Главные новости Private Equity рынака за первый кварта 2023г.
#svcp_аналитика #частныйрынок
По долгу службы вчера присутствовал на онлайн конференции для клиентов Carta. Сервисе, который помогает другим стартапам вести реестр акционеров. Он считает, у кого сколько акций, технически сопровождает сделки, выступает независимым оценщиком компаний для налоговой. Это большой и успешный бизнес, 14000 компаний-клиентов, почти миллион акционеров на учете, недавний раунд в 180 миллионов долларов по оценке 2.9 миллиарда.
Получился очень подробный отчет , как я люблю, не с фантазиями о будущем, а об объективной реальности основанной на анализе своих уникальных данных и цифр —в данном случае, рынке инвестиций в частные компании на Q1 2023.
Каждый график уже подписан, на них очень хорошо визуализированна информация, “без воды” , основываясь на всех сделках которые проходят через Carta (а они все еще лидер рынка в captable management, то есть менеджменте долей, поэтому в репрезентабельности выборки сомневаться не приходится):
- В целом, рынок наконец-то нащупал дно и пришел в равновесие;
- Увольнения остановились, избавились от балласта который все наперегонки набирали в пандемию (короче говоря полезная оптимизация);
- (!) Есть целый ряд компаний, которые стоят фундаментально ниже своих бизнес показателей ;
- Сейчас время инвесторов (покупателей), которые получают все больше преференций и скидок при сделках;
- Поздние стадии просели больше ранних ;
- Дисперсия у поздних раундов тоже больше (сильнее волатильность);
Ключевые вводы: все оценки компаний которые могли скорретиктироваться - уже произошло. Cейчас уникальное время в рынке - когда качественные активы стоят не выше , а ниже своих фундаментальных показатлей, что исторически является лучшим временем для создания капитала в ближайшие 2-3 года.
Именно в кризис создаются самые большие капиталы на самых недооценных компаниях. Покупай - пока все боятся и продавай, пока все жадничают.
Ссылка на сам отчет здесь (клик)
#svcp_аналитика #частныйрынок
По долгу службы вчера присутствовал на онлайн конференции для клиентов Carta. Сервисе, который помогает другим стартапам вести реестр акционеров. Он считает, у кого сколько акций, технически сопровождает сделки, выступает независимым оценщиком компаний для налоговой. Это большой и успешный бизнес, 14000 компаний-клиентов, почти миллион акционеров на учете, недавний раунд в 180 миллионов долларов по оценке 2.9 миллиарда.
Получился очень подробный отчет , как я люблю, не с фантазиями о будущем, а об объективной реальности основанной на анализе своих уникальных данных и цифр —в данном случае, рынке инвестиций в частные компании на Q1 2023.
Каждый график уже подписан, на них очень хорошо визуализированна информация, “без воды” , основываясь на всех сделках которые проходят через Carta (а они все еще лидер рынка в captable management, то есть менеджменте долей, поэтому в репрезентабельности выборки сомневаться не приходится):
- В целом, рынок наконец-то нащупал дно и пришел в равновесие;
- Увольнения остановились, избавились от балласта который все наперегонки набирали в пандемию (короче говоря полезная оптимизация);
- (!) Есть целый ряд компаний, которые стоят фундаментально ниже своих бизнес показателей ;
- Сейчас время инвесторов (покупателей), которые получают все больше преференций и скидок при сделках;
- Поздние стадии просели больше ранних ;
- Дисперсия у поздних раундов тоже больше (сильнее волатильность);
Ключевые вводы: все оценки компаний которые могли скорретиктироваться - уже произошло. Cейчас уникальное время в рынке - когда качественные активы стоят не выше , а ниже своих фундаментальных показатлей, что исторически является лучшим временем для создания капитала в ближайшие 2-3 года.
Именно в кризис создаются самые большие капиталы на самых недооценных компаниях. Покупай - пока все боятся и продавай, пока все жадничают.
Ссылка на сам отчет здесь (клик)
👍7🔥5
$ Как сохранить капитал в надежных долларовых активах ?
💼 Сообщение для инвесторов, находящихся в России и желающих сохранить капитал в надежных долларовых активах. Прямо сейчас есть возможность инвестировать в компании, которые дадут прирост +50% -100% в следующие 1-2 года. Остались последние места. Ссылка на заявку внизу поста.
1. Безопасность структуры.
Все наши сделки структурируются в рамках специальной компании SPV в США, штате Делавэр. Вы владеете долей в SPV, а сама SPV в свою очередь является прямым акционером портфельной компании в реестре. Акции компании не находятся на банковских или брокерских счетах, которые потенциально могут быть заблокированными из-за санкций, акции напрямую принадлежат SPV. Такая структура без посредников позволяет избежать потенциальной блокировки активов. С момента начала нашей работы в 2019г 0 клиентов получили блокировки или какие либо негативные уведомления.
