Forwarded from 빚쟁이는 여의도로
옵션이 핫한 이유
옵션과 선물은 접근 방식부터 상당히 다릅니다.
선물도 헤지 수단으로 활용되지만, 기본적으로 선형적인 손익구조를 가지고 있어 방향성 위험을 헤지하는 데 주로 사용되고 있어요. (가격 상승 혹은 하락) 또한 증거금과 마진콜에 대한 지속적인 관리가 필요하기에 옵션대비 자금이 더 필요한 경우도 있어요.
반면 옵션은 조금 더 복합적인 성격을 가지고 있습니다.
1) 보험의 역할
옵션 매수자는 특정 가격에 자산을 매수하거나 매도할 수 있는 권리를 가져요.
불리한 가격 변동에는 옵션을 통해 손실을 방어하면서도, 유리한 가격 움직임에 대한 익스포저는 유지할 수 있습니다.
보험료에 해당하는 프리미엄을 지불하는 대신 하방을 막는 전략 선택이 가능해집니다
2) 변동성 자체를 거래하는 시장
옵션은 단순히 기초자산의 방향성만이 아니라 변동성, 잔존만기, 행사가격 등에 따라 가격이 달라지기 때문에 방향성 투자자뿐 아니라 변동성 헤지 수요, 변동성 차익거래자, 투기적 트레이더까지 유입됩니다.
그렇기에 선물과 달리 변동성 자체가 중요한 거래 대상이 됩니다.
3) 시장의 세분화
옵션은 동일한 기초자산이라도 행사가격과 만기에 따라 수많은 시장으로 쪼개져요.
투자자들은 자신의 시장 전망과 위험 선호도에 따라 서로 다른 옵션을 조합하여 전략을 구성할 수 있습니다.
재미있는 점은 옵션 거래가 추가적인 선물 거래로 이어진다는 것입니다.
옵션을 공급하는 마켓메이커들은 델타 위험을 관리하기 위해 현물이나 선물을 활용하며, 기초자산 가격이 변할 때마다 헤지 포지션을 조정하게 됩니다.
4) 온체인에서의 확장성
옵션 프라이싱과 스마트컨트랙트 기반 정산이 결합되면 현물·선물·옵션 간 상대가격 차이를 활용하는 자동화된 차익거래와 헤지 전략이 더욱 다양해질 수 있습니다.
유동성, 오라클, 펀딩비, 헤지 비용 등 해결해야 할 문제도 하이퍼리퀴드 HIP-3 때처럼 계속해서 생길 수 있어요
그럼에도 옵션시장이 온체인에서 충분한 유동성을 확보한다면 단순한 방향성 베팅을 넘어 변동성 거래, 위험 이전, 구조화 상품 등으로 DeFi 시장의 영역을 확장할 가능성이 있다고 생각합니다.
옵션과 선물은 접근 방식부터 상당히 다릅니다.
선물도 헤지 수단으로 활용되지만, 기본적으로 선형적인 손익구조를 가지고 있어 방향성 위험을 헤지하는 데 주로 사용되고 있어요. (가격 상승 혹은 하락) 또한 증거금과 마진콜에 대한 지속적인 관리가 필요하기에 옵션대비 자금이 더 필요한 경우도 있어요.
반면 옵션은 조금 더 복합적인 성격을 가지고 있습니다.
1) 보험의 역할
옵션 매수자는 특정 가격에 자산을 매수하거나 매도할 수 있는 권리를 가져요.
불리한 가격 변동에는 옵션을 통해 손실을 방어하면서도, 유리한 가격 움직임에 대한 익스포저는 유지할 수 있습니다.
보험료에 해당하는 프리미엄을 지불하는 대신 하방을 막는 전략 선택이 가능해집니다
2) 변동성 자체를 거래하는 시장
옵션은 단순히 기초자산의 방향성만이 아니라 변동성, 잔존만기, 행사가격 등에 따라 가격이 달라지기 때문에 방향성 투자자뿐 아니라 변동성 헤지 수요, 변동성 차익거래자, 투기적 트레이더까지 유입됩니다.
그렇기에 선물과 달리 변동성 자체가 중요한 거래 대상이 됩니다.
3) 시장의 세분화
옵션은 동일한 기초자산이라도 행사가격과 만기에 따라 수많은 시장으로 쪼개져요.
투자자들은 자신의 시장 전망과 위험 선호도에 따라 서로 다른 옵션을 조합하여 전략을 구성할 수 있습니다.
재미있는 점은 옵션 거래가 추가적인 선물 거래로 이어진다는 것입니다.
옵션을 공급하는 마켓메이커들은 델타 위험을 관리하기 위해 현물이나 선물을 활용하며, 기초자산 가격이 변할 때마다 헤지 포지션을 조정하게 됩니다.
