비트코인 기술적 모멘텀은 개선됐고 거래량도 증가했지만, 핵심 온체인 및 파생상품 지표들은 단기적 하락 가능성을 여전히 내포 하는중

👉 원문

전 세계 기관들이 보유하고 있는 비트코인의 갯수가 400만개를 돌파

✅ 기관·정부·기업·ETF 등이 보유한 비트코인이 4.01M BTC를 넘어서며 제도권 편입이 가속화되고 있지만, 시장은 여전히 위험자산 특성을 유지하고 있다.

✅ 비트코인 구성 비중

🔘ETFs·기타 펀드: 1.49M BTC (37.2%)
🔘상장사: 1.06M BTC (26.4%)
🔘정부: 655K BTC (16.3%)
🔘DeFi/스마트컨트랙트: 376K BTC (9.4%)
🔘비상장 기업: 283K BTC (7.1%)
🔘거래소·커스터디업체: 146K BTC (3.6%)

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비트코인의 트레저리 보유량이 400만 개를 넘었다는 사실은 공급 구조상 무시할 수 없는 변화로 보여지며

특히 ETF가 전체의 기관들의 비트코인 보유량 37% 이상을 차지하는 점은 자금 흐름의 성격이 빠르게 제도화되고 있음을 볼 수 있는거 같습니다.

피보나치 채널 4시간봉 뉴메타가 등장해버렸습니다. 꽤나 정확해서 소름돋네요

가끔 이런 핀잔을 듣곤합니다.
'누가 차트보고 매매하냐?'

차트를 오래 보신분들 특히나 주봉 날봉 자주 기웃거리시던 분들은 항상 말합니다.

"뉴스는 후행이다."

특히 전업투자하시는 분들이 공통적으로 말씀을 많이 하시더라고요
나중에 기회가 된다면
인터넷에서 무작정 전업투자자 컨택해서 커피 싸들고 찾아가면서 인터뷰 하면서 느낀점과 공통점들을 나누어 보려고합니다.
(생각보다 투자 펀더멘탈강화에 도움이 될수도 있습니다.)

차트를 제공하기보다 스스로 기준을 세울 수 있는 컨텐츠를 빨리 진행할 수 있도록 노력하겠습니다.

✅ 차트깎는 프리랜서 소통방 바로가기
여러분의 인사이트를 서로 나누는 집단 지성의 방이 되었으면 좋겠습니다.

이번 주 주요 크립토 이벤트 (12/8~12/14) 총정리

✅ 주요 메인넷 출시부터 커뮤니티 콜, 업그레이드 일정까지 한눈에 보는 주간 캘린더입니다.

✅ 12월 8일 (월)

🔘Stable: 신규 L1 스테이블코인 메인넷 런칭
🔘Solayer: Solana 커넥트 믹서 – 네트워킹 세션
🔘Hedera: 정책 서밋 패널 – 혁신 & 규제 논의

12월 9일 (화)

🔘Humidifi: WET 세일 완판, TGE 임박
🔘Hyperlane: 공동창업자 참여 커뮤니티 콜
🔘Horizen: EVM 지원 & 프라이버시 강화 메인넷 출시

12월 10일 (수)

🔘Aster: S4 수수료 기반 토큰 바이백 진행
🔘Bittensor (TAO): 첫 번째 반감기(halving) 도래
🔘Edge Capital: ADFW 2025 기간 중 프라이빗 모임

12월 11일 (목)

🔘Lido: CSMv2·CMv2·GOOSE-3m·EGG 업데이트 공유
🔘Helium: 거버넌스 투표 – 제안 + MOBILE WG 선거
🔘Chia: Bram Cohen과의 테크 Q&A

12월 12일 (금)

🔘Pudgy Penguins × Care Bears: 스페셜 컬렉션 공개
🔘IOTA × ZCloak: 엔터프라이즈 패스키 월렛 통합

12월 13일 (토)

🔘Aave: 유럽 내 GHO 온/오프램핑 제로 수수료 도입
🔘Flare: 베냉 시티 밋업
🔘Xelis: 메인넷 업그레이드 – 스마트컨트랙트, XVM, 속도 향상

12월 14일 (일)

🔘Aevo: AGP-3 업데이트 – 새로운 스테이킹 시스템 및 DAO 멀티시그 변경

시그비트에 트레이더 매트님께서 작성하신 이더리움 중단기 관점 시나리오가 업로드 되었습니다.

