Сколько ценности (капитализации) создают технологические компании?

Видео о том, в какие состояния за 13 лет превратились $1000, вложенные в акции технологических компаний в начале 2010 года. И это только фондовый рынок, если мы посмотрим на частный рынок, то там прирост капитала за 13 лет составил в среднем в x16 раз: с $300 млрд до $4,9 трлн (на 28.02.2023 ссылка).

2023 - год начала нового цикла, за следующие 3-5-7 лет прирост будет еще больше, так как технологии, как говорят в Кремниевой Долине, “поедают мир”.

Этот рост на фондовом рынке, но скоро я покажу вам, сколько та или иная компания зарабатывает для своих инвесторов на частном рынке!

Интересно узнать про кейсы на частном рынке США - 👍 ?


#частныйрынок #svcp

Хотя 15 лет назад Nokia была на Олимпе, на обложке амриканского Forbes от 2008г красовался заголовок: “Can anyone catch the cell phone king?” Что можно перевести как “Кто-нибудь споособен догнать короля мобильных телефонов?”.

В индустрии технологий периодически случаются тектонические сдвиги, которые полностью меняют победителей и целые индустрии. Но об этом поговорим на следующей неделе.

Кейс №1 Сколько можно было заработать при инвестции в компанию Rivian (NASDAQ: RIVN) ДО выхода на IPO ?

А теперь будем расширять картину мира на примере одного из кейсов частного рынка: компания Rivian, производитель электромобилей, конкурента Tesla, которая вышла на IPO 20 ноября 2021г став публичной.

Это отличный пример - так как компания с момента выхода на биржу упала на фондовом рынке почти на -80%!

В таблице выше показано какую доходность вы бы получили на сегодняшний день, даже с учетом коррекции на фондовом рынке , если бы инвестировали в эту компанию в сентябре 2019г и подождали бы всего 24 мес до выхода на IPO

Если бы вы инвестровали в эту компанию на Private Equity стадии то получили бы такой доход по состоянию на сегодняшний день:

2020 - доход +17,4%
2019 / дек - доход +69,3%
2019 / сен - доход +100,0%
2010 / апр - доход +139,5%

То ес ь 50% годовых или 100% за 2 года инвестиции, а если бы вы продали эту компанию после окончания lockup периода и до начала медвежьего рынка и рецессии - могли бы зафиксировать все 200% прибыли всего за 2 года.

Почему так? - посмотрите на 5й столбик, нижнюю строку, по цене $9 за шт можно было купить акцию на частном рынке, а сейчас она стоит (даже с учетом коррекции 2022г) $18 за 1 акцию!

Вывод: когда вы видете что та или иная компаний после выхода на IPO упала, скорее всего вы видите только “верхушку айсберга”, но не то сколько компания принесла своим инвесторам с момента инвестирования на частном рынке.

Источник с 30 кейсами: https://forgeglobal.com/ipo-stock/#filterAnchor

Интересно - 👍

#кейс #частныйрынок #svcp_аналитика

Всех с первым Днем Весны!

Так чем же так привлекателен Private Equity рынок?

Прежде чем мы поговорим о наших и не только наших кейсах на рынке частных компаний США, давайте чуть больше копнем в этот рынок и поймем откуда он взялся и что с ним исторически происходит?

Так сложилось что этот рынок, хоть и существововал с 1960х годов, когда в Кремниевой Долине стали открвваться компании занимавшиеся транзисторами- IBM, Xerox а позже Dell, Apple и Atari, но самый бырный рост начался в 2009г, хотя венчурные фонды, prviate equity и частные технологические компании существовали довольно давно.
Логика тут простая: чем проще становится создавать технологические компании, а на сегодня как показывает статистика такие компании могут запускать всего 1-2 фаундера, тем больше становится выборка (в год в мире появляется более 500,000 тыс частный компаний которые занимаются IT) и тем больше таких компаний доживает до статуса единорога Iпо статистике 1 из 10,000) , а это значит что сам рынок растет едва ли не по экспоненте последние 10 лет.

По данным McKinzie&Company частный рынок технологических компании более прибыльный и более устойчивый в периоды кризисов и рецессий (ссылка), чем классические фондовые рынки и, например индекс S&P500 (см. график вверху). Можно выделить основные тезисы для частного рынка:


• Доходность в долларах США
• В 3 раза доходнее индекса S&P500 по данным McKinsey (ссылка)
• В 2 раза более устойчив к коррекциям в периоды рецессий и кризисов по данным McKinsey (ссылка)
• Вырастет в ~×3 раза с нынешних $4,5 трлн до $17 трлн к 2028г по данным Morgan Stanley (ссылка)
• Частные private equity компании обеспечиваютболее быструю ликвидность по сравнению с инвестициями в классические венчурные фонды, 2-4 года против 7-10 лет.

Для себя и клиентов нашего фонда я нашел вертикаль, оптимальную по соотношению риска к доходности: когда вероятность заработать 25-30% годовых высока, а вероятность потерять инвестиции из-за зрелости и устойчивости активов (компаний) в которые мы инвестируем стремится к нулю.

#частныйрынок

Интересно - 👍

Моя заявка была одобрена на легендарный Нью Йоркский марафон (42 км)

Вот такое видео сегодня под конец дня пришло в мой email. Правда сначала я заметил списание по карте, регистрация на марафон стоит -$300.

Говорят конкурс на 1 одобренное место - 20 человек, то есть мой шанс был менее 5%, но в этом году мне повезло! 5 ноября 2023г будет старт, впереди еще много месяцев подготовки.

Это 1 из 6 главных марафонов в мире!

Дайте 🔥

Кейс №2 Компания Gitlab (NASDAQ: GTLB).
Рост с момента входа на Private Equity рынок, до выхода на IPO.

