Как правило 80/20 работает в инвестициях?

Многие не знают, что в портфеле Уоррена Баффета чуть более 80% всего (!) удельного веса его капитала составляют лишь 7 акций из ~47! Это равно тому что 15% акций создают 85% всего капитала (!). При этом на одну лишь компанию Apple приходится 40% всего капитала У.Баффета, то есть почти половина всего его состояния . И только 0.1% своего состояния Баффет держит в индексных фондах. Индексные фонды хорошо подходят для сохранения капитала от инфляции, а не для заработка на инвестициях.

Самые богатые люди в мире не следуют советам, в которых убеждают инвестиционные компании, брокеры и финансовые консультанты, которые учат вас инвестировать в индексные фонды и диверсификации.

Сперва можно подумать это не логично и против здравого смысла, но разобравшись - становится понятно, на самом деле это самая успешная стратегия инвестированрия. Это полностью соответсвует “принципу штанги” описанному Нассемом Талебом в концепции его знаменитой книги “Антихрупкость” - примером реализации такой стратегии яввляется то, что бы бОльшую часть капитала нужно инвестировать туда, где потенциально могут водится позитивные “черные лебеди” и где потенциальные потери ограничены и контролируемы, а потенциальные доходы способены кратно увеличить капитал инвестора. И лишь небольшую часть можно «посеять» в стабильные вещи вроде недвижимости и индексных фондов. Большинство людей действуют наоборот, поэтому их доход от инвестиций в среднем равен 2% годовых.

Для себя я вывел следующий принцип: 20% моих активов в портфеле, если я хочу зарабатывать на инвестцияих, а не только сохранять капитал, должны приносить мне 80% прибыли. В следующих постах я разберу, какие активы на мой взгляд, могут давать такой непропорциональный прирост к капиталу.

Всем привет! Хочется разнообразить контент, поэтому уже сегодня в 18:00 по Москве я проведу совместный эфир с Дмитрием Смирновым. Тема встречи: «Private Equity - как обязательный инструмент в портфеле инвестора».

Дмитрий - частный инвестор, блогер и автор популярного подкаста в Apple «Куда вложить?».

В своем канале он:
▪️ показывает реальные цифры, куда и сколько вкладывает;
▪️ рассказывает о работающих прибыльных инвест стратегиях в настоящий момент. За последние два месяца он поучаствовал в 5 сделках, среди которых есть и покупка виллы на Бали и инвестиции в реальный бизнес и криптовалютные вложения.

На встрече мы узнаем:
- что такое Private Equity и чем это отличается от венчура
- какой порог входа в это направление
- сколько можно заработать на надежных компаниях в США
- тренды ближайшей пятилетки

Эфир пройдет прямо внутри Telegram. Переходите в канал Дмитрия и ставьте себе напоминание об эфире.

Доступна запись встречи о “Private Equity”.

На встрече мы обсудили:

Чем preIPO и стартапы отличаются от Private Equity

Почему российским резидентам безопаснее всего в мире, сейчас инвестировать в рынок США?

Как можно зарабатывать на вторичном рынке Private Equity в США?


Ссылка на запись - https://youtu.be/51Nw9UcLiuw

Ч.1. В чем разница между венчурным капиталом (Venture Capital или VC) и частным капиталом (Private Equity или PE)?

Частный капитал (PE) и венчурный капитал (VC), это, как говорится “две большие разницы”.

🤓Давайте вместе разберемся в чем они заключается?

Наверняка, большинство из вас знакомы с инвестициями в фондовый рынок, например, в отдельные акции крупных компани или ETF или облигации.

Немногие люди пониманют, что прежде, чем стать публичными и выйти на фондовый рынок, все без исключения компании на протяжении долгих лет были частными бизнесами и зачастую имели дело с "венчурным капиталом" (VC) или "частным капиталом" (PE), который всегда напрямую инвестируется в частную компанию, еще не вышедшую на биржу.

Например, инвестиции в “быстрорастущий технологический стартап”, такой как OpenAI с нашумевшим продуктом Chat-GPT3- это классическая венчурная инвестиция. В прошлом это могли быть такие компании как Facebook (Meta), Google, даже Tesla до 2013г, то есть до выхода на биржу была частной и инвестции в нее считались венчурными, потому что кроме прототипов, хардкор-инженеров и больших амбиций, долгое время у компании больше ничего не было.

Вот главные отличия между PE и VC:

🧠 VC - это, инвестиции в компанию, находящуюся на ранней стадии развития, такую которую принято называть стартапом, у которой еще нет проверенной временем бизнес модели или продукта.

