왓쳐그루(WatcherGuru) 메시지: 2,350억 달러 규모의 라이파이젠 은행 인터내셔널(Raiffeisen Bank International)이 유럽 11개 시장에서 암호화폐 거래를 시작할 예정입니다. —🔗link

1. https://www.artemis.ai/tim0x/article/305506378247231184
2. https://x.com/Grayscale/status/2102098573827428852
3. https://x.com/BlackRock/status/2102409739175141458?s=20

최근접한 글들과 흐름의 접점은 결국
컴퓨팅, 에너지 -> DePIN , 추론
이 분야입니다

글 내용을 빌려...

토큰비용은 줄어들고 AI 수요는 자연스럽게 증가하고있습니다
더 저렴한 지능은 더많은 프롬프트를 생성하고
더많은 프롬프트는 더많은 추론으로
더많은 추론은 컴퓨팅 수요의 증가로 이어집니다

접근 비용이 저렴해질수록 연산 수요는 인프라가 확장할 수 있는 속도보다 빠르게 증가합니다
이에 따라 컴퓨팅은 잠재적인 병목이 됩니다

병목이 생기는 컴퓨팅에서 시장은 효율을 찾게되며 이 지점에서 DePIN이 중요해질 수 있습니다
따라서 DePIN에 대한 수요는 컴퓨팅에서 먼저 나타날 수 있고
에너지와 데이터센터 등 물리적 인프라로 확장될 수 있습니다

저는 여기서 에너지 -> 추론까지의 구조자체에 집중했고
실제 수요가 있고 밸류캡쳐가 미미하더라도 존재하는 프로젝트들의 토큰 위주로 리서치해서 정리해봤네요


1. 반복적인 추론 공급처 / 추론 마켓플레이스 : $VVV , $DOT , $ORBIO , $POD , $SERV

2. GPU 담보/보험 , 마켓플레이스, 렌탈: $CHIP , $AKT , $IO ,$ATH

3. 컴퓨팅 ,에너지, 네트워크 : $PRL , $NOCK , $GENSYN , $TAO

4. DePIN : $GEOD + 2번

제가 생각하는 가장 잘하는 팀들이 아닌가 싶습니다
개인적으로 현재는 DePIN에 집중해보는게 어떨까 싶네요
물리적 인프라 자체가 병목이 되고 있는 상황이다보니 흐름이 넘어가고있는게 보이네요 실제로 출발안한 토큰도 보이구요

[속보] 뉴욕증권거래소, 블록체인닷컴과 미국 상장 주식의 암호화폐 버전 판매 협력 모색

📰원문/번역 🪙크립토 📲앱 다운로드

🌐 The NYSE And Blockchain.com To Explore Selling Crypto Versions Of US-Listed Stock: RTRS

RWA, Privacy, 그리고 MA7 카르텔인 Robinhood까지 제가 계속 보던 방향들이 한곳으로 정렬되고 있습니다.

토큰화 주식과 RWA는 온체인으로 넘어오고 있고, Privacy는 다시 하나의 큰 섹터로 살아나는 중. 여기에 Robinhood 생태계까지 확장되면서 따로 보던 내러티브들이 점점 연결되는 모습입니다.

그래서 지금은 많은 거래를 할 필요가 없어 보입니다.

좋은 자산을 저점에서 잡았다면 괜히 사팔하면서 회전율을 높이기보다, 처음 매수했던 근거가 깨지지 않는 한 최대한 오래 들고 가는 쪽.

모든 움직임을 먹으려고 하지 마세요. 방향이 맞다면 좋은 자산을 들고 가격 발견까지 버티는 게 더 중요해 보입니다.

🏆 $5.42 — NEW HIGH @Lighter_price

RWA Perp Era

오늘 미국 비트코인 ​​ETF에는 7,107 BTC, 이더 ETF에는 67,597 ETH가 순유입되었습니다. —🔗link

PoUW - Proof of Useful Work

PoUW는 기존 PoW처럼 막대한 연산을 단순히 소비하는 것이 아니라 AI 연산이나 ZK Proof처럼 실제로 활용 가능한 계산을 네트워크 보안과 토큰 발행에 연결하려는 구조임

이 PoUW 섹터에서 가장 눈에 띄는 두 프로젝트가 Pearl(PRL)​과 Nockchain(NOCK)​이라고 생각함.

