제목 [삼성증권]
[Web발신]
[자동차 부품: Physical AI의 병목은 희토류와 고토크 모터]

안녕하세요? 삼성증권 임은영, 백재승, 김현지 입니다.

2026년에 미국과 중국의 주요전장은 Physical AI가 될 전망입니다. 
미국이 Physical AI를 실현하는 과정에서, 병목이 되는 분야는 좋은 투자처가 될 수 있습니다.
 
첫째, 미국 휴머노이드 로봇 생태계에 포함될 수 있는 액추에이터 업체입니다. 휴머노이드 로봇에는 평균 0.9~4kg(전기차 0.5~2kg)의 희토류 영구자석이 필요해서, 액추에이터 가격은 희토류로 인해 하방 경직성이 있습니다. 관심기업은 현대모비스, 만도, SNT모티브, 삼현입니다.

둘째, 미국 정부와 대기업이 압축투자하고 있는 희토류 관련 업체입니다. 관심기업은 미국 희토류 공급망 복원의 대장주인 MP material과, 희토류 영구자석 Value Chain을 구축하고 있는 포스코인터내셔널입니다.
 
본 리포트가 Physical AI를 둘러싼 공급망을 이해하는데 도움이 되시기를 바랍니다.
 
감사합니다.
----------------------

목차
1. 희토류는 어떻게 무기가 되었나
2. Value Chain 병목에 주목
3. 기업분석

*리포트 링크
https://is.gd/UbK564


(2025/11/3일 공표자료)

로보틱스 메타는 온다

https://x.com/AngryTomtweets/status/1996367439622529193

AI 2.5년간 발전 속도

이제 이것도 채단가로 보여요

카카오 퍼프덱스 1포당 268원 ㄷ ㄷ

크립토 데일리 뉴스

• Nvidia CEO: “트럼프가 AI 산업을 살렸다”
https://x.com/SawyerMerritt/status/1996294928159129844

• Coinbase CEO: “토크나이제이션이 미래다”
https://x.com/brian_armstrong/status/1996275431625159096

• BlackRock CEO, 크립토 회의론 인정
https://x.com/BitcoinMagazine/status/1996263487245373540

• 마이클 세일러: “비트코인은 금융 시장의 기반”
https://x.com/saylor/status/1995930665418981647

• 영국, 암호자산을 법적 재산으로 공식 인정
https://x.com/coinbureau/status/1996127910147789176

• Strategy, 14억 달러 규모 준비금 공개
https://x.com/Strategy/status/1995943379088408937
Project News

• Solana Mobile, 내년 1월 ‘SKR’ 출시
https://x.com/aeyakovenko/status/1996289745073389808

뱅가드 그룹이 수이가 포함되어있는 21 Shares의 TTOPP, 비트와이즈의 BITW 두 개의 Crypto Top 10 상품을 상장했다고 하네요.

https://x.com/SuiNetwork/status/1996309026985103416?s=20

Ethena just launched their HIP-3 DEX HyENA (HYNA) on mainnet - we could see HyENA go live in the next few days.

https://app.hyperliquid.xyz/explorer/tx/0x96dfc8e07e59744098590430aa7c7b02045e00c6195c93123aa874333d5d4e2b

퍼블릭 오늘 자정입니다

원래 12시간 간격이었던거 같은데 6시간 간격으로 조정되었나봐요.

시간을 왤케 자주바꿔..? 이놈들아

하루 볼륨 1B

오늘 판테라 + 세콰이아 17m 펀드라이징 뜬 녀석인데 또 페이먼트야~

https://x.com/fin

요즘 바이브 코딩이 유행하는데요
혹시 경각심 차원에서 말씀드리면
지금 오피니언에 많이들 코딩공부하셔서 하시는거같은데

1. 내가 가격을 대면 자꾸 한호가 높여서 대는 봇이있는걸 발견

2. 폴리랑 양빵으로 지금 며칠째 돈털어먹는중

3. 그래봣자 몇백불이라 크진않은데
어줍잖게 셋팅하시면 저같은애들한테 다뺏겨요 조심하세요.....