🧠 PE - нацелен на более зрелые компании, которые могут быть близки к выходу на фондовой рынок, имеют проверенную временем бизнес модель, как правило больше по размеру и имеют популярный в нескольких странах или на нескольких рынках продукт.

В прошлом PE и VC инвестиции были недоступны для рядовых инвесторов, потому что предложений по тем или иным частным компаниям нет в открытом доступе. Это эксклюзивный рынок, на котором традиционно участвовали только профессиональные фонды и институциональные инвесторы, однако несколько лет назад, с появлением в 2019г в США новой формы инвестирования - через синдикаты в составе SPV это стало быстро меняться...

Ч.2. В чем разница между венчурным капиталом (Venture Capital или VC) и частным капиталом (Private Equity или PE)?

Друзья, спасибо Вам за проявленный интерес к затронутой мною вчера разнице межу PE и VC. Сегодня продолжу делиться в чем же она заключается?

Специально для этого я нашел график выше, который описывает 5 основных этапов инвестирования и создания ценности компанией, до ее выхода на фондовый рынок - от венчурного до частного инвестора и что они означают:

🚀 Ангел (VC): "Ангельские" инвесторы оказывают поддержку на ранней стадии компаниям уровня стартапа, когда институциональные инвесторы еще не готовы вкладывать средства.

Речь идет о компании, у которой, возможно, есть "идея", но она еще не получила должного подтверждения и не превратилась в бизнес.

Для привлечения средств такие компании обращаются к друзьям или родственникам с просьбой оказать им финансовую поддержку.

Размер инвестиций: $10K - $250K
Размер доходности: 10X
Срок инвестиции: 8-10лет
Размер риска: максимальный

🚀 Посевная стадия или Seed (VC): Эти компании уже хотя бы в некоторой степени подтвердили свой продукт/услугу с помощью устойчивых продаж и бизнес модели .

Деньги обычно используются для развития продукта и расширения бизнеса, и именно тогда нанимаются первые штатные сотрудники отдела продаж и маркетинга.

Размер инвестиций: $250 тыс - $2 млн.
Размер доходности: 10X
Срок инвестиции: 6-8 лет
Размер риска: продвинутый

🚀 Стадия роста или Growth (VC/PE): На этом этапе компании, скорее всего, уже поняли, где их продукт/услуга востребованы на рынке, но все еще могут быть убыточными 💸.

Привлечение средств в основном направлено на РАСШИРЕНИЕ как команды, так и бизнеса... как подливание масла в огонь 🔥

Размер инвестиций: $10 - $50 млн.
Размер доходности: 7X
Срок инвестиции: 5-7 лет
Размер риска: средний продвинутый

🚀 Кросcовер (PE): На этом этапе инвесторы ищут компании с УСТОЙЧИВОЙ бизнес-моделью и рентабельностью. Иногда профи называют эту стадию мезонин.

Это финансирование может быть использовано для экспансии на новые международные рынки или разработки нескольких продуктов/услуг.

Листинг на фондовой бирже (IPO) может быть не обязательным.

Размер инвестиций: $50 - $500 млн.
Размер доходности: 5X
Срок инвестиции: 5+ лет
Размер риска: срдений

🚀 Поздняя стадия/Выкуп (PE): Инвесторы наиболее сосредоточены на том, чтобы сделать эти зрелые компании более эффективными, повысить их стоимость, а затем продать их, получив большИй мультипликатор (доходность).

Компания очень близка к выходу либо к размещению на фондовой бирже (IPO), либо к выкупу стратегом (M&A).

Размер инвестиций: Зависит от ситуации, но может составлять от миллионов до миллиардов.
Размер доходности: 3X
Срок инвестиции: 3 года
Размер риска: минимальный

Куда лучше инвестировать: в Private Equity или в недвижимость?

В 1958г Уоррен Баффет купил себе дом (на фото) за $32,000, которым он до сих пор владеет. На сегоднящий день он стоит более $650,000. Хороший прирост за 65 лет почти в x 20 раз!

Если бы вместо покупки дома, Уоррен инвестировал бы те же $32,000 в свою частную компанию, Berkshire Hathaway, (а сам бы ночевал на кушетке дома у своего партнера Чарли Мангера), в свой фонд, который в первую очередь исторически фокусируется на Private Equity сделках, его доля стоила бы $1,300,000,0000 (один миллиард триста миллионов долларов США!) и это была бы доходность в x 40 625 раз!

