🐦 Япония снова роняет рынка

🔵 Доходность 20-летних гособлигаций Японии обновила исторический максимум — 2,75%

🔵 Это является самым высоким уровнем за всю историю наблюдений.

🔵 Причина — подготовка правительством нового стимула на $110 млрд. Это усиливает ожидания роста инфляции и давления на долговой рынок.

🔵 На графике вертикальная свеча, которая явно выбивается из многолетнего тренда. Япония десятилетиями жила на ультра-дешёвых деньгах и контроле кривой доходности, но теперь ситуация меняется резко и болезненно.

Япония — крупнейший держатель иностранных активов, включая:

🦯 Триллионы долларов в американских Treasuries
🦯 Европейские облигации
🦯 Глобальные ETF

Когда в Японии меняются ставки и доходности, это вызывает массовый переток капитала обратно домой, потому что японским инвесторам становится выгоднее держать деньги внутри страны. Это вызывает сильные движения на мировых рынках.

🔵 В последний раз Япония сильно ударила по мировым рынкам в 2018 году, когда рост доходностей японских и американских облигаций вызвал массовый переток ликвидности и обвал акций.

🔵 Тогда случился Volmageddon — S&P 500 рухнул почти на 10% всего за несколько дней из-за цепной реакции фондов и распродаж рисковых активов.

🐦 Крипте — ****? Что происходит?

🔵По текущей динамике видно: на рынке может быть один или несколько маркетмейкеров с серьёзной «дырой» в балансе.

🔵Из-за этого крупные игроки пытаются спровоцировать ликвидации и дальнейший дамп BTC.

🔴Боль временная

Да, это краткосрочная турбулентность. Но долгосрочная картина по ETH и развитие блокчейна в традиционных финансах остаются неизменными.

❗️ Важное предупреждение: сейчас не лучшее время для использования плеча. Берегите депозиты и не допускайте ликвидаций.

🐦 Продажи из Bitcoin-ETF продолжаются

🔵 За последний месяц фонды продолжают фиксировать оттоки.

🔵 BTC-ETF за 30 дней продано около 3% от всех активов, которые держали фонды. Последние недели — почти сплошные красные свечи.

🔵 ETH-ETF держится слабее: здесь распродано примерно 10% всех ETF-холдингов за аналогичный период.

🐦 Киты скупают биткоин на падении

🔵 Число кошельков с балансом ≥ 1,000 BTC выросло на 2,2% и достигло 1 384 адресов — это максимум за последние четыре месяца.

🔵 Крупные игроки используют текущую просадку, чтобы докупить, пока розница в панике разгружается.

🐦 SEC больше не считает крипту особой угрозой

🔵 Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) опубликовала приоритеты проверок на 2026 год: в списке больше нет отдельного блока про криптовалюты и криптопродукты.

🔵 Акцент сместился на ИИ, автоматизированные инвестиционные алгоритмы, кибербезопасность и работу брокеров/консультантов с клиентами.

🔵 Это значит не отмену регулирования, а то, что для SEC крипторынок становится более зрелым и обычным сегментом финансовой системы.

🐦 Краткосрочные держатели биткоина в рекордном убытке

🔵 На графике доля краткосрочных держателей BTC (монеты младше ~155 дней), которые сидят в плюсе/минусе.

🔵 Сейчас более 95% из них в убытке — самый низкий уровень за всю историю наблюдений.

🔵 Исторически такие пики красной зоны означали капитуляцию слабых рук и совпадали с сильными зонами накопления, а не начала бычьего рынка.

🔵 Новички продают на дне, сильные руки подбирают монеты.

🔵 Метрика говорит о перегибе в настроениях и даёт намёк на «поздно паниковать». Но рынок может оставаться иррациональным дольше, чем хочется.

🐦 Что говорит Артур Хейс про текущий рынок (часть 1)

🔵 Биткоин не живёт по магическим 4-летним циклами — он отражает, сколько дешёвых фиатных денег в системе. Чем больше глобальной долларовой ликвидности, тем легче битку расти, и наоборот.

