Variational 첫번째 한국 AMA

Variational 파운더 Lucas가 직접 참여하는 첫번째 한국 AMA입니다

- 일시 : 5월 21일 저녁 9시 (KST)
- 장소 : Variational 공식 X 스페이스
- 참석자 : Lucas, SJ, Max, 무두서, MAGIC

AMA 보상
- 사전 질문 : VIP 선물 2개 + 치킨 20마리
- 현장 인증 : 커피 200잔
- 참여 조건
1) 한국 공지방 l 대화방 입장
2) 참석자 X 모두 팔로우
- 사전 질문 구글폼

이번 AMA를 통해 RWA 런칭 등 Variational의 주요 뉴스를 전달해드리고 한국 커뮤니티의 질문에 팀이 직접 답변을 해드리는 시간을 가지고자 합니다. 많관부!

버크셔 1분기 포트폴리오 변화

1. 신규 매수 NEW (3종)
• Delta Air Lines (DAL): $2.65B
• Alphabet CL C (GOOG): $1.03B
• Macy's (M): $55M

2. 추가 매수 ADDED (3종)
• Alphabet CL A (GOOGL): +204% (17.8M→54.2M주, $15.60B) ← 메가 진입
• New York Times (NYT): +199% (5M→15M주, $1.27B)
• Lennar (LEN): +43% (7M→10.1M주, $877M)

3. 감소 REDUCED (3종)
• Constellation Brands (STZ): -95% (13M→633K주) ← 거의 청산
• Nucor (NUE): -39% (6.4M→3.9M주)
• Chevron (CVX): -35% (130M→84M주, $17.46B 잔존) ← 에너지 비중 축소

4. 전량 매도 EXITED (16종)
• Visa (V): $2.91B ← 결제 거대주 청산
• Mastercard (MA): $2.28B ← 같이 청산
• UnitedHealth (UNH): $1.66B ← 헬스케어 거대주 청산
• Domino's Pizza: $1.40B
• Aon (AON): $1.27B
• Pool Corp: $702M
• Amazon (AMZN): $525M ← AMZN 청산
• Heico: $327M
• Liberty Media: $297M
• Charter Comm: $221M
• Lamar Advertising: $152M
• Allegion: $124M
• Diageo (DEO): $20M
• Liberty Latin America (CL A+CL C): $28M
• Atlanta Braves: $5M

핵심 요약
1. AMZN 청산 → GOOGL 대규모 진입 (Druck은 GOOGL 청산했는데 Buffett은 +204%! 정확히 반대 방향)
2. 결제/카드 듀오 통째로 청산 (V+MA = $5.19B)
3. UNH 청산
4. 항공 신규: Delta $2.65B
5. Chevron -35% — 에너지는 줄였지만 OXY+CVX 합쳐 여전히 13.1%
6. 포지션 42→29개로 정리 — 보유 단순화.
7. 현금 비중은 13F에 안 잡히지만, Q1 2026 Berkshire 현금 ~$340B 추정 (역대 최고)

Arc House 주의사항

Arc 일정 참여한다고 레지스터 여러개 눌러두고 미참여하거나 컨텐츠 글에 댓글 이상하게 달거나 하면 가차없이 아이디 밴 당하는 사례들이 발생하고 있습니다.

밴 당하면 못 푸는것 같습니다. 다들 조심하십쇼

GPT는 이제 재무관리까지 해주기 시작

미국 Pro 유저들부터 가능하다고 하는데, 소비, 투자, 여행 지출 분석, 구독 리뷰, 부채관리 등을 전반적으로 도와주는 것 같네요

GPT 탑재된 토스 느낌인데, 기능 보니까 써보고싶네...

https://openai.com/index/personal-finance-chatgpt/

xAI와 Nous Research 협업으로 이제 Grok 구독을 Hermes Agent 안에서 직접 사용할 수 있게 됐습니다.

X(트위터) 기반 실시간 정보 이해 강한 Grok
Hermes Agent의 자동화/에이전트 시스템
둘이 결합되면서 크립토 리서치 자동화 쪽이 더 강해지는 흐름

베리나 Aspecta 예상 FDV 1위 달성

업비트 미상장 코인 모음 대시보드

상장 가능성 높은코인들 정렬해봤음.
최근 tge, 코베상장, kbw 스폰서 등등
가중해서 점수 배정함.

