🐦 AI пузырь откладывается

🔵 За 3 квартал компания отчиталась о выручке $57 млрд против ожиданий $55,4 млрд.

🔵 Сегмент дата центров принёс $51 млрд, рост примерно 60–66% год к году, это главный драйвер спроса на AI чипы.

🔵 Менеджмент ожидает в следующем квартале выручку около $65 млрд.

🔵 Гендир заявил, что говорить о пузыре в AI пока рано, спрос на вычислительные мощности и чипы только ускоряется и именно этот отчёт вернул рынку уверенность в силе AI цикла.

🔵 Деньги продолжают литься в рисковые активы, усиливается нарратив от чипов и дата-центров до блокчейнов.

🐦 Политики шутят про Polymarket

🔵 На встрече с Трампом наследный принц Саудовской Аравии рассказал, что ему показали ставки на Polymarket.

Кто-то сделал ставку, что я приду в чёрном костюме, с коэффициентом 17х. Извините, вы проиграли, может в следующий раз.

🐦 Новый сезон битвы ИИ-трейдеров

🔵 Теперь модели торгуют не криптой, а токенизированными акциями США на Hyperliquid. Добавлены два новых участника: Kimi 2 (Китай) и секретная модель.

🔵 Добавили новые режимы. Базовые — торговля на новостях, сентименте и фундаментале или сохранение капитала.

🔵 Экстремальные— в одном ИИ видит, что делают соперники, а в другом его заставляют брать максимальное плечо.

🔵 Сезон длится две недели. Все модели торгуют на рынках с реальными $10,000. Задача получить максимальный профит.

Чем закончился прошлый сезон (торговля криптой):

🔵 Qwen3 Max оказался единственным в плюсе: +9.6%.

🔵 Остальные улетели в убыток: DeepSeek -7.45%, Claude -42%, Gemini -45.5%, Grok -57.9%, а GPT-5 совсем бедолага: -58.7% при 116 сделках.

🐦 Пристегнитесь, мы взлетаем (вниз)

🔵 Биткоин упал ниже $88,000.

🐦 За последний час ликвидировано лонгов более чем на $225 млн, после того как Биткоин упал к $88,000.

🐦 Рынок падает — токсичность растёт

🔵 Все чаще видно, как люди выливают злость в тредах и комментах. За последнюю неделю рынок сильно давил на нас, и вместе с этим вырос уровень агрессии: больше пассивной агрессии, переходов на личности. Многие не выдерживают просадок и отыгрываются на других.

🔵 Потери всегда бьют по психике. Когда портфель тает, включаются защитные реакции: раздражение, обесценивание чужих идей, обвинения. Это не про факты, а про эмоции, которые человек не может держать внутри.

🔵 В такие периоды важно не сойти с ума вместе с толпой. Токсичность — это индикатор стресса рынка, а не вашей ценности или компетентности. И да, чем сильнее падение, тем сильнее срывает у тех, кто сидит на фьючах или весь в альтах.

❓ Ваше поведение или людей стало более резким, нервным, агрессивным?

👍 — Не поменялось 💔 — Я или люди стали негативнее

🐦 Поднимем огонь за тех, кто не выжил в сегодняшних ликвидациях...

🐦 Повторять за компаниями глупо?

🔵Так выглядят позиции крупных DAT-компаний:

🟠 Strategy

— Куплено: 649,870 BTC на $54.52 млрд.
— Средняя цена: $74,433
— Нереализованная прибыль: + $6.15 млрд. (+12.72%)

⚪ Bitmine

— Куплено: 3,559,879 ETH на $9.75 млрд.
— Средняя цена: ~$4,010
— Нереализованный убыток: – $4.52 млрд. (–31.67%)

⚫️ Forward Industries

— Куплено: 6,834,506 SOL на $874.8 млн.
— Средняя цена: $232.08
— Нереализованный убыток: – $711 млн. (–44.85%)

❓ Что у вас по профиту/убыткам?

🐦 Glassnode фиксирует резкий всплеск реализованных убытков

🔵 Масштаб фиксации убытков по BTC вышел на уровни, которые в последний раз видели во время краха FTX — более двух лет назад.

🔵 Основные продавцы — краткосрочные держатели.

🔵 Красная зона на графике — это STH. Сейчас они массово капитулируют, сливая монеты при любом откате.

🔵 Это классическое вымывание слабых рук, когда маржинальные покупатели выходят из рынка.

🐦 США продают свои Биткоины

Проблема в том, что большинство путает два разных статуса активов:

Seized — изъято. Монеты арестованы, но не принадлежат США. Решений суда нет. Продажа невозможна.

Forfeited — конфисковано. Монеты официально стали собственностью правительства и могут быть проданы через USMS (маршалы США).