🔵 Сейчас проблема не в новостях Трампа, а в том, что долларовая ликвидность с лета реально сжимается.

🔵 Почему BTC рос при сжимающейся ликвидности? Индекс ликвидности с 9 апреля просел примерно на 10%, но биткоин за это время ещё успел обновить ATH.

🔵 Держало рынок не здоровый спрос/предложение, а два искусственных драйвера: притоки в ETF и покупки через компании вроде Strategy. Эти потоки временно маскировали реальное ужесточение условий.

🔵 Крупные фонды не хотели биткоин навсегда, они делали арбитраж: покупали спотовый ETF и одновременно шортили фьючерс на CME. Разница в цене между ETF/спотом и фьючем давала им доходность выше ставки ФРС.

🔵 ETF при этом использовался просто как залог. Фонды начали закрывать позиции, ETF-притоки сменились оттоками, а розница решила, что инсты выходят из битка и усилила распродажу.

🔵 Strategy и похожие структуры Хейс называет Digital Asset Treasury: они выпускают акции/долг и на привлеченные деньги докупают BTC. Пока их акции торговались с премией, им было выгодно привлекать капитал и отовариваться битком.

🔵 Сейчас премия превратилась в дисконт — мотивации агрессивно покупать больше нет, ещё один источник спроса ослаб.

🔵 Маска сорвана, биткоин снова смотрит на ликвидность Когда ETF-арбитраж и DAT-покупки затухли, рынок остался один на один с фактом: с июля из системы испарился примерно триллион долларовой ликвидности.

🔵 В такой среде BTC с 125К до низких 90К — это не крах, а нормальная переоценка под новые денежные условия. Падение не про фундамент биткоина, а про скорость печатного станка.

🐦 Что говорит Артур Хейс про текущий рынок (часть 2)

🔵 Сейчас Трамп и новый министр казначейства Бессент на словах за дешёвые деньги, снижение ставок и разгон недвижимости. Но одновременно после завершения шатдауна нужно снова копить кэш на счёте казначейства,

🔵 Так же идёт огромное размещение долгов — всё это высасывает ликвидность. Пока что реальные действия системы важнее популистских твитов.

🔵 Почему Хейс всё равно ультра-бык в горизонте 1–2 лет? Он уверен, что долго жить в режиме ужесточения политики не получится. Если сильно прижать ликвидность, фондовый и долговой рынки начнут ломаться, а это политическое самоубийство.

🔵 В какой-то момент власти снова выберут печатный станок: QE, скрытое стимулирование через деньги рынка РЕПО, субсидии, ипотечные программы и т.д.

🔵 Хейс видит риск кредитного ивента: коррекция акций на 10–20%, доходность десятилеток США около 5%. На этом фоне BTC может ещё сходить в район $80–85К, прежде чем начнётся новая фаза агрессивного накачивания ликвидности.

🔵 Если ФРС и Минфин включат «турбо-режим», он допускает разгон биткоина к $200–250К уже в конце цикла.

🔵 Небольшие покупки гособлигаций Народным банком Китая — первый намёк на местный вариант QE. Си будет разгонять юань-ликвидность, когда США уже явно начнут печатать, чтобы не выглядеть слабее на фоне доллара.

🔵 Китайское стимулирование подольёт керосина в уже разогретый крипторынок 2026 года.

🔵 Через свой фонд Maelstrom Хейс поднял долю стейблов, ожидая более низких цен по крипте. Логика простая: лучше иметь боезапас и докупить, чем стоять all-in и смотреть на просадку.

🔵 В краткосрок он считает, что только приватные монеты вроде Zcash могут переиграть общий негатив по ликвидности. Аргумент: с ростом AI, BigTech и государства приватность в интернете умирает, а ZK-крипта — единственный реальный щит для ончейн-транзакций.

🔵 По капитализации рядом с битком и эфиром должны стоять именно приватные монеты, а не стейблкоины и биржевые токены.

