. 결국 AI 혁명의 핵심은 부의 집중
- 빅테크 전체 기업가치가 12조 달러에서 100조 달러로 8배 증가하더라도, 그 수익이 모든 기업에 균등하게 돌아가지는 않을 것
- 소수의 승자가 전체 가치의 40%를 차지할 수도 있다고 전망함
- AI 산업이 폭발적으로 성장하는 동시에 기업 간 격차는 극단적으로 벌어질 수 있다는 의미

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✔️토큰 보유자 수익 순위 공개, 누가 가장 잘 벌고 있을까?

Valueverse가 19개 토큰의 바이백·소각·스테이킹 보상 등 홀더에게 돌아가는 수익을 분석하고, 과거 최고치 대비 현재 수준을 비교했습니다.

즉, 토큰 가격이 아닌 홀더에게 귀속되는 수익의 지속성을 살펴보는 지표입니다.

1️⃣주요 지표
• 19개 토큰의 최근 주간 홀더 수익: $44.33M
• ATH 대비 80% 이상: 4개
• ATH 대비 25% 미만: 7개
• ATH 대비 중앙값: 33%

2️⃣ATH 대비 홀더 수익 순위
• HYPE: 최근 7일 ATH 경신 표시 (주간 최고 $33.78M)
• GOMINING: 92% ($299K)
• NEST: 85% ($340K)
• RAIL: 82% ($96K)
• HYDX: 71% ($107K)
• GEOD: 69% ($173K)
• CRV: 52% ($221K)
• UNI: 43% ($2.29M)
• AERO: 37% ($1.77M)
• PUMP: 26% ($3.64M)

3️⃣주목할 부분
• PUMP는 주간 수익 $3.64M에도 ATH 대비 26%
• UNI는 $2.29M으로 ATH 대비 43%
• CAKE는 $404K로 ATH 대비 6%
• PENDLE은 $163K로 ATH 대비 5% (데이터 갱신 지연)

출처: Valueverse (11월 5일 기준)
https://app.valueverse.ai