👉 https://sigbtc.pro/community/analysis/post/11333

비트코인 OG 고래가 대규모 이더리움 롱 포지션 개설

✅ 고래 포지션 디테일

🔘포지션 규모: 총 67,103.68 ETH, 평가액 $209.8M , 레버리지 5x, 롱
🔘미실현 이익: $4,057,891 (약 9.67% ROE)
🔘청산 가격: $2,069.49
🔘계좌 상태: 마진 사용률 56.52% ,포지션 배분 100% ETH 롱 ,1주 PnL: 약 $4.24M

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이 정도 규모의 단일 ETH 롱 포지션은 시장에 심리적 신호로 작용할 가능성이 크다고 보여지며

특히 청산 구간이 멀기 때문에 단기 변동성에도 흔들리지 않는 강한 베팅으로 해석해도 될꺼 같습니다.

비트코인, ETF 보유자들의 ‘평균 매입가’ 근처 도달

✅ 현재 비트코인 가격이 현물 비트코인 ETF 전체의 평균 매입 단가와 거의 동일한 지점에 위치하면서, 시장에서 매우 중요한 지지·저항 레벨로 주목받고 있습니다.

✅ ETF 평균 매입가 = 시장 심리의 분기점

🔘차트 기준 25년 11월 20일 평균단가: $87.5K
🔘동일 시점 BTC 가격: 약 $90.1K → ETF 보유자들의 전체 누적 포지션이 거의 0% 수익 또는 소폭 손실권에 위치

✅ ETF 자금 유입·손익 구조 변화

🔘24년 9월 6일: 평균단가 $52.9K → ETF 전체 손실 –$2.33B
🔘24년 12월 17일: 평균단가 $? → ETF 전체 이익 $16.09B (30.4%)
🔘25년 10월 6일: 총 이익 $23.92B (28.1%) 최고치 도달

✅ 지금 비트코인 가격대가 중요한 이유

🔘매수 우위 시: “바닥 찍었다” 판단 → 유입 증가 가능
🔘매도 우위 시: 손익분기점 방어 실패 → 대량 환매 압력 발생 위험
🔘이 지점에서 ETF 신규 유입과 환매가 갈림길에 서게 됨

✅기술적·수급적 관점 모두 중요

🔘ETF는 현물 기반이기 때문에 매수/매도는 직접 BTC 수급에 영향
🔘평균 매입가에서 가격이 지지된다면 강한 반등 토대
🔘반대로 이탈 시, 추가 조정폭이 커질 수 있음

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ETF 평균 매입가는 단순 차트 레벨이 아니라,기관 자금의 집단적 심리가 응축된 ‘시장 밸런스 지점’으로 볼 수 있으며

현재 비트코인은 이 결정적 레벨 위에서 버티고 있으며, 향후 며칠간의 흐름이 ETF 자금 방향성과 중기 추세를 가를 가능성이 높습니다.

글로벌 암호화폐 거래소 바이낸스가 비트코인 거래량 시장 점유율 35.4%를 기록하며, 압도적인 1위를 차지중

👉 원문

미국 최대 암호화폐 자산운용사 그레이스케일은 최근 보고서를 통해 비트코인의 사이클 구조가 변화하면서 비트코인이 전통적인 4년 주기의 틀에서 벗어나고 있다고 말함

👉 원문

세이는 2026년을 기점으로 대규모 확장을 준비중

✅ 세이는 2025년 한 해 동안 기술 업그레이드·기관 참여·생태계 확장이 동시에 가속화되며 온체인 지표 전반이 강세를 시사하고 있음

✅ 2025년 생태계 확장 하이라이트

🔘기관용 RWA 레일 구축:BlackRock·Hamilton Lane·Apollo 등이 KAIO를 통해 $30M+ 규모로 유입
거래소 상장 확대:Binance, Robinhood, OKX 등 주요 플랫폼 상장
🔘스테이블코인 & 커스터디 스택 강화:PayPal USD, USDC, 크립토닷컴 등 인프라 연동
🔘인프라 업그레이드:Chainlink, MetaMask, Pyth 등 핵심 서비스 통합
🔘앱·게임 생태계 성장:Mega Arena, Kalshi 등 다양한 dApp 온보딩
🔘ETF·지수 편입:$SEIZ ETF(DTCC·IBKR), CoinShares SEI ETP , SEI가 DIME ETF 및 Coinbase COIN50 Index에 추가

✅ 2025년 온체인·거래 지표 주요 포인트

🔘연간 $38B 퍼페추얼 거래량
🔘월 $1.5B DEX 흐름, 2025년 L1 중 가장 빠른 수수료 성장률
🔘Devnet에서 Giga 업그레이드 211K TPS 달성
🔘8.8M 지갑, 4B 누적 트랜잭션, 1억 개 이상의 블록 생산

🧭 관련 트윗 원문

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세이의 가격은 조용해 보이지만, 네트워크 지표·기관 참여·개발 활동을 보면 “펀더멘털이 먼저 움직이고 가격은 뒤따를 가능성”이 커 보이는 구조이며

특히 Giga 업그레이드와 기관 라인의 확장은 2026년을 기점으로 L1 경쟁에서 Sei가 존재감을 크게 확대할 수 있는 핵심 촉매로 평가 될 가능성이 높지 않을까 싶습니다.