2.Безопасность инвестиций.
Первое, что необходимо знать нашим инвесторам - никто ни при каких обстоятельствах не заберет деньги у инвестора с российским паспортом в Америке (в Европе с этим хуже). Так как арест денег - это очень дорогая процедура и на банк это накладывает множество процессуальных действий, которые в США стоят очень дорого.
3. Указ Путина от 28 февраля 2022 г. о запрете вывода валюты из РФ.
Запрет налагается на перевод валюты из РФ на свои личные счета в зарубежных банках/брокерах. В случае с покупкой доли в иностранной SPV происходит перевод валюты со счета физ. лица на счет юр. лица, поэтому текущий запрет не ограничивает данную операцию. Возможности по выходу из сделки:
- Вывод денежных средств. В случае полной блокировки российских банков и отключения от SWIFT возможен перевод денег на любой личный зарубежный банковский счет
- Перевод акций. В случае отсутствия зарубежного счета возможен перевод акций на любой брокерский счет инвестора
4. Перевод денег для участия в новых сделках.
На данный момент американские банки не принимают деньги из российских банков, попавших в санкционные списки. Поэтому сейчас возможен перевод со счетов зарубежных банков, либо несанкционных российских. В случае полного запрета на переводы из РФ со стороны американских банков возможен прием денежных средств на счет SPV в других банках вне США. Кроме того мы работаем с лежалыми переводами USDC через лицензированный сервис Circle (криптовалюты).
5. Private Equity - защитный класс активов.
В текущей ситуации как ни парадоксально на первый взгляд - акции частных компаний с прямым владением через SPV в США наравне с криптовалютами являются одними из самых безопасных активов с точки зрения сохранения капитала.
Как известно, в последние полгода, в США на фондовых площадках начался новый bull run (подъем рынков) и S&P500 вырос на 22% а индекс технологический компаний Nasdaq на 40% с октября 2022 по сейчас(!)
_________
Мы работаем с добропорядочными и квалифицированными инвесторами по всему миру, оказывая им услуги от открытию счетом в американском банке Morgan Stanley и помогаем ю инвестировать в надежные частные компании. Среди наших клиентов есть лица в том числе из России, Украины, Казахстана и США. Они оказались в нужное время, в нужном месте.
Ссылка на консультацию.
Всем мира! ☺️🙌🏼
💼 Сообщение для инвесторов, находящихся в России и желающих сохранить капитал в надежных долларовых активах. Прямо сейчас есть возможность инвестировать в компании, которые дадут прирост +50% -100% в следующие 1-2 года. Остались последние места. Ссылка на заявку внизу поста.
1. Безопасность структуры.
Все наши сделки структурируются в рамках специальной компании SPV в США, штате Делавэр. Вы владеете долей в SPV, а сама SPV в свою очередь является прямым акционером портфельной компании в реестре. Акции компании не находятся на банковских или брокерских счетах, которые потенциально могут быть заблокированными из-за санкций, акции напрямую принадлежат SPV. Такая структура без посредников позволяет избежать потенциальной блокировки активов. С момента начала нашей работы в 2019г 0 клиентов получили блокировки или какие либо негативные уведомления.
2.Безопасность инвестиций.
Первое, что необходимо знать нашим инвесторам - никто ни при каких обстоятельствах не заберет деньги у инвестора с российским паспортом в Америке (в Европе с этим хуже). Так как арест денег - это очень дорогая процедура и на банк это накладывает множество процессуальных действий, которые в США стоят очень дорого.
3. Указ Путина от 28 февраля 2022 г. о запрете вывода валюты из РФ.
Запрет налагается на перевод валюты из РФ на свои личные счета в зарубежных банках/брокерах. В случае с покупкой доли в иностранной SPV происходит перевод валюты со счета физ. лица на счет юр. лица, поэтому текущий запрет не ограничивает данную операцию. Возможности по выходу из сделки:
- Вывод денежных средств. В случае полной блокировки российских банков и отключения от SWIFT возможен перевод денег на любой личный зарубежный банковский счет
- Перевод акций. В случае отсутствия зарубежного счета возможен перевод акций на любой брокерский счет инвестора
4. Перевод денег для участия в новых сделках.
На данный момент американские банки не принимают деньги из российских банков, попавших в санкционные списки. Поэтому сейчас возможен перевод со счетов зарубежных банков, либо несанкционных российских. В случае полного запрета на переводы из РФ со стороны американских банков возможен прием денежных средств на счет SPV в других банках вне США. Кроме того мы работаем с лежалыми переводами USDC через лицензированный сервис Circle (криптовалюты).
