2/ А как обстоят дела на частном рынке (Private Equity)?
Компания была основана 26 марта 2006г. Изначальная стоимость акций составляла $0,01 (один цент), при этом к моменту своего выхода на IPO в 2013г, стоимость акций была, как известно $41.65 ($51.22 в нынешних деньгах), таким образом рост за 7 лет составил внушительные 4165%.

Однако, вероятность угадать и инвестировать в успешную компанию на старте - крайне низка. Поэтому, я решил сравнить доходность с сегментом в котором мы работаем и посмотреть, сколько компания принесла своим инвесторам на стадии pre IPO, то есть за 1-2 года до самого IPO?
- На поздней стадии своего развития, в ходе последнего раунде инвестиций в 2012г компания оценивалась в $24млрд, а одна акция по старым деньгам стоила $22,15. Таким образом на IPO доходность составила +88% за 1,5 года! (Уже неплохо)

И какой из этого вывод? - частные и венчурные фонды, которые вкладывались в Twittter до IPO, за более короткий срок получили несоизмеримо большую доходность, чем инвесторы на фондовом рынке за 9 лет !

Это единичный случай, который подтверждает общую практику - частные компании за более короткий срок приносят своим инвесторам большую доходность, чем публичные компании на фондовых рынках, на которых слишком высока волатильность и как показали последние события, есть страновые риски, с подверженность огромному количеству других внешних факторов, которые мешают росту капитлизации компании.

Новый владелец Илон Маск общается со старым CEO 😆

Так получилось, что последние пару лет, я живу в Сан Франциско, напротив головного офиса Twitter. Правда с момента начала пандемии все ушли на удаленку и вероятно уже не вернутся…

Топ-3​​ ошибки которые совершают розничные инвесторы во время коррекции рынков акций.

Мы подготовили перевод статьи специалистов из Morgan Stanley с руководством, как избежать главных ошибок инвесторов во время коррекции рынка? Ведь, как бы ни была уникальна нынешняя ситуация на фондовом рынке, всегда можно избежать серьезных потерь в инвестировании, которые возникают из-за краткосрочного мышления и больших эмоций страха.

Вот некоторые из основных ошибок, которые обычно совершают инвесторы и что помогает их избежать:

1. Паническая распродажа. Это может быть очень неприятно, когда ваш инвестиционный портфель, который вы долго создавали, резко обесценивается. Желание остановить боль может быть непреодолимым - спасти все, что можно, любой ценой и ждать пока рынок развернется. По иронии судьбы, а точнее, согласно статистике именно такое поведение - чаще всего сказывается самым пагубным образом на вашем портфеле. Почему? - потому что продавая на падающем рынке, вы фиксируете свои потери. Всегда смотрите наперед. Если вам не нужны наличные прямо сейчас и у вас хорошо собранный портфель, нужно принять тот факт, что спады неизбежны и в конечном итоге носят временный характер. Иногда может показаться, что рынок может обнулиться, но история рынка показывает, что отскоки могут вернуть многие портфели в лучшее состояние всего за несколько лет.

2. Уход и попытка переждать в наличных . Эта ошибка усугубляет ущерб от панических продаж. Сильный отскок цен на акции после минимумов 23 марта 2020г - хороший пример того, как дорого вам может обойтись спасение, когда рынок меняет направление. Инвестор, который продал акции после падения рынка на 30% и остался с наличными, к концу 2020г имел бы в портфеле меньше средства, того кто ничего не делал.

3. Самоуверенность. Самоуверенные инвесторы склонны думать, что они лучше, чем даже профессиональные инвесторы, знают, что происходит на рынках, и могут сделать все правильные шаги, чтобы избежать потерь и заключить выгодные сделки. Многие инвесторы переоценивают свою способность определять, когда акции по определенной цене являются выгодной сделкой. Примером этого является "привязка" стоимости упавшей компании к гораздо более высокой цене, по которой она торговалась раньше, когда ей еще есть куда падать. Поскольку эта практика известна среди участников рынка как "попытка поймать падающий нож", она явно имеет бесславную историю. Подтверждением тому является то, согласно 15 -летнему исследованию, более 90% хедж фондов, которые активно управляют капиталом своих клиентов - убыточны , тогда почему это должно лучше получаться у частных инвесторов? Получать прибыль от краткосрочной торговли на практике гораздо сложнее, чем кажется. «Рынок – это механизм передачи денег от нетерпеливых к более терпеливым» (Уоррен Баффет).