GitLab это технологическая компания, компания с открытым программным кодом DevOps, позволяющим разрабатывать, защищать и использовать различное ПО.

Если бы вы инвестровали в эту компанию в момент выхода на IPO 14 октября 2021г, то получили бы убыток -41% по состоянию на конец февраля 2023г.

Если бы вы инвестровали в эту компанию на стадии Private Equity, то есть на частном рынке, то получили бы такой доход по состоянию на сегодняшний день:

При инвестировании в 2019 - доход 140,3%
При инвестировании в 2018 - доход 411,1%
При инвестировании 2017 - доход 2,401,1%

Почему так? - посмотрите на 5й столбик, нижнюю строку, по цене $1 за шт вы могли купить акцию на частном рынке, а сейчас она стоит (даже с учетом коррекции 2022г) $44 за 1 акцию!


Вывод: когда вы видете что та или иная компаний после выхода на IPO упала, скорее всего вы видите только верхушку айсберга, но не то сколько компания принесла своим инвесторам с момента инвестирования на частном рынке.

Источник с 30 кейсами: https://forgeglobal.com/ipo-stock/#filterAnchor

Интересно - 👍

#кейс #частныйрынок #svcp_аналитика

Видео маршрута марафона, по которому мне предстоить пробежать 26,2 m мили в этом году (42 км).

Почему инвестици на фондовом рынке - более волатильны, чем на частном (private equity)?

Многие розничные инвесторы говорят, что инвестиции в технологические компании неинтересны, поскольку очень волатильны, а с момента выхода на IPO в 2021, целый ряд технологических компаний значительно скореектировался в оценоках (порой до -90%).

Конечно, по своему они правы, так как то что им достпуно и то что они видят, как мы откроем дальше - покажет, что основная ценность и рост капитализации для инвесторов формируются именно на частном рынке, а к моменту выхода на IPO их стремительный рост стоимости замедляется, а в условиях трубуленции и вовсе падает.

На графике выше показано, как изменилась стоимость акций компаний, вышедших на IPO в 2020-2021 годах. Выйдя на IPO , компании получили запас денег, чтобы переждать шторм. Но вместе с тем их стоимость значительно упала, на чем обожглись рядовые частные инвесторы.
Но вместе с тем, когда мы смотрим на графики этих компаний - это все равно что смотреть на верхушку айсберга, потому что
немногие частные инвесторы знают, что большая часть роста капитализации компаний приходится именно на частный рынок (Private Equity), а вот на публичном рынке розничные инвесторы получают то что получают…

Кроме того на частном рынке большая часть денег - институциональные с горизонтом инвестирования в среднем 7-10 лет, что значительно снижает волатильность, в сравнении с фондовым рынком.

Главный вопрос, который мы раскроем дальше - как можно заработать на росте компании без риска коррекции и потери своих инвестиций? А главное, какие есть кейсы и каждая ли частная технологическая компания доживает до IPO и важно ли это?

#svcp

Какой вывод можно сделать на примере кейсов выхода частных компаний на IPO?

Видите айсберг на картинке? - представьте что весь айсберг это вся ценность той или иной компании выраженная в стоимости ее капитлизации. Ватерлиния - это время выхода компании на IPO. Все что под водой. - стадия частной компании, все что над водой - стадия публичной компании.

Главное: основная добавленная стоимость компании (выраженная в стоимости ее капитализации) формируется на частном рынке от стадии VC до PE (!) То есть именно на частных рынках создается бОльшая часть капитала компании! Эта часть находится под водой.

Что это означает? Это значит $1 вложенную в компанию в статусе частной, приносит гораздо больше возврат (ROI) на капитал своим инвесторам, чем компания, в которую вкладывают инвесторы, на фондовом рынке.

А что тогда остается розничным инвесторам на фондовом рынке? - рядовые инвесторы по сути получают то что осталось от того что компания создала для своих инвесторов на частном рынке в первые 10 лет своего существования.

Именно поэтому за последние 1,5 года многие частные инвесторы получили большие убытки из-за коррекции и медвежьего тренда.

Вывод: согласно отчету crunchbase.com, наибольший доход от роста капитализации инвестиры получают от технологический компаний на частных рынках, особенно на стадиях Private Equity. Поскольку компании решают дольше оставаться частными, это будет постоянной тенденцией. Только в 2020 году частный технологический сектор использовал это для привлечения более 220 миллиардов долларов.

Интересно - 👍

#частныйрынок

Кейс №3 Компаний DuoLingo (NASDAQ: DUOL) - сколько можно было зарабоать на компании до выхода на IPO?

DuolIngo это технологическая компания, всемирно известное мобильное приложение, для изучения в игровой форме английского и другиз известных языков.

Если бы вы инвестровали в эту компанию в момент выхода на IPO 28 июля 2021г, то получили бы убыток -12,1% по состоянию на конец февраля 2023г.

Если бы вы инвестровали в эту компанию на Private Equity стадии то получили бы такой доход по состоянию на сегодняшний день:

При инвестировании в 2020 - доход 50-116,7%
При инвестировании в 2019 - доход 126,6%
При инвестировании в 2017 - доход 339%

Почему так? - посмотрите на 5й столбик, нижнюю строку, по цене $39 за шт вы могли купить акцию на частном рынке, а сейчас она стоит (даже с учетом коррекции 2022г) $102 за 1 акцию!


Вывод: когда вы видете что та или иная компаний после выхода на IPO упала, скорее всего вы видите только верхушку айсберга, но не то сколько компания принесла своим инвесторам с момента инвестирования на частном рынке.

Источник с 30 кейсами: https://forgeglobal.com/ipo-stock/#filterAnchor

Интересно - 👍

#кейс #частныйрынок