5. Private Equity - защитный класс активов.
В текущей ситуации как ни парадоксально на первый взгляд - акции частных компаний с прямым владением через SPV в США наравне с криптовалютами являются одними из самых безопасных активов с точки зрения сохранения капитала.
Как известно, в последние полгода, в США на фондовых площадках начался новый bull run (подъем рынков) и S&P500 вырос на 22% а индекс технологический компаний Nasdaq на 40% с октября 2022 по сейчас(!)
_________
Мы работаем с добропорядочными и квалифицированными инвесторами по всему миру, оказывая им услуги от открытию счетом в американском банке Morgan Stanley и помогаем ю инвестировать в надежные частные компании. Среди наших клиентов есть лица в том числе из России, Украины, Казахстана и США. Они оказались в нужное время, в нужном месте.
Ссылка на консультацию.
Всем мира! ☺️🙌🏼
👍5🔥4👏3
McKinsey & Co подготовили новый отчет о влиянии ИИ на мировую экономику с 2025г. Вот основные тезисы:
1. Благодаря технологии generative AI (генеративного ИИ), которую использует в частности OpenAI, начиная с 2025г она поможет дополнительно зарабатывать в мировой ВВП ежегодно от $2,6 трлн до $4,4 трлн. Это все равно, что ежегодно добавлять к мировой экономике еще одну Великобританию (!).
2. Около 70% этой добавленной стоимости придется на операции с клиентами, маркетинг и продажи, разработку программного обеспечения, а также исследования. Это те области, где генеративный ИИ может помочь в решении таких задач, как взаимодействие с клиентами, создание контента и программирование.
3. Такие отрасли, как банкинг, наука и технологии, могут извлечь наибольшую пользу из применения ИИ. Например, в банковской сфере он может принести от 200 до 340 миллиардов долларов ежегодно.
4. Генеративный ИИ может изменить нашу работу, взяв на себя выполнение определенных задач и предоставив людям больше времени, чтобы сосредоточиться на других вещах. Он может автоматизировать задачи, которые занимают 60-70% рабочего времени сотрудников, особенно задачи, требующие понимания естественного языка.
5. Переход к полностью автоматизированному труду может произойти быстрее, чем мы думали, возможно, уже к середине 2040-х годов.
6. Хотя генеративный ИИ может повысить производительность, важно инвестировать в обучение новым навыкам по мере развития их на рабочих местах.
7. Генеративный ИИ все еще нов и интересен, но нам еще многое предстоит узнать. Нам необходимо управлять рисками, выяснить, какие новые навыки потребуются работникам, и пересмотреть бизнес-процессы.
Полный отчет по ссылке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5🔥5👍4
#privateequity #svcp_аналитика #частныйрынок
Отчет в первую очередь с прицелом на технологический сектор. Я собрал ключевые тезисы из отчета:
1/ Прошлогодний прогноз сбылся на 90%, ошиблись только с ожиданиями более жесткого падения экономики. Она оказалась более адаптивной. Причина в п.3.
2/ На публичных рынках восстановился только технологический сектор и только за счет "Великолепной Семерки" (Nvidia, Apple, Meta, Google, Microsoft, Tesla, Amazon), который дал 85% роста индекса S&P500, в то время как остальные 493 компании остались на прежних уровнях. До падения SVB банка он тоже входил в индекс S&P500, так что как по мне - слабый бенчмарк.
3/ Рецессия так и не наступила. Причина того, что экономика США стала менее подверженной цикличности, в том что 81% ее частного сектора, сосредоточены в экономике знаний и услугах. Таким образом она менее чувствительна к колебаниям ключевой ставки и стоимости сырья, но более адаптивна под спрос потребителей. Итог: исторически низкая безработица (менее 4%)
4/ Конец эпохи бесплатных денег и нулевых ставок. Теперь венчурные бизнесы конкурируют с 5% доходом от консервативных инструментов. Спрос на активы которые умеют быстро расти И быть прибыльными. Как итог: время перестройки бизнес моделей.
5/ Время SaaS моделей прошло, наступила эпоха ИИ. Спасение венчурной модели бизнеса (ожидаемо) возлагают на начало нового технологического супер цикла связанного с Искусственным Интеллектом. Он должен потащить за собой ни много не мало - всю экономику США. Сейчас условно 1995г в доткомах, есть еще много места для входа в этот отходящий поезд.
Я разделяю точку зрения Coatue: ИИ это действительно GameChanger, пользуюсь им почти каждый день, вижу как он меняет бизнес процессы в американских корпорациях и tech компаниях. Все всегда происходит вовремя.