Недавно мне попался на глаза интересный график - сколько раз с 1950 года индекс S&P 500 снижался на 10% и более? Обычно за периодом длительного роста, всегда идет коррекция разной величины. Чтобы наслаждаться ростом, инвесторы должны уметь переносить резкие коррекции, которые случаются время от времени.

Вот ответ на этот вопрос:
На 10% фондовый рынок падал от недавнего максимума по меньшей мере 102 раза.
На 20% происходило 22 раза.
Падение более чем на 30% происходило раз в десятилетие.
Падение более чем на 40% - раз в несколько десятилетий.
Акции теряли треть своей стоимости по меньшей мере 12 раз.
При этом за последние 80 лет было 33 рецессии, которые длились в общей сложности 48 лет. (и все они проходили)
Годовая инфляция в США превышала 7% в 20 отдельных годах.
Число прогнозистов, предсказавших любую из этих рецессий, стремится к нулю.

И какой из этого вывод?
Чтобы наслаждаться результатами бурного роста, нужно заплатить цену - волатильность. Есть такой непреложный принцип в инвестициях, что чем реще и стремительнее рост актива - тем глубже будет коррекция. Пример крипта - рост на сотни процентов в год, а затем падение до 90%, фондовый рынок растет медленнее, но и коррекция, обычно не такая сильная, да и шансы, что ваши инвестиции обесценятся в 0 на фондовом рынке намного ниже. Золото в этом смысле действительно - защитный актив, однако с ним и не нарастишь капитал. Так что истина - в зависимости от ваших целей, где-то посередине и нужно формировать сбалансированный портфель именно исходя из целей.

Последнее интервью Тинькова у Юрия Дудя я не смотрел, но что-то мне подсказывает, что 3% от неназванной суммы на самом деле выглядели, как на видео выше.

💲Хорошие новости: Центральный банк РФ разрешил резидентам из России переводить на зарубежные счета до $50 тыс. в месяц. Ранее лимит составлял $10 тыс.

✔️Такой же возможностью смогут воспользоваться нерезиденты из дружественных стран.

✖️Это не касается трансакций через компании, которые оказывают услуги по переводу средств без открытия счёта.
Резиденты и нерезиденты России из дружественных стран через них по-прежнему смогут перевести не более $5 тыс. в месяц.

➕Нерезидентам из «недружественных стран», работающим в России по трудовому или гражданско-правовому договору, ЦБ также разрешил отправлять за рубеж средства в рублях или валюте в размере зарплаты или платы за выполнение работ.

▪️Ограничения установлены до 30 сентября 2022 года.

#новости

❗️$125 млрд❗️оценочная стоимость компании SpaceX

💰С учетом последних сделок на вторичном рынке стартап Илона Маска стал самым дорогим в США. На втором месте после него — финтех-гигант Stripe, который оценивается на $10 млрд меньше. Об этом пишет Reuters со ссылкой на свои источники на рынке.

💰В мире SpaceX опережает только китайская интернет-компания Bytedance (владеет рядом популярных сервисов, в том числе TikTok) с оценкой $140 млрд.

💰Акции SpaceX выросли в цене примерно до $72 за штуку. Ещё в октябре 2021 года они продавались по $56 — тогда SpaceX стала «гектокорном», то есть компанией, оценка которой превысила $100 млрд.

Основатель SpaceX Илон Маск владеет 44% акций SpaceX. Он является самым состоятельным человеком планеты с капиталом в более чем $226 млрд 👏

💵 SV Capital Partners впервые инвестировал в SpaceX в мае 2020 года со стоимостью акций $251. Текущая доходность — 200%.

#портфель_SVCP #новости #spaceX