https://luma.com/418juk78?tk=qPdzXs
이제 밋업으로
문화생활도 챙겨주네요
코인충들 밖에안나가고 영화도못볼까봐 ㄷㄷㄷㄷ

대유니

네 TGE는 현재 쌓인 시즌1 포인트기반으로 에어드랍될 예정이고

현재 거래는 포인트에 집계되지않습니다

시즌2 기다리셨다가 공지보고 하시는게 좋을듯

전통금융 헤지펀드 시타델이 토큰화 주식과 탈중앙화 거래소(주로 Dex, Perp 적용) 규제 적용하라고
SEC 의견서 제출해서 화제임 [원글]

핵심 메시지

"토큰화된 주식을 거래하는 Dex(AMM, Perp 포함)는 미국 주식 시장과 동일한 규제를 받아야 한다"

주장:

- 기초 자산이 주식이면 모두 증권 적용해야 함
- Dex는 “중개자 없는 시스템”이 아니다
(컨트랙트 관리자, AMM 알고리즘 개발자, 기관급 유동성 공급자 등)

디테일한 부분은 Dex 관련하여 많이 나오는데

Dex를 ATS(Alternative Trading System,
대체 거래 시스템)으로 분류해야 한다고 강하게 주장.

근거는 다음과 같음:

- Dex는 매수/매도 매칭 기능 제공 → 법적 “거래소” 정의에 부합
- 거래자의 주문 제출 = “Offer의 수락” 형태 → 계약 성립 요건 충족
- 유동성 공급자·AMM·프론트엔드·지갑 등이 수수료 수령 (= Broker)

이외에도 규제가 적용되어야 투자자가 보호받을 수 있고 그래야 산업이 발전할 수 있다고 하는 뻔한 이야기함

직접 읽어봐도 좋음. 시장 커지면 TradFI 파이 뺏길까 작성한듯.

시타델 레터가 퍼프덱스 작업에 유리한가 불리한가?

결론

단기 심리에는 악재
중장기, 상위 퀄리티 퍼프덱스 작업자에게는 오히려 유리

시타델이 주장한 핵심

“토큰화된 주식을 거래하는 Dex·Perp는 전통 증권 규제를 그대로 적용해야 한다”
이유
AMM/프론트엔드/지갑/LP가 사실상 ‘중개자’
매수·매도 매칭이 있으니 법적으로 ‘거래소·ATS’
기초가 주식이면 전부 ‘증권’
즉, 토큰화 주식 RWA DEX = 무허가 증권거래소라는 주장.

단기 영향 (악재)

시장 심리 기준으로 RWA·토큰화 주식 퍼프 섹터에는 규제 리스크 확대
미국 유저 노출된 프로젝트는 부담 증가
무허가로 주식 토큰 붙이는 DEX는 향후 제재 가능성↑

중장기 영향 (오히려 유리)

1) 진입장벽 급상승 → 상위 프로젝트에 보상 집중
주식·RWA 퍼프를 하려면
ATS/브로커/라이선스
기관 파트너
법무·컴플라이언스
필수로 되어 감.

따라서 아무 준비 없는 RWA·주식 DEX 대부분 탈락,
반대로 준비된 “상위 몇 개 하이브리드·슈퍼앱”만 살아남음.

→ 에드작러 입장에서 ROI가 집중되는 환경이 됨.

순수 크립토 퍼프덱스는 직접 타격 거의 없음

Aster·Hyperliquid 같은 순수 크립토 PerpDEX는 대상 아님
에드작 포인트, 시즌 영향 거의 없음.

요약

단기: 토큰화 주식·RWA 퍼프 섹터 심리 악재
중장기: 규제 대응 가능한 상위 프로젝트에 가치 집중 → 작업자는 오히려 유리한 구조
순수 크립토 PerpDEX 작업: 영향 거의 없음

→ 정리하면
“말만 RWA 주장할 프로젝트는 빨리 걸러지고, 상위급 퍼프·슈퍼앱에 에드작 가치가 집중되는 구조라 장기적으로는 호재 쪽에 가깝다.” (오스티움, 백팩)