Ознакомиться с самим отчетом можно по ссылке.
* $24 млрд инвестировано, 40 экзитов включая Lyft, Grab, Slack, Uber и тд.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤3👏3
Сфера стоимостью 2,2 млрд долларов открылась в Лас-Вегасе, и это не компьютерная графика!
Это реальность. Какой невероятный инженерный подвиг!
- 120 метров в высоту
- 150 футов в ширину
- 18 000 мест
- 164 000 динамика
- 180 000 квадратных метров светодиодных панелей
Это реальность. Какой невероятный инженерный подвиг!
- 120 метров в высоту
- 150 футов в ширину
- 18 000 мест
- 164 000 динамика
- 180 000 квадратных метров светодиодных панелей
🔥5👍3❤2
Что происходит с рублем и чего ждать дальше?
Российская валюта продолжает слабеть ко всем остальным, и у этого процесса есть вполне рациональное объяснение. Тезисно подготовил факты влияющие на курс рубля.
Что происходит:
• Из-за СВО и введенных санкций у РФ резко сокращаются доходы от экспорта ресурсов. Профицит торгового баланса в январе-мае упал на 69%, баланс по счету текущих операций – на 81%. Объем экспорта газа обвалился в 6 раз к уровню 2021 года. Нефтегазовые доходы в I полугодии – минус 47% год к году. Коротко: доходы резко упали, а расходы выросли в несколько раз.
• С учетом заморозки существенной части резервов монетарные власти закрывают дыру, по сути, банальным «печатанием» денег. Денежная масса уже выросла до 86 трлн руб. (+24% г/г). Привет галопирующая инфляция.
• Доходность по вкладам низкая, а инвестиции в частном секторе во много раз ниже «довоенных». В итоге люди пытаются больше потратить, обменять рубль или вывести валюту на хранение за рубеж. Надо очень внимательно подбирать активы.
Что будет:
• В таких условиях обесценение рубля продолжится (с небольшими периодами укрепления) и может составить десятки процентов ежегодно. Единственное, что способен сделать ЦБ в моменты паники на валютном рынке, – вновь ограничить переводы средств за границу.
• Правительству выгодно такое положение дел, поскольку основная часть выручки государства все еще поступает от экспорта ресурсов. При этом для латания бюджетной дыры соцобязательства могут быть урезаны, а любые высвобождающиеся ресурсы, вероятно, направят на военные статьи.
Российская валюта продолжает слабеть ко всем остальным, и у этого процесса есть вполне рациональное объяснение. Тезисно подготовил факты влияющие на курс рубля.
Что происходит:
• Из-за СВО и введенных санкций у РФ резко сокращаются доходы от экспорта ресурсов. Профицит торгового баланса в январе-мае упал на 69%, баланс по счету текущих операций – на 81%. Объем экспорта газа обвалился в 6 раз к уровню 2021 года. Нефтегазовые доходы в I полугодии – минус 47% год к году. Коротко: доходы резко упали, а расходы выросли в несколько раз.
• С учетом заморозки существенной части резервов монетарные власти закрывают дыру, по сути, банальным «печатанием» денег. Денежная масса уже выросла до 86 трлн руб. (+24% г/г). Привет галопирующая инфляция.
• Доходность по вкладам низкая, а инвестиции в частном секторе во много раз ниже «довоенных». В итоге люди пытаются больше потратить, обменять рубль или вывести валюту на хранение за рубеж. Надо очень внимательно подбирать активы.
Что будет:
• В таких условиях обесценение рубля продолжится (с небольшими периодами укрепления) и может составить десятки процентов ежегодно. Единственное, что способен сделать ЦБ в моменты паники на валютном рынке, – вновь ограничить переводы средств за границу.
• Правительству выгодно такое положение дел, поскольку основная часть выручки государства все еще поступает от экспорта ресурсов. При этом для латания бюджетной дыры соцобязательства могут быть урезаны, а любые высвобождающиеся ресурсы, вероятно, направят на военные статьи.
👍7❤3🤯1😱1
И правда, никогда такого не было… и вот опять (с).
В предыдущем посте, чуть больше месяца назад я в точности описал причины, по которым курс вырастет. Это не гадание на кофейной гуще - это принципы работы экономики.
В следующем посте поделюсь своим крамольным мнением, о том, ждать ли этой осенью в экономике США рецессии?
Спойлер:рецессии в США не будет.
В предыдущем посте, чуть больше месяца назад я в точности описал причины, по которым курс вырастет. Это не гадание на кофейной гуще - это принципы работы экономики.
В следующем посте поделюсь своим крамольным мнением, о том, ждать ли этой осенью в экономике США рецессии?
Спойлер:
👍9❤3