Из этого частного примера видно, что инвестиции в недвижимость хороши для сохранения капитала, но не для увеличения.

23 февраля.

Есть события, в нашей жизни, на которые мы можем влиять, а есть - которые за рамками нашего влияния и очень важно уметь их различать, для собственного душевного равновесия.

Но я убежден в том, что всегда остается в нашей власти - это выбор собственной реакции на внешние события.

На мой взгляд, было бы здорово если бы у человечества появился день примирения, когда всего на 1 день по всему миру люди могли бы останавливать конфликты, вспонмнить каково это жить в мире и не только между странами, но и личные, в семьях. Ведь все начинается с нас самих.

Музыкатерапия. На этих выходных сразу 2 вечера: вчера Шопен, а сегодня Бостонский Филармонический оркестр, 9-я симфония Бетховена в Карнеги Холле. В Нью Йорке, надо сказать, публика любит классическую музыку, почти полный зал.

Зачем инвестировать в рынок Private Equity компаний США в 2023г?

На прошлой неделе, мы разобрали - в чем разница между VC (venture) компаниями и PE (private Equity)?

Часть 1 l Часть 2

Вывод: венчурные компании (VC) хоть и более привлекательны, мы часто слышыим про них красивые истории в СМИ, рейтинги Forbes любят публиковать биографии их основателей, однако, зачастую это нерабочие бизнесы и убыточные бизнес модели, то есть это стартапы, которые находятся в стадии поиска и формирования продуктов и бизнес-моделей, а значит более рискованные с точки зрения инвестиций и чем раньше стадия компании, тем выше вероятность, потерять вложенные средства. Именно поэтому большиснтов венчурных фондов теряют средства своих инвесторов.

Private Equity, напротив - это фонды, которые инвестируют в работающие компании и доходную недвижимость, то есть бизнес с уже устойчивыми бизнес моделями, с проверенной и растущей выручкой, прибылью и вероятностью потерять свои вложения, стремящейся к нулю. Если точнее 1 случай на 250 инвестиций или 0,004% (четыре десятитысячных), что согласитесь очень низкая вероятность.

Главный принцип, который я выработал для себя за годы опыта в инвестициях - это не терять, то что я заработал. Для этого я использую систему сдержек и противовесов. Инвестирую только в настоящие активы, которые создают долгосрочную ценность своим конечным потребителям, а не то что растут за счет роста спроса. Если есть высокая вероятность заработка и высокий риск потерять я скорее пропущу данную сделку.

Сколько нужно работников в компании для получения выручки в $1,000,000?

Согласно самой последней статистике, полученной из анализа данных 500 крупнейших компаний США, которые попадают в индекс S&P 500, на 1 компанию, для получения выручки в $1,000,000 требуется всего 2 работника (!). Конечно, такая производительность труда возможна, только за счет применения технологий и ожидается что эта цифра упадет до 1 работника в ближайшие 7 лет, в том числе за счет применения ИИ, например, как нашумешвих OpenAI. К слову в США я вижу что его используют уже практически в каждой уважающей себя компании от мало до велика.

А компания в которой вы работаете, так же эффективна, как и лучшие американские компании?

Насколько большой рынок частных технологических компаний в мире?

На сегодняшний день, по данным крупнейшего аналитического портала венчурных компаний crunchbase.com (ссылка), на сегодняшний день в мире насчитывается:

- 1437 частных компаний с оценкой более $1 млрд, половина из них находится в США;

- $4,5 трлн совокупная капитализация всех частных компаний с оценкой более $1 млрд;

- $120 млрд размер вторичного рынка в США в 2022г, на котором можно продать купленные акции частных компаний;

Интересно узнать про рынок частных компаний США - 👍 ?


#частныйрынок

Сколько ценности (капитализации) создают технологические компании?

Видео о том, в какие состояния за 13 лет превратились $1000, вложенные в акции технологических компаний в начале 2010 года. И это только фондовый рынок, если мы посмотрим на частный рынок, то там прирост капитала за 13 лет составил в среднем в x16 раз: с $300 млрд до $4,9 трлн (на 28.02.2023 ссылка).

2023 - год начала нового цикла, за следующие 3-5-7 лет прирост будет еще больше, так как технологии, как говорят в Кремниевой Долине, “поедают мир”.

Этот рост на фондовом рынке, но скоро я покажу вам, сколько та или иная компания зарабатывает для своих инвесторов на частном рынке!

Интересно узнать про кейсы на частном рынке США - 👍 ?


#частныйрынок #svcp