🐦 HYPE не слился

🔵 В субботу разблокировано 1.75 млн HYPE для команды и контрибьюторов — по текущим ценам это чуть больше $60 млн.

🔵 Это часть заранее объявленного вестинга, без каких-либо сюрпризов. Ровно год назад было полностью разблокировано 270 млн HYPE — это $9.5 млрд сегодня.

🔵 И тогда рынок пережил это без дампа. Проект не привлекал внешнего капитала, поэтому инвесторских анлоков нет и не будет.

🔵 После разблокировки токен слегка просел c $34.4 до $33.8 (-1.7%). Рынок воспринял анлоки без паники.

🐦 Сеть падает

🔵 Активность в Биткоине падает. Число активных адресов и транзакций снижается. Индекс Network Activity от CryptoQuant заходит в медвежью фазу.

🔵 В прошлом такие фазы часто выпадали на середину бычьего рынка, когда цена растет, а активность временно снижается.

🐦 У сети сейчас пауза, а не капитуляция.

🐦 Эфир масштабируется

🔵 За три года транзакции на L2 выросли больше чем в 11 раз. Активных L2 уже около сотни и они тянут на себя почти 95% всей активности экосистемы.

🔵 Вопрос как сам ETH будет захватывать ценность при таком росте, ведь L2 делают экосистему мощнее, но не влияют на $ETH.

❓ Какие токены из L2 держите?

🐦 Strategy снова покупают BTC

🔵 Текущие данные: 650К BTC на балансе, средняя цена входа $74,400, текущая прибыль +22.9%, общая стоимость $59.5 млрд.

🐦 Что происходит с Monad

🔵 Проект собрал $244 млн от фондов, потом внезапно понадобилось ещё $187 млн. Итого $431 млн на сеть, которая даже не быстрее средних L2.

🔵 Токеномика это отдельный мем. Перекос в пользу фондов, огромные локи, нулевые стимулы. Проект пытается замазать свою кривую токеномику, подавая как фичу то, что залоченные токены не будут стейкаться.

🔵 Но это и так должно быть по умолчанию, иначе команда бы фармила награды на токенах, которыми инвесторы даже пользоваться не могут.

🔵 Экосистема — набор EVM-форков и мемного мусора. Маркетинг строится на ботах, а фаундеры успевают шиллить мемкионы, которые рагаются в тот же день.

🔵 ICO, доступное даже для США, не закрылось мгновенно (дикий красный флаг). Цена после листинга просто мусорный график. И всё это при FDV в $3 млрд.

🐦 Hyperliquid феномен рынка

🔵 Hyperliquid подняла $0. Вообще. Команда отказалась от фондов, и в итоге те, кто хотел зайти в проект рано, были вынуждены покупать токен с рынка.

🔵 Вместо приватных раундов самый честный запуск: 31% аирдропа на старте, который тогда стоил $1.2 млрд, а сегодня уже $11 млрд.

🔵 В команде всего 11 сотрудников, но HL уже сделала $1.2 млрд выручки. Nasdaq делает примерно столько же, но у них 9,000 работников.

🔵 Вся эта выручка идёт в фонд поддержки, который выкупает HYPE с рынка. Уже скупили 3.61% саплая и держат $1.2 млрд в токене. И еще у Hyperevm есть механизм сжигания.

🔵 Протокол сделал $3 трлн объёма без мобильного приложения. Чисто за счёт интерфейса, низкой задержки и глубокой ликвидности.

🔵 С HIP-3 уже выкатили перпы на акции 24/7, а крупная часть анлоков команды была рестейкнута несколько часов назад. В отличие от других проектов, тут видно, куда уходит капитал.

🔵 У проекта $35 млрд FDV без крупных листингов на CEX.

🐦 Настроения восстанавливаются

🔵 Индекс настроений от Bitwise развернулся от перепроданности и вернулся в нейтральную зону (резкий разворот после прошлой недели).

🔵 Паника начала угасать, даже если цена все еще ощущается неприятной.

🔵 По внутридневным данным, несмотря на ночной пролив, ухудшения настроений не видно. То есть рынок стал менее нервным, а продавцов меньше.

🐦 Если индекс удержится выше нуля, волатильность снизится и цена стабилизируется.

🐦 Он опять предсказывает крах

🔵 Каждый год Роберт Киосаки объявляет «самый большой крах в истории». Сейчас снова говорит, что «всё уже началось».

