세상은 낙관론자의 편을 들어주고 세상이 발전해나가는 방식이 아닐까함, 그 종착지가 어떻게 세분화 될지 공부해가고 알아가는게 투자자의 마음가짐. 6월 말 저 글을 작성했을 때 들었던 의문이 참 많았었는데 그 중 가장 큰 2가지를 해결할 수가 없었음

1) 메모리에 대한 낙관
너무나 동의하고 장기 투자자의 관점에서 메모리라는 산업이 28년까지 비관적으로 바뀔 수 있는 환경이 아니었고 지금도 아니라고 생각함. AI를 믿는 사람에게 장기 포트폴리오로 메모리 주식이 없을 수가 없음. 다만 지금 이 시점에서 신규 포트를 편입하기에 리스크 대비 리턴이 중요했다고 생각함. 그 생각은 삼성전자 실적이 Peak를 찍었을 때 더 강하게 들었음. 수요 파괴적인 산업이 같이 동행하며 클 수 있는 방법이 무엇일까. 과점의 체제인 메모리 3사 + CXMT가 빅테크와 TSMC보다 높은 밸류를 받아야할 이유가 무엇일까에 대한 답을 찾지 못했었음

2) 하이퍼리퀴드와 같은 스테이블 Rail에 대한 과도한 비관
무의미한 Pump & Dump는 여전히 너무 안 좋다고 생각함. 다만 23년 이후부터 꾸준히 여러 사라들에게 사랑받는 하이퍼리퀴드가 이번 주식 불장에서 보여준 퍼포먼스는 세계 어느 증권사와 선물사를 보아도 압도적인 성능을 자랑한다고 생각함. 이들은 결제일을 없앴으며 Space X를 포함하여 여러 성공적인 IPO 가격 발견을 이루어냄. 이러한 프로젝트들의 가치와 상관없이 과도한 비관이 크립토에 내려졌었음

물론 지금도 돈이 밀려들어온다고 생각하지 않고 TGE 불장이 다시 나타나기는 힘들다고 생각함. 빅테크는 돈이 있으면 엄청난 수익을 창출 할 수 있다고 생각하고 전 세계의 국가들이 AI 개발을 위해 유동성을 만드는 과정에 있으며 크립토는 그 Rail로 쓰이지 않을까함