수정의견있으면 받습니다.

https://upbit-listing-predictor.vercel.app/

대동강물 모아보자

1. WLFI 허드슨강물
바이낸스 USD1 6.7% (담보 사용 가능)
WLFI 마켓 USD1 9% / USDC 7.5%
Aster USD1 거래량 / 홀드 포인트

2. Kaia 대동강물
Unifi 35,000 USDT까지 8% 제공
추가 레퍼럴 5+1% Kaia로 제공
다계정 쉬움

3. SOL 루핑 지원금
USDe/USDG 루핑 최대 27%까지
JupiterLend, Kamino에서 가능

4. Matle 지원금
Aave에서 USDe/USDT 루핑
대출 이율 지원금 보조로 20%+ 가능

5. MegaETH 지원금
Aave에서 USDm/USDe 루핑가능
USDm 고정 5% 지원 배율에 따라 높아짐

6. Monad 지원금
Morpho, Upshift, Euler 통해서 가능
Tria earn 통해서 다중파밍 가능
AUSD 이율 높음

7. Plasma 지원금
Aave 통해서 USDe 루핑 가능
USDT, USDe, GHO 대출이자 지원

8. Paypal 지원금
PYUSD 예치하면 지원금을 뿌림
Aave, Morpho, Euler 등

9. Ripple 지원금
RLUSD 얘치하면 지원금 뿌림
Euler가 현재 8.5%로 높은 이율 유지 중

✍️ 이율은 리스크에 비례합니다.
USDe 루핑 + 대동강물 조합이 거의 점령을 해버렸네요.

루핑 세팅할 때나 새로운 형태의 스테이블을 스왑할 때 수수료도 잘 계산해야합니다.

DANGO DLP 34일차
$105,400 → $118,000
수익 약 $12,600 / APR 약 128.35%

LIGHTER LLP 7일차
$220,000 → $220,755
수익 약 $755 / APR 약 17.89%

숫자만 보면 DANGO 쪽 수익률이 압도적으로 좋고, LIGHTER는 좀 더 천천히 안정적으로 쌓이는 느낌.

다만 DANGO는 과거 해킹 이력이 있고,
LIGHTER LLP도 10.10 사태 때 일시적으로 마이너스를 크게 찍었던 적이 있어서
둘 다 리스크 없는 상품은 아님.

https://www.instagram.com/reels/DX1rs_DOtJJ/

오...

*블랙록, 스페이스X의 기업공개(IPO)에 50억~100억 달러 투자 검토 중: 주요 정보

*스페이스X, 기업공개(IPO)로 최대 750억 달러 조달 목표

*블랙록의 CEO 핑크와 일론 머스크는 최근 트럼프와 함께 중국을 방문했다.

월드 모델이 완성되면 세상은 어떻게 바뀌나?
• 물리 노동의 한계비용이 0으로 수렴한다.
• 여태 AI는 비트 세계만 다뤘다. 글, 코드, 이미지, 영상. 한계비용은 거의 0으로 떨어졌다. 글쓰기, 디자인, 코딩은 다 commoditize 중이다.
• 물리 세계는 아직이다. 빨래를 개려면 사람이 있어야 했고, 노인을 돌보려면 사람이 있어야 했다. 로봇은 정형 공정 라인 밖에서는 거의 무능했다. 매번 새 환경, 새 사물, 새 태스크였고 그 학습 데이터를 모을 길이 없었기 때문이다.
• 월드 모델은 인터넷의 인간 영상 수천만 시간을 학습 데이터로 쓴다. 텔레오퍼레이션 1만 시간으로는 못 가는 일반화를 거기서 얻는다.

완성되면 이런 일이 일어난다.
• 가사, 돌봄, 서비스 노동이 한계비용 영역으로 진입한다. 빨래, 청소, 요리, 노인 돌봄. 한국이 직면한 인구 절벽의 답이 될 수 있는 유일한 기술적 후보다.
• 물리적 R&D가 가속된다. 외과 수술, 신약 실험, 화학 합성. 실세계 실험을 시뮬레이션에서 1만 번 돌리고 한 번만 진짜로 한다.
• 자율주행, 드론, 농업 로봇이 본격 배포된다. 시뮬레이션이 안전성을 검증할 수 있게 됐기 때문이다.
• 공간 컴퓨팅이 비로소 의미를 갖는다. 글라스나 헤드셋의 "AI 비서"는 결국 물리 세계를 모델링할 줄 알아야 작동한다.