소액 투자자들이 바이낸스로 입금하는 비트코인의 입금량이 사상 최저 수준까지 하락

✅ 주요 포인트

🔘개인 소액 보유자의 BTC 입금 흐름이 지속적으로 둔화
🔘ETF 승인 이후(2024년~) 평균 유입량이 과거 대비 급격히 감소한 것이 확인됨
🔘2024년 초 약 1,056 BTC/일 → 2025년 약 411 BTC/일로 축소
🔘이는 개인 투자자의 거래 활동/매도 압력 약화로 해석될 수 있으며, 온체인 측면에서는 리테일 공급 유동성 감소를 의미

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리테일 유입이 줄어드는 흐름은 단기 변동성 축소·유동성 저하로 이어질 수 있으나, 반대로 장기 보유 의지가 강화된 상태로 해석될 여지도 있는거 같습니다.

이더리움 진짜 바닥이 다가오고 있나?

✅이더리움 FDV 대비 TVL 흐름을 보면, 과거 네 번의 주요 바닥 구간과 동일한 패턴이 2025년에 다시 형성되고 있으며, “공식 공식(the formula)”이 여전히 유효하게 작동하고 있음을 시사함

✅ 주요 핵심 포인트

🔘차트는 FDV(시가총액 기반 Fully Diluted Valuation)와 이더리움 네트워크의 TVL을 함께 표시
🔘강조된 네 개의 녹색 지점은 각각 FDV 하락 + TVL 유지/반등 초기 구간—즉, 시장 상승 초입에서 반복적으로 나타난 포인트
🔘2021, 2022, 2023, 2024에 이어 2025년 동일한 구조가 다시 등장, 과거 사이클의 패턴을 그대로 재현
🔘가격은 주기적으로 과열·조정되지만, TVL 회복 → FDV 반등으로 이어지는 구조적 사이클은 변하지 않았다는 의미

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이더리움의 밸류에이션 구조는 여전히 TVL 회복이 선행하고 FDV가 후행하는 사이클을 유지 하고 있으며

온체인 펀더멘털이 다시 상승 방향으로 전환된 상황에서, 이번 5번째 바닥 패턴 역시 중기 상승 국면의 전조로 해석하는 사람들이 늘어나는거 같습니다.

AAVE 프로토콜 내 예치 된 USDC가 55억 달러를 돌파

✅ Aave의 USDC 예치금이 2024년 1월 10억 달러에서 55억 달러로 급증하며 스테이블코인이 렌딩 프로토콜의 기본 예치처로 자리잡는 흐름이 강화되고 있는중

✅ 핵심 포인트

🔘USDC 예치 규모: 10억 → 55억 달러(약 5.5배 증가)
🔘2025년 중반 이후 예치 자금 유입이 가속화되며 TVL 성장 견인
🔘스테이블코인은 변동성이 낮아 “기본 수익 창출 자산” 역할
🔘유동성 확대는 프로토콜 수익 구조(LM·스프레드·수수료)에 직접 기여

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USDC는 기관·리테일 모두 활용하는 대표 스테이블코인인 만큼, 예치 금액이 늘어나는 시점은 곧 Aave의 안전자산 기반 강화를 의미하고 있으며

특히 2024~2025년 사이 스테이블 유동성이 온체인으로 재집중되면서, 렌딩 프로토콜이 다시 한 번 핵심 인프라로 부상하는 흐름이 뚜렷하게 보이는거 같습니다.

Bitwise의 10 Crypto Index ETF가 NYSE Arca에서 ETP 형태로 거래를 시작

✅ 핵심 포인트

🔘BITW는 AUM 12.5억 달러 규모, 세계에서 가장 큰 크립토 인덱스 펀드
🔘포트폴리오 구성: BTC, ETH, XRP, SOL, ADA, LINK, LTC, SUI, AVAX, DOT
🔘기관·리테일이 한 번에 메이저 알트 포함 Top10 인덱스 노출 가능
🔘기존 펀드 구조에서 정식 ETF/ETP 전환 → 접근성 및 유동성 대폭 확대 기대

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비트코인 및 이더리움에 치중된 기존 시장 흐름 속에서, Top10 인덱스 기반 멀티자산 분산 노출 ETF가 상장되었다는 점은 기관의 포트폴리오 전략에도 변화를 유도할 가능성이 크지 않을까 싶습니다.