Какие инструменты не стоит использовать на падающем рынке
🔻 Золото. Драгоценные металлы традиционно считаются защитным активом: цены на них растут, когда рынок падает. Однако сейчас этого тренда нет: цена фьючерса на золото (GC) снижается последние четыре месяца.

🔻 Сложные финансовые инструменты. Я бы не рекомендовал влезать в шорты, свопы, путы и другие инструменты хеджирования, если у вас нет успешного опыта работы с ними. Риски потерять капитал слишком велики.

🔻 Недвижимость. В России доходность от недвижимости обгоняла инфляцию на 4-5%. С учетом ускорившегося обесценивания рубля доходность в будущем, скорее всего, станет отрицательной.

Какие инструменты выбрать
▪️Индекс S&P500. Консервативный вариант, при котором вы точно не проиграете рынку, но и не выиграете. С декабря 2021 года индекс просел на ~25% и, вероятно, продолжит снижение из-за программы количественного ужесточения ФРС. Однако, если ваш горизонт планирования больше пяти лет, это допустимые риски.

▪️ TIPS (Treasury Inflation-protected Securities). Облигации казначейства США, которые индексируются с учетом инфляции. TIPS могут оказаться подходящим инструментом для консервативных инвесторов, которые в первую очередь хотят сохранить капитал.

▪️ Акции защитных секторов. Производители и ретейлеры товаров первой необходимости, коммунальные компании и бизнесы в сфере здравоохранения имеют стабильные финансовые потоки вне зависимости от циклов рынка. К ним я бы отнес еще производителей микрочипов и другого оборудования. Спрос на их продукцию все равно будет расти на фоне глобальной цифровизации.

▪️ Акции частных компаний. Коррекция на частном рынке pre-IPO (Private equity) почти в два раза меньше по сравнению с фондовым рынком. Кроме того, по активности фондов видно, что все профессиональные инвесторы скорее рады коррекции, потому что она дает возможность зайти в хорошие, растущие активы, пока не произошел разворот рынка.

Отрывок из интервью с легендарным инвестором, основателем DST Global Юрием Мильнером. Он инвестировал в две из пяти самых дорогих интернет-компаний мира до их выхода на IPO. А из восьми интернет-компаний с капитализацией более $100 млрд его фонд вложился в пять.

Мильнер считает, что сейчас в мире наблюдается серьезный дисбаланс в сфере IT. Общая капитализация технологических компаний составляет $8 триллионов, при этом 90% из них приходится на США и Китай. Технологии — это новый стратегический ресурс, поэтому неизбежно случится перераспределение рынка. Новые регионы, в том числе Европа, начнут активнее вкладываться в ИТ и развивать собственные глобальные компании.

Хорошие новости для tech команий.

Для тех, у кого есть активы в публичных технологических компаниях, индекс Bessemer Venture Partners Cloud впервые с ноября 2021 года приостановил падение. Последние два месяца он находится на стабильном уровне, несмотря на небольшие колебания. Если тенденция продлится еще несколько недель, то можно будет сказать, что котировки достигли долгожданного дна.

Напомню, EMCLOUD — это индекс, отслеживающий показатели растущих публичных компаний, в основном занимающихся предоставлением облачного ПО и SaaS своим клиентам.
В него входят такие компании, как PayPal, SmowFlake, SalesForce, UiPath, Zoom, Square, Adobe и другие.
В общем лучший индексный показатель публичных IT компаний.

Друзья, сегодня хочу порекомендовать вам книгу «Психология денег» Моргана Хаузела — одну из самых важных работ о личных инвестициях, которые я читал. В ней собраны истории поучительных ошибок из мира финансов, которые действительно заставляют задуматься.

Хаузел разбирает понятие «риска» и показывает, почему традиционной трактовки бывает недостаточно для принятия инвестиционных решений.

5 инсайтов, которые я нашел для себя:
▪️Мы принимаем инвестиционные решения на основе искаженной реальности
Зачастую мы основываемся не на объективной реальности, а на ее интерпретациях. Медиа, аналитики, эксперты — транслируют свое видение мира, которое мы воспринимаем и накладываем на личный опыт и убеждения. Мы видим только заголовки статей и считаем, что можем судить по ним о том, что происходит, но действительность чаще всего отличается от реальности.
«Мир полон очевидных вещей, которые никто случайно не замечает»
Шерлок Холмс

▪️Сложный процент — одна из величайших сил в мире
В книге часто упоминается Уоррен Баффет. Он инвестирует уже много десятилетий подряд и это главный секрет его успеха. Вы не должны мешать капиталу расти естественным образом. Остальное сделает сложный процент

▪️Можно ошибаться в половине случаев и все равно заработать состояние
Играйте только вдолгую. Стратегия с большим горизонтом дает вам больше шансов реализовать успешную инвестиционную идею

«Вот в чем дело с удачей... вы не знаете, хорошая она или плохая, пока у вас нет перспективы»
Элис Хоффман

▪️Контроль над своим временем — главный дивиденд, который приносят деньги
Активы дают вам большую свободу тем, что и когда и вы можете делать. Ценность денег — это не только финансовая, но и личная свобода

▪️Диверсификация не работает. По крайней мере, так, как мы думаем
Бенджамин Грэм сделал состояние на огромном пакете акций GEICO. Уоррен Баффетт провел более 500 сделок, но половину своего состояния он сделал на Apple. Кратную доходность дает одна верная инвестиционная идея. Диверсификация нужна для того, чтобы не потерять весь капитал по пути. #Книга

По просьбам подписчиков…