🔵 Главная мысль Хейса: не зацикливаться на 4-летнем цикле и локальной цене, а смотреть на потоки ликвидности и рычаги, которые ими управляют.

🔵 ETF-притоки/оттоки, премия MSTR, TGA, решения ФРС и Минфина, шаги Китая — всё это важнее, чем любой короткий теханализ.

🔵 В долгосрок Биткоин остаётся бенефициаром бесконечной печати денег — вопрос только, сколько шторма мы переживём по дороге к росту.

💲Profit, Profit и ещё раз profit!

Пока тысячи трейдеров ежедневно забирают лучшие движения рынка, ты всё ещё смотришь со стороны.
Почему? Потому что до сих пор не в канале, где реально дают направление и логику входов.

В PIXEL автор Максим работает на собственных позициях объёмом 2,000–10,000$ и публично показывает, куда и почему входит.
Тебе остаётся только анализировать вместе с ним и повышать свою насмотренность.

Он бесплатно делится опытом, которым многие даже не думают делиться.
Не удивительно, что канал растёт каждую минуту — люди хотят учиться у того, кто действительно работает на рынке.

👉 Доступ ограничен - только 100 переходов:
https://t.me/+eEIPF2OjVKs2N2E6

🐦 Главное правило цикла: ты обязан выжить

🔵 Много людей в этом цикле уже видели x2–x3 к своему капиталу… и потом всё отдали рынку, пытаясь «отбиться ещё чуть-чуть».

🔵 Если ты не смог хорошо отторговать этот год и сохранить капитал, с чего ты взял, что поймаешь идеальный отскок на -30% / +30% и разыграешь ещё один заход?

🔵 Макро, ликвидность, чеки Трампа, PMI, PS5, HDMI — всё это легко превращается в оправдания. Вспомни, как в прошлом цикле инфлы писали про $100К за ETH, а потом вдруг оказались вышедшими на хаях.

🔵 Реальность такая: Проще покупать кровь медвежки, чем выжимать последние проценты из позднего буллрана.

⚡⚡⚡ Задача сейчас:

🦯 Сохранить капитал и психику
🦯 Не лезть all-in в каждый финальный памп
🦯 Дождаться настоящей капитуляции, когда хорошие проекты и BTC будут валяться со скидкой. Тебя будут тянуть вниз, а ты всё ещё стоишь на ногах

🐦 Только выжившие в рынке доживают до тех самых лёгких x2–x3. Не слившись в конце цикла — ты уже сделал половину работы.

🐦 Santiment фиксирует панические продажи

🔵 Кошельки с балансом <0.01 BTC за последние 5 дней сократили долю на 0,36% — самый сильный дамп за 2 месяца.

🔵 По Ethereum кошельки <0,1 ETH слили 0,9% объёма за месяц, а по XRP адреса <100 XRP избавились от 1,38% монет с начала ноября.

🔵 Исторически мелкие кошельки (ритейл) часто продают на дне, а крупные игроки выкупают у них страх.

🔵 Поэтому текущая волна продаж Santiment рассматривает как бычий сигнал.

🐦 Киты используют твой страх

🔵 Число китов (адреса с ≥1 000 BTC) за последние дни резко выросло — на графике видно почти вертикальный скачок, которого не было за весь этот год.

🔵 Розница паникует и продаёт, а крупные игроки используют просадку, чтобы нарастить позиции.

🐦 Трамп снова давит на ФРС и Пауэлла

🔵 Трамп с радостью заменил бы председателя ФРС Джерома Пауэлла прямо сейчас.

🔵 Решение о следующем главе ФРС он хочет принять до Рождества.

👍 — Жду замену
💔 — Гэри Генслера убрали и начался п...

Киты в шортах 🔴

70% из топ-15 трейдеров на платформе HyperLiquid, где в основном торгуют киты, находятся сейчас в шортах по биткоину.

Заставляет задуматься…