트위터에서 보다 보면 ZEC:XMR 처럼 구도가 만들어지는 느낌도 있음. 두 프로젝트를 아주 단순하게 비유하면 PRL = AI Bitcoin, NOCK = AI Ethereum 정도로 보고 있음


Pearl의 구조는 단순하고 명확함. AI가 추론을 할 때 가장 많이 수행하는 기본 연산 중 하나가 Matrix Multiplication 즉 행렬 곱셈​인데 Pearl은 이 AI 연산 자체를 채굴 작업으로 활용하려고 함.

그래서 같은 GPU로 AI inference를 수행하면서 동시에 mining revenue까지 만들 수 있는 것임. 즉 GPU 운영자 입장에서는 Inference Revenue + Mining Revenue 라는 두 가지 수익원이 생길 수 있음

AI 업체가 어차피 수행해야 하는 연산을 그대로 활용하면서 추가적인 토큰 보상까지 받을 수 있다면 결과적으로 inference 비용 자체를 낮추는 것도 가능해짐 ex) Together AI



Nock은 AI뿐 아니라 ZK Proof와 향후 여러 종류의 검증 가능한 computation 자체를 하나의 네트워크 경제 안에 넣으려는 프로젝트에 가까움

원래 ZK Proof를 생성하는 연산을 PoW로 활용하는 구조에서 시작했지만 최근 AI Compute Network를 추가하면서 범위를 AI 쪽으로 확장하고 있음

특히 Logos 업데이트를 통해 Nock이 Pearl의 PoUW를 AI-PoW로 채택하면서 동일한 연산을 두 번 수행할 필요 없이 하나의 compute workload로 PRL과 NOCK을 함께 채굴할 수 있는 Merge Mining 구조가 가능해짐

향후에는 Full ZKVM과 NockApps를 통해 다양한 연산을 검증·처리할 수 있는 플랫폼으로 확장하고 Privacy, Private DeFi, Post Quantum Security​까지 추가하는 것이 장기적인 방향임

다만 가장 큰 문제는 Nock 그리는 방향 자체는 크지만 핵심 로드맵이 2027년 말까지 이어져 있어 시장이 기다려야 하는 시간이 상당히 긴 편임.



이렇듯 두 프로젝트가 같은 PoUW 섹터에 있긴 하지만 방향은 꽤 다르다고 생각함

Pearl은 AI Compute라는 한 가지 영역에 집중하면서 이미 Together AI 같은 실제 사용 사례를 만들어가고 있고 Nock은 아직 갈 길은 멀지만 AI·ZK·Privacy·Programmability까지 훨씬 넓은 그림을 그리고 있음

그래서 지금 시점에서는 PRL은 조금 더 현실에 가까운 thesis NOCK은 더 큰 그림을 가진 장기 thesis 정도로 보임

PoUW라는 narrative가 진짜 하나의 섹터로 자리 잡으려면 단순히 해시레이트가 커지는 것보다 이 연산을 실제로 돈을 내고 사용하는 수요가 얼마나 붙느냐가 가장 중요할 것 같음

https://x.com/musashi_kdp/status/2102740439870980266

항상 이전부터 주식 포트폴리오를 올리는데, 대부분 포트가 META 중심임.

그 이유는 메타는 그 많은 컴퓨팅(거의 구글급) 을 AI 를 자기들 실험도구처럼만 쓰거나 마케팅에 쓴다고만 하고 안써왔음.

그런애들이 데이터센터 사업을 한다고 하면서 모델을 팔고, 이번처럼 사업을 하면서 크게 방향성을 가르켰음.


생각보다 얘네가 가진 인프라가 대중화하기 아주 좋은 요소들이 많은데, 버는돈에 비해 저평가라고 생각이 항상 들었음.