이게 무슨 의미가 있나?
• 경제학 교과서가 '다시' 써져야 한다. 200년간 경제학은 한 가지 '가정' 위에 서 있었다. 인간 노동은 '희소'하다. Adam Smith의 분업, Ricardo의 비교우위, Marx의 잉여가치, Solow의 성장 모델, 모든 거시경제학. 다 노동이 유한하고 비싸다는 전제에서 출발한다.
• LLM이 이걸 인지노동에서 깼다. 월드 모델은 이걸 물리노동에서 깬다. 희소한 인풋이 사라지면, 그 인풋의 가격에 의존하던 모든 균형이 무너진다.
• 비교우위가 의미를 잃는다. Ricardo의 비교우위는 "한 나라가 노동을 어디에 배치할지"의 문제였다. 노동이 무한해지면 모든 나라가 모든 걸 만들 수 있다. 중국이 '세계의 공장'이 된 이유였던 임금 차익이 사라진다. 글로벌 무역의 50%가 임금 차익에서 왔다. 그게 다 재편될 수 있다.
• 인플레이션 이론이 깨진다. Phillips Curve — 실업률 낮으면 임금 오르고, 임금 오르면 물가 오른다. 이게 모든 중앙은행 결정의 근간이다. 노동이 무한해지면 임금 압력 자체가 사라진다. 한국은행도 Fed도 ECB도 자기 모델을 던져야 한다.
• GDP가 폭증한다. 산업혁명이 100년에 걸쳐 1인당 GDP를 10배 늘렸다. 인류 역사 최대 사건이었다. 로봇 혁명은 그걸 10년에 100배 할 수 있다. GDP = 노동시간 × 생산성. 사람은 하루 8시간, 1년에 2,000시간 일한다. 로봇은 24시간, 1년에 8,760시간 일한다. 한 명당 노동시간이 4배다. 게다가 사람은 인구가 정해져 있지만 로봇은 공장에서 찍어낸다. Figure는 이미 시간당 1대씩 만든다. 한 나라가 로봇 1억 대를 운용하면 — 24시간 일하는 노동력 1억 명이 추가된다. 한국 인구 두 배가 새로 생기는 셈이다. 노동시간이 100배가 되면 GDP도 100배가 된다. 산수다. 인류가 한 번도 본 적 없는 규모의 부의 폭발이다.
• 자본/노동 분배 비율이 0에 가까워진다. 지금까지는 답이 정해져 있었다. 부는 '노동'을 통해 분배됐다. 일하는 사람이 임금을 받았고, 임금이 소비를 만들었고, 소비가 다시 생산을 굴렸다. 이게 200년간의 자본주의였다. 케인스 시대에 노동 분배율은 70%였다. 2020년대에 60%. AI+로봇 이후엔 30%? 20%? 자본이 자본을 만든다. 노동이 끼어들 자리가 없다. Piketty의 r > g 문제가 풀리는 게 아니라, 의미가 사라진다. r과 g가 같아진다 — 자본수익률이 곧 성장률이 되기 때문이다. 로봇 시대엔 그 회로가 끊긴다. 부는 자본, 모델, 칩, 데이터에서 나온다. 이 네 가지를 가진 사람에게만 흐른다. 노동자는 그 식에 안 들어간다. 분배 메커니즘이 설계되지 않으면, 인류 역사상 가장 풍요로운 시대가 동시에 가장 불평등한 시대가 된다.

Keynes가 1930년에 쓴 Economic Possibilities for our Grandchildren — 100년 후 인류는 주 15시간 일하고, 진짜 문제는 무엇을 위해 살 것인가가 될 거라고 했다. 정확히 그 시점에 도달한다.

전체 글 : https://blog.naver.com/bizucafe/224287982803

노무라, AI 뉴노멀을 맞이하라

삼성·하이닉스의 몸값(밸류에이션)은 이제 'TSMC'를 따라가야 한다

삼성전자 34만 원 → 59만 원 (118% 상승 여력) / SK하이닉스 234만 원 → 400만 원 (120% 상승 여력)

(1) 패러다임 시프트

과거에는 가격이 올랐다 폭락하는 전형적인 경기 순환형 주식으로 취급받아 Forward P/E가 고작 6배 수준에 갇혀 심각한 디스카운트를 받았습니다.

그러나 AI 추론의 폭발로 인해 매년 이익이 안정적으로 늘어나는 구조적 성장주로 변모했습니다.

노무라는 이들의 밸류에이션 리스크 프리미엄이 파운드리 절대 강자인 TSMC 수준(P/E 20배 지향)으로 복귀해야 한다고 선언했습니다.

(2) KV 캐시와 Agentic AI

향후 5년간 AI 에이전트의 보급으로 유저당 토큰 소비량이 기하급수적으로 늘어납니다. 단순 질의응답은 30토큰이면 되지만, 1시간짜리 AI 비디오 생성에는 무려 1억 토큰이 필요합니다.

이 과정에서 연산 속도를 획기적으로 줄여주는 메모리 공간인 KV 캐시 수요가 미래 5년간 수천 배 폭발하는 반면, 공장 증설을 통한 반도체 공급은 5~6배(연 30% 성장)에 그쳐 구조적 장기 공급 부족이 확정되었습니다.

글로벌 데이터센터 캡엑스는 2025년 1.16조 달러에서 2030년 6.13조 달러로 폭증하며, 이 중 메모리가 차지하는 비중은 9%에서 23%로 수직 상승할 전망입니다.

(3) LTA

과거의 장기 계약은 불황이 오면 고객사들이 파기하기 일쑤였습니다. 하지만 지금의 LTA는 3~5년의 최소 계약 기간, 거액의 선급금( 팹 증설 비용 분담 조건이 걸려 있어 파기가 불가능합니다.

결정적으로 HBM 공급 능력이 고객사 수요를 도저히 따라가지 못하기 때문에, LTA 계약 자체보다 '물건이 없어서 못 파는' 공급자 우위 시장이 굳어졌습니다.

https://github.com/code-yeongyu/codex-lsp

코인시커 선생님이 알려주신 codex 용 lsp mcp

pi쪽에서 사용하던것 포팅해온것 같음. 제작자는 omo 하네스 제작자