🔵 Его прогнозы по Bitcoin стабильно мимо: 75К в 2023, 350К к августу 2024, 500К к концу 2025, 175-350К в 2025 (ни один не сбылся).

🔵 По рынкам всё так же: «крах 2018», S&P вырос на 115%; «ковид-кризис только начинается», индекс прибавил 53% за год; «гигантский крах в октябре 2021», тишина; «крах начался в 2024», рынок +29%.

🔵 Честно, я уже не знаю, почему мы вообще должны ему верить.

🐦 Что-то происходит

🔵 Цена серебра впервые в истории пробила $58 за унцию и удвоилась за 2025 год.

🔵 Рост уже в 6 раз сильнее, чем у индекса S&P 500 за тот же период.

🔵 Драгоценные металлы редко двигаются так агрессивно без причины. Значит крупные игроки что-то закладывают вперед.

🐦 ASTER VS HYPERLIQUID

🔵 Aster выкатил большое интервью. CEO Леонард рассказал, как устроен проект изнутри и почему они делают ставку не на конкуренцию с Hyperliquid, а на другую модель.

Вот что он рассказал:

🔵 Леонард пришёл из традиционного HFT и работал в Binance напрямую с CZ. Сейчас CZ их ментор через YZi Labs. Aster не пытается «быть HL 2.0»: ставка на мультичейн интеграции, полноценный спот, стейблы и RWA.

🔵 Большой акцент на сервис и поддержку как у CEX, то, чего обычно нет у DEX. Главная фича в разработке — приватный L1 и скрытые ордера. Релиз в 2026, тестнет в ближайшие месяцы.

🔵 Токен утилити усилят через стейкинг, VIP-дисконт, Trade&Earn и поддержку экосистемы. Rocket Launch уже дал проекту APRO $2+ млрд объема.

🔵 Главная метрика успеха это активные трейдеры + объемы. В DeFi побеждают те, кто переживут цикл, а проекты с реальным кэшфлоу — единственные, кто реально держатся на плаву.

🐦 Aster строит сетку вокруг приватности, мультичейна и клиентского сервиса. Это другой путь, не убить Hyperliquid, а занять пустую нишу между CEX и DEX архитектурой.

🐦 Jupiter лучший кошелек?

🔵 Сравнение комиссий: Phantom — 0.85%, Solflare — 0.8%, Jupiter — 0.1%. Для активных трейдов или фарминга в итоге это огромная разница.

❓ Каким Solana кошельком пользуешься?

🐦 Почему альтсезона ещё нет

🔵 Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing PMI — опрос 400+ компаний о заказах, найме, запасах и темпах производства) снова вышел слабым: 48.2 против ожиданий 49. Всё что ниже 50 означает спад, а не рост.

🔵 В прошлых циклах альтсезон начинался только на силе экономики: в 2017 и 2021 ISM был выше 55. На слабом производстве и сокращении заказов крупных ралли по альтам исторически не было.

🔵 Сейчас экономика ещё не развернулась, поэтому мы стоим в фазе ожидания расширения, а не в фазе альтсезона.

🔵 Но 2026 год может включить совсем другую картину: смягчение политики, снижение ставок, новая ликвидность и постепенное возвращение ISM выше 50 — именно там появляются ранние сигналы большого цикла по альтам.

🐦 Рынок ждёт разворота экономики. Когда ISM пойдёт вверх — вот тогда начинается настоящий рост.

🐦 Печатный станок делает бррр

🔵 ФРС официально завершила количественное ужесточение — программу, в рамках которой она сокращала свой баланс и забирала ликвидность из системы.

🔵 Конец QT = больше не вынимают деньги с рынка. Давление на риск-активы снижается, условия становятся мягче.

🔵 Следующий шаг смягчение условий, снижения ставок и новый цикл ликвидности. Это как минимум снимает напряжение на рынок за весь период QT.

🐦 Но альтсезон будет не скоро

🔵 Завершение QT не значит, что печатный станок включили на максимум и всё улетит завтра. Ожидания надо держать трезвыми.

🔵 Это всё же бычий фактор: ФРС перестаёт выкачивать ликвидность из системы, и давление на риск снижается.

🔵 Дальше начинается фаза расширения ликвидности. Регулятор постепенно добавляет банковские резервы, растут уровни ликвидности, система стабилизируется, но процесс растянут на месяцы.

🐦 Движение меняется в нашу пользу, просто рост будет не в один день.