거기다가 스마트글래스는 언젠가 뜰 수밖에 없는 분야인데, 스마트 글래스하면 얘네가 좋진 않아도 가장 먼저 생각나는 회사로 알려져있음.

결국 언젠가 스마트글래스에 경량화된 소규모 모델이 올라가서 각종일을 도와준다면, 그 때는 또 다시 스마트글래스로 인한 내러티브로 또 상승여력이 꽤 높을것.

그렇기에 내 포트엔 이러한 스마트글래스 CPU 제조업체 1위인 QCOM 이 그 다음 개별주 비중으로 높은것.

AI 를 계속 신규로 써볼수록 이제는 절대로 없어질 수 없는 존재가 되어 버렸고, 모든 사람이 자체 소프트웨어를 가지는 시대가 올 수밖에 없다고 생각함.

그런 관점에선 구글도 괜찮을수도 있는데... 제미나이의 상태가 언제 나아질지 모르겠네.

근데 구글은 자기들 쓸 컴퓨팅보다 남에게 파는게 훨씬 많을꺼라 메타를 항상 응원함.

떳다 베리나 TGE 소식

https://x.com/variational_io/status/2102929439063765192

1.TGE는 2026년 4분기(Q4) 확정
그때까지 매주 포인트 배분

2.전체 공급량의 32%가에어드랍
TGE 당일 100% 즉시 언락

3.나머지 물량
18%: 재단의 생태계 확장용 리저브
50%: 팀·투자자 물량. TGE 후 12개월 락업 뒤 최소 3년에 걸쳐 베스팅
팀/투자자 간 세부 비율은 TGE 전 공개 예정.

프로토콜 수익 중 재무금고로 들어가는 금액은 전부 $VAR 매입 및 소각.
Variational의 방향성을 바꿀 정도의 대형 전략적 파트너십 때문에 일정을 뒤로 미룸. TGE 전까지 매주 15만 포인트가 추가 배분.

개인적인 생각

이전에 중앙값 가정으로 TGE 당시 기준 대략 FDV $1.6B / 10M 포인트 / 27.5% 배정 = 약 $44/pt

이번 발표 뒤 11월 말 TGE 기준은 $48.8/pt라서, FDV 변화 없이도 약 +11% 정도 개선되는 수준이라 악재라기보다 호재에 더 가까운 수준. 다만 초기에 풀리는 유저 에어드랍 물량이 그만큼 더 시장에 나오는거라 매도 압력이 더 생길 순 있는데 개인적인 생각으로는 바닥 찍는 기간이 길지는 않을듯.

뭐가 되었든 포당 50불은 짧은 시간안에 볼 수 있을거같음.

베리나 헤더

"우리는 하리에 이어 제대로 보답하고싶다. 아직 공유하지 않는 내용이 많기에 더 크게 꿈꿔보세요."

한잔해~

오 이번장의 스타 호프만도

Pacifica 플랫폼 내부에 Jev 라는게 생겼다 해서 비트 86k 쯤에서 저렇게 질문 해봤더니 저렇게 알려줬었네요.

검증이 더 필요하긴 하겠지만 잘쓰면 은근 괜찮을수도? 심지어 저건 기본질문이긴 해요.

좋은 타점에서 물어보면 찐 방향을 알려주는 건가 아니면 지금과 같이 무빙이 나온 이후에 애매하게 보합세 느낌일때는 애매하게 대답하는 건가

에 대해서는 좀 더 써보면서 알아봐야할듯

👉 Pacifica Jev 써보러 가기 (Order book 옆에 탭 있음)

Jev를 넣은 Perp는 처음 보네요.

제가 계속 Perp에 강세인 이유는 단순합니다. 기본적으로 거래를 기반으로 그 위에 RWA, AI, 옵션, 예측시장, 에이전트 같은 기능을 계속 얹을 수 있기 때문입니다.

그래서 완성형이 어디인지, 어디까지 확장될지 상방 계산 자체가 어렵습니다.

라이터 월봉만 봐도 지금 가격이 누군가에게는 범죄처럼 보일 수 있겠지만, 시장은 현재 실적보다 미래에 올라올 기능과 확장성을 먼저 반영하고 있다고 봅니다.