И вот почему начался спор:

🦯 Arkham и ончейн-аналитики показывают около 198К BTC, которые находятся под контролем разных госструктур (FBI, DEA, IRS и т.д.).
🦯 Люди решили, что раз эти монеты у правительства, значит США их продают или вот-вот начнут.

Но это неверно.

🔵 Большая часть этих BTC — seized, а не forfeited. То есть они арестованы, но юридически не принадлежат государству и не могут быть выставлены на продажу.

🔵 Пример: 94К BTC из дела Bitfinex — формально изъяты, но дело не завершено. Поэтому их нельзя продать Список, который публикует USMS, — это только forfeited BTC, которых в разы меньше. Именно отсюда и растут все расхождения в данных.

🐦 Никакой скрытой массовой распродажи биткоина США нет. Есть только путаница между seized и forfeited активами — и сайты, которые не различают эти категории.

🐦 Дно близко, но рано залетать обратно

🔵 Индекс долларовой ликвидности продолжает падать, а Биткоин проваливается даже глубже этой кривой. Такое расхождение обычно говорит о финальной стадии капитуляции.

🔵 Хейс пишет: спешить не надо. Рынку нужно, чтобы американские акции тоже блеванули. Только тогда появится политическая необходимость включать печатный станок.

🔵 Чтобы потекли новые деньги, должны посыпаться хайповые AI-гонки — Nvidia, Big Tech и сопутствующие. Пока они стоят, никто не будет торопиться спасать ликвидность.

🔵 Его тезис: ждем финального удара по акциям, после которого запустится новый раунд стимулирования — и тогда уже крипта развернется.

🐦 Strategy объяснили, почему их неправильно сравнивают с фондами и трастами

🔵 Компания не является фондом/трастом. Это не холдинг, который просто сидит на BTC, а публичная операционная компания с выручкой в $500 млн и собственной моделью казначейства, где биткоин используется как продуктивный капитал.

🔵 За этот год они выпустили пять публичных цифровых долговых инструментов (STRK, STRF, STRD, STRC, STRE) на $7.7 млрд номинала и запустили Stretch — биткоин-обеспеченный инструмент с переменной долларовой доходностью.

🔵 Фонды и трасты пассивны, а Strategy создаёт, структурирует, выпускает и управляет продуктами, работая на стыке капитальных рынков и ПО. Поэтому индексная классификация «не определяет их природу».

🐦 Биткоин обрушился

🔵 CZ написал: «Жду новость: Биткоин "ОБРУШИЛСЯ" с $101,000 до $85,000. Сохраните твит».

🔵 В тот момент, 17 декабря 2020, Биткоин стоил ~$23,000 — про $100,000 тогда только мечтали.

🔵 Мы снова видим те же истеричные заголовки, только с другими числами.

🔵 История не меняется — меняются только порядки чисел.

🐦 Крипторынок продолжает проседать

🔵 И это уже не временная коррекция, а полноценный режим снижения.

🔵 За шесть недель с рынка испарилось больше $1 трлн, Биткоин упал с 125К до 82К.

🔵 Потоки ETF развернулись: за неделю -$1.1 млрд, у BlackRock был рекордный отток в -$523 млн за день.

🔵 DeFi тоже просел: TVL упал с 170 млрд до 125 млрд. Но важно, что это не крах из-за грязных необеспеченных кредитов как в 2021.

🔵 Сейчас это в основном чистые ончейн-займы: рекордные 73.6 млрд долга под залог, и 67% всего кредитования — уже в DeFi, а не в CeFi.

🔵 Фонды плывут, рынок паникует, а внутри индустрия все еще строится: Ethereum готовится к апгрейду Fusaka 3 декабря (больше данных, x3 пропускная способность, буст для L2), Hyperliquid режет комиссии почти в 10 раз и отбирает ликвидность у CEX.

🔵 BTC уходит с бирж сильнее, ETH — наоборот приходит (паника, ребалансировка). Перп-объемы остыли, но держатся и Hyperliquid доминирует.

🔵 Сейчас важен уровень 90К — это средняя себестоимость покупателей ETF. То, как мы удержимся тут, определит настроение до конца года.

🐦 BTC сейчас на уровне как когда стоил $25,000

🔵 Индекс RSI на 14 днях ушел ниже 30 — это зона, куда BTC заходит только в моменты капитуляции. Последний раз такое было в начале 2023.

🔵 Каждое падение RSI под 30 за последние три года сопровождалось формированием локального дна и последующим восстановлением цены.

🔵 Это не гарантия мгновенного разворота, но исторически такие уровни встречались только в фазах максимального страха.

👍 — Жду разворот 💔 — Цикл закончился

КриптоТвиттер