4) 온체인에서의 확장성
옵션 프라이싱과 스마트컨트랙트 기반 정산이 결합되면 현물·선물·옵션 간 상대가격 차이를 활용하는 자동화된 차익거래와 헤지 전략이 더욱 다양해질 수 있습니다.
유동성, 오라클, 펀딩비, 헤지 비용 등 해결해야 할 문제도 하이퍼리퀴드 HIP-3 때처럼 계속해서 생길 수 있어요
그럼에도 옵션시장이 온체인에서 충분한 유동성을 확보한다면 단순한 방향성 베팅을 넘어 변동성 거래, 위험 이전, 구조화 상품 등으로 DeFi 시장의 영역을 확장할 가능성이 있다고 생각합니다.
요즘 진행 중인 파밍 정리
ARCUS = 포인트 + 펀비 파밍
Entropy = 히든 시즌 포인트 + 펀비 파밍
RISEx = 포인트 + 펀비 파밍 (시원하게 녹이고 천천히 볼 예정)
TxFlow = 히든 포인트 + 펀비 파밍 (시원하게 녹이고 천천히 볼 예정)
Robinhood / Lighter = 포인트 파밍(릿 롱칠꺼 여기서침)
Lighter = 현물 스테이킹 / LLP / 추매 중
QFEX와 Papertrade도 추가로 해볼까 고민 중입니다
현재는 Arcus와 Entropy를 가장 중점적으로 이용하고 있고
RISEx와 TxFlow는 아직 확신이없어서 시원하게 녹이고 천천히 볼 예정입니다 그래도 포인트 부스트와 거래 수수료 할인 혜택이 있으니 해볼 만한 것 같긴 해서
이 두 곳은 관심 있으신 분들만 소액으로 테스트해 보시는 걸 추천드립니다
개인적으로 Perp DEX가 기존 CEX보다 이점이 많다고 생각합니다.
이왕 거래할 거 에드작도 같이 하고, 펀비도 챙기면서 수수료는 최대한 아끼는 게 좋다고 봅니다.
물론 손실이 발생할 수도 있고 에어드랍이 무조건 잘된다는 보장도 없지만
프로젝트가 잘되면 에어드랍으로 손실을 일부 만회할 가능성도 있다고 생각합니다
이것저것 다 따져봐도 개인적으로 미래는 펍덱에 있다 라고 생각중입니다
Arcus 하러가기
Entropy 하러가기
아래 두 곳은 관심 있으신 분들만 이용해 보시는 걸 추천드립니다.
RISEx 포인트 15% 부스트 받으러 가기
TxFlow 거래 수수료 5% 할인받으러 가기
ARCUS = 포인트 + 펀비 파밍
Entropy = 히든 시즌 포인트 + 펀비 파밍
RISEx = 포인트 + 펀비 파밍 (시원하게 녹이고 천천히 볼 예정)
TxFlow = 히든 포인트 + 펀비 파밍 (시원하게 녹이고 천천히 볼 예정)
Robinhood / Lighter = 포인트 파밍(릿 롱칠꺼 여기서침)
Lighter = 현물 스테이킹 / LLP / 추매 중
QFEX와 Papertrade도 추가로 해볼까 고민 중입니다
현재는 Arcus와 Entropy를 가장 중점적으로 이용하고 있고
RISEx와 TxFlow는 아직 확신이없어서 시원하게 녹이고 천천히 볼 예정입니다 그래도 포인트 부스트와 거래 수수료 할인 혜택이 있으니 해볼 만한 것 같긴 해서
이 두 곳은 관심 있으신 분들만 소액으로 테스트해 보시는 걸 추천드립니다
개인적으로 Perp DEX가 기존 CEX보다 이점이 많다고 생각합니다.
이왕 거래할 거 에드작도 같이 하고, 펀비도 챙기면서 수수료는 최대한 아끼는 게 좋다고 봅니다.
물론 손실이 발생할 수도 있고 에어드랍이 무조건 잘된다는 보장도 없지만
프로젝트가 잘되면 에어드랍으로 손실을 일부 만회할 가능성도 있다고 생각합니다
이것저것 다 따져봐도 개인적으로 미래는 펍덱에 있다 라고 생각중입니다
Arcus 하러가기
Entropy 하러가기
아래 두 곳은 관심 있으신 분들만 이용해 보시는 걸 추천드립니다.
RISEx 포인트 15% 부스트 받으러 가기
TxFlow 거래 수수료 5% 할인받으러 가기
👍2❤1
Forwarded from Manbull (구, AI 버블이 온다) 공지방 (Manbull)
페이퍼 트레이드는 오늘 오후 11시에 거래오픈될거같네요.
10시45분까지 프리디포짓해야, 초반에 거래가능함
10시45분까지 프리디포짓해